العقد المعكوس الدائم
استعراض هامش التداول
يسمح التداول باستخدام الرافعة المالية للمتداول بفتح مراكز طويلة وقصيرة، وطويلة/قصيرة أكثر من رصيد محفظته. سيتم تسريع كل من الربح والخسارة إذا حصل المتداول على أكثر من 1x ضعف الرافعة المالية. يشير الهامش إلى رصيد المحفظة المطلوب للدخول في مركز مع رافعة مالية.
الرافعة المالية والهامش 
الهامش المبدئي وهامش الحفاظ
الهامش المبدئي يشير إلى الهامش المطلوب لفتح مركز، يحدد الهامش المبدئي حجم المركز والرافعة المالية. يشير هامش الحفاظ إلى الحد الأدنى للمبلغ المطلوب للاحتفاظ بمركز ذو برافعة مالية ويحدد السعر المُعين الذي يؤدي إلى تصفية المركز.
الهامش المبدئي
-
شراء/ متطلبات الهامش المبدئي لأمر الشراء [قيمة العقد * الحد الأدنى (سعر الشراء/الحد السعري لأمر الشراء، أفضل سعر مناقصة)]/الرافعة المالية. سيحجز الأمر الرسوم في الحالتين (رسوم الفتح + رسوم الإغلاق) تبلغ 0.075٪. تحتسب رسوم التداول الفعلية بناءً على طبيعة الأمر والسعر التنفيذي.
-
بيع/ متطلبات الهامش المبدئي لأمر البيع [قيمة العقد * الحد الأقصى (سعر البيع/الحد السعري لأمر البيع، أفضل سعر عطاء)]/الرافعة المالية. سيحجز الأمر الرسوم في الحالتين (رسوم الفتح + رسوم الإغلاق) تبلغ 0.075٪. تحتسب رسوم التداول الفعلية بناءً على طبيعة الأمر والسعر التنفيذي.
-
إذا لم يؤدي الأمر إلى زيادة حجم المركز الحالي، فلن يعُلن الهامش المبدئي.
-
إذا كان لدى المتداول مركز/أمر بيع وشراء متزامنين، سيختار النظام الحد الأقصى [الهامش المبدئي لأمر الشراء (X) والهامش المبدئي لأمر البيع (Y)] كحساب الهامش المبدئي. بافتراض أن X = 200، Y = 150، إذن سيكون حساب الهامش المبدئي 200. إذا قدم المتداول أمر بيع آخر تكلفته أقل من 50، إذن لا داعي لهامش إضافي. وبالرغم من ذلك إذا كانت تكلفة أمر البيع الإضافية 70، إذن ستصبح Y = 220، مما يتطلب هامشًا إضافيًا قدره 20 (220-200) لوضع أمر البيع الإضافي.
هامش الحفاظ
-
هامش الحفاظ(MM) يتم حسابه باستخدام معدل هامش الحفاظ (MMR) للمركز. يزيد معدل هامش الحفاظ (MMR) لكل مركز كلما زاد مستوى الهامش .
-
قاعدة لجميع المراكز، إن معدل هامش الحفاظ المطلوب هو معدل هامش الحفاظ * قيمة العقد بسعر المركز المفتوح. يتم أيضًا تضمين رسوم المُشتري لإغلاق المركز في متطلبات هامش الحفاظ. هذا هو الحد الأدنى للهامش المطلوب لمواصلة الاحتفاظ بالمركز. إذا كان الهامش المتاح في المركز أقل من هامش الحفاظ، إذن سيصفىالمركز.
الهامش المعزول والهامش المتقاطع
يستطيع المتدالون اختيار استخدام وضع الهامش المتقاطع أو وضع الهامش المعزول على Bybit.
الهامش المتقاطع
يمكن سحب إجمالي الهامش المتاح على نوع الأصل المقصود لمنع التصفية.
الهامش المعزول
الحد الأقصى لخسارة المركز في وضع الهامش المعزول يقتصر على الهامش المبدئي والهامش الإضافي (إن وجد). إذا تم تصفية المركز، إذن لن يسحب أي هامش إضافي إلى المركز. قد يضيف المتداولون هامشًا إضافيًا يدويًا إلى مركز معزول، مما يقلل من الرافعة المالية الفعالة، ومن ثم سعر تصفية أفضل. بمجرد تعديل الرافعة المالية للمركز، سيعاد تعيين الهامش الإضافي الذي أُعلن عنه مسبقًا إلى 0.
ضبط وتعديل الهامش المعزول
تفعيل وضع الهوامش المتقاطعة افتراضيًا. يستطيع المتداولون التبديل إلى وضع الهامش المعزول وضبط الرافعة المالية المطلوبة. كلما زادت الرافعة المالية، انخفض الهامش المطلوب للمركز.
تصفية
عملية التصفية
تستخدم Bybit علامات السعر العادل لتجنب التصفية الناتجة عن انخفاض السيولة أو التلاعب بالسوق.
قد يرفع المتداولون حد المخاطرة إلى مستوى أعلى وذلك لأجل فتح مركز أكبر. يتطلب حد المخاطر الأعلى هامشًا أعلى.
وعند حدوث التصفية، تستخدم Bybit التصفية الجزئية لتقليل هامش الحفاظ المطلوب لتجنب التصفية الكاملة. عملية التصفية كما يلي.
التجار في وضع الحد الأدنى من المخاطر
-
ستلغى جميع الطلبات النشطة في هذا العقد؛
-
إذا كان لا يفي بمتطلبات هامش الحفاظ، إذن سيغلق هذا المركز بسعر الإفلاس بواسطة محرك التصفية.
المتداولون في وضع حد المخاطرة الثاني أو الأعلى
سيحاول محرك التصفية تخفيض مستوى حد المخاطرة للمتداول وذلك لتخفيض متطلبات الهامش:
-
يحافظ على المركز الحالي والأوامر النشطة دون تغيير، ويقلل حد المخاطرة للمتداول مباشرة إن أمكن؛
-
إلغاء جميع الأوامر النشطة مع الاحتفاظ بالمركز الحالي لتقليل حد المخاطرة؛
-
تقديم أمر " FillOrKill" بقيمة الفرق بين المركز الحالي وقيمة حد المخاطرة التي تلبي متطلبات الهامش، وبالتالي منع المزيد من التصفية؛
-
إذا كان المركز لا يزال قيد التصفية، إذن تنتزع جميع المراكز بواسطة محرك التصفية بسعر الإفلاس.
أموال الضمان
إذا تمكنت Bybit من إغلاق المركز المصفى بقيمة أفضل من سعر الإفلاس، إذن ستضيف الهامش المتبقي إلى صندوق تأمين.
Bybit. إذا لم تتمكن Bybit من إغلاق المركز المصفى بقيمة أفضل من سعر الإفلاس، إذن ستستخدم قيمة صندوق التأمين لتغطية الخسارة. إذا كان صندوق التأمين غير كافٍ لتغطية الخسارة، إذن ستفعل ميزة تخفيض المديونية التلقائي (ADL)، ويستخدم .
Bybit صندوق التأمين لمنع المتداولين من تقليص المديونية تلقائيًا.
آلية عمل الإلغاء التلقائي للرافعة المالية
عندما يصفى المركز، ينتزع بواسطة محرك تصفية Bybit. إذا لم يتمكن من إغلاق المركز المصفى بقيمة أفضل من سعر الإفلاس، وكان صندوق التأمين غير كافٍ لتغطية الخسارة، إذن ستحذف آلية تخفيض المديونية التلقائي (ADL) المركز المقابل بأعلى تصنيف لتخفيض المديونية التلقائي ADL. يعتمد تصنيف الإلغاء التلقائي للرافعة المالية على الرافعة المالية الفعالة ونسبة الأرباح والخسائر.
تصنيف الرافعة المالية
يُشار إلى تصنيف الإلغاء التلقائي للرافعة المالية لكل مركز بمؤشر الإلغاء التلقائي للرافعة المالية. يشير الضوء الواحد إلى زيادة بنسبة 20٪ في أولوية تصنيف الإلغاء التلقائي للرافعة المالية.
حساب تصنيف الإلغاء التلقائي للرافعة المالية
يحدد تصنيف الإلغاء التلقائي للرافعة المالية من خلال نسبة الربح والخسارة والرافعة المالية الفعالة. حيث إن نسبة الربح العالية والرافعة المالية العالية تؤديان إلى تصنيف الإلغاء التلقائي للرافعة المالية مرتفع.
تصنيف ADL = نسبة الربح والخسارة × الرافعة المالية الفعالة (إذا كانت نسبة الربح والخسارة أكبر من 0)
تصنيفADL = نسبة الربح والخسارة / الرافعة الفعالة (إذا كانت نسبة الربح والخسارة < 0)
الرافعة المالية الفعالة = القيمة المطلقة (قيمة العلامة) / (قيمة العلامة - قيمة الإفلاس)
نسبة الربح والخسارة = (قيمة العلامة - متوسط قيمة الإدخال) / (متوسط قيمة الإدخال)
قيمة العلامة = قيمة المركز بسعر العلامة
قيمة الإفلاس = قيمة المركز عند سعر الإفلاس
متوسط قيمة الإدخال = قيمة المركز بمتوسط سعر الدخول
حدود المخاطر
المعادلة
هامش الحفاظ الجديد (MM)٪ = MM٪ القيمة الأساسية + (عدد الزيادات * MM٪ القيمة المتزايدة
الهامش المبدئي الجديد (IM)٪ = IM٪ القيمة الأساسية + (عدد الزيادات * IM٪ القيمة المتزايدة)
مبلغ هامش الحفاظ الجديد = MM جديد٪ * إجمالي قيمة المركز
لمزيد من التفاصيل بشأن حد المخاطر يرجى النقر هنا.
حدود السعر
لحماية المتداولين من التلاعب بالسوق، تطبق Bybit حدود الأسعار التالية للعقود الآجلة والعقود الدائمة.
| أزواج تداول BTC | جميع أزواج التداول الأخرى | |
|---|---|---|
| أعلى سعر مزايدة/عطاء | 3% | 5% |
| أدنى سعر طلب/مناقصة | 3% | 5% |
حدود أسعار أزواج تداول BTC هي ± 3٪، بمعنى أعلى سعر عرض = سعر آخر تداول * (1 + 3)؛ أقل سعر طلب = سعر آخر تداول * (1- 3)؛ ينطبق حد السعر لأزواج تداول BTC على جميع العقود العكسية التي تحتوي على BTC كأصل أساسي، بما في ذلك العقود العكسية لـ BTCUSD والعقود الآجلة المعكوسة لـ BTC. الحد الأقصى للسعر ينطبق على فتح وإغلاق الصفقات. الحد الأقصى للسعر ينطبق على فتح وإغلاق المركز. إذا كان سعر الأمر أعلى من أعلى سعر عرض عندما يفتح المتداول مركز طويل الأجل أو يغلق مراكز قصيرة الأجل، فيتم تطبيق أعلى حد لسعر العطاء. يوضع الطلب بأقل سعر طلب أو يلغى بناءً على نوع الطلب. يوضع الأمر بأعلى سعر عرض أو يلغى بناءً على نوع الأمر. إذا كان سعر الأمر أقل من أدنى سعر طلب عندما يفتح المتداول مركزًا بيع أو يغلق مركزًا شراء، إذن سيفعل الحد الأدنى لسعر الطلب. يوضع الطلب بأقل سعر طلب أو يلغى بناءً على نوع الطلب. ملحوظة: يخضع نطاق حد السعر للتغيير.
استعراض العقود الدائمة
العقد الدائم هو منتج عقد اشتقاقي مشابه للعقود الآجلة. لكنه يختلف عن العقود الآجلة كما يلي
-
لا يوجد تاريخ انتهاء أو تاريخ تسوية.
-
يحاكي العقد الدائم السوق الفوري القائم على الهامش. يربط سعر التداول بسعر المؤشر المرجعي من خلال آلية التمويل.
آلية تداول العقد الدائم
عند تداول عقد دائم على Bybit، بصرف النظر عن مبدأ التداول بالهامش، يجب أن يكون المتداولون على علم بما يلي:
-
سعر العلامة يُستخدم السعر المعياري لتفعيل التصفية.
-
الهامش المبدئي وهامش الحفاظ: يحدد الهامش الأولي الرافعة المالية التي سوف تستخدم، ويحدد هامش الحفاظ سعر التصفية.
-
التمويل: يتم تبادل رسوم التمويل مباشرة بين المشترين والبائعين كل 8 ساعات. عندما يكون معدل التمويل موجبًا، يدفع أصحاب المراكز الطويلة لأصحاب المراكز القصيرة. عندما يكون معدل التمويل سالبًا، يدفع أصحاب المراكز القصيرة لأصحاب المراكز الطويلة. يدفع المتداولون رسوم التمويلأو يستلمونها في حالة إمساك مركز عند الختم الزمني للتمويل.
-
الختم الزمني للتمويل. 00:00 التوقيت العالمي الموحد, 08:00 التوقيت العالمي الموحد و 16:00 التوقيت العالمي الموحد.
رسوم التمويل
رسوم التمويل = قيمة المركز * معدل التمويل
يحدد التمويل من خلال سعر الفائدة وخصم/ علاوة السعر. يضمن التمويل أن آخر سعر تم تداوله لـ Bybit مرتبط بسعر المؤشر المرجعي، حيث يتم تبادل رسوم التمويل بين المشتري والبائع.
معدل الفائدة = (الفائدة بالدولار الأمريكي - الفائدة الأساسية للأصول) / معدل تمويل الفترة
الفائدة اليومية الحالية بالدولار الأمريكي هي 0.06٪، و 0.03٪ لفائدة الأصول الأساسية. الفترة الزمنية لسعر الصندوق هي 3 (مرة كل 8 ساعات). معدل الفائدة الحالي هو 0.01٪.
علاوة/خصم
يجوز تداول العقود الدائمة بعلاوة أو بخصم على السعر المحدد. ستؤثر العلاوة/الخصم على معدل التمويل التالي.
مؤشر العلاوة (P) = (الحد الأقصى (0، تكلفة سعر العرض - سعر العلامة) - الحد الأقصى (0، سعر العلامة - تكلفة سعر الطلب )) / سعر المؤشر + معدل التمويل في الفترة الزمنية الحالية
(F) معدل التمويل = مؤشر العلاوة (P) + تثبيت (معدل الفائدة (I) - مؤشر العلاوة(P)، 0.05٪، -0.05٪)
يتم تحديد معدل التمويل من خلال سعر الفائدة لمدة 8 ساعات وعلاوة / خصم 8 ساعات. أضيف موازن A +/- 0.05٪. لذلك، إذا كانت (I - P) ضمن +/- 0.05٪ إذن F = P + (I - P) = I. وبعبارة أخرى، فإن معدل التمويل سيكون مساويًا لسعر الفائدة. يحتسب معدل التمويل من 00:00-8:00 حيث يبدل الساعة 16:00، يحتسب معدل التمويل من 8:00-16:00 ويبدل في 00:00 ويحتسب معدل التمويل من 16:00 - 00:00 ويبدل في 00:00.
الحد الأقصى و الحد الأدني لمعدل التمويل
معدل التمويل <= (Initial margin % of the first risk limit tier - Maintenance margin % of the first risk limit tier) * 75%
معدل التمويل أكبر من أو يساوي (هامش الحفاظ٪ من مستوى حد المخاطرة الأول - الهامش المبدئي٪ على فئة حد المخاطر الأولى) * 75٪
سعر العلامة العادل
تستخدم Bybit علامة السعر العادل لتجنب التصفية الناجمة عن انخفاض السيولة أو التلاعب بالسوق. تفعيل التصفية من خلال سعر العلامة
سعر السوق = سعر المؤشر * (1 + التمويل الأساسي)
التمويل الأساسي = معدل التمويل * (الوقت حتى فترة التمويل/فترة التمويل)
ملحوظة: عند تنفيذ أمر ما، قد يظهر ربح/خسارة فورية غير محققة، لأن آخر سعر تم تداوله قد ينحرف مؤقتًا عن سعر السوق. يرجى ملاحظة أن هذا لا يعني أنك قد ربحت أموالاً أو خسرتها.
سعر المؤشر
يمثل سعر المؤشر السعر المتفق عليه في السوق للأصل الأساسي. إنه مشتق من المتوسط المرجح لأسعار الصرف الفوري المتعددة، والتي تعدل حسب قابلية استخدام البيانات وعوامل تعديل الوزن. يتضمن اختبار قابلية استخدام البيانات دقة توقيت البيانات وصلاحيتها. يرجح السعر المعروض للتبادلات المرجعية التي اجتازت اختبار قابلية الاستخدام بالوزن المعدل بناءً على حجم التداول وقيمة ابتعاد السعر عن متوسط السعر المرجح للحجم.
العقد المعكوس
بموجب العقد المعكوس، يحتسب الهامش والأرباح والخسائر وتسويتها في الأصول الأساسية (مثل بيتكوينBTC و تيثرETH). لفتح أمر، يحدد المتداولون مبلغ الأمر بالدولار الأمريكي.
حساب تكلفة الأمر
تكلفة الأمر هو الهامش المطلوب لفتح مركز. يستطيع المتداولون مراجعة تكلفة الأمر في "نافذة تأكيد الطلب" و "منطقة الطلب". يحتسب على أنه الهامش المبدئي بالإضافة إلى رسوم الحالتين. تعتمد الرسوم الفعلية التي تحصل/تستلم على ما إذا كان الأمر قد نفذ باعتباره صفقة بيع أو صفقة شراء.
تكلفة الأمر = الهامش المبدئي + رسوم الفتح للمتداول + رسوم المتداول للإغلاق
للإطلاع على مثال أكثر تفصيلا، يرجى النقر هنا
حساب الأرباح و الخسائر
الربح والخسارة لصفقة الشراء = الكمية × (1 / متوسط سعر الدخول - 1 / متوسط سعر الخروج)
الربح والخسارة لصفقة البيع = الكمية × (1 / متوسط سعر الخروج - 1 / متوسط سعر الدخول)
نوع الطلب
يمكن للتجار وضع أوامر الدخول والخروج على الجانبين الطويل والقصير على التوالي.
طلب حد
يتم استخدام الأمر لتحديد أعلى سعر عرض/أو أقل سعر طلب يرغب المتداول في قبوله. يستخدم المتداولون هذا النوع من الأوامر لتقليل تكاليف التداول، بينما قد لا ينفذ الأمر إذا كان سعر الأمر بعيدًا عن السوق.
ثلاثة أنواع من الخيارات السارية للأوامر المحدودة
-
يظل أمر GoodTillCanceled (GTC) ساري المفعول إلى أجل غير مسمى حتى ينفذ أو يلغى بالكامل.
-
أمر FillOrKill (FOK) هو أمر يجب تنفيذه فورًا بالسعر المحدد أو أفضل منه. وإلا سيلغى تمامًا. غير مسموح بالملء الجزئي.
-
يجب تنفيذ ImmediateOrCancel (IOC) بالسعر المحدد أو بسعر أفضل فقط. إذا تعذر تنفيذ الطلب على الفور أو كاملًا، إذن سيلغى الجزء غير المعبأ.
طلب لاحق فقط
لن ينفذالأمر اللاحق في السوق كتداول شراء، وبالتالي سيكسب خصمًا عند تنفيذه. سيلغى الأمر المؤجل فقط تلقائيًا في حالة إذا كان يمكن تنفيذه فورًا مقابل أمر موجود في السوق.
طلب تخفيض فقط
يستخدمأمر التخفيض فقط من أجل تقليل حجم مركز المتداول ولا يزيد حجم المركز.
طلب السوق
أمر السوق مخصص للمتداولين الذين يرغبون في تنفيذ أوامرهم فورًا. سينفذ الطلب فورًا بأفضل سعر متاح في سجل الطلبات. قد يكون لطلب السوق الكبير تأثير على السوق ويزيد من تكلفة التداول.
الأمر المشروط
الأمر الشرطي هو أمر محدد حيث يصبح أمر السوق يصبح ساري المفعول عند استيفاء شرط معين. ينفذ الأمر الشرطي من خلال سعر العلامة أو آخر سعر تم تداوله أو سعر المؤشر.
إغلاق عند الطلب
يحددالإغلاق عند نقطة الإنجاز لمعظم أوامر جني الأرباح أو وقف الخسارة. إنه أمر ذو أولوية حيث إذا لم يكن الهامش كافٍ للإغلاق عند بدء التشغيل، إذن ستيغيرأو تلغي الأوامر النشطة الأخرى. يمكن لهذا الأمر تقليص المركز فقط، ويتم إلغاؤه تلقائيًا إذا زاد المركز.
أوامر جني الأرباح ووقف الخسارة
يعد أمر جني الأرباح وإيقاف الخسارة استراتيجية خروج يضعها المتداولون مسبقًا في المراكز لضمان الخروج التلقائي في الوقت المناسب. يستخدم أمر وقف الخسارة كأداة لإدارة المخاطر للحد من خسارة المركز. تقدم Bybit الأنواع الثلاثة التالية من أوامر جني الأرباح ووقف الخسارة افتراضيًا. يرجى النقر هنا للحصول على إعدادات أخرى لأمر جني الأرباح وإيقاف الخسارة.
-
أمر جني أرباح السوق بمجرد وصول السعر إلى سعر وقف الربح، يوضع أمر السوق فورًا
-
بمجرد وصول السعر إلى سعر جني الأرباح، يوضع أمر السوق فورًا بمجرد وصول السعر إلى سعر وقف الخسارة، يوضع أمر السوق فورًا
-
أمر وقف الخسارة المتحرك: بمجرد تحديد مسافة التتبع، بينما يرتد السعر للوصول إلى مسافة التتبع، يوضع أمر المتداول فورًا.
قد يكون السعر المحفز هو سعر السوق أو سعر المؤشر أو آخر سعر متداول.
رسوم التداول
قد تفرض Bybit رسوم تداول عند تنفيذ الأمر.
يتم حساب رسوم التداول عند تنفيذ الأمر. تخصم من رصيد المحفظة ولن تؤثر على الهامش المبدئي للطلب.
أما رسوم التداول سلبية (-0.025٪) لموفري/صانعي السيولة (يدخل الأمر في سجل الطلبات ويزيد من عمق السوق). بعبارة أخرى، يتلقى المتداولون رسوم تداول كخصم من المنصة.
حيث تصبح رسوم التداول موجبة (0.075٪) للمستهلكين/متلقي السيولة (ينفذ الأمر فورًا ويقلل من عمق السوق). بمعنى آخر، يدفع المتداولون رسوم تداول إلى المنصة.
تبادل الأصول
تقدم Bybit تبادل الأصول للمستخدمين من أجل تداول أنواع مختلفة من العقود. يقدم صناع السوق سعر صرف عادل بناءً على سعر المؤشر. تتقاضى Bybit رسوم على المعاملات الثابتة لتبادل الأصول.