توفر قروض Bybit المؤسسية للمتداولين المؤسسيين خدمات القروض المرهونة المصممة لتحسين كفاءة رأس المال. توضح هذه المقالة كيفية عمل القروض المؤسسية، بما في ذلك الاقتراض، السداد، وإدارة المخاطر.

1. نظرة عامة

2. الاقتراض، الصرف والسداد

3. حساب إدارة المخاطر

4. عملية التصفية

نظرة عامة

تسمح قروض Bybit المؤسسية للتجار المؤسسيين باقتراض مقابل الأصول المؤهلة الموجودة في حسابات Bybit الخاصة بهم، مما يوفر مرونة أكبر واستخدام رأس مال أكثر كفاءة.

حالياً، تدعم القروض المؤسسية قيمة قرض دنيا تبلغ 1,000,000 USDT مع تأثير يصل إلى 5× تحت حساب التداول الموحد (UTA).

المزايا

1. تُحتفظ الأصول المستخدمة كضمان داخل الحساب الرئيسي للمستخدم وحسابات فرعية قياسية UTA.
2. طالما تم الحفاظ على متطلبات القرض إلى القيمة (LTV)، يمكن تداول الأصول المستخدمة كضمان في أسواق التداول الفوري والمشتقات.
3. يتم دعم أصول متعددة كضمان.
4. تقدم القروض المؤسسية معدلات فائدة تنافسية وحدود اقتراض. يرجى الاتصال بممثل مؤسسي للحصول على أحدث المعدلات والتفاصيل.
5. قد تكون القروض ببرافعة مالية وبدون فائدة متاحة عبر العروض الترويجية المختارة.

فئات المنتجات

تقدم القروض المؤسسية ثلاث فئات منتجات بناءً على استراتيجيات التداول، كل منها لديها آليتها الخاصة للتحكم في المخاطر.

ملحوظة: ستبقى المنتجات المؤسسية الحالية تحت الفئة الافتراضية. لتغيير الفئات، يرجى الاتصال بممثل مؤسسي مخصص لك.

إدارة التداول

تُقيد الأموال المُقتَرَضة تحت القروض المؤسسية حصريًا إلى UTA المرتبط بـ هوية المستخدم الرئيسية داخل وحدة المخاطر المعنية. حسابات الحافظ الأمين التابعة لـ طرف ثالث و حسابات فرعية للتداول الوصي ليست مدعومة.

يمكن استخدام الأموال المُقتَرَضة لـ المنتجات التالية من منتجات التداول:

OpenAPI

يدعم Bybit الوصول إلى API لاستعلام معلومات المنتجات، تفاصيل الطلب، والبيانات المرتبطة الأخرى. يرجى زيارة صفحة API للحصول على الوصول إلى API. لأي استفسارات، يرجى التواصل مع ممثلك المؤسسي أو إرسال بريد إلكتروني إلى institutional_services@bybit.com. حاليًا، لا يدعم الدردشة الحية الاستفسارات المتعلقة بالقروض المؤسسية.

الاقتراض، الصرف و السداد

طلب القرض

تدعم قروض Bybit المؤسسية حاليًا تأثير حتى 5×، مع حد أدنى لقيمة القرض يبلغ 1,000,000 USDT أو القيمة المعادلة في الأصل المقترض.

للمزيد من المعلومات حول متطلبات الطلب، يرجى الاتصال بممثل Bybit المؤسسي الخاص بك أو إرسال بريد إلكتروني إلى institutional_services@bybit.com.

أصول الضمان

تشير الأصول الضمانية إلى القيمة الإجمالية لجميع الأصول الضمانية المؤهلة المحتفظ بها في UTA الخاص بك، وتُحسب بناءً على النسبة المناسبة لقيمة الضمان لكل أصل.

راجع هذه الصفحة للنسب الخاصة بقيمة الضمان لجميع أصول الهامش المدعومة تحت القروض المؤسسية في UTA.

ملحوظة: إذا قمت بإجراء تداول فوري يحول أصول ضمان القروض المؤسسية في UTA الخاص بك إلى أصول غير ضمانية، أو إلى أصول ضمانية بقيمة ضمان أقل، فقد تزيد نسبة المخاطرة الخاصة بك. إذا وصلت النسبة المُستَخلَصة للمخاطر أو تجاوزت حد السيولة بعد أن تم تنفيذ الطلب، فقد يتم تفعيل السيولة فوراً عند وضع الطلب. يرجى إدارة مواقعكم بعناية لتجنب مخاطر السيولة والخسائر المحتملة للأصول.

الصرف

يدعم الصرف القروض فقط للـ UID الرئيسي داخل وحدة المخاطر المعنية ويمكن أن تُقَيَّد فقط لحساب UTA.

ملحوظة: أثناء الصرف للقروض، سيتم احتجاز جزء من الأموال المقترضة كصندوق احتياطي. سيتم تحويل صندوق الاحتياطي إلى حساب النظام في المنصة ولا يمكن استخدامه للتداول أو السحب. تم تصميم هذه الآلية للمساعدة في الحد من مخاطر الرصيد السالب تحت القروض المؤسسية.

مثال

بافتراض أن المستخدم لديه أصول ضمان قيمتها 270,000 USDT، ونسبة صندوق احتياطي 2%، ويستخدم تأثير بـ 5×، يمكن للمستخدم اقتراض ما يصل إلى 1,000,000 USDT.

في هذا السيناريو:

1. سيتم الاحتفاظ بنسبة 2% من المبلغ المقترض (20,000 USDT) كصندوق احتياطي وتحويله إلى حساب نظام المنصة.
2. سيتم إضافة المبلغ المتبقي 980,000 USDT (1,000,000 USDT − 20,000 USDT) إلى حساب UTA الخاص بالمستخدم.
3. ستصبح القيمة المالية الإجمالية لحساب المستخدم معادلة لـ 1,250,000 USDT، وتتكون من:
4. 270,000 USDT في أصول الضمان
5. 980,000 USDT في الأموال المقترضة القابلة للاستخدام
6. ستكون نسبة LTV الحالية للمستخدم 80%.

قواعد السداد

يتم دعم السداد فقط لرقم هوية المستخدم الأساسي ضمن وحدة المخاطر ويجب أن يتم من حساب بتخصيص تلقائي. بمجرد أن يتم سداد القرض بشكل كامل، ستتم إعادة جميع الأموال الاحتياطية المحتفظ بها في حساب النظام الخاص بالمنصة إلى حساب المستخدم بتخصيص تلقائي.

سيتم الاتفاق على تاريخ السداد بشكل متبادل خارج الإنترنت بواسطة الطرفين وتحديده في الاتفاقية. السيناريوهات التالية للسداد مدعومة:

1. السداد عند الاستحقاق:يتم سداد القرض في تاريخ الاستحقاق.
2. السداد المبكر: يتم سداد القرض قبل تاريخ الاستحقاق.

حسابات إدارة المخاطر

وحدة المخاطر

1. تشير وحدة المخاطر إلى مجموعة من هويات المستخدم المرتبطة المُستَخدَم منها في إدارة مخاطر القروض المؤسسية.
2. ضمن مجموعة من الحساب الرئيسي والحسابات الفرعية، يمكن تعيين هويات مستخدم مختلفة لوحدات مخاطر مختلفة. ومع ذلك، يمكن ربط كل هوية مستخدم فقط بوحدة مخاطر واحدة.
3. يمكن أن تحتوي وحدة المخاطر على عدة هويات مستخدم، بشرط أن جميع هويات المستخدم المرتبطة تنتمي إلى نفس مجموعة الحساب الرئيسي والحسابات الفرعية.
4. يجب على كل وحدة مخاطر تعيين هوية مستخدم واحدة داخل المجموعة كهويات المستخدم الأساسية، والتي قد تكون إما هوية مستخدم الحساب الرئيسي أو هوية مستخدم الحساب الفرعي.
5. يجب أن تكون جميع القروض تحت هوية مستخدم محددة داخل وحدة المخاطر مسددة بالكامل قبل أن يمكن فصل هوية المستخدم عن وحدة المخاطر.
6. حاليًا، يتم دعم ربط هوية المستخدم بوحدة المخاطر من خلال OpenAPI. يرجى الرجوع إلى توثيق واجهة برمجة التطبيقات للمزيد من التفاصيل.

معدل المخاطر (LTV)

يتم تقييم معدل الهامش الأوّلي (IMR) ومعدل هامش الصيانة (MMR) في إطار UTA بشكل مستقل على مستوى هوية المستخدم للحساب وتعمل بشكل منفصل عن نظام قروض LTV المؤسسي. لا يؤثر النظامان لإدارة المخاطر على بعضهما البعض. للمزيد من المعلومات حول إدارة المخاطر لـ UTA، يرجى الرجوع إلى هذه الصفحة.

صيغة حساب نسبة LTV

LTV = المبلغ الأساسي المستحق ÷ إجمالي قيمة الأصول لوحدة المخاطر

مع:

المبلغ الأساسي المستحق: الرصيد الأساسي المتبقي غير المدفوع للقرض، باستثناء أي فائدة متراكمة.

إجمالي قيمة الأصول: القيمة المعادلة لـ USDT لجميع أصول الضمان داخل وحدة المخاطر.

يتم حساب الأصول الإيجابية بناءً على النسبة المحددة لقيمة الضمان حسب كل أصل بينما تُحسب الأصول السلبية مباشرة باستخدام السعر في السوق دون تطبيق أي نسبة لقيمة الضمان.

عتبات المخاطر للـLTV والقيود

إذا وصل الـLTV لحسابك إلى العتبات التالية، سيقوم النظام بتطبيق القيود المقابلة.

ملحوظة: هذه القيود هي تدابير إضافية للتحكم في المخاطر ولا تضمن حماية كاملة ضد تعرض المخاطر. المستخدمون مسؤولون عن متابعة وإدارة مستويات الـLTV في حساباتهم والمخاطر المرتبطة بها ويجب ألا يعتمدوا على قيود النظام كوسيلة حماية وحيدة.

قواعد اعتراض هامش الصيانة

تشمل استراتيجيات CTA عالية التردد فتح المواقع بشكل متكرر، مما قد يؤدي إلى استخدام كبير لهامش الصيانة (مم). لمنع استخدام هامش الصيانة من التسبب في تجاوز النسبة المالية للقروض إلى القيمة حد الافتتاح المتاح للمواقع (85%)، يقوم النظام بشكل ديناميكي بحساب الحد الأقصى لهامش الصيانة المتوفر لكل مستخدم وتطبيق الضوابط المناسبة للمخاطر.

إذا كان الهامش المطلوب لأمر معين يتجاوز الحد الأقصى لهامش الصيانة المتاح للمستخدم، سيتم رفض الأمر.

المعادلة

متوسط هامش الصيانة المتوفر لوحدة المخاطر = max [(القيمة الإجمالية لمجموع الأسهم لوحدة المخاطر بالدولار الأمريكي − الهامش الإجمالي للحسابات المشغولة − المسؤوليات الإجمالية) ÷ 85%, 0]

الحد الأقصى لهامش الصيانة لمستخدم واحد = max [(القيمة الإجمالية لمجموع الأسهم لوحدة المخاطر بالدولار الأمريكي - مجموع الهامش الإجمالي للحسابات الأخرى المشغولة في الوحدة − المسؤوليات الإجمالية) ÷ 85%, 0]

حيث:

1. مجموع الهامش الكلي للحساب = UTA MM + MM لأوامر عقود الخيارات قيد الانتظار تحت وضع هامش العبور
2. مجموع الالتزامات = المبلغ الأساسي + الفائدة المستحقة

عند وضع أمر، يقوم النظام بحساب MM المطلوب للأمر. إذا تجاوز MM المطلوب الحد الأقصى المتوفر للمستخدم من MM، سيتم رفض الأمر.

الصيغة

LTV = مجموع الالتزامات ÷ (مجموع قيمة الأسهم للوحدة المخاطر بالدولار الأمريكي − مجموع الهامش الكلي للحساب − MM المتوفرة للوحدة المخاطر)

ملحوظة: الإجراءات التقييدية أعلاه هي تدابير إضافية للسيطرة على المخاطر ولا تضمن الحماية الكاملة ضد التعرض للمخاطر. المستخدمون مسؤولون عن مراقبة وإدارة مستويات مخاطر الحساب والمخاطر المرتبطة بها ولا ينبغي لهم الاعتماد فقط على قيود النظام كوسيلة حماية.

قواعد التحكم في مخاطر دلتا

تُطبق قواعد التحكم في مخاطر دلتا بشكل أساسي على فئة منتج التحوط/دلتا. تقيس دلتا تعرض الحساب الصافي غير المحوَّط في الاتجاه. تشير قيمة دلتا الأكبر إلى تعرض أكبر في الاتجاه ومخاطر سوقية أعلى.

تعكس دلتا الحساب كيف يمكن أن تؤثر تغيرات أسعار السوق على القيمة الإجمالية لحسابك، بما في ذلك ما إذا كان الحساب أكثر تعرضًا لتحقيق مكاسب أو خسائر محتملة ومدى هذا التعرض.

حساب دلتا

يقوم النظام بتجميع مواقع جميع المستخدمين ضمن وحدة الخطر ويحسب دلتا بناءً على نوع الأصل واتجاه الموقع المقابل.

ملحوظة:

1. يتم استبعاد العملات المستقرة والعملات النقدية التالية من حسابات دلتا: USDT, USDC, USDE, DAI, TRY, BRL, وUSD.
2. سيتم تعيين بعض الرموز المشتقة أو المغلفة إلى الأصول الأساسية المقابلة لها. على سبيل المثال: METH → ETH، WBTC → BTC.

صيغة

دلتا الحساب = Σ(دلتا العملة × نسبة العملة)

بعبارات بسيطة، تمثل دلتا الحساب التأثير السعري المجمع عبر جميع الأصول في الحساب.

1. دلتا العملة تقيس التعرض الاتجاهي لأصل معين عن طريق مقارنة صافي التعرض ضد التعرض الاتجاهي الأكبر.
2. نسبة العملة تمثل وزن أصل محدد في الحساب ويتم حسابها بناءً على قيمة التعرض الأكبر للأصل نسبةً إلى القيمة الإجمالية لأصول الحساب.

مثال

بافتراض أن المستخدم لديه:

1. 5 مواقع طويلة لعملة BTCUSDT
2. 3 مراكز قصيرة لعملة BTCUSDT
3. سعر البيتكوين = 65,000 USDT
4. إجمالي قيمة الحساب = 980,000 USDT

سيكون حساب دلتا كما يلي:

1. دلتا العملة = (5 − 3) ÷ max (3, 5) = 2 ÷ 5 = 0.4
2. نسبة العملة = (5 × 65,000) ÷ 980,000 ≈ 0.3316
3. دلتا BTC = 0.4 × 0.3316 = 0.1326

حدود حصة دلتا واعتراض الطلبات

يطبق النظام حدود حصة دلتا على كل وحدة مخاطر عبر البعدين التاليين:

1. حد دلتا العملة الواحدة (maxCoinDelta): أقصى تعرض صافٍ يعادل بالدولار الأمريكي مسموح به لأصل واحد.
2. حد دلتا وحدة المخاطرة (maxUnitDelta): أقصى تعرض صافٍ يعادل بالدولار الأمريكي مسموح به عبر كل الأصول داخل وحدة المخاطرة.

عند وضع أمر جديد، يقوم النظام بتقييم تأثيره على الدلتا في الوقت الحقيقي. إذا تسبب الأمر في تجاوز إما حد دلتا العملة الواحدة أو حد دلتا وحدة المخاطرة، سيتم رفض الأمر.

ملحوظات:

1. الأوامر والمواقع التاريخية الموجودة ليست خاضعة لإعادة الحساب بأثر رجعي. تنطبق فحوصات الدلتا فقط على الأوامر الجديدة التي تم وضعها.
2. وضع الهامش المعزول مستبعد من حسابات الدلتا.
3. تحت وضع هامش العبور، يتم التعامل مع الأوامر المنتهية الصلاحية كمخاطر مخفضة وبالتالي يتم استبعادها من حسابات دلتا. ومع ذلك، ليس جميع الأوامر المخفضة معفاة من فحوصات دلتا. قد تظل بعض عمليات التداول المخفضة تفعل قيود دلتا، خاصة عند تقليل مواقع التحوط مما يزيد من التعرض الصافي لحساب دلتا، أو عندما تؤدي تخفيضات المركز طويل الأجل وشورت غير المتناسقة إلى زيادة التعرض الاتجاهي. في مثل هذه الحالات، قد يتم رفض الأمر.
4. يُنصح المستخدمون بإدارة نسب التحوط بعناية وتجنب تخفيضات الموقع من جانب واحد عند الاقتراب من حدود دلتا. إذا كانت هناك حاجة لإعادة هيكلة المواقع، يُفضل ضبط المركز طويل الأجل وشورت في وقت واحد للحفاظ على نسبة تحوط متوازنة. إذا لزم الأمر، يرجى الاتصال بممثل مؤسسي لمناقشة تعديلات حدود دلتا المؤقتة.

ملحوظة: القيود المذكورة أعلاه هي تدابير تحكم إضافية للمخاطر ولا تضمن الحماية الكاملة ضد التعرض للمخاطر. المستخدمون مسؤولون عن مراقبة وإدارة مستويات مخاطر الحساب والمخاطر المرتبطة بهم ولا ينبغي الاعتماد فقط على قيود النظام كوسيلة حماية.

عملية التصفية

عندما يصل أو يتجاوز نسبة قيمة الحساب الممكن اقتراضها (LTV) إلى 90%، سيقوم النظام بتفعيل عملية السيولة لتقليل مخاطر الحساب. سيتم تنفيذ إجراءات السداد والتصفية بالترتيب التالي:

1. إلغاء الأوامر المفتوحة

جميع الأوامر المفتوحة غير المنفذة سيتم إلغاؤها لإطلاق سراح الهامش المحجوز.

2. السداد بنفس الأصول

سيتم أولاً استخدام الأصول المتوفرة في الحساب للسداد دون تحويل الأصول.

3. السداد بالأصول القابلة للتحويل

إذا كانت الأصول المتوفرة غير كافية للسداد، سيقوم النظام بتحويل الأصول القابلة للتحويل واستخدام الأصول المحولة للسداد. سيتم فرض رسوم تحويل بنسبة 2% خلال عملية التحويل.

مثال:

نفترض أن المستخدم يحتاج إلى سداد 200,000 USDT ويملك 3 BTC، مع سعر البيتكوين عند 60,000 USDT:

1. رسوم التحويل: 0.06 BTC (3 BTC × 2%)
2. المبلغ المتبقي القابل للتحويل: 2.94 BTC
3. القيمة المحولة: 176,400 USDT (2.94 × 60,000)
4. المبلغ المتبقي للسداد: 23,600 USDT (200,000 − 176,400)

4. السداد حتى يعود الهامش الأوَّلي إلى 100%

الأصول الهامشية ذات الرصيد الإيجابي في حساب التداول الموحد UTA سيتم تحويلها للسداد حتى يعود الهامش الأوَّلي إلى 100%.

5. السداد حتى يعود معدل هامش الوقاية إلى 100%

الأصول الهامشية ذات الرصيد الإيجابي في حساب التداول الموحد UTA سيتم تحويلها للسداد حتى يعود معدل هامش الوقاية إلى 100%.

6. سداد صندوق الاحتياطي

سيستخدم النظام صندوق الاحتياطي بنسبة 2% المحتفظ به أثناء صرف القرض للسداد.

7. تسوية السيولة

إذا لم يكن بالإمكان تغطية الخسائر بالكامل، ستدخل جميع هويات المستخدم ضمن وحدة المخاطر في عملية التصفية. سيتم فرض رسوم التسوية في عملية التصفية خلال هذه العملية، ويتم احتسابها كما يلي:

رسوم تسوية التصفية = المبلغ المصفّى من الأصول × 2%

ملحوظة: التصفية المؤسسية للقروض وتصفية UTA هما آليتان مستقلتان للتحكم في المخاطر. إذا تم تفعيل عمليات التصفية الخاصة بهما في وقت واحد، ستطبق القواعد التالية:

1. إذا كانت التصفية لـ UTA قيد التنفيذ بالفعل عندما يتم تفعيل التصفية المؤسسية للقروض، ستتجاوز التصفية المؤسسية للقروض هوية المستخدم المتأثرة ولن يتم تنفيذها لتلك الهوية.
2. التصفية المؤسسية للقروض لا تؤثر على قواعد التصفية الخاصة بـ UTA. على سبيل المثال، سيستمر العمل بآلية السيولة المتأخرة لعقود الخيارات بموجب UTA بشكل طبيعي؛ ومع ذلك، لا تنطبق هذه الآلية على سيولة القروض المؤسسية.
3. إذا كانت سيولة القروض المؤسسية قيد المعالجة بالفعل عند تفعيل السيولة بواسطة UTA في آن واحد، فإن النظام سيكمل سيولة القروض المؤسسية أولاً قبل المعالجة بواسطة السيولة لـ UTA.

لأي استفسارات، يرجى الاتصال بممثل مؤسسي الخاص بك أو إرسال بريد إلكتروني إلى institutional_services@bybit.com. حالياً، لا يدعم الدردشة المباشرة الاستفسارات المتعلقة بالقروض المؤسسية.