كيفية استخدام أوامر TWAP على Bybit

وضع طلب كبير دفعة واحدة يمكن أن يحرك السوق ضدك. قد تقفز الأسعار، ويمكن أن تقل السيولة وغالبًا ما ينتهي التنفيذ بأسوأ مما كان متوقعًا. هذا شائع بشكل خاص في الأسواق المتقلبة أو ذات السيولة المنخفضة، لأن متى تتداول يهم بقدر السعر الذي تحصل عليه.

تم تصميم أوامر TWAP لحل هذه المشكلة. بدلاً من تنفيذ عملية تداول دفعة واحدة، يقومون بتوزيعها بالتساوي على فترة زمنية محددة. هذا يساعد في تقليل تأثير السوق وتسهيل التنفيذ. في هذا الدليل، ستتعلم ما هي أوامر TWAP، وكيف تعمل على Bybit وكيفية وضعها خطوة بخطوة على كل من الموقع والتطبيق.

النقاط الرئيسية:

• أوامر TWAP تقسم عمليات التداول الكبيرة على مدى الوقت لتقليل التأثير على السوق

• تعمل بشكل أفضل عندما تكون جودة التنفيذ أهم من السرعة

• TWAP متوفرة في كل من أسواق التداول الفوري وأسواق المشتقات على Bybit

• قد يتوقف التنفيذ مؤقتًا إذا تغيرت ظروف السوق أو الرصيد

ما هو أمر TWAP؟

أمر TWAP — اختصار لـ المتوسط السعري الزمني المرجح — هو إستراتيجية تداول تنفذ أمراً كبيراً تدريجياً على مدى فترة زمنية محددة. بدلاً من وضع الأمر بالكامل دفعة واحدة، يتم تقسيم إجمالي الكمية إلى عمليات تداول أصغر يتم تنفيذها على فترات زمنية منتظمة.



الهدف من أمر TWAP هو تحقيق سعر تنفيذ متوسط قريب من السعر المتوسط للسوق خلال تلك النافذة الزمنية، بدلاً من الاستجابة لتأرجحات السعر قصيرة الأجل. هذا يجعل أمر TWAP مختلفاً عن أوامر السوق، التي تُنفذ فورياً عند أفضل سعر متوفر، وعن أوامر الآيسبرغ، التي تقسم عمليات التداول حسب الحجم المرئي بدلاً من الزمن.

على Bybit، تتوفر أوامر TWAP لكل من أسواق التداول الفوري والمشتقات، مما يقدم للمتداولين طريقة منظمة لإدارة مخاطر التنفيذ عند التداول بمواقع أكبر.



كيف تعمل أوامر TWAP على Bybit

عند وضع أمر TWAP على Bybit، لا يقوم النظام بتنفيذ العملية بشكل كامل فوراً. بدلاً من ذلك، يقوم بتقسيم إجمالي الكمية إلى أوامر أصغر، وينفذها بالتساوي على فترة زمنية محددة. تساعد هذه الطريقة القائمة على الوقت في تحسين التنفيذ وتقليل تأثير تقلب الأسعار قصير المدى.

لإعداد طلب TWAP، يجب عليك تعريف ثلاثة عوامل رئيسية: 

• إجمالي الكمية هو الحجم الكامل للتداول الذي ترغب في تنفيذه

• فترة التنفيذ تحدد مدة تشغيل إستراتيجية TWAP

• معدل التكرار يحدد عدد المرات التي يتم فيها وضع كل طلب فرعي خلال نافذة الوقت هذه

يقوم Bybit تلقائيًا بتنفيذ كل طلب فرعي على فترات منتظمة باستخدام نوع الطلب المختار. إذا تغيرت ظروف السوق — مثل تقلبات حادة، أو رصيد غير كافي أو الوصول إلى حدود السعر — قد يتوقف التنفيذ مؤقتًا أو يتوقف. يساعد هذا في إدارة المخاطر عندما تتغير الظروف.



خطوة بخطوة: كيفية وضع طلب TWAP على Bybit (الموقع الإلكتروني)





الخطوة 1: افتح أداة TWAP

تسجيل الدخول إلى Bybit وافتح صفحة التداول للسوق الذي ترغب في التداول فيه، مثل BTCUSDT. في لوحة الطلب، انقر على الأدوات واختر TWAP لفتح نافذة طلب TWAP.





الخطوة 2: أدخل إجمالي الكمية

أدخل إجمالي الكمية التي تريد شراءها أو بيعها. هذا هو الحجم الكامل لعملية التداول الخاصة بك والتي سيتم تنفيذها تدريجيًا على مدار الوقت.





الخطوة 3: حدد فترة التنفيذ

اختر فترة التنفيذ، والتي تحدد مدة بقاء إستراتيجية TWAP نشطة. خلال هذه الفترة، ستستمر Bybit في وضع الأوامر الفرعية حتى يتم تنفيذ الكمية أو انتهاء الوقت.



الخطوة 4: اختر معدل التكرار حدد معدل التكرار، الذي يحدد مدى تكرار وضع كل طلب فرعي. الفواصل الزمنية الأقصر تؤدي إلى أوامر أكثر تكرارًا وأصغر، بينما الفواصل الزمنية الأطول تباعد تنفيذ الأمر أكثر.



الخطوة الخامسة: اختر نوع الطلب اختر كيف يتم تنفيذ كل طلب فرعي. يمكنك استخدام أمر السوق للتنفيذ الأسرع، أو حد الطلب للسيطرة الأكبر على السعر.



الخطوة السادسة: قم بتكوين إعدادات متقدمة اختيارية إذا لزم الأمر، قم بتمكين ترتيب عشوائي لتغيير أحجام الطلبات الفرعية بشكل طفيف. يمكنك أيضًا تحديد سعر التفعيل لبدء إستراتيجية TWAP فقط بعد الوصول إلى سعر معين، وسعر إيقاف لإنهاء إستراتيجية TWAP تلقائيًا إذا تحرك السوق بعيدًا جدًا.



الخطوة السابعة: تأكيد ومراقبة راجع جميع التفاصيل بعناية، ثم انقر على تأكيد لبدء إستراتيجية TWAP. يمكنك مراقبة مستوى التقدم، عرض الكميات المُنفذة أو إنهاء الإستراتيجية في أي وقت تحت الأدوات → TWAP.



خطوة بخطوة: كيفية تقديم طلب TWAP على تطبيق Bybit



الخطوة 1: افتح شاشة التداول

افتح تطبيق Bybit واضغط على التداول من شريط التنقل بالأسفل. اختر السوق الذي تريد التداول فيه، مثل BTCUSDT، للوصول إلى لوحة الطلبات.



الخطوة 2: اختر TWAP

في قائمة نوع الطلب، اضغط على الأدوات واختر TWAP. هذا يفتح واجهة طلب TWAP المصممة للاستخدام من خلال الهاتف المحمول.



الخطوة 3: قم بضبط عوامل TWAP

أدخل إجمالي الكمية واختر فترة التنفيذ للإستراتيجية. ثم، اختر معدل التكرار، الذي يحدد مدى تكرار إصدار الطلبات الفرعية. مقارنةً بالموقع الإلكتروني، يعرض التطبيق هذه الإعدادات في تصميم مبسط يعتمد على التمرير لجعل الإعداد أسرع على الجوال.



الخطوة 4: اختر نوع الطلب والتحكمات

حدد ما إذا كان يجب تنفيذ كل طلب فرعي كـ سوق أو حد الطلب. إذا لزم الأمر، يمكن تفعيل التحكمات الاختيارية، مثل ترتيب عشوائي، سعر التفعيل أو سعر الإيقاف.



الخطوة الخامسة: تأكيد وإدارة

اضغط على شراء أو بيع، راجع التفاصيل وقم بالتأكيد. يمكنك عرض أو إنهاء استراتيجيات TWAP النشطة في أي وقت تحت الأدوات ← TWAP.



مثال على أمر TWAP

لنفترض أن تاجرًا يريد شراء 10 BTC في سوق BTC/USDT دون دفع السعر للأعلى. بدلاً من وضع أمر كبير واحد، يستخدم أمر TWAP لنشر التنفيذ على مدى الوقت.

يقوم التاجر بتحديد إجمالي الكمية بـ 10 BTC، ويختار فترة تنفيذ ساعة واحدة مع معدل تكرار 30 ثانية. هذا يعني أن النظام يقوم بوضع أمر فرعي كل 30 ثانية، مما ينتج عنه 120 أمر فرعي أصغر. يتم تنفيذ كل أمر فرعي تلقائيًا على فترات منتظمة، مما يساعد في تقليل تأثير السعر.



إذا تم تفعيل سعر التفعيل، فإن إستراتيجية TWAP ستبدأ فقط عندما يصل السوق إلى مستوى محدد. يمكن أيضًا تعيين سعر إيقاف لإنهاء التنفيذ إذا تحرك السعر بعيدًا في الاتجاه الخاطئ، مما يساعد في حماية التنفيذ أثناء التقلب.



إيجابيات وسلبيات أوامر TWAP

تعمل أوامر TWAP بشكل أفضل عندما تكون جودة التنفيذ أهم من السرعة. عند استخدامها بشكل صحيح، تساعد في إدارة المخاطر، لكنها ليست حلاً مناسبًا للجميع.



الإيجابيات

يقلل TWAP من تأثير السوق من خلال نشر تداول كبير عبر أوامر أصغر يتم تنفيذها على مر الوقت. يساعد ذلك في تجنب القفزات المفاجئة في الأسعار، ويُبقي التنفيذ قريبًا من سريان السوق الطبيعي. لأن العملية تلقائية، لا يحتاج المتداولون لتوقيت الدخول أو الخروج يدويًا، مما يقلل من اتخاذ القرارات بناءً على العواطف. 

هذا النهج المستقر والمبني على القواعد هو السبب في أن التجار المؤسسيين غالبًا ما يستخدمون TWAP للمواقع الكبيرة.



السلبيات

TWAP غير مناسب لعمليات التداول التي تتطلب تنفيذًا فوريًا. نظرًا لأن الأوامر تُوزع عند استخدام إستراتيجية TWAP، فإن التنفيذ يعتمد على ظروف السوق، وقد لا يكتمل كما هو مخطط له. في الأسواق السريعة الحركة أو الأسواق الأكثر عرضًا بشكل قوي، يمكن لـ TWAP التأخر عن السعر وتقديم نتائج أقل تفضيلًا من التنفيذ الفوري. كما يتطلب التخطيط المسبق، مما يجعله أقل فائدة للإستراتيجيات التفاعلية أو قصيرة الأجل.



الخاتمة

تعتبر أوامر TWAP الأكثر فعالية عند استخدامها لإدارة عمليات التداول الكبيرة نظرًا لأن جودة التنفيذ تعتبر أهم من السرعة. يساعد اختيار فترة التنفيذ المناسبة ومعدل التكرار في تقليل تأثير السوق بينما يظل التنفيذ متماشياً مع ظروف السوق الحقيقية. TWAP أقل ملاءمة للمتداولين الذين يعتمدون على التنفيذ الفوري أو التفاعلات قصيرة الأجل. إذا كنت جديدًا على TWAP، ابدأ بأحجام تداول أصغر لمراقبة كيفية أداء الإستراتيجية قبل استخدامها لتنفيذات أكبر وأكثر انضباطًا على Bybit.



#LearnWithBybit