xStocks مقابل عقود الفروقات مقابل العقود الدائمة: 3 طرق لتداول الأسهم على Bybit

Bybit يمنحك ثلاث طرق واضحة للحصول على تعرض للأسهم من حساب واحد، ولكل منها آليات مختلفة، ورافعة مالية، ومقايضات. سواء كنت ترغب فيالأسهم المرمزةيمكنك الاحتفاظ بها إلى أجل غير مسمى، وعقود فروقات الرافعة المالية على MT5 أو عقود الفروقات الدائمة الأصلية للعملات الرقمية التي يتم تداولها على مدار الساعة، هناك منتج مصمم لاستراتيجيتك. تقارن هذه المقالة بين الثلاثة حتى تتمكن من اختيار الأنسب قبل إجراء أول صفقة لك.

أهم النقاط:

• تُعد xStocks أسهماً مُرمَّزة مدعومة بنسبة 1:1 بدون رافعة مالية؛ بينما توفر عقود الفروقات (CFDs) للأصول التقليديَّة (TradFi) والعقود الدائمة بالأصول التقليديَّة (TradFi) رافعة مالية مع إمكانية التداول بصفقات طويل وشورت.

• تعمل عقود الفروقات بالأصول التقليديَّة (TradFi CFDs) على MT5 خلال ساعات السوق (24/5، من الاثنين إلى الجمعة)؛ بينما تُتداول العقود الدائمة بالأصول التقليديَّة (TradFi) على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع 24/7 على Bybit المشتقات مع معدل تمويل بدلاً من مقايضات التبييت.

• يعتمد اختيارك على ما إذا كنت ترغب في الحصول على تعرض للأصول المُرمّزة، أو الرافعة المالية، أو البيع على المكشوف، أو الوصول على مدار الساعة.

ما الشيء المشترك بين المنتجات الثلاثة؟

قبل الخوض في الفروقات، من المفيد معرفة القواسم المشتركة بين هذه المنتجات. تمنحك الخيارات الثلاثة جميعها انكشافاً سعرياً على الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs)، ويتم تسويتها جميعاً بـUSDTولا تمنح أي منها حقوق تصويت للمساهمين أو تتضمن تسليماً مادياً للأسهم. يمكنك الوصول إلى الثلاثة جميعاً من خلال حساب Bybit واحد، مما يعني عدم الحاجة إلى حسابات وساطة منفصلة أو تحويلات أموال بين المنصات. وتكمن الاختلافات — وهي اختلافات جوهرية — في الرافعة المالية، وساعات التداول، وآليات الرسوم، ونوع التعرض الذي تحصل عليه.

لماذا تداول الأسهم على Bybit؟

الميزة الأكثر وضوحاً هي التوحيد. يمكنك الاحتفاظ بـبيتكوين (BTC)، تداول المشتقات على الأسهم وبناء مركز في القيمة المالية دون مغادرة Bybit مطلقًا أو التحويل بين العملات. يتم استخدام USDT عبر المنتجات الثلاثة، إما للتسوية، أو الهامش، أو تداول العقود، لذا تتحرك رؤوس الأموال بكفاءة بين مراكز عملاتك الرقمية ومراكز الأسهم لديك.

بعيدًا عن الراحة، تُقدِّم المنصَّة مرونة لا يمكن للوسطاء التقليديين مضاهاتها. تُتداوَل عملات xStocks الرقمية المُمثِّلة لأصول العالم الحقيقي والعقود الدائمة بالأصول التقليديَّة (TradFi) على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، مما يعني أنه يمكنك الاستجابة لإعلانات الأرباح أو الأخبار الاقتصادية الكلية حتىعندما يكون سوق الأسهم الأساسي مغلقًا. يوفر الوصول الجزئي للأسهم مرتفعة الثمن إمكانية التغلب على حاجز رأس المال للمتداولين الجدد. الأتمتة مدمجة فيها: حيث تعمل عملات xStocks الرقمية المُمثِّلة لأصول العالم الحقيقي معبوت التداول الفوري الشبكي، وعقود فروقات الأصول التقليديَّة (TradFi) متوافقة مع الـبوت كومبو التمويل التقليديلاستراتيجيات المحفظة المتنوعة. سواء كنت مستثمراً في صفقات الشراء طويلة الأجل أو متداولاً نشطاً، فهناك آلية عمل تناسبك.

ما هي xStocks؟

اكس ستوكس (xStocks)هي عبارة عن أسهم وصناديق استثمار متداولة (ETFs) مرمزة تم إطلاقها علىباي بيت فوريوBybit ألفافي مايو 2025. يمكنك الوصول إليها من الـفوريأوألفاصفحة التداول من خلال البحث عن رمز xStock المطلوب. كل رمز مميز مضمون بالكامل بنسبة 1:1: فمقابل كل رمز xStock متداول، تحتفظ جهة الإصدار (شركة Backed، وهي شركة ممتثلة لمعايير MiFID II) بالسهم المقابل لدى جهة حفظ مرخّصة. وبدلاً من كونها مشتقات مالية، تُعد xStocks أصولاً مرمزة مصممة لتوفير تعرض مدعوم بنسبة 1:1 للسهم الأساسي.

التداول متاح على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع وتتم تسويته بعملة USDT. وبخلاف العقود مقابل الفروقات في الأصول التقليديَّة (TradFi) والعقود الدائمة بالأصول التقليديَّة (TradFi)، لا تقدم xStocks رافعة مالية أو بيع شورت. وتنعكس إجراءات الشركات، مثل تقسيم الأسهم وتوزيعات الأرباح، من خلال مُضاعِف داخل الكتلة يقوم بتعديل تمثيل أسهم كل رمز بدلاً من الدفعات النقدية. كما أن xStocks قابلة للتحويل داخل الكتلة (سولاناووشاح)، مما يعني أنه يمكنك نقلها إلى محفظة خارجية إذا لزم الأمر. الحد الأقصى للاحتفاظ هو ما يعادل 300,000 USDT لكل رمز مميز.

تعلم كل شيء عنالأصول الحقيقية (RWA) والترميزفي دورتنا المجانية.

ما هي العقود مقابل الفروقات للأصول التقليديَّة (TradFi)؟

أعقد الفروقات(العقود مقابل الفروقات) تمنحك تعرضًا لسعر سهم دون امتلاكه. علىتطبيق Bybit, يمكنك الوصول إلى Bybit العقود مقابل الفروقات عن طريق التوجه إلىالأصول التقليديَّة (TradFi)في شريط التنقل السفلي واختيارعقد فروقات, حيث يتم دمج MetaTrader 5 (MT5) مباشرة مع حسابك Bybit. يمنحك هذا المجموعة الكاملة من أدوات MT5 (المستشارون الخبراء، والمؤشرات المخصصة، والتداول بالنسخ) أثناء استخدامUSDT أو BYUSDT كهامش (يتم تحويله إلى USDx بنسبة 1:1 داخليًا).BYUSDTيكسب عائدًا عند الاحتفاظ به كضمان.

عقود الفروقات (CFDs) للأصول التقليديَّة (TradFi)يدعم رافعة مالية تصل إلى 500x (تصل إلى 5x على عقود فروقات الأسهم) والسماح بكليهما طويل وقصير المراكز. ساعات التداول تتبعساعات ممتدة (24/5، من الاثنين إلى الجمعة), لذلك لا يمكنك فتح مراكز جديدة خارج هذه النوافذ. تطبق مبادلة ليلية يوميًا (الكمية × السعر × معدل المبادلة % ÷ 360)، مع تطبيق رسوم ثلاثة أيام يوم الأربعاء لتغطية عطلة نهاية الأسبوع. يتم تطبيق تعديلات الأرباح تلقائيًا: تتلقى مراكز الشراء رصيدًا وتخصم من مراكز البيع (معتم تطبيق اقتطاع بنسبة 30% على الأسهم المشمولة). يتم تفعيل التصفية عند مستوى هامش 50%.

ما هي العقود الدائمة للأصول التقليديَّة (TradFi)؟

العقود الدائمة بالأصول التقليديَّة (TradFi)هي عقود دائمة مقومة بالدولار الأمريكي المستقر (USDT) تتبع أسعار الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs). انتقل إلىالأصول التقليديَّة (TradFi)على تطبيق Bybit، ثم اخترالعقود الآجلة واختر عقود الأصول التقليديَّة (TradFi) الدائمة المفضلة لديك للتداول.

مثل عقود الفروقات (CFDs) في الأصول التقليديَّة (TradFi)، فهي توفر رافعة مالية (تصل إلى 20 ضعفاً) وتدعم كلاً من صفقات الشراء والبيع. وبخلاف العقود مقابل الفروقات (CFDs) في الأصول التقليديَّة (TradFi)، فهي تُتداول على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع. ويُعد هذا الوصول على مدار الساعة ميزتها الجوهرية. فعندما تعلن شركة عن أرباحها بعد جرس الإغلاق أو يؤدي حدث كلي إلى تحريك العقود الآجلة خلال الليل، تتيح لك العقود الدائمة بالأصول التقليديَّة (TradFi) التصرف فوراً بدلاً من الانتظار حتى الافتتاح التالي للسوق. وتتمثل آلية التكلفة في معدل التمويل الدوري (وهو نفس الهيكل المستخدم في العملات رقميةعقود USDT الدائمة) بدلاً من المقايضة اليومية المبيّتة. يُطبّق Bybit حدود انحراف السعر المرجعي للحفاظ على اتساق العقود الدائمة بالأصول التقليديَّة (TradFi) مع سعر المؤشر، بينما يستخدم سعر المؤشر نفسه آلية تمهيد تتكيف مع فترات فتح السوق وإغلاقه وفترات الانتقال. يرجى العلم أن إصدارات الأرباح قد يتسبب في فجوات سعرية كبيرة، وعادة ما تكون فروق الأسعار أوسع خلال فترات إغلاق السوق بسبب انخفاض السيولة.

بالإضافة إلى إمكانية الوصول على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، توفر العقود الدائمة بالأصول التقليديَّة (TradFi) العديد من المزايا التنافسية:

• أكثر من 1,300 أداة:كتالوج العقود الدائمة بالأصول التقليديَّة (TradFi) يغطي الأسهم، وصناديق المؤشرات المتداولة (ETFs)، والنفط الخام، والذهب، والفضة، والمزيد من منصَّة واحدة.

• رسوم الآخذ صفر:يتم الإعفاء من رسوم المتداول المستفيد ويتم تخفيض رسوم صانع السوق بنسبة 50%، مما يجعل العقود الدائمة بالأصول التقليديَّة (TradFi) من بين أكثر منتجات المشتقات المتاحة كفاءة من حيث التكلفة.

• تعرض جزئي:تبدأ أحجام التداول الدنيا عند 0.01 وحدة (ما يقرب من 5 دولارات بالقيمة النظرية)، مما يتيح الوصول إلى الأسهم ذات الأسعار المرتفعة دون الحاجة لشراء سهم كامل.

• السيولة العميقة:Bybit يحافظ على سيولة أفضل بنسبة 200-400% على العقود الدائمة بالأصول التقليديَّة (TradFi) مقارنةً بمنصات المنافسين، من خلال شراكات مخصصة مع صانعي السوق، مما يؤدي إلى فروقات أسعار أضيق وانزلاق سعري مخفض.

• الهامش الموحد مع العملات الرقمية:استخدم نفس مجمع الضمان USDT للمراكز من العملات الرقمية والأصول التقليديَّة (TradFi) عبر حساب التداول الموحد — لا حاجة لنقل الأموال بين الحسابات عند التبديل بين فئات الأصول.

xStocks مقابل عقود الفروقات للأصول التقليديَّة (TradFi) مقابل العقود الدائمة بالأصول التقليديَّة (TradFi): مقارنة جنباً إلى جنب

أي منتج هو الأنسب لك؟

أيهما يجب عليك اختياره؟ يعتمد ذلك على الطريقة التي تخطط للتداول بها:

• هل ترغب في الحصول على تعرض للأصول المرمزة (tokenized) بدون تكاليف تمويل أو رسوم تمويل ليلية وبدون رافعة مالية:اختر عملات xStocks الرقمية المُمثِّلة لأصول العالم الحقيقي.

• هل تريد الرافعة المالية، بيع الشورت، تعديلات توزيعات الأرباح وأدوات MT5 أو المستشارين الخبراء:اختر عقود الفروقات للأصول التقليديَّة (TradFi).

• هل ترغب في الرافعة المالية، والبيع بنظام الشورت، والوصول على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع مع تنفيذ أصلي للعملات الرقمية:اختر العقود الدائمة بالأصول التقليديَّة (TradFi)

• متداول يومي يقدّر تنفيذ الأوامر التقليدي وميزات انسخ تداولات:عقود الفروقات في التمويل التقليدي هي الخيار الأنسب.

• منشئ المحفظة الذي يرغب في التنويع التلقائي:عقود الفروقات (CFDs) للتمويل التقليدي عبر بوت TradFi Combo.

• مستثمر طويل الأجل يرغب في إدارة استراتيجية مؤتمتة:xStocks عبر بوت التداول الشبكي الفوري.

• دمج المنتجات:يمكنك الاحتفاظ بـ عملات xStocks الرقمية المُمثِّلة لأصول العالم الحقيقي للحصول على تعرّض مدعوم طويل الأمد، بينما تستخدم العقود الدائمة بالأصول التقليديَّة (TradFi) لصفقات الرافعة المالية قصيرة الأمد على تحركات الأسعار خلال الليل. وبما أن كلاهما يسحبان من حساب Bybit نفسه، يمكنك تحويل USDT بينهما بسلاسة.

المخاطر والاعتبارات

تشترك المنتجات الثلاثة في مجموعة أساسية من المخاطر. يؤثر خطر سعر السهم على كل منتج: فإذا انخفضت القيمة المالية الأساسية، فإن المراكز الثلاثة بأكملها تنخفض. ينطبق خطر الرافعة المالية على CFDs للأصول التقليديَّة (TradFi) والعقود الدائمة بالأصول التقليديَّة (TradFi): فالتعرض المضاعف يعني أن المكاسب والخسائر تتناسب مع نسبة الرافعة المالية لديك، وأن استدعاءات الهامش أو التصفية يمكن أن تؤدي إلى الخسارة الكاملة للهامش الخاص بك. نظرًا لأن جميع المنتجات تتم تسويتها بعملة USDT، فإن خطر العملات الرقمية المُستقرة النظامي موجود في جميع أنحاء المعاملات. لا يمنح أي من المنتجات الثلاثة حقوق التصويت أو مطالبات المساهمين.

علاوة على تلك المخاطر المشتركة، فإن لكل منتج اعتباراته الخاصة.

• xStocks:تقع مخاطر جهة الإصدار وجهة الحفظ على عاتق Backed؛ وقد تنفك الرموز عن سعر السهم الأساسي في ظروف انخفاض السيولة أو أثناء توقف التداول. يحد الحد الأقصى للحيازة البالغ 300,000 USDT من حجم المركز، وتخضع عملات xStocks الرقمية المُمثِّلة لأصول العالم الحقيقي لقيود في العديد من الولايات القضائية، بما في ذلك المنطقة الاقتصادية الأوروبية (EEA)، والمملكة المتحدة، وأستراليا.

• عقود الفروقات للأصول التقليديَّة (TradFi CFDs):تتراكم مقايضة التبييت يومياً (مع فرض رسوم لمدة ثلاثة أيام يوم الأربعاء)، مما يجعل فترات الاحتفاظ بصفقات الشراء تزداد تكلفتها تدريجياً. يتم تفعيل التصفية عند مستوى الهامش 50%، ولا يمكنك التفاعل مع الأحداث التي تقع خارج ساعات العمل أثناء إغلاق السوق.

• العقود الدائمة بالأصول التقليديَّة (TradFi):يمكن أن تتراكم تكاليف معدل التمويل في الأسواق ذات الاتجاهات القوية. كما قد تتسبب مخاطر الفجوات الناتجة عن إعلانات الأرباح أو الأحداث التي تقع خلال الليل في تحركات مفاجئة في السعر المرجعي. تتسع فروق الأسعار وتقل السيولة عندما تكون السوق الأساسية مغلقة، ويعني سقف انحراف السعر المرجعي البالغ ±5% أن التنفيذ خلال فترات التقلب خارج ساعات العمل قد يختلف عن سعر المؤشر المباشر.

المحصلة النهائية

كل منتج يخدم استراتيجية مختلفة، و Bybit هي واحدة من المنصات القليلة التي تقدم الثلاثة من حساب واحد. عملات xStocks الرقمية المُمثِّلة لأصول العالم الحقيقي تناسب المستثمرين على المدى الطويل الذين يريدون تعرضًا مدعومًا بنسبة 1:1 يمكنهم الاحتفاظ به على مدار الساعة بدون رسوم تمويل أو رسوم مقايضة ليلية. عقود الفروقات بالأصول التقليديَّة (TradFi CFDs) تناسب المتداولين النشطين الذين يريدون الرافعة المالية، البيع على المكشوف، وتعديلات الأرباح الموزعة خلال ساعات السوق مع مجموعة أدوات MT5 الكاملة. العقود الدائمة بالأصول التقليديَّة (TradFi Perpetuals) تناسب المتداولين الأصليين في العملات الرقمية الذين يريدون تعرضًا للأسهم برافعة مالية لا يغلق أبدًا،حتى عندما تكون السوق الأساسية مغلقة.

اختر المنتج الذي يناسب طريقة تداولك، أو ادمج بينها. توجه إلىباي بتلاستكشاف عملات xStocks الرقمية المُمثِّلة لأصول العالم الحقيقي على Bybit التداول الفوري، عقود الفروقات للأصول التقليدية (TradFi CFDs) عبر MT5 التكامل أو العقود الدائمة بالأصول التقليديَّة (TradFi) على Bybit المشتقات وابدأ في بناء استراتيجية الأسهم الخاصة بك اليوم.

#تعلم_مع_بايبيت