Dec 12, 2024
دقائق من القراءة 2
ملخّص الذكاء الاصطناعي
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
ملخّص تفصيليّ
أهم الملامح:
يستكشف تقريرنا الأسبوعي لتحليلات مشتقات العملات الرقمية الأحداث الكلية والحالة الحالية للعملات الرقمية وإشارات التداول من حجم التداول الفوري، والعقود الآجلة، والخيارات والعقود الدائمة.
رفض BTC للأسعار فوق $100K وارتداد ETH هبوطياً بالقرب من $4K كان له تأثير كبير على أسواق المشتقات. ازدادت حدة التراجع في الأسعار الفورية بسبب تصفية المراكز الطويلة المُفرطة في المقايضات الدائمة، مما أدى إلى انخفاض في الفائدة المفتوحة، خاصة في ETH، وإعادة ضبط معدلات التمويل المرتفعة إلى مستويات أقل ولكنها لا تزال إيجابية.
في سوق العقود الآجلة، تظل الفائدة المفتوحة دون مستويات ما قبل انتهاء صلاحية نوفمبر 2024، حيث تتركز المراكز في عقد نهاية العام ديسمبر. في غضون ذلك، تمت إعادة ضبط معدلات تمويل المقايضات الدائمة بعد موجة التصفية. في الخيارات، هيكل أجل ETH مقلوب، مما يتناقض مع الشكل المستوي لـ BTC، حيث تجاوزت التقلبات المحققة التوقعات المستقبلية للمرة الثانية منذ أواخر سبتمبر.
يرجى الاطلاع على أبرز نقاط التقرير.
إغلاق مراكز المقايضات الدائمة لـ ETH
الارتفاع في مراكز المقايضات الدائمة لـ ETH الذي ساهم في زيادة الفائدة المفتوحة الأسبوع الماضي قد عكس الآن. يتزامن هذا التحول مع انخفاض حاد في معدلات تمويل العقود، مما يشير إلى أنه كان مدفوعاً بتصفية المراكز الطويلة المُفرطة. من الجدير بالذكر، رغم انخفاض مشابه في معدلات تمويل المراكز الطويلة، أن النشاط في عقود BTC الدائمة بقي مستقراً بشكل كبير طيلة ديسمبر 2024، وازداد فقط خلال ارتفاع BTC المؤقت فوق $100K في نهاية الأسبوع الماضي.
انخفاض معدلات التمويل إلى مستويات معقولة
أسعار التمويل العالية والمفعمة بالحماسة في معظم الأسواق الدائمة (كما هو ملاحظ في تحليل الأسبوع الماضي) قد هدأت بعد تصفية كبيرة للمراكز الطويلة ذات الرافعة المالية الثقيلة. رغم أن هذا التغير يعكس مستويات أقل بكثير من التموضع الصعودي، إلا أن أسعار التمويل لم تنخفض إلى مستويات سلبية كبيرة بعد البيع المفاجئ، وهي تتداول حاليًا بشكل جانبي حول 0.01٪. تشير هذه السلوكيات إلى إعادة ضبط في التعرض الممسوش، وهو ما يُرى عادة عندما تصبح التوقعات بحدوث ارتفاعات متتابعة في السوق الفوري مفرطة في التفاؤل.
خيارات ETH أكثر تفاؤلاً من BTC
على عكس المستويات المتوازنة في أسواق خيارات BTC، تظل فائدة ETH المفتوحة مائلة نحو نداءات الصعود، والمُعَينة بشكل رئيسي لانتهاء شهر ديسمبر في نهاية العام. ومع ذلك، انخفضت أحجام التداول خلال الفترة الأخيرة التي شهدت حركة سعرية جانبية في السوق الفوري. تظل هيكلية تقلب الأسعار معكوسة، حيث تظل توقعات التقلبات على المدى الطويل معلقة حول 70٪، في حين أن الانتهاء السريع الأجل قد تفاعل مع تقلبات أسعار السوق الفورية عقب انتخابات الولايات المتحدة في 5 نوفمبر 2024.
#BybitLearn #BybitResearch