تقرير Bybit مع Block Scholes حول تحليلات مشتقات العملات الرقمية (24 ديسمبر 2024): هدوء في التقلبات مع اقتراب استحقاق قيمة ضخمة من عقود الخيارات يوم الجمعة

أهم النقاط:

يتعمق تقريرنا الأسبوعي عن تحليلات مشتقات العملات المشفرة في الأحداث العريضة، الحالة الحالية للعملات المشفرة وإشارات التداول من حجم التداول الفوري، العقود الآجلة، الخيارات والعقود الدائمة.

من المتوقع أن يكون انتهاء صلاحية خيارات نهاية العام في ديسمبر ذو أهمية كبيرة، مع وجود أكثر من 525 مليون دولار في عقود الخيارات المقرر انتهاؤها هذا الجمعة (27 ديسمبر 2024) لكل من BTC و ETH. ومع ذلك، ظلت توقعات التقلبات منخفضة وكانت أكثر استجابة لتحركات الأسعار الفورية الأخيرة. ارتفعت التقلبات الفعلية مع تقلب الأسعار الفورية ضمن نطاقها الأخير، ومع ذلك لم تواكب الخيارات قصيرة الأجل هذه الزيادة. 

في حين أن هيكل تقلبات ETH قد انقلب، إلا أن BTC لم تتفاعل بشكل مماثل بعد الانتخابات الأمريكية الأخيرة. بالإضافة إلى ذلك، تحولت معدلات التمويل على مستوى العملات المشفرة إلى مرحلة سوق جديدة، أحيانًا تغطس إلى المنطقة السلبية بالتزامن مع انخفاضات في الأسعار الفورية. فيما يتعلق بالعقود الدائمة، انتقلت معدلات التمويل من الوضع المحايد إلى العرضية السلبية، متوافقة مع تحركات الأسعار الفورية. وفي الوقت نفسه، بين الخيارات، كان هيكل تقلبات BTC أقل استجابة للتغيرات الفورية، بينما خيارات ETH قصيرة الأجل تعرض تقلبات كبيرة على مستويات مرتفعة. 

يرجى الاطلاع على النقاط البارزة في التقرير.

Bybit X Block Scholes Crypto Derivatives Analytics Report (Dec. 24, 2024)



السوق لم يأخذ في الاعتبار تقلبات انتهاء صلاحية خيارات BTC 

للمرة الثالثة هذا الشهر، أظهرت الأسعار الفورية تقلبات محققة أعلى من تلك التي يضمنها ازدواجات الأجل ذات الشهر الواحد. كل حادثة أدت في النهاية إلى انخفاض في التقلبات المحققة، حيث ظلت المستويات المضمونة مستقرة نسبيًا. لا يزال الفائدة المفتوحة في خيارات BTC مرتفعة، مما يساهم في انتهاء صلاحية خيارات كبيرة في نهاية العام، مع حوالي 360 مليون دولار في عقود الشراء والبيع المستحقة. 

كادت هذا الأسبوع أن تشهد انعكاس كامل في هيكل أجل التقلبات عند المال، مع تميزها بارتفاع في التقلبات الأمامية في 21 ديسمبر 2024. ومع ذلك، لم تؤد المستويات المرتفعة للتقلبات المحققة إلى انعكاس مماثل لذلك الذي شوهد مع ETH.

العقود الاختيارية لـ ETH لا تزال تتفوق على عقود البيع

ارتفعت التقلبات المحققة فوق التقلبات المضمونة، حيث تذبذبت الأسعار الفورية بشكل حاد بين 3.2 ألف دولار و 3.6 ألف دولار. بعد انعكاس قوي في منتصف الأسبوع، يكون هيكل الأجل الناتج مسطح نسبياً. على الرغم من تغييره في الشكل، لم ترتفع المستويات بشكل كبير فوق النطاق الذي تم الحفاظ عليه خلال الشهر الماضي. مع دخولنا الأسبوع الأخير من عام 2024، يبقى الاهتمام المفتوح في الغالب على خيارات الشراء، على الرغم من أن خيارات البيع تشهد معظم نشاط التداول مع اقتراب نهاية العام.

#BybitLearn #BybitResearch