تقرير Bybit مع Block Scholes حول تحليلات مشتقات العملات الرقمية (7 مارس 2025): المستثمرون يبحثون عن الحماية مع أخبار الاحتياطي الاستراتيجي التي تهز السوق

أهم النقاط البارزة:

يتعمق تقريرنا الأسبوعي لتحليلات المشتقات المشفرة في الأحداث الكبرى، والوضع الحالي للعملات المشفرة وإشارات التداول من حجم التداول الفوري، بالإضافة إلى العقود الآجلة والخيارات والعقود الدائمة.

تبقى تحركات أسعار العملات المشفرة متأثرة بشكل كبير بسياسات الرئيس الأمريكي ترامب. مؤخراً، تم إسقاط عدة قضايا من هيئة الأوراق المالية والبورصات ضد شركات التشفير، وهو أمر إيجابي للصناعة. تبع ذلك إعلان ترامب عن تضمين BTC وETH وXRP وSOL وADA في احتياطي استراتيجي أمريكي للعملات المشفرة. ومع ذلك، فإن المشاعر التشاؤمية المستمرة في الأصول الخطرة، والتي أبرزتها انخفاض بأكثر من 5% في مؤشر S&P 500 منذ أعلى مستوى له في فبراير، أثرت سلباً على العملات المشفرة. 

وبناءً على ذلك، شهدت BTC وETH ارتفاعاً في التقلبات، مما أدى إلى انعكاس في هياكل تقلباتها الضمنية المعلن عنها، مع طلب قوي على خيارات البيع الوقائية قصيرة الأجل.

يرجى الاطلاع على أبرز ما في التقرير.



Bybit X Block Scholes Crypto Derivatives Analytics Report (March 7, 2025)



لا يوجد معدلات تمويل سلبية شديدة 



إعلان الرئيس ترامب في 2 مارس 2025 بشأن احتياطي العملات الرقمية الأمريكي ليشمل البيتكوين، الإيثريوم، سولانا، XRP و ADA أدى إلى ارتفاع حاد في أسعارها الفورية. ومع ذلك، ظلّت معدلات التمويل لهذه الرموز منخفضة، مقارنة بأعلى المستويات السابقة التي شوهدت قبل تنصيب ترامب في 20 يناير 2025. خلال الأسبوع الماضي، دفعت المراكز الطويلة معدلًا إيجابيًا باستمرار عبر جميع العملات، مما يشير إلى نقص في الطلب القوي على المراكز القصيرة وربما طلب قوي على المراكز الطويلة.

خيارات الإيثريوم (ETH): المستثمرون يبحثون عن الحماية



الارتفاع في الأسعار الفورية بعد إعلان ترامب عن احتياطي العملات الرقمية الاستراتيجي الأمريكي ليشمل الإيثريوم سرعان ما تم عكسه، حيث ساهمت تعهداته المستمرة بالتعريفات الجمركية في شعور هبوطي في الأصول الخطرة. هذه التقلبات دفعت التقلبات المحققّة إلى فوق المستويات الضمنية للخيارات إلى أعلى مستويات شهرية، مما أدى إلى زيادة الطلب على الخيارات قصيرة الأجل. انقلبت هيكلية مدة التقلبات، مع تحيز التقلبات على المدى القصير نحو خيارات البيع حيث يسعى المتداولون للحماية من الانخفاض المحتمل.

انخفاض الاهتمام المفتوح في سولانا (SOL)



انخفض الاهتمام المفتوح في خيارات سولانا (SOL) في نهاية فبراير، مع انتهاء صلاحية أكثر من 5 ملايين دولار في استدعاء الخيارات وأكثر من 3 ملايين دولار في خيارات البيع، معظمها لم يتم تجديده إلى مراكز جديدة. على الرغم من تداول SOL بنسبة أقل بنسبة 44% عن أعلى مستوى لها في يناير، كانت الأغلبية الساحقة من المراكز الجديدة طويلة. ومع ذلك، فإن هذا التموضع الجديد ضعيف بشكل مخيب للآمال، نظرًا لإدراج SOL في قائمة العملات المشفرة للاستراتيجية الاحتياطية التي أعلن عنها ترامب بجانب BTC وETH وXRP وADA.

#BybitLearn #BybitResearch