تقرير Bybit x Block Scholes حول تحليلات مشتقات العملات الرقمية، بتاريخ 1 أكتوبر 2025 إغلاق الحكومة الأمريكية يترك أثرًا محدودًا على سوق العملات الرقمية بينما يسود الحذر في سوق الخيارات مع تزايد الزخم حول عملات الخصوصيةMT

أهم النقاط:

تقريرنا الأسبوعي عن تحليلات مشتقات التشفير يتعمق في الأحداث الكلية؛ الحالة الحالية للتشفير وإشارات التداول من حجم التداول الفوري؛ والعقود الآجلة، وعقود الخيارات والعقود الدائمة.

أدى حدث سيولة كبير بدأ في 22 سبتمبر إلى انخفاض حاد في الفائدة المفتوحة لمقايضات Bybit الدائمة، مما أدى إلى سحب قيم العقود الاسمية من ارتفاعاتها قبل اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة. تزامن ذلك مع انخفاض حاد في الأسعار الفورية، حيث انخفض BTC إلى ما دون 108,000 دولار و ETH إلى أقل من 4,000 دولار. كلا الأصول قد تعافى منذ ذلك الحين — يتم تداول BTC الآن فوق 118 ألف دولار و ETH عند 4,400 دولار — على الرغم من خلفية إغلاق الحكومة الأمريكية، الذي كان له تأثير محدود على السوق. 

ارتفع Zcash (ZEC) من 40 دولارًا إلى أكثر من 95 دولارًا، مدفوعًا بإطلاق Zashi CrossPay، ودمج THORSwap، وارتفاع المخاوف من المراقبة العالمية. تفوق على الرموز الخصوصية الأخرى، مثل Monero (XMR) و Beldex (BDX).

يرجى الاطلاع على أبرز ما في التقرير.



2025-10-01 Block Scholes x Bybit Analytics Report



تعود التقلبات إلى مستويات منخفضة؛ سوق عقود الخيارات لا يزال حذرًا، ربما بسبب عدم اليقين السياسي

المصادر: Bybit, Block Scholes

بعد انعكاس هيكل المدة القصير خلال اجتماع FOMC في 17 سبتمبر، عادت التقلبات الضمنية لـ BTC إلى مستويات منخفضة تاريخيًا، مدفوعة بانهيار في التقلبات المحققة حيث انخفض RV لمدة 7 أيام إلى أقل من 20% في 21 سبتمبر، وهو مستوى لم يُرَ منذ منتصف 2023. على الرغم من التقلبات داخل الشهر، حقق BTC مكسبًا طفيفًا في سبتمبر، مغلقًا عند 114,000 دولار من سعر افتتاح 107,000 دولار. ومع ذلك، تظل أسواق عقود الخيارات حذرة، مع ابتسامات تقلبات مائلة نحو البيع المستمر، خاصة عبر الفترات الأطول.

تفضيلات عقود خيارات ETH تميل نحو عقود البيع، مما يشير إلى سلوك حذر

المصادر: Bybit، Block Scholes 

تظل عقود خيارات الإيثر ثقيلة على عقود البيع، مع وصول الأحجام إلى نقل لأعلى 400 مليون دولار خلال انخفاض ETH في أوائل سبتمبر إلى أقل من 4,000 دولار. قدمت صناديق الاستثمار المتداولة في التداول الفوري للإيثريوم دعماً قليلاً، حيث شهدت تدفقات خارجة بقيمة 795 مليون دولار على مدى خمسة أيام. كما هو الحال مع عقود خيارات BTC، فإن عقود خيارات ETH تسعر في تقلبات متناقصة، مع انخفاض مستويات ATM بمقدار 10 نقاط خلال الشهر. ظلت تفضيلات عقود البيع والشراء قصيرة الأجل مائلة بشكل هبوطي نحو عقود البيع شيء اخر غير النقود.

الرموز الخصوصية تكتسب زخماً

المصادر: Bybit، Block Scholes

Zcash (ZEC)، وهو رمز يركز على الخصوصية يستفيد من إثباتات المعرفة الصفرية والعناوين المحمية، قد ارتفع تاريخياً خلال دورات الألتكوين، لا سيما في 2017-18 و2021. خلال الأسبوع الماضي، تضاعف تقريباً ZEC من 40 دولارًا إلى أكثر من 95 دولارًا، مدفوعًا بإطلاق Zashi CrossPay للمقايضات المحمية عبر السلاسل، والتكامل مع THORSwap والزخم السياسي المتزايد حول المراقبة الرقمية. بينما اكتسبت رموز الخصوصية الأخرى مثل XMR وBDX أيضًا، إلا أن ZEC قد تفوق عليها.

#BybitLearn #BybitResearch