الإشارات المتباينة بين الولايات المتحدة وإيران تترك أسواق الخيارات في حالة من عدم اليقين
ملخّص الذكاء الاصطناعي
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
في صباح يوم الأربعاء، حقق البيتكوين انتعاشًا طفيفًا ليصل إلى 69 ألف دولار بجانب الأصول الأخرى ذات المخاطر، مسترجعًا جزءًا من الخسائر التي شهدها في مارس مع ظهور علامات مبدئية على تخفيف التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط.
ومع ذلك، شهد صباح الخميس تراجع البيتكوين بنسبة 3% ليتخلى عن تلك المكاسب ويعود نحو مستوى 66 ألف دولار حيث وعد ترامب بضرب إيران "بضربة شديدة".
حدث كل من الارتفاع الانتعاشي والانهيار اللاحق بالتزامن مع الأصول الأخرى ذات المخاطر حيث تستمر حركة أسعار التشفير في المعاناة بشكل كبير من عدم اليقين الجيوسياسي.
بينما تُظهر عقود الخيارات ذات الأمد القصير تفضيلًا للبيوع، تُظهر العقود الأطول أمدًا موقعًا أقل تشاؤمية مما كانت عليه قبل أسبوع
على النقيض من الانحرافات في الأمد القصير، تشير بوادر انتعاش في الشعور العام في مؤشر شهية المخاطرة لـ Block Scholes، الذي بدأ يتعافى من المستويات التشاؤمية الشديدة والآن يتجه للارتفاع في كل من البيتكوين والإيثريوم. لقد حدد مستوى -0.5 تاريخياً الانتقال بعيداً عن المواقع المدفوعة بالذعر وعمل كمؤشر لبدء الزخم الصاعد.
بينما يتماشى التحرك المرتفع مع الانتعاش الأخير في التداول الفوري، إلا أن الإشارة تعد أكثر وضوحاً مما يتم التعبير عنه حالياً في أسواق عقود الخيارات، حيث تبقى المواقع هبوطية.
يقيس مؤشر شهية المخاطر لشركة بلوك شولس مستوى النشوة (فوق 1) أو الذعر (تحت -1) في سوق التداول الفوري. يوضح الزخم في هذا المؤشر وجود علاقة قوية مع العوائد الفورية.
إشارات مختلطة وتقلبات مرتفعة
على الرغم من الإشارة إلى أن الأهداف العسكرية الأمريكية قد تقترب من الاكتمال والاقتراح بسحب محتمل من إيران في غضون "أسبوعين أو ثلاثة"، إلا أن الرئيس ترامب قدم تذكيرًا قويًا بعزمه على استمرار الضربات العسكرية ضد إيران في خطاب في وقت الذروة تم تسليمه ليلة الأربعاء.
تضمنت هذه الوعود ضربات على البنية التحتية الرئيسية للطاقة، مما عادل الآمال السابقة في خفض التصعيد وترك التقلبات مرتفعة.
على النقيض من التقلبات في الأسعار الفورية خلال الأيام الثلاثة الماضية، ظلت مستويات التقلب الضمنية مرتفعة طوال الوقت.
تستمر آجال الاستحقاق قصيرة الأمد في التداول عند مستويات مرتفعة حيث تظل أسواق عقود الخيارات حذرة للغاية وغير راغبة في تسعير نهاية فورية للحرب في الشرق الأوسط (والأهم بالنسبة للأسواق، إعادة فتح مضيق هرمز).
بينما تفاعلت أسواق التداول الفوري بشكل فوري مع الأخبار الإيجابية والسلبية للأصول الخطرة، كانت أسواق عقود التشفير خياراً ثابتاً كمقياس لكمية الثقة التي تضعها الأسواق في المناقشات. نرى ذلك في مستويات تقلب الضمنية المرتفعة بشكل مستمر لآجال الاستحقاق طويلة الأمد خلال الأسبوع الماضي، رغم خطة ترامب المكونة من 15 نقطة للسلام وتصريح الرئيس مسعود بزشكيان بأن إيران لديها "الإرادة اللازمة" لإنهاء الأعمال العدائية.
على النقيض من المستوى المرتفع باستمرار للتقلب الضمني، تم إعادة تقييم الشعور الاتجاهي الذي تعبر عنه أسواق عقود الخيارات بقوة عدة مرات خلال الأسبوع الماضي استجابة للتطورات المحيطة بالصراع في الشرق الأوسط.
أولاً، العروض من كلا الجانبين في وقت سابق من هذا الأسبوع شهدت تحرك تقلبات شورت التينور من 13 نقطة الممتازة لصالح البوت إلى 6.5 نقطة الممتازة أقل تشاؤماً (ولكن لا تزال بعيدة عن التفاؤل).
إعادة تأكيد ترامب في الليلة الماضية على الضربات المحتملة على البنية التحتية للطاقة الإيرانية وحشد القوات في الشرق الأوسط منذ ذلك الحين أعادت تلك البوت الخاصة بشورت التينور إلى 10 نقاط الممتازة – ليس تشاؤماً كما كانت المواقع في بداية الأسبوع، ولكن بالتأكيد ليس التحضير لانتعاش.
عقود الخيارات في تينور 90 يومًا أو أكثر، مع ذلك، لم تكن قد ...
هل هذه علامة صغيرة على أن الأسواق بدأت تُسعر لنهاية في الأفق؟
اكسَب مكافآت بقيمة تصل إلى 100 USDT
Also, enjoy 555% APR on Bybit Earn products!