تقرير Bybit x Block Scholes حول تحليلات مشتقات العملات الرقمية (11 سبتمبر 2025): ماذا تعني بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) المتوافقة مع التوقعات بالنسبة للسوق؟ بيانات المشتقات تظهر زخماً للعملات البديلة بدعم من العوامل الكلية مع بروز التحوط بعقود الخيارات لـ BTC وETH
ملخّص الذكاء الاصطناعي
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
أهم النقاط:
تقريرنا الأسبوعي عن تحليلات مشتقات التشفير يتعمق في الأحداث الكلية؛ الحالة الحالية للتشفير وإشارات التداول من حجم التداول الفوري؛ والعقود الآجلة، عقود الخيارات والعقود الدائمة.
بقيت الأسعار الفورية لـ BTC و ETH ثابتة الأسبوع الماضي، مما عزز معنويات السوق السلبية في أسواق عقود الخيارات. تستمر ابتسامات تقلبات BTC في تفضيل خيارات البيع خارج المال على خيارات الشراء، بينما لا تزال عقود خيارات ETH قصيرة الأجل تسعر في مخاطر الهبوط.
ومع ذلك، تفوقت الألتكوينات بعد دفع كلي. تشمل الألتكوينات البارزة التي تفوقت SOL و Worldcoin (WLD)، مدعومة بأخبار خزينة الأصول الرقمية. ارتفعت Eightco Holdings بعد الإعلان عن أول خزينة Worldcoin، مما رفع أسعار WLD.
كانت العوامل الكلية — خاصة ضعف بيانات الوظائف الأمريكية (الوظائف غير الزراعية، JOLTS) — تدفع معنويات السوق. على الرغم من التوقعات لثلاث تخفيضات محتملة في معدل الفائدة من قبل الفيدرالي هذا العام، لم يستجب BTC و ETH بشكل إيجابي.
يرجى الاطلاع على أبرز نقاط التقرير.
تظل عقود خيارات BTC سلبية على الرغم من الرياح الخلفية الكلية
المصادر: Bybit, Block Scholes
تستمر معنويات السوق السلبية في السيطرة على عقود خيارات BTC، على الرغم من أن البيانات الكلية الأضعف تدفع الأسواق لتسعير ما يقرب من ثلاث تخفيضات في معدل الفائدة من قبل الفيدرالي بحلول نهاية العام — عادةً ما تكون علامة إيجابية. أظهرت بيانات JOLTS لشهر يوليو أن فرص العمل عند أدنى مستوى لها في 10 أشهر (7.18 مليون)، وشهد يونيو أول طباعة سلبية للرواتب منذ ديسمبر 2020.
يبقى BTC محصورًا في نطاق بين 109 ألف دولار و113 ألف دولار، مما يعكس عدم اليقين لدى المتداولين. يهدد الاقتصاد الأمريكي الضعيف الأسهم، بينما يمكن أن يؤدي التباطؤ المتحكم فيه إلى تحفيز سلوك المخاطرة عبر زيادة السيولة. فضلت ابتسامات التقلبات خيارات البيع خارج المال عبر هيكل المدة منذ منتصف أغسطس، مما يعزز النظرة الحذرة.
الألتكوينات مثل SOL تتفوق في الأداء
المصادر: Bybit, Block Scholes
انخفضت التقلبات الضمنية لـ SOL بشكل حاد، مما يعكس كل من التقلبات المحققة الأقل والانخفاض الأوسع عبر أصول التشفير الرئيسية. على الرغم من ذلك، تفوقت SOL على BTC و ETH، حيث ارتفعت بأكثر من 4% هذا الأسبوع (من 199 دولار إلى ما يقرب من 220 دولار) وارتفعت بنسبة 23% خلال الشهر الماضي.
ما يعزز هذه القوة هو جمع رأس مال بقيمة 1.65 مليار دولار من قبل شركة Forward Industries - بدعم من Galaxy Digital وJump Crypto وMulticoin Capital - لإطلاق أكبر خزينة أصول رقمية تركز على SOL. خطتها للانخراط بنشاط في أسواق DeFi الخاصة بـ Solana يمكن أن تعزز نظام Solana البيئي بشكل أكبر.
ومع ذلك، فإن معدلات التمويل الإجمالية لمعظم الرموز لا تزال متفائلة إلى حد كبير
المصادر: Bybit, Block Scholes
تظل معدلات تمويل BTC محايدة مع ميل طفيف للتفاؤل، حيث تبقى إيجابية طوال الأسبوع ولكنها محدودة تحت 0.01%، مما يشير إلى تفاؤل مقيد. كما استقرت تمويلات ETH عند مستويات محايدة إلى إيجابية بعد تقلبات أوائل سبتمبر.
يستمر تباين رئيسي بين أسواق عقود الخيارات والعقود الدائمة. على الرغم من الأسعار الفورية الثابتة، انخفضت التقلبات الضمنية لـ BTC وETH، بينما تستمر ابتسامات التقلب في تفضيل خيارات البيع خارج المال. منذ أوائل سبتمبر، ظلت الانحرافات قصيرة الأجل سلبية، مما يعكس شعورًا هبوطيًا في عقود الخيارات - على عكس العقود الدائمة، حيث يظل المتداولون متفائلين بحذر.
#BybitLearn #BybitResearch