كل ما تحتاج إلى معرفته: قرار معدل الفائدة للفيدرالي مقرر في 10 ديسمبر 2025

الأسواق العالمية في حالة ترقب، في انتظار قرار الفائدة الفيدرالي المرتقب بشدة ومؤتمر الصحفي للرئيس باول لاحقًا اليوم (الأربعاء، 10 ديسمبر).

قبل اجتماع حاسم كهذا، الأصول الرئيسية لم تتغير كثيرًا في الوقت الحالي:

• بيتكوين قد قفزت منذ الأمس ولكنها تستقر حول 92,000 دولار في الوقت الحالي

• SP500 التابعة لمنصة Bybit (والتي تتبع مؤشر S&P 500 القياسي) تتحرك أيضًا بشكل بطيء حول 6850

• ذهبي (Bybit: XAUUSD+) لم يبتعد كثيرًا عن المستوى النفسي 4200 دولار حتى الآن هذا الشهر

تداول SP500 وXAUUSD+ و المزيد على Bybit MT5 هنا.



يبدو أن المتداولين والمستثمرين غير راغبين في تفعيل تحركات ضخمة قبل الحصول على إشارات جديدة عن السياسة النقدية الأمريكية التي قد تملي الأداء السنوي للسوق وتعد المسرح لعام 2026.

بينما نعد العد التنازلي لهذا الحدث السوقي الضخم المحتمل، إليك تذكير سريع عن أهم بنك مركزي في العالم، ولماذا هو مهم جداً للأسواق المالية العالمية.



ما هو الاحتياطي الفيدرالي؟

الاحتياطي الفيدرالي هو البنك المركزي الأمريكي الذي يستخدم معدلات الفائدة لتحقيق أقصى توظيف وأسعار مستقرة في أكبر اقتصاد في العالم.

بعبارة شورت، الفيدرالي هو البنك المركزي الأكثر تأثيراً في العالم.



ماذا سيفعل الفيدرالي قريباً؟

تتوقع الأسواق بشكل واسع (احتمال 90%) أن يقوم الفيدرالي بتخفيض معدلاته المرجعية اليوم بمقدار 25 نقطة أساس أخرى. إذا حدث ذلك، فسيكون هذا هو الخفض الثالث للمعدل على التوالي.

علاوة على ذلك، تتوقع الأسواق (احتمال 94%) أن يتمكّن الاحتياطي الفيدرالي من خفض المعدلات مرتين فقط المزيد (إجمالي 50 نقطة أساس) في عام 2026.



متى سيحرّك الاحتياطي الفيدرالي الأسواق؟

• الأربعاء، 10 ديسمبر @ 7:00 مساءً بتوقيت GMT: تم الإعلان عن قرار معدل الفائدة + "الرسم البياني النقطي"

• الأربعاء، 10 ديسمبر @ 7:30 مساءً بتوقيت GMT: رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول (الرئيس الكبير في الاحتياطي الفيدرالي) يعقد مؤتمر صحفي

للإشارة، إليك السابق "الرسم البياني النقطي" من اجتماع اللجنة الفيدرالية للأسواق المفتوحة في سبتمبر 2025:

ملحوظة: يمثل "الرسم البياني النقطي" المستوى المناسب للمعدل على مدار السنوات القليلة المقبلة كما يراه كل مشارك في اللجنة الفيدرالية للأسواق المفتوحة (FOMC) - وهي المجموعة المكونة من 12 شخصاً التي تصوت فعلياً على ما يجب القيام به (رفع/ثبات/خفض) بمعدلات الفائدة الأمريكية.



لماذا الاحتياطي الفيدرالي مهم جداً؟

كما ذكر سابقًا، يُعتبر الاحتياطي الفيدرالي أهم وأقوى بنك مركزي في العالم.

كما أن الاحتياطي الفيدرالي يقع في مركز النظام المالي العالمي، نظرًا لوضع الولايات المتحدة كأكبر اقتصاد في العالم ودور الدولار الأمريكي كعملة احتياطية عالمية، والمعيار الافتراضي للتداول العالمي.

لذا ...

ما يفعله أو يقوله الاحتياطي الفيدرالي، أو لا يفعله أو يقوله، إلى جانب التغيرات في توقعات السوق بشأن ما قد يفعله أو يقوله الاحتياطي الفيدرالي، يؤثر على الأسواق المالية العالمية - الأسهم، السندات، الفوركس، السلع، وحتى التشفير.

يظهر هذا الرسم البياني كيف ارتد مؤشر S&P 500 بالتزامن مع الاحتمالات لخفض معدل الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر، مما ساعد أيضًا البيتكوين في إيجاد أرضية أكثر ثباتًا.



كيف قد تتفاعل الأصول الرئيسية مع قرار معدل الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في 10 ديسمبر؟

• قد ترتفع الأسهم، التشفير، الذهب، وأزواج الفوركس الرئيسية (مثل EURUSD، GBPUSD إلخ.) إذا أشار الاحتياطي الفيدرالي إلى رغبة أكبر في خفض معدلات الفائدة بأكثر من مرتين في 2026.

• قد تنخفض الأسهم، والتشفير، والذهب، وأزواج العملات الكبرى (مثل EURUSD، GBPUSD إلخ.) إذا أشارت الفيدرالية إلى أن تخفيضات المعدل المستقبلية ستصبح أصعب.

إذا قررت الفيدرالية عدم خفض معدلاتها القياسية اليوم، فسيكون ذلك مفاجأة كبرى للأسواق!



فيما يلي توقعات التحركات النسبية لـ 6 ساعات بعد قرار معدل الفيدرالي اليوم (استناداً إلى انحراف معياري واحد لتفاعلات كل أصل مع قرارات معدل الفيدرالي خلال الـ 12 شهراً الماضية):

• بيتكوين: 2% ارتفاع أو انخفاض (حسب ما ستنقله الفيدرالية للمستثمرين والمتداولين في جميع أنحاء العالم اليوم)

• إيثريوم: 2.5% ارتفاع / 3% انخفاض

• ريبل: 2.6% ارتفاع / 4.2% انخفاض

• سولانا: 3.3% ارتفاع / 3% انخفاض

• ذهبي: 0.28% ارتفاع / 1.5% انخفاض

• S&P 500: 1.3% ارتفاع أو انخفاض

• EURUSD: 0.2% ارتفاع / 0.8% انخفاض