ماذا تخبرك دورات السوق في العملات الرقمية؟

تتبع الأسواق المالية أنماطًا واتجاهات معينة. بغض النظر عن فئة الأصول — أسهم، سندات أو عملات مشفرة — تعتمد حركة الأسعار على معنويات السوق، وعدد المستثمرين الذين يرغبون في شراء أو بيع الأصول وكيفية اتخاذ المستثمرين لقراراتهم الاستثمارية بناءً على مشاعرهم تجاه السوق.

نظرًا لعدم التنبؤ بحركة الأسواق، فإنه من الصعب التنبؤ بكيفية تصرفهم. ومع ذلك، يمكن للمستثمرين أن يفهموا تقلبات السوق مع مرور الوقت، ويكتشفوا الفرص ويتخذوا قرارات استثمارية أكثر حكمة ومعرفة عن طريق دراسة وفهم الأنماط والدورات السابقة. 

في هذه المقالة، سنقوم بمراجعة دورة السوق للعملات المشفرة لنرى كيف يمكن للمستثمر اكتشاف فرص الاستثمار خلال المراحل المختلفة للدورة.

النقاط الرئيسية:

• تشير الدورات السوقية إلى اتجاهات وأنماط معينة تتأثر بعلم نفس المستثمرين وكذلك بالحالة العامة للاقتصاد.

• هناك أربع مراحل في دورة سوق العملات الرقمية - مرحلة التجميع، مرحلة الارتفاع، مرحلة التوزيع ومرحلة الانخفاض.

ما هي دورة سوق العملات الرقمية؟

الدورات السوقية هي اتجاهات وأنماط معينة تتأثر بعلم نفس المستثمرين وكذلك بالحالة العامة للاقتصاد. كما يوحي الاسم، الدورات تتكرر. كل سوق يختبر هذه الظاهرة بشكل طبيعي، وسوق العملات الرقمية ليس استثناء. ومع ذلك، بالمقارنة مع سوق الأسهم، يمكن أن تكون الدورات في العملات الرقمية أقصر بكثير بسبب التحركات السريعة في الأسعار.

هناك أربع مراحل مميزة في دورة سوق العملات الرقمية: التجميع، الارتفاع في السعر، التوزيع، والانخفاض في السعر. يمكن التمييز بين كل مرحلة وفقًا لمشاعر المشاركين في السوق ونشاط السوق نفسه. في كل دورة، سينتقل سعر الأصل من أدنى مستوى له على الإطلاق إلى أعلى مستوى له على الإطلاق، والعكس صحيح.

بشكل عام، تبدأ دورات سوق العملات الرقمية بقليل من الاهتمام في السوق. مع زيادة الاهتمام والطلب، تبدأ أسعار العملات الرقمية في الارتفاع. في مرحلة ما، تصل الأسعار إلى ذروتها وتبدأ في الثبات قبل أن تبدأ في الانخفاض. يحدث الانخفاض عندما يتراجع الاهتمام في السوق ويزيد العرض على الطلب. في نهاية كل دورة، تبدأ دورة جديدة.

ضع في اعتبارك أن نماذج التوقعات لسوق العملات الرقمية ليست مثالية أو حتمية. علاوة على ذلك، من الصعب للغاية تحديد نقاط البداية والنهاية لدورة السوق. ومع ذلك، يمكن استخدام دورات سوق العملات الرقمية من قبل المستثمرين كأداة للتحليل، أو كمعلومات إضافية لفهم ديناميكيات السوق بشكل أفضل. يمكنك المشاركة في السوق بذكاء أكبر إذا كنت على دراية بخصائص كل مرحلة، وكيف يمكن للمستخدم العادي التعامل مع كل منها.







 المصدر: ورقة الغش

مرحلة التجميع

تبدأ كل دورة سوق بمرحلة التجميع. يُعتبر أحيانًا أنه نهاية الدورة السابقة، لأنه يبدأ بعد فترة وجيزة من تعرض السوق لانهيار كبير عندما تكون الأسعار عند أدنى مستوياتها. هناك انخفاض في الاهتمام العام بالسوق وحجم تداول أقل، مما يؤدي عادةً إلى استقرار السوق.

خلال هذه المرحلة، العديد من حاملي الاستثمار على المدى الطويل يبحثون عن الخروج من مواقفهم ومن المحتمل أن يقوموا بتحديد أسعار أصولهم عند مستوى منخفض ليعكسوا عدم ثقتهم في السوق. في هذه النقطة، يبدأ رواد السوق - الداخليون للشركات، المستثمرون القيميون، رواد السوق، المتداولون ذوو الخبرة والحيتان - في الشراء مرة أخرى. الشعور العام هو أن الأسوأ قد انتهى، وأن لديهم فرصة جيدة لتحقيق أرباح في أي عملية تداول. يؤمن هذا المجموعة من المستثمرين بأن السوق سيعاود الارتفاع قريبًا، وينتهزون الفرصة للاستثمار. يُعرف هذا أيضًا بـ "شراء الانخفاض".

في هذه النقطة، من غير المحتمل أن يدخل المستثمرون الأفراد إلى السوق، حيث أن الشعور لا يزال محايدًا ولا يوجد اتجاه واضح. ومع ذلك، الأخبار الإيجابية حول الحالة العامة للسوق يمكن أن تجذب الآن انتباه المشاركين، وقد تحرك السوق إلى المرحلة التالية، وهي مرحلة زيادة الأسعار، حيث يبدأ الشعور العام في السوق بالانتقال من السلبية إلى الحياد المفعم بالأمل.

خصائص مرحلة التراكم كما يلي:

• يتم شراء الأصول بواسطة مجموعة من المستثمرين (عادة ما يكونون من حاملي الأسهم على المدى الطويل) أو الحيتان الذين يعتقدون أن السوق قد وجد قاعه بالفعل

• نظرًا للصعوبة في التنبؤ بما إذا كانت الأصول ستستمر في الانخفاض، قد يرى بعض المشاركين في السوق أن الوقت لا يزال محفوفًا بالمخاطر للاستثمار

• لا يوجد نمط واضح يظهر، بسبب استمرار مستويات الاهتمام المنخفضة من المستثمرين، وتقلب الأسعار المحدود وحجم التداول المنخفض

• الشعور السائد في السوق متشكك وغير مؤكد

مرحلة الارتفاع

خلال هذه المرحلة، يتحول حركة السعر إلى اتجاه صاعد ثابت. أصبح اتجاه السوق واضحًا في هذه المرحلة، وغالبًا ما يشار إليه باسم مرحلة السوق الصاعد. 

يبدأ الاهتمام الإعلامي، وخاصة العناوين الإيجابية حول العملات الرقمية، في جذب الاهتمام إلى السوق بينما يجذب غالبية المتبنين الأوائل. يبدأ المستثمرون المهرة في الدخول، مستفيدين من تحليلهم الفني المهارات لتحديد العدد المتزايد من القيعان والقمم الأعلى. مع نمو الطلب في السوق على العملات المشفرة، تبدأ أسعار العملات المشفرة في التقدير في القيمة.

نظرًا لأن حركة الأسعار الصاعدة أسهل بكثير في تحديدها خلال مرحلة الزيادة، فقد يكون الوقت مناسبًا للمشاركين الجدد لدخول السوق. بالإضافة إلى ذلك، ينظر العديد من المستثمرين إلى الانخفاضات أو التراجعات خلال مرحلة الزيادة كفرص شراء، بدلاً من كونها علامات تحذيرية لانخفاض حركة الأسعار.

نظرية الأحمق الأكبر تبدأ في هذه المرحلة. نظرًا لارتفاع سعر العملة المشفرة بسرعة كبيرة، يسيطر الجشع، مع تدني الحكمة والعقلانية. الخوف من فقدان الفرصة يحفز المستثمرين المبتدئين والوافدين الجدد. دخول هؤلاء المستثمرين إلى السوق سيخلق زيادة كبيرة في حجم السوق، وستصبح التقييمات السوقية مفرطة. في نفس الوقت، يبدأ المتداولون ذوي الخبرة في أخذ أرباحهم.

قريباً تبدأ الأسعار في الإستقرار أو التباطؤ. الموجة الأخيرة من المستثمرين، والذين عادة ما يكونون غير محددين، يرون ذلك كفرصة ذهبية للشراء، ويبدأون بالقفز بشكل جماعي . هذا عادة ما يتسبب في ارتفاع كبير في أسعار العملات الرقمية خلال فترة قصيرة جداً من الزمن. الأسعار في ذروتها، والشعور العام في السوق قد تحول من معتدل وممل إلى متفائل.

خصائص مرحلة التصاعد (markup) هي كالتالي:

• تزداد ثقة المستثمر مع تحول الشعور العام للسوق نحو التفاؤل والإثارة

• سيكون مؤشر الخوف والجشع للعملات الرقمية قريباً من 100، في أقصى يمين الطيف

• يحدث نمو كبير في حجم التداول عندما تدخل مجموعات مستثمرين جدد إلى السوق

• يستمر مخطط الأسعار في الصعود، وغالبًا ما يصل إلى مستويات قياسية جديدة (ATHs)

• مع اقتراب انتهاء المرحلة، يبدأ مستثمرو FOMO في التجمع والشراء بالقرب من القمة

مرحلة التوزيع

تعد مرحلة التوزيع علامة على نهاية مرحلة السوق الصاعدة أو مرحلة التصاعد. 

تستقر أسعار السوق حيث يكون المشترون والبائعون في السوق في حالة توازن. من ناحية، هناك لاعبون في السوق لا يزالون يسعون للشراء لأنهم يعتقدون أن السوق الصاعد لا يزال قوياً. وعلى الجانب الآخر هناك البائعون الذين يريدون تأمين أرباحهم لأنهم يعتقدون أن "الأفضل قد انتهى". هؤلاء عادةً ما يكونون مستثمرين قاموا بشراء العملات الرقمية في بداية مرحلة الارتفاع أو حتى قبل ذلك، ويتوقعون قدوم مرحلة الانخفاض، السوق الهابط، قريباً.

على الرغم من أن هناك لا يزال الكثير من التداول خلال هذه المرحلة من السوق، إلا أن أسعار الأصول تتأرجح عادة ضمن نطاق محدد حيث يكون التوتر بين الثيران والدببة. نظرًا لأنه من غير المؤكد ما إذا كان الاتجاه الصاعد سيستمر أم أن السوق الهابط يلوح في الأفق، فإن هذه المرحلة قد تسبب في تغيير الشعور العام في السوق من التفاؤل إلى الشك. غالبًا ما يستخدم المحللون مؤشر الخوف والطمع للعملات الرقمية لقياس التغيرات في المزاج العام للسوق.

قد تكون المزيد من المشاعر السلبية، والقصص الإخبارية السلبية وحالة عدم اليقين بين التجار كافية في النهاية لتؤثر على الأسعار وتسبب في بيع مفاجئ. على أقل تقدير، مع بدء شعور عدم اليقين حول اقتراب نهاية السوق الصاعد، يزداد الخوف في السوق بمرور الوقت.

في نهاية هذه المرحلة، سيتحرك السوق في الاتجاه المعاكس. من المحتمل أن تظهر الأنماط التقنية التي تشير إلى ذروة التسعير — مثل القمم المزدوجة والمثلثة، أو الرأس والكتفين — في مرحلة التوزيع. 

يمكن أن تستغرق هذه المرحلة أسابيع إلى عدة أشهر (أو في بعض الحالات، سنوات) حتى تأخذ العوامل الأساسية جذورها. عادةً، كلما كانت الارتفاعات القصوى أعلى، انخفضت الأسعار بسرعة أكبر. المستثمرون الذين فاتتهم فرصة البيع في وقت سابق لتحقيق ربح الآن يسعون إلى التعادل أو قبول خسارة طفيفة. 

تتميز مرحلة التوزيع بالخصائص التالية:

• المستثمرون الذين دخلوا الأسواق في وقت مبكر سيبدؤون بجني الأرباح والخروج من مراكزهم. أولئك الذين يعتقدون أن الأسعار ستستمر في النمو يواصلون الشراء، أو في الحد الأدنى يحتفظون بمراكزهم

• بدأت عدم اليقين وغيرها من المشاعر السلبية في الظهور، لكن الثقة المفرطة والجشع لا يزالان سائدين

• تتفاوت الأسعار ضمن نطاق ضيق نسبيًا

• يزداد حجم التداول مع تقلبات سعرية منخفضة

مرحلة الانخفاض

ينهار الفقاعة أخيرًا خلال مرحلة الانخفاض، مبدءًا اتجاهًا هبوطيًا في الأسعار.

بالنسبة لغالبية المشاركين في السوق، تعتبر فترة "الانخفاض" في السوق الهابط الأكثر رعبًا. تبدأ بمجرد أن يتفوق العرض على الطلب في مرحلة التوزيع، وهي وقت يقوده القلق حيث تصبح التوقعات أكثر قتامة.

تزداد ضغوط البيع حيث تتزايد مخاوف المشاركين بشأن الحالة المستقبلية للسوق. في بعض الحالات، يمكن لهذا التأثير المصاحب أن يدفع بأسعار الأصول إلى ارتفاعات لم تُر منذ فترة الارتفاع. خلال هذه المرحلة، لن يكون هناك أي رأس مال جديد يدخل السوق أو أي اهتمام بالشراء. حتى الأخبار الإيجابية قد تفشل في عكس الاتجاه الهبوطي للأسعار خلال هذا الوقت، حيث يتخذ المستثمرون احتياطات للحد من الخسائر في بيئة السوق الصعبة.

تعتبر مرحلة تراجع السوق نفسياً الأصعب بالنسبة للمستثمرين، الذين إما يجهلون دوام دورات السوق أو يختارون تجاهلها. سيكونون إما عالقين في بيع متأخر جداً أو عدم البيع على الإطلاق. أولئك الذين لا يبيعون على الإطلاق سيحتفظون بأصولهم المشفرة، مما قد يخفض عائد الاستثمار (ROI) على المدى الطويل.

ومع ذلك، تعتبر هذه المرحلة جنة البائعين على المكشوف، ومرحلة التراجع هي الوقت الذي يمكنهم فيه الربح من تراجع السوق. 

عندما يخلص السوق إلى أن "الأسوأ قد مضى" وأن الأسعار لن تنخفض أكثر من ذلك، ستستمر مرحلة التراجع. عندها ستستقر أسعار الأصول وتتحرك ضمن نطاق أضيق.

سيعود بعض المستثمرين إلى السوق ويشترون الأصول بأسعار "مخفضة" بمجرد استقرار أوضاع السوق. وهذا يدل على أن مرحلة تراجع الأسعار قد انتهت. عودة المستثمرين تُعتبر أيضًا مؤشرًا على أن مرحلة التراكم قد بدأت من جديد.

فهم اتجاهات دورة السوق 





بشكل أساسي، تتقدم دورة السوق من الجشع إلى الخوف ثم تعود من الخوف إلى الجشع مرة أخرى. تبدأ كل سوق عملات مشفرة بنقطة ذات قيمة ابتدائية نسبية تتذبذب صعودًا وهبوطًا. يدفع الجشع والنشوة التي تتبع إطلاق أصل مشفر جديد الأسعار إلى الأعلى حتى تنشأ حالة من عدم اليقين بشأن قيمة البلوكشين أو نموه أو تطبيقاته الملموسة والعملية. في هذه المرحلة، يصبح السوق متشككًا، مما يدفع المزيد والمزيد من المتداولين لبيع أصولهم ويسبب اتجاهًا هبوطيًا. بمجرد أن ينخفض السعر إلى نقطة تصبح فيها الأرباح المحتملة ممكنة، يسيطر الجشع مرة أخرى، مبدءًا دورة جديدة تمامًا. 

بعد النظر إلى الدورات السوقية الرئيسية، إليك شرح أكثر تفصيلاً لفهم وتحديد اتجاهات دورة السوق في العملات المشفرة، باستخدام بيتكوين كمثال.

1. في بداية مرحلة التجميع، يقوم المال الذكي والمستثمرون المؤسساتيون والمتبنون الأوائل بشراء الأصول بأسعار منخفضة. خلال هذه الفترة، تتراكم الأسعار المتدنية حيث يعاني أولئك الذين احتفظوا بها منذ الارتفاع الأخير من بعض الغضب والاكتئاب.

2. يبدأ سعر البيتكوين في الصعود. يوجد عناصر من الأمل وعدم التصديق. ومع ذلك، المستثمرون الأذكياء يحتفظون بالعملاتويشترون عند الانخفاض عند مستوى الدعم. يحدث هذا في بداية مرحلة الارتفاع في السعر.

3. مع تقدم مرحلة الارتفاع في السعر، يزداد حماس المستثمرين، مما يدفع السوق للأعلى بسرعة أكبر. تدخل بعض الجشع حيث يقفز المشترون الذين يخشون التفويت، ويشترون من أولئك الذين دخلوا في وقت سابق (والذين يبيعون الآن بسعر مرتفع). مشاعر السوق هي الإثارة والإيمان والابتهاج. سيكون من الحكمة البيع أو الاحتفاظ بالعملات في هذه المرحلة.

4. يدخل البيتكوين الآن في مرحلة توزيع الدورة، حيث يتم توزيعه بسعر مرتفع. هذا هو أفضل وقت للبيع.

5. البيتكوين ينخفض في مرحلة انخفاض السعر. هناك خليط من القلق والإنكار. هذه هي فرصتك الأخيرة للبيع إذا لم تكن قد فعلت ذلك بالفعل. يمكنك أيضًا البيع على المكشوفوالاستفادة من تقلبات الأسعار بينما ينخفض سعر البيتكوين.

6. ينخفض البيتكوين أكثر وبسرعة أكبر مع انتقال المشاعر من القلق إلى الذعر. عندما يبيع الناس بذعر، يمكنك الاستمرار في البيع على المكشوف في السوق. العب على الارتدادات وابدأ إغلاق الصفقات القصيرة عند هذه النقطة.

7. في نهاية مرحلة التخفيض، يصل سعر البتكوين إلى القاع. هناك الكثير من الغضب والاكتئاب. إنها أيضًا الإشارة لدورة أخرى. الأموال الذكية والمستثمرون الأوائل يبدأون في التراكم مرة أخرى.

العوامل التي تؤثر على دورة سوق العملات المشفرة

الاقتصاد الكلي

سواء كانت الأصول المشفرة تمر بمرحلة ارتفاع أو انخفاض يمكن أن تتأثر بقوة بحالة الاقتصاد العام وكذلك بسياسات الحكومة المختلفة. قد تنخفض أسعار العملات الرقمية إذا كان الاقتصاد يعاني، والعكس صحيح.



خفض قيمة البتكوين إلى النصف

يتم تخفيض قيمة البتكوين إلى النصف تقريبًا كل أربع سنوات (بعد كل 210,000 كتلة) ويقلل بمقدار النصف من المكافآت التي يتلقاها المعدنون. في نفس الوقت، يتم تقييد كمية البتكوين الجديدة التي يتم إنشاؤها، مما يقلل من عرض البتكوين المتداول.

هذا العرض المنخفض قد يؤدي إلى رفع السعر إذا ظل الطلب على بيتكوين مرتفعًا. تاريخيًا، كانت مرحلة ارتفاع الأسعار تتبع عادةً حدث تقليص بيتكوين، مما يجعلها حدثًا مهمًا يجب مراقبته. هذا تأثير آخر لارتباط بيتكوين. تشكل بيتكوين 48.6% من إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة (وقت الكتابة). نتيجةً لذلك، إذا لم تكن هناك محفزات كبيرة، فمن المحتمل أن تتبع دورات السوق للأصول المشفرة الأصغر دورات بيتكوين.

أفضل استراتيجية للاستثمار مع دورة السوق

فهم كل مرحلة من مراحل دورة سوق العملات المشفرة سيساعد المستثمرين على تخطيط استثماراتهم لتحقيق أفضل العوائد الممكنة. أفضل إجراء هو الاستثمار في الأصول المشفرة خلال مرحلة التجميع، ثم بيعها خلال مرحلة التوزيع. يمكن للمستثمرين القيام بذلك للحصول على أفضل الصفقات على الأصول المشفرة، ثم بيعها بسعر أعلى. فيما يلي بعض الأدوات التي يمكن للمستثمر استخدامها للحصول على فهم أفضل لدورات السوق.

تحليل السلسلة

أدوات التحليل على السلسلة مثل IntoTheBlock، Glassnode، Nansen، CoinMarketCap و Dune يمكن أن تساعد في تحديد مراحل السوق هذه من خلال تقديم معلومات عن العرض والطلب والنفسية السوقية ونشاط الحيتان.

مؤشر الخوف والطمع في العملات الرقمية

من المهم للمستثمرين تتبع المشاعر في سوق العملات الرقمية من خلال متابعة الأخبار التجارية واستخدام مؤشر الخوف والطمع في العملات الرقمية. تشير الدرجات المنخفضة إلى زيادة الخوف، والأرقام الأعلى تشير إلى زيادة الطمع على هذا المقياس من 0 إلى 100. يعتمد على متغيرات تشمل زخم السوق، التقلبات، ونشاط وسائل التواصل الاجتماعي.

الوسائط والكلام المشاع من المصادر الموثوقة لتحديد المشاعر في السوق ونبرته. قد تكون فكرة ذكية البيع إذا كان الجميع في القطاع يصيحون للشراء بنبرة حماسية (مرحلة الارتفاع)، لأن هذا يشير إلى أن السوق على وشك الاتجاه إلى الانخفاض مرة أخرى.

من ناحية أخرى، قد يكون خياراً جيداً الشراء عندما يكون السوق يدخل في مرحلة الاستسلام وحتى المتداولين المحنكين يفكرون في البيع. القاعدة العامة هي الشراء عندما يبيع الآخرون والبيع عندما يشعر الآخرون بالابتهاج. إحدى الأقوال المنسوبة إلى وارن بافت كالتالي: "كن خائفاً عندما يكون الجميع جشعين وكن طماعاً عندما يكون الجميع خائفين."

الأفكار الختامية

تعلم التعرف على مراحل دورات سوق العملات المشفرة أمر حيوي للتداول بشكل مربح. أفضل وقت للشراء هو مرحلة التراكم، لأن الأسعار توقفت عن الانخفاض، والمستثمرون ما زالوا خائفين. عندما تكتسب السوق الزخم خلال مرحلة الارتفاع، يحتفظ المستثمر الذكي بالأصول وينتظر حتى يقوم المستثمرون المتحمسون بدفع السعر للأعلى. في مرحلة التوزيع، التي تشير إلى نهاية مرحلة الارتفاع (عندما تكون المشاعر أكثر تفاؤلاً)، تبدأ الأموال الذكية في بيع مراكزهم لتأمين أرباحهم.

بفهم جيد للمراحل المختلفة لدورة سوق العملات المشفرة، ستكون في وضع أفضل للاستفادة من هذه المراحل لتحقيق الأرباح. متابعة دورات السوق يساعد في تقليل احتمالية شراءك بسعر مرتفع أو بيعك بسعر منخفض.