كيفية التحوط لممتلكاتك من العملات الرقمية في التداول الفوري باستخدام عقود الخيارات
ملخّص الذكاء الاصطناعي
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
تحتفظ بـبيتكوين(BTC) أو إيثيريوم(ETH)، تؤمن بإمكاناتها طويلة الأجل وليس لديك أي نية للبيع. ولكن عندماتقلبعندما تزداد حدة التقلبات ويبدأ السوق في التراجع، تبدو الخيارات المعتادة سيئة بنفس القدر: إما الاحتفاظ بالعملات وتحمل تراجع مؤلم في القيمة، أو البيع والمخاطرة بتفويت فرصة التعافي.خياراتقدم مسارًا ثالثًا. من خلال التحوط الخاص بكالتداول الفوري للعملات الرقميةمن خلال ممتلكاتك مع عقود الخيارات، يمكنك البقاء مستثمراً مع تحديد مستوى معين من الحماية من الخسائر للجزء المتحوط له من ممتلكاتك عند انتهاء الصلاحية.
تغطي هذه المقالة الـلماذا و ماذاللتحوط باستخدام عقود الخيارات، مع مثال عملي ونظرة عامة على الاستراتيجيات الرئيسية التي يستخدمها حاملو التداول الفوري. ترتبط كل استراتيجية بدراسة معمقة مخصصة للقراء الذين يرغبون في التعمق أكثر.
أهم النقاط:
تتيح لك عقود الخيارات للعملات الرقمية حماية ممتلكاتك في التداول الفوري من الانخفاضات قصيرة الأجل دون الحاجة لبيع الأصل الأساسي.
أبسط تحوط هو خيار بيع وقائي، والذي يعمل بمثابة تأمين بتكلفة قصوى معروفة (المبلغ الممتازة الذي تدفعه).
يمكن للمجموعات الأكثر تقدماً مثل الياقات (collars) أن تقلل أو تلغي تكلفة الحماية عن طريق التخلي عن بعض المكاسب المحتملة.
لماذا قد يحتاج متداول التداول الفوري إلى عقود الخيارات؟
متداولو التداول الفوريأستخدم بالفعل عدة أدوات لإدارة المخاطر.تحديد حجم الصفقةيحد من حجم رأس المال المخاطر به في أي صفقة تداول واحدة.وقف الخسارةتعمل الطلبات على إغلاق مركز أو صفقة تلقائياً إذا انخفض السعر بشكل كبير. يوزع التنويع المخاطر عبر أصول متعددة. هذه ممارسات سليمة، ولكن لكل منها قيود جوهرية.
يمكن لأوامر وقف الخسارة أن يتم تفعيلها على الفتائل قصيرة الأمد وتثبيت خسارة محققة، فقط ليرتفع السعر مجدداً بعد دقائق. البيع يزيل مخاطر الانخفاض ولكنه يزيل أيضاً تعرضك بالكامل للارتفاع، وتوقيت إعادة الدخول أمر صعب للغاية ومعروف بصعوبته.تنويع المحفظة الاستثماريةيقلل من مخاطر التركيز، ولكن في حالة التراجع الواسع لسوق العملات الرقمية، تميل الارتباطات إلى الارتفاع وتتراجع معظم الأصول معاً.
تعمل عقود الخيارات بشكل مختلف. فكر في خيار البيع الوقائي وكأنه تأمين: تدفع مبلغًا معروفًا من الممتازة مقدمًا للحماية ضد سيناريو هبوط محدد خلال فترة زمنية معينة. إذا انخفض السوق دون المستوى الذي اخترته عند انتهاء الصلاحية، يدفع العقد نقدًا. إذا لم يحدث ذلك، ينتهي خيار البيع دون دفع أي مبلغ، ويقتصر خسارتك على العقد نفسه على الممتازة المدفوعة. في كلتا الحالتين، تحتفظ بمركز التداول الفوري الخاص بك، بينما يترك خيار البيع الوقائي تعرضك الصعودي غير محدود.
كيف يعمل التحوط باستخدام عقود الخيارات؟
للتحوط لمركز في التداول الفوري باستخدام عقود الخيارات، تحتاج إلى فهم أربعة مفاهيم؛ كل مفهوم منها بسيط ومباشر بحد ذاته.
1. شراء خيار البيعيمنحك الحق في الحصول على عائد نقدي إذا استقر سعر الأصل الأساسي دون مستوى محدد (سعر الإضراب) عند تاريخ انتهاء الصلاحية. فهو ينشئ حداً أدنى فعلياً للسعر للجزء المحوط من حيازاتك في تلك اللحظة الزمنية، مطروحاً منه تكلفة الخيار.
مميزهو ما تدفعه مقدمًا لتلك الحماية. يمثل الحد الأقصى الذي يمكنك خسارته في الخيار نفسه (باستثناء الرسوم المطبقة)، وهو معروف قبل دخولك الصفقة.
3. تاريخ الانتهاءيحدد مدى طول مدة حمايتك. قم بمطابقة تاريخ انتهاء الصلاحية مع النافذة الزمنية التي تهمك، مثل حدث اقتصادي كلي رئيسي، أو قرار تنظيمي، أو فترة من تقلبات السوق المتوقعة. توفر Bybit عقود الخيارات ذات النمط الأوروبي، مما يعني أنه لا يمكن ممارستها إلا عند انتهاء الصلاحية، وليس قبل ذلك.
4. حجم التحوطيحدد مقدار تغطية مركزك. يمكنك التحوط لكامل تعرضك في التداول الفوري أو لجزء منه فقط عن طريق تعديل حجم مركز عقود الخيارات الخاص بك بما يتناسب مع ذلك.
مثال عملي
تخيل أنك تمتلك 1 BTC بقيمة 60,000 دولار حاليًا. تريد الحماية خلال فترة اقتصاد كلي غير مؤكدة، لذا تشتري ضع خيارا واحدا يغطي 1 BTC بسعر إضراب قدره 55,000 دولار وتدفع الممتازة قدرها 800 دولار.
سعر BTC عند انتهاء الصلاحية | التداول الفوري الأرباح والخسائر | عائد خيار البيع | صافي تكلفة القسط | قيمة المركز المجمّع |
|---|---|---|---|---|
$65,000 | +$5,000 | $0 | –$800 | ~$64,200 |
$57,000 | –$3,000 | $0 | –$800 | ~$56,200 |
$50,000 | –$10,000 | +$5,000 | –$800 | ~$54,200 |
هناك بعض النقاط التي تجب ملاحظتها من هذا الجدول. أولاً، يضرب الـ 55,000 دولار لا يمنع أول 5,000 دولار من الهبوط. بل يبدأ فقط في توليد عائد نقدي بمجرد تسوية BTC.أسفليضرب عند الاستحقاق. ثانياً، إذا انتهى البيتكوين فوق يضرب، تنتهي صلاحية خيار البيع بلا قيمة وتكون خسارتك الوحيدة هي الممتازة البالغة 800 دولار. ثالثاً، في أسوأ سيناريو معروض (50,000 دولار عند الاستحقاق)، يعوض التحوط جزئياً خسارة التداول الفوري، تاركاً قيمة مركز مجمعة تبلغ حوالي 54,200 دولار بدلاً من 50,000 دولار.
هذه هي المقايضة الجوهرية في صميم التحوط بعقود الخيارات: فأنت تدفع تكلفة معروفة مسبقاً للحد من مخاطر الهبوط للمركز المتحوط له عند تاريخ الانتهاء. لفهم الآليات بمزيد من التعمق، راجع دليلنا حولعقود خيارات البيع وكيفية استخدامها لإدارة مخاطر الأسعار.
ابنِ معرفتك بـ عقود الخيارات خطوة بخطوة مع [ما نقدمه] المجانيدورة عقود الخيارات والمشتقات.
ما هي استراتيجيات عقود الخيارات التي يمكن لحاملي التداول الفوري استخدامها لإدارة المخاطر؟
ثمة نهجان رئيسيان، حيث يلائم كل منهما مزيجاً مختلفاً من القدرة على تحمل المخاطر، والأفق الزمني، والرغبة في الدفع مقابل الحماية.
خيارات البيع الوقائية — حماية مباشرة من الهبوط
أنت تشتري ضع خيارا بسعر يضرب أقل من سعر السوق الحالي. في المقابل الممتازة، تتلقى دفعة نقدية عند انتهاء الصلاحية إذا استقر الأصل تحت ذلك السعر يضرب. هذا يضع أرضية فعالة للجزء المتحوط من مركزك عند انتهاء الصلاحية. إنه التحوط الأكثر مباشرة والأسهل في التحديد والفهم.الأفضل لـالحماية من نافذة مخاطر محددة (مثل إعلان تنظيمي أو حدث اقتصادي كلي) دون بيع مركزك أو صفقتك في التداول الفوري.
عقود الكولار (Collars) — حماية من مخاطر الهبوط مع سقف للأرباح
أطوقيجمع بين خيار البيع الوقائي (المشتراة) معخيار شراء مغطى(مباع) على نفس المركز الأساسي. العلاوة الممتازة المستلمة من بيع الخيار المكالمة تعوض جزءًا أو كل تكلفة الخيار البيعي. مع اختيار دقيق لضربات (strikes)، يمكنك أحيانًا بناء حماية بتكلفة قريبة من الصفر، ولكن في المقابل تتنازل عن المكاسب فوق ضربة الخيار المكالمة.الأفضل لـ: التحوط عندما تريد تقليل التكلفة الأولية للحماية وتكون مرتاحًا لتحديد سقف لأرباحك المحتملة.
كم يكلف التحوط بعقود الخيارات؟
هذا هو السؤال الأول الذي يطرحه معظم المتداولين في التداول الفوري، والإجابة الصادقة هي: الأمر يعتمد. لا توجد نسبة مئوية واحدة يجب أن تتوقع دفعها. تحدد ثلاثة عوامل السعر الممتاز:
مسافة التنفيذ.بشكل عام، كلما كان "يضرب" الذي اخترته أبعد عن السعر الحالي (خارج النقود، أو OTM)، كان خيار البيع (put) أرخص، لكنه يوفر حماية فورية أقل. لا يدفع خيار البيع خارج النقود (OTM put) إلا عندما يكون السعر قد انخفض بالفعل إلى ما دون "يضرب".
وقت انتهاء الصلاحية.كلما طالت مدة الحماية، زاد المبلغ الذي تدفعه. يكلف خيار البيع لمدة ثلاثة أشهر أكثر من خيار البيع لمدة أسبوعين لنفس الـ يضرب، وذلك لوجود وقت أطول لحدوث تحرك معاكس.
التقلب الضمنيعندما يأخذ السوق في الاعتبار احتمالية عالية لحدوث تحركات كبيرة (عاليةالتقلب الضمني)، ترتفع أقساط عقود الخيارات. وهذا يعني أن التحوطات تكون أكثر تكلفة في الوقت الذي تشعر فيه بأنها ضرورية للغاية، وتحديداً خلال فترات ضغوط السوق.
أحد مزايا خيار البيع الوقائي مقارنة بأمر إيقاف الخسارة هو قابلية تنبؤ أكبر حول تكلفة التحوط. بالنسبة لخيار بيع مشتَرى، فإن أقصى خسارة في الخيار نفسه تقتصر على الممتازة المدفوعة، باستثناء الرسوم المطبقة، ويكون هذا الرقم ثابتًا في اللحظة التي تدخل فيها الصفقة. على النقيض، يمكن أن يتعرض أمر إيقاف الخسارة للانزلاق السعري في الأسواق سريعة الحركة، لذا قد يكون سعر الخروج الفعلي أسوأ من المستوى الذي حددته. هذه القابلية للتنبؤ هي أحد الأمور الأساسيةمزايا التي تقدمها Bybit عقود الخيارات للتحوط وإدارة المراكز.
نظرًا لأن كل خيار بيع يتطلب الممتازة، فإن التحوط المتكرر لمركز التداول الفوري قد يقلل من إجمالي العوائد بمرور الوقت، خاصة إذا انتهت صلاحية الحماية بشكل متكرر دون استخدامها. وتعد هذه مقايضة مهمة يجب مراعاتها عند تحديد عدد مرات التحوط ومقداره.
كيفية البدء على Bybit
Bybit تقدمUSDT- تُسوّى، عقود خيارات بنمط أوروبي وتُسوّى نقداً على أصول متعددة تشمل BTC وETH وSOL، وغيرها. تُعد التسوية النقدية تفصيلاً هاماً لحاملي أصول التداول الفوري: حيث يتم تسوية عقد الخيار نقدًا عند انتهاء الصلاحية، لذا فإن المطالبة بالعوائد لا تتطلب منك بيع أو تسليم أصول BTC أو ETH أو غيرها من أصول التداول الفوري الأساسية التي تقوم بالتحوط لها. ويظل مركز التداول الفوري الخاص بك كما هو دون تغيير.
للمتداولين الذين يفضلون تجربة مبسطة،خيارات Bybit السهلةيتيح لك شراء خيارات البيع بضغطات قليلة دون الحاجة للتنقل عبر سلسلة الخيارات الكاملة، مما يجعلها نقطة انطلاق عملية إذا كانت هذه هي أول عملية التحوط لك. لمزيد من التحكم في اختيار يضرب، وتاريخ الانتهاء، وحجم المركز، توفر عقود الخيارات Bybit الواجهة الكاملة. توجه إلىصفحة Bybit لتداول الخياراتلاستكشاف أسعار التنفيذ المتاحة، وتواريخ الاستحقاق، وأسعار الخيارات الحالية.
هل أنت مستعد لاستكشاف تداول المشتقات؟ اطلع علىأدلة العقود الآجلة وعقود الخيارات على Bybit.
المحصلة النهائية
عقود الخيارات ليست حكراً على المتداولين المحترفين أو المضاربين. بالنسبة لحائزي التداول الفوري، يعد وضع البيع الوقائي أداة لإدارة المخاطر تسمح لك بالحفاظ على انكشافك للتداول الفوري مع تحديد مستوى معين للحماية من الانخفاض عند انتهاء الصلاحية. إذا كنت ترغب في البقاء مستثمراً مع إدارة مخاطر الانخفاض على المدى القصير، فإن تعلم كيفية عمل وضع البيع الوقائي يمنحك أداة أخرى تتجاوز مجرد الاحتفاظ أو البيع.
استكشفBybit عقود الخياراتلعرض عقود خيارات البيع المتاحة والعثور على سعر الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية اللذين يتناسبان مع مستوى تحملك للمخاطر.
إخلاء مسؤوليةينطوي تداول الخيارات على مخاطر. قد تُفقد الممتازة المدفوعة مقابل عقد خيار مشتراة بالكامل. الاستراتيجيات التي تتضمن عقود خيارات مباعة تحمل مخاطر إضافية، بما في ذلك متطلبات الهامش. هذا المقال هو لأغراض معلوماتية فقط ولا يشكل نصيحة مالية. قيّم دائمًا قدرتك على تحمل المخاطر الخاصة بك قبل التداول. |
#تعلم_مع_بايبيت