ما هي عقود الخيارات الدائمة؟ دليل المبتدئين لعقود الخيارات الدائمة على Bybit

تُعد عقود الخيارات الدائمة عقود خيارات مبنية على العقود الدائمة للأصول التقليديَّة (TradFi) الخاصة بـ Bybit، وهي تمنح المتداولين القدرة على شراء وبيع خيارات الشراء (calls) وخيارات البيع (puts) على أصول مالية تقليدية مثل الأسهم الأمريكية وصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs)، وكل ذلك من داخل منصَّة Bybit. وتتميز هذه العقود بأنها من النوع الأوروبي، وتتم تسويتها نقديًا بعملة USDT، وهي متاحة للتداول على مدار الساعة، بما في ذلك عطلات نهاية الأسبوع والأعياد. إذا كنت تستخدم بالفعلحساب التداول الموحد (حساب التداول الموحَّد (UTA)) على Bybit، يمكنك البدء في تداول عقود الخيارات الدائمة باستخدام ضمانات USDT. لا يلزم وجود حساب وساطة منفصل.

أهم النقاط:

• عقود الخيارات الدائمة هي عقود خيارات تتتبع أصولها الأساسية عقودًا دائمة للأصول التقليديَّة (TradFi) صادرة عن Bybit، والتي تتعقب الأسهم وصناديق المؤشرات المتداولة الأمريكية، وليس الأسهم نفسها.

• هي عقود من النمط الأوروبي وتُسوى نقدًا بعملة USDT، مما يعني عدم وجود مخاطر للتخصيص المبكر ولا تسليم فعلي للأسهم.

• يقلل مضاعف العقود البالغ 1 من حاجز رأس المال بشكل كبير مقارنة بمعيار الـ 100 سهم لكل عقد لدى الوسطاء التقليديين.

ما هي عقود الخيارات الدائمة وكيف تعمل؟

يمنح عقد الخيارات حامله الحق، وليس الالتزام، بشراء أو بيع الأصل الأساسي بسعر محدد (يضرب) بحلول تاريخ محدد (ذات تواريخ انتهاء الصلاحية). في التمويل التقليدي، تُكتب عقود خيارات الأسهم على الأسهم نفسها. تعمل عقود الخيارات الدائمة بنفس الطريقة ميكانيكياً، ولكن الأصل الأساسي هو صادر عن Bybitعقد دائم للأصول التقليديَّة (TradFi)بدلاً من السهم مباشرة.

على سبيل المثال، خيار شراء في عقود الخيارات الدائمة (Perp Options call) على TSLA يستند إلى العقد الدائم للأصول التقليديَّة (TradFi) لـ TSLA، والذي يتتبع سعر القيمة المالية لشركة تسلا. أنت لا تشتري أو تبيع أسهم تسلا؛ أنت تتداول عقود الخيارات على عقد دائم يتبع سعر تسلا.

هذا الهيكل هو ما يجعل التوفر على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع والتسوية بعملة USDT أمراً ممكناً. ولأن الأصل الأساسي هو عقد دائم، وليس ورقة مالية يتم تداولها في بورصة نيويورك (NYSE) أو ناسداك (NASDAQ)، فإن عقود الخيارات الدائمة لا تتقيد بساعات عمل البورصات التقليدية أو بمتطلبات التسليم الفعلي.

خيارات الشراء والبيع

• خيار الشراء:يمنح المشتري الحق في موقف طويل الأجل في الأصل العقود الدائمة بسعر الإضراب. يشتري المتداولون عقود الشراء عندما يتوقعون ارتفاع الأصل.

• خيار البيعيمنح المشتري الحق في اتخاذ المركز قصير الأجل في العقود الدائمة الأساسية عند سعر الإضراب. يشتري المتداولون خيارات البيع عندما يتوقعون انخفاض الأصل الأساسي.

في Bybit، يمكنك القيام بكل من شراء وبيع خيارات الشراء (calls) وخيارات البيع (puts). بيع عقود الخيارات (الكتابة) مدعوم بالكامل، بما في ذلك المراكز المكشوفة، وهي ميزة يقيدها العديد من الوسطاء التقليديين أو لا يقدمونها لحسابات التجزئة.

أبرز مميزات المنتج

بالنمط الأوروبي، مُسوَّى نقدًا بالـ USDT

تتبع خيارات العقود الدائمةأوروبيقواعد الأسلوب: لا يمكن ممارستها إلا عند انتهاء الصلاحية، وليس قبل ذلك أبداً. هذا يلغي مخاطر التخصيص المبكر للبائعين ويجعل المنتج أكثر وضوحاً للمتداولين الجدد. عند انتهاء الصلاحية:

• عقود الخيارات في المال (ITM)تُمارَس وتُسوّى تلقائيًا بعملة USDT. يُضاف الربح إلى حسابك تلقائيًا.

• عقود الخيارات شيء اخر غير النقود (OTM)تنتهي صلاحيتها دون قيمة. لا يلزم اتخاذ أي إجراء إضافي.

لا يوجد تسليم فعلي للعقد الدائم الأساسي. التسوية نقدية بحتة بعملة USDT.

التداول على مدار الساعة

عقود الخيارات التقليدية يتم تداولها فقط خلال ساعات السوق الأمريكية، تقريبًا من 9:30 صباحًا إلى 4:00 مساءً بالتوقيت الشرقي (ET) في أيام الأسبوع. عقود الخيارات الدائمة يتم تداولها على مدار الساعة، كل يوم من أيام الأسبوع. يمكنك فتح أو إغلاق أو تعديل المراكز في أي وقت، بما في ذلك المساء وعطلات نهاية الأسبوع والعطلات الرسمية الأمريكية.

تداول من حساب التداول الموحد (UTA) الحالي الخاص بك في Bybit

تقع عقود الخيارات الدائمة ضمن حساب التداول الموحد الخاص بـ Bybit، وهو نفس الحساب الذي تستخدمه للعملات الرقمية.فوري، مشتقاتو العقود الدائمة للأصول التقليديَّة (TradFi). لا يوجد تطبيق وساطة منفصل، ولا توجد إجراءات "اعرف عميلك" (KYC) إضافية مع وسيط تقليدي، ولا يوجد تأخير في التسوية. تعمل عملة USDT كضمان لك. يتوفر وضعان للهامش:

• هامش متقاطع:كامل رصيد حساب التداول الموحَّد (UTA) الخاص بك يدعم جميع المراكز المفتوحة.

• هامش المحفظة:تتقاص المراكز فيما بينها، لذا تستخدم محافظ التحوط هامشاً أقل. فعلى سبيل المثال، يمكن أن يؤدي امتلاك مركز عقود دائمة للأصول التقليديَّة (TradFi) جنباً إلى جنب مع تحوط عقود الخيارات في الحساب نفسه إلى تقليل متطلبات الهامش الإجمالية الخاصة بك.

مضاعف العقد 1

لدى الوسطاء التقليديين، يتحكم عقد واحد من عقود الخيارات على الأسهم في 100 سهم من الأصل الأساسي. خيار شراء NVDA واحد، على سبيل المثال، سيمثل أكثر من 22,000 دولار من القيمة النظرية بالأسعار الحالية، وهو التزام رأسمالي كبير للدخول في مركز.

تستخدم عقود الخيارات الدائمة Bybit مضاعف عقد قدره 1، وليس 100. يقلل هذا من الحد الأدنى لرأس المال المطلوب لتداول عقود الخيارات على الأسهم الرئيسية وصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs).

الأصول الأساسية المتاحة عند الإطلاق

يتم إطلاق عقود الخيارات الدائمة مع ثمانية عقود أساسية من عقود الأصول التقليديَّة (TradFi) الدائمة:

يتضمن تقويم العقود ذات تواريخ انتهاء الصلاحية عقود اليوم التالي، و3 أيام، و4 أيام، وأسبوعية، وأسبوعية مزدوجة، وثلاثية الأسابيع، وشهرية. يتم استثناء أيام غير التداول في الولايات المتحدة (عطلات نهاية الأسبوع والعطلات الفيدرالية) من تواريخ انتهاء الصلاحية، وتتم التسوية عقب إغلاق السوق الأمريكية عند الساعة 20:00 بالتوقيت العالمي المنسق خلال التوقيت الصيفي أو الساعة 21:00 بالتوقيت العالمي المنسق خلال التوقيت القياسي. يتم تحديد سعر التسوية من خلال متوسط السعر المرجح زمنياً (TWAP) لمدة 30 دقيقة لسعر المؤشر الأساسي قبل انتهاء الصلاحية.

كيف تقارن عقود الخيارات الدائمة بعقود الخيارات التقليدية

يزيل التصميم ذو الطراز الأوروبي مخاطر التخصيص المبكر، مما يسهل إدارة المراكز، خاصة للبائعين. كما تعني التسوية النقدية بعملة USDT أنك لن تحتاج أبداً إلى التعامل مع تسليم الأسهم أو إدارة مراكز القيمة المالية. وبما أن عقود الخيارات الدائمة تشترك في حساب التداول الموحَّد (UTA) مع مراكز Bybit الأخرى الخاصة بك، يمكنك إجراء تحوط دلتا لمركز العقود الدائمة في الأصول التقليديَّة (TradFi) باستخدام مركز عقود خيارات في الحساب نفسه.

لمن صُممت عقود الخيارات الدائمة؟

عقود الخيارات الدائمة تخدم عدة أنواع من المتداولين:

• متداولو العملات الرقمية الذين يسعون للانكشاف على الأصول التقليديَّة (TradFi).إذا كنت تتداول بالفعل على Bybit وترغب في التعبير عن وجهة نظرك بشأن تسلا أو إنفيديا أو ناسداك 100 دون فتح حساب وساطة، فإن عقود الخيارات الدائمة تمنحك إمكانية الوصول هذه باستخدام USDT كضمان.

• متداولو عقود الخيارات في الأصول التقليديَّة (TradFi) الباحثون عن إمكانية الوصول على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع.يحصل المتداولون ذوو الخبرة في عقود الخيارات من الأسواق التقليدية على التوفر على مدار الساعة و هامش المحفظة، وهي ميزات لا يقدمها معظم الوسطاء التقليديين معًا.

• متداولو العقود الدائمة الحاليون في Bybit يضيفون استراتيجيات عقود الخيارات.إذا كنت تحتفظ بمراكز الأصول التقليديَّة (TradFi) من نوع العقود الدائمة على Bybit، فيمكنك الآن إضافة خيارات الشراء المغطاة و خيارات البيع الوقائية ضمن حساب التداول الموحَّد (UTA) نفسه.

• المستخدمون الجدد في عقود الخياراتتتميز البساطة على الطراز الأوروبي (مع عدم وجود تخصيص مبكر)، وأحجام المراكز الصغيرة (مضاعف 1)، وواجهة Bybit المألوفة، مما يجعل عقود الخيارات الدائمة نقطة دخول سهلة لتعلم آليات عقود الخيارات.

المحصلة النهائية

تجلب عقود الخيارات الدائمة تداول الخيارات على الأصول المالية التقليدية إلى منظومة Bybit. وهي متاحة على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، وتتم التسوية فيها بعملة USDT، ويمكن الوصول إليها من حساب التداول الموحد نفسه الذي تستخدمه بالفعل. فمن خلال التسوية على النمط الأوروبي، ومضاعف عقد قدره 1، والدعم الكامل للاستراتيجيات المتقدمة بما في ذلك عقود الخيارات المكشوفة وهامش المحفظة، يزيل هذا المنتج العديد من عوائق رأس المال والوصول المرتبطة بخيارات الأسهم التقليدية. وسواء كنت متداولاً خبيراً في العملات الرقمية يتوسع في قطاع الأسهم أو متداول خيارات متمرساً يبحث عن إمكانية الوصول على مدار الساعة، توفر عقود الخيارات الدائمة طريقة مرنة لتداول عقود خيارات الشراء والبيع على الأسهم الأمريكية الكبرى وصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs). للحصول على إرشادات خطوة بخطوة، راجع كيفية تداول خيارات العقود الدائمة على Bybit.

#تعلم_مع_بايبيت