5 أسباب تدفع متداولي العملات الرقمية للتحول إلى العقود الدائمة بالأصول التقليدية (TradFi)
ملخّص الذكاء الاصطناعي
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
إذا كنت تتداول بالفعل في العقود الدائمة للعملات الرقمية، فقد أمضيت وقتًا حقيقيًا في تعلم كيف تعمل الرافعة المالية، وكيف تتراكم أسعار التمويل، وكيف يؤثر السعر المرجعي على عتبة التصفية الخاصة بك. هذه المهارات لا تنتهي صلاحيتها عند حدود عالم العملات الرقمية. تطبق العقود الدائمة بالأصول التقليديَّة (TradFi) نفس هيكل العقد بالضبط على الأصول التقليدية مثل الذهب والنفط الخام، ويتم تسويتها بعملة USDT، على نفس المنصَّة. تشرح هذه المقالة خمسة أسباب لانتقال متداولي العملات الرقمية إلى العقود الدائمة بالأصول التقليديَّة (TradFi) دون البدء من الصفر.
النقاط الرئيسية:
تستخدم العقود الدائمة بالأصول التقليديَّة (TradFi) آليات متطابقة مع العقود الدائمة للعملات الرقمية — الرافعة المالية، ومعدلات التمويل، والسعر المرجعي — مطبقة على الأصول التقليدية مثل الذهب والنفط الخام.
يمكن لمتداولي العملات الرقمية الوصول إلى الذهب والفضة والنفط الخام من خلال حسابات USDT الحالية الخاصة بهم دون الحاجة لوساطة.
التداول متاح على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع بما في ذلك عطلات نهاية الأسبوع، بخلاف أسواق السلع التقليدية.
ما هي العقود الدائمة بالأصول التقليديَّة (TradFi)؟
تُعد العقود الدائمة بالأصول التقليديَّة (TradFi) عقود مشتقات دائمة تُسوى بعملة USDT وتتتبع أسعار الأصول المالية التقليدية. ومثل العقود الدائمة للعملات الرقمية، لا يوجد لها تاريخ انتهاء صلاحية. وتشترك هذه العقود في الآليات الأساسية ذاتها: معدل التمويل (وهو عبارة عن دفعة دورية يتم تبادلها بين حاملي المراكز من النوع طويل وشورت لإبقاء سعر العقد مرتبطاً بالسعر الفوري)، والسعر المرجعي (حساب للقيمة العادلة يُستخدم لتحديد الأرباح والخسائر غير المحققة وتفعيل عمليات التصفية، بدلاً من سعر التداول الأخير)، والرافعة المالية (رأس مال مقترض مقابل الهامش الخاص بك لزيادة حجم المركز)، وعدم وجود تاريخ التسوية.
الرموز المتاحة على Bybit هي:
رمز | الأصل الأساسي |
|---|---|
XAUUSDT | ذهب |
XAG/USDT | فضي |
XBRUUSDT | نفط برنت الخام |
XTIUSDT | خام غرب تكساس الوسيط |
تتوفر هذه العقود جنباً إلى جنب مع عقود العملات الرقمية الدائمة ضمن نفس الواجهة. فإذا كنت تجيد قراءة مواصفات عقد BTCUSDT، فبإمكانك قراءة مواصفات عقد XAUUSDT.
السبب 1: الآليات مألوفة لك بالفعل.
أكبر عقبة رئيسية عند دخول سوق جديد هي تعلم مجموعة جديدة من القواعد. العقود الدائمة بالأصول التقليديَّة (TradFi) تلغي هذه العقبة تمامًا لمتداولي المشتقات الرقمية.
تعمل آلية معدل التمويل بالطريقة نفسها. فكل بضع ساعات، تتدفق الدفعات بين مراكز التداول الطويل والشورت بناءً على الفرق بين سعر العقود الدائمة ومرجع التداول الفوري الأساسي. إذا كنت تتابع بالفعل تكاليف التمويل لزوج BTCUSDT أو ETHUSDT، فإن الممارسة نفسها تنطبق على XAUUSDT. كما يعمل السعر المرجعي بالطريقة نفسها؛ حيث يتم تفعيل التصفية لديك ليس بناءً على سعر التداول الأخير بل بناءً على السعر المرجعي، الذي يقلل من أثر التلاعب والتقلبات المفاجئة الناتجة عن ضعف سيولة سجل الطلبات. أنت تدرك بالفعل أنه لا ينبغي الاعتماد على السعر الأخير عند تقييم مخاطر التصفية.
تعد أدوات التحكم في شريط تمرير الرافعة المالية، وأنواع الأوامر (الحد، السوق، الشرطي)، ووضع وقف الخسارة، ومنطق جني الأرباح متطابقة داخل حساب التداول الموحد (UTA) الخاص بـ Bybit. يُعد حساب التداول الموحد (UTA) هيكل حساب واحد يحتفظ بـ الهامش الخاص بك ويدعم أنواعاً متعددة من المنتجات معاً. يمكن للمتداول الذي يفتح عقود BTCUSDT الدائمة في حساب التداول الموحد (UTA) فتح XAUUSDT في نفس الواجهة تماماً، باستخدام نفس سير العمل ونفس الهامش.
قارن ذلك بمنصات العقود مقابل الفروقات التقليدية. فعلى منصة MetaTrader 5 (MT5)، يتم تداول الذهب بأحجام اللوت مع رسوم تبييت منفصلة تُحتسب ليلاً، ونماذج هامش مختلفة وهيكل حساب منفصل عن أي شيء يتعلق بالعملات الرقمية. إن الانتقال من العملات الرقمية إلى السلع على MT5 يعني تعلم نظام مختلف تماماً من البداية، في حين تتجاوز العقود الدائمة بالأصول التقليديَّة (TradFi) ذلك تماماً.
السبب 2: يمكنك تداول الذهب والنفط في أي وقت، بما في ذلك عطلات نهاية الأسبوع
تعمل بورصات السلع المادية ووسطاء العقود مقابل الفروقات التقليديين خلال ساعات السوق المحددة. تتبع بورصة لندن للمعادن، وNYMEX، وبورصة ICE للعقود الآجلة جميعها جداول أيام الأسبوع. حتى المنصات التي تقدم ساعات عمل ممتدة تتوقف عن التداول خلال عطلة نهاية الأسبوع.
متداولو العملات الرقمية ليسوا معتادين على هذا القيد. إغلاق الأسواق؟ بالنسبة لمعظم متداولي العقود الدائمة للعملات الرقمية، هذا المفهوم غير مألوف. فالمتوقع هو إمكانية الوصول في جميع الأوقات، لأن العملات الرقمية لطالما كانت تعمل باستمرار. تُتداول العقود الدائمة بالأصول التقليديَّة (TradFi) على Bybit بشكل مستمر، بما في ذلك عطلات نهاية الأسبوع والعطلات الرسمية. فإذا طرأ تطور جيوسياسي صباح السبت، فلن تضطر إلى الانتظار حتى ليلة الأحد أو صباح الاثنين للاستجابة للتأثيرات السعرية. يمكنك التصرف فوراً.
من الجدير بالشفافية حول كيفية عمل هذا ميكانيكياً. عندما تكون سوق السلعة الأساسية مغلقة، تستخدم Bybit آلية سقف سعر مرساة للحد من مدى حركة سعر العقود الدائمة مقارنةً بآخر سعر مرجعي متاح. هذه ميزة لإدارة المخاطر، وليست قيداً على قدرتك على التداول. إنها تمنع العقود الدائمة من الانجراف إلى أسعار عشوائية في غياب تغذية التداول الفوري المباشرة. يجب أن تكون على علم بأنه خلال ساعات إغلاق السوق، تكون السيولة عادةً أقل وستكون فروقات الأسعار أوسع، وهو ما يتم تناوله في قسم المخاطر أدناه.
بالنسبة لمتداول العملات الرقمية، يعد الانتقال من العملات الرقمية المتاحة على مدار الساعة إلى السلع المتاحة على مدار الساعة أمراً طبيعياً. فلم تعد عطلة نهاية الأسبوع تمثل فجوة في تقويم تداولاتك.
السبب 3: حساب واحد، مجمع هامش واحد
في ظل حساب التداول الموحد من Bybit، تشترك العقود الدائمة بالأصول التقليديَّة (TradFi) في نفس مجمع هامش USDT مع العقود الدائمة للعملات الرقمية الخاصة بك. لا يلزم إجراء أي تحويل داخلي قبل فتح صفقة ذهب أو نفط خام. الرصيد الخاص بك من USDT هو الهامش بالفعل.
فكر في البديل إذا كنت ترغب في الحصول على تعرض للسلع من خلال مسار تقليدي. ستحتاج إلى فتح حساب وساطة منفصل، وإكمال جولة إضافية من التحقق من الهوية، وتمويل ذلك الحساب بالعملات النقدية أو عن طريق التحويل المصرفي، وتعلم واجهة منصَّة ثانية، ومراقبة لوحة معلومات ثانية للأرباح والخسائر. كل خطوة من هذه الخطوات تضيف وقتاً، وتضيف تكلفة، وتضيف تعقيداً تشغيلياً.
مع العقود الدائمة بالأصول التقليديَّة (TradFi)، تكون العملية أقصر. Bybit يتطلب قبول إفصاح واحد خاص بالأصول التقليديَّة، وهو إقرار موجز بخصائص المنتج ومخاطره الخاصة بمشتقات السلع. بمجرد اكتمال ذلك، فإن نفس عملة USDT التي تغطي صفقة BTCUSDT الخاصة بك تغطي أيضًا صفقة XAUUSDT الخاصة بك. لا يوجد حساب ثانٍ لتمويله ولا لوحة تحكم ثانية للتحقق منها.
من منظور إدارة المحافظ، يسهّل هذا أيضًا رؤيتك؛ حيث يظهر إجمالي تعرضك، في العملات الرقمية والسلع، في مكان واحد، وتتم تسويته بعملة واحدة، ويخضع لحساب واحد للهامش.
السبب 4: الاستفادة من الأدوات التي يفهمها متداولو العملات الرقمية بالفعل
العقود الدائمة بالأصول التقليديَّة (TradFi) على Bybit تدعم رافعة مالية تصل إلى 25 ضعفًا على عقود السلع، وتعمل ضمن نفس نموذج حدود المخاطر الديناميكي المستخدم للعقود الدائمة للعملات الرقمية. بموجب هذا النموذج، مع نمو حجم مركزك، تقل الرافعة المالية المتاحة القصوى، مما يحد من مخاطر التركيز الشديد في المراكز الكبيرة. للسياق:
نوع المنتج | أقصى رافعة مالية |
|---|---|
العقود الدائمة للسلع (Bybit الأصول التقليديَّة (TradFi)) | يصل إلى 25 ضعفاً |
عقود فروقات الأسهم على MT5 (النموذجية) | يصل إلى 5x |
إذا كنت قادماً من خلفية في مجال الوساطة التقليدية، فقد يبدو لك مضاعف 25x مرتفعاً. أما إذا كنت متداول عقود دائمة للعملات الرقمية ومعتاداً على مضاعفات 50x أو 100x على BTC، فإن مضاعف 25x على الذهب سيبدو متحفظاً. وفي كلتا الحالتين، فإن فهمك الحالي لكيفية مضاعفة الرافعة المالية لكل من الأرباح والخسائر ينطبق بشكل مباشر.
حساب كفاءة رأس المال الذي تجريه بالفعل، حجم المركز مقسومًا على الهامش المطلوب، الحركة المتوقعة كنسبة مئوية، والربح والخسارة المحتملان بالنسبة لحجم الحساب، هو نفسه لـ XAUUSDT كما هو الحال بالنسبة لأي عقود دائمة للعملات الرقمية. الانضباط في تحديد حجم المركز الذي بنيته قابل للترجمة.
نقطة واضحة بشأن مخاطر التصفية: الرافعة المالية على مراكز السلع تحمل نفس الخطورة النسبية مثل الرافعة المالية على مراكز العملات الرقمية. حركة معاكسة بنسبة 4% عند رافعة 25x تمحو الهامش على ذلك المركز. الانضباط الذي تطبقه على العقود الدائمة للعملات الرقمية، بما في ذلك تحديد وقف الخسارة وتحديد حجم المركز بالنسبة لإجمالي رصيد الحساب، ينطبق هنا دون تعديل.
ينطوي التداول بالرافعة المالية على مخاطر كبيرة للخسارة وهو غير مناسب لجميع المستثمرين. قد تخسر أكثر من مبلغ إيداعك الأولي.
السبب 5: تنويع استثماراتك دون مغادرة منظومة عملاتك الرقمية
حتى وقت قريب، كان الاستثمار في الذهب أو النفط الخام بالنسبة لمتداول العملات الرقمية يعني مغادرة بيئته الاستثمارية. ولم يكن فتح حساب وساطة منفصل أمراً اختيارياً، بل كان السبيل الوحيد. وقد أدى هذا الانفصال إلى خلق عقبات تشغيلية كافية جعلت الكثير من متداولي العملات الرقمية يتجاهلون الاستثمار في السلع تماماً، ليس لعدم امتلاكهم رؤية حول أسعار الذهب أو النفط، بل لأن تنفيذ تلك الرؤية كان معقداً للغاية.
العقود الدائمة بالأصول التقليديَّة (TradFi) تُغيّر معادلة الوصول تلك. إذا كان لديك رأي حول استجابة الذهب لسياسات البنوك المركزية، أو حول رد فعل النفط الخام على قرار إمدادات أوبك، يمكنك التعبير عن هذا الرأي من داخل حساب Bybit الخاص بك باستخدام الهامش الخاص بك من عملة USDT. لقد زال الحاجز التشغيلي.
هذا ليس ادعاءً بشأن أي الأصول سيكون أداؤها أفضل. بل هو تصريح حول الوصول إلى نطاق أوسع من فرص التداول دون إضافة أي عوائق تشغيلية. يعتمد ما إذا كان المركز أو الصفقة سيحقق ربحاً كلياً على التداول نفسه.
توضيح واحد يجدر ذكره بوضوح: العقود الدائمة بالأصول التقليديَّة (TradFi) هي مشتقات تتم تسويتها نقدًا. أنت لا تستلم الذهب المادي، أو الفضة المادية، أو براميل النفط المادية. تتم تسوية جميع المراكز بعملة USDT. يتتبع العقد سعر الأصل الأساسي، ولكن لا يوجد تسليم ولا ملكية مادية.
مع توفر هذا الوصول الآن في حساب واحد، فإن السؤال المنطقي هو كيف تبدو المخاطر، وهذا ما يتناوله القسم التالي.
مخاطر يجب مراعاتها قبل التبديل
خطر التصفية:تُضاعف الرافعة المالية الخسائر كما تُضاعف الأرباح. إذ يمكن أن تؤدي حركة سعر طفيفة معاكسة مع استخدام رافعة مالية عالية إلى خسارة كامل الهامش المخصص للمُهيكل. إن ذات الانضباط في إدارة المخاطر الذي ينطبق على العقود الدائمة للعملات الرقمية، وأوامر وقف الخسارة، وتحديد حجم المُهيكل، وعدم الإفراط في تخصيص الهامش لمُهيكل واحد، ينطبق هنا بنفس القوة.
مخاطر فجوة ما بعد ساعات العمل:عندما تُعاد فتح أسواق السلع بعد عطلة نهاية الأسبوع أو عطلة رسمية، قد تظهر فجوات سعرية كبيرة عن مستويات الإغلاق. إذا كنت تحتفظ بـ مُهيكل مُرَوَّج خلال عطلة نهاية الأسبوع وافتتح الذهب بانخفاض أو ارتفاع حاد يوم الاثنين، فقد يتم تصفية مُهيكلك قبل أن تتمكن من الاستجابة.
تكلفة معدل التمويل:تتراكم رسوم التمويل باستمرار، بما في ذلك عطلات نهاية الأسبوع. في بيئة تكانجو، وهي حالة تكون فيها الأسعار المستقبلية أعلى من السعر الفوري الحالي، قد تواجه مراكز الشراء تكاليف تمويل مستمرة مما يؤدي إلى تآكل العوائد بمرور الوقت بغض النظر عما إذا كان السعر الفوري يتحرك في صالحك.
سيولة ضعيفة خارج ساعات العمل:عندما يكون سوق السلعة الأساسي مغلقًا، تتسع فروقات أسعار المُناقَصات والأسئلة على العقود الدائمة بالأصول التقليديَّة (TradFi). قد يؤدي الدخول أو الخروج من مُهيكل كبير خلال هذه الفترات إلى تنفيذ أسوأ مقارنة بساعات السوق النشطة.
ينطوي تداول المشتقات على مستوى عالٍ من المخاطر. الأداء السابق ليس مؤشرًا على النتائج المستقبلية. تداول فقط برأس مال يمكنك تحمل خسارته.
المحصلة النهائية
لقد بذل متداولو مشتقات العملات الرقمية بالفعل مجهوداً كبيراً في تعلّم كيفية عمل العقود الدائمة. وتوسّع العقود الدائمة بالأصول التقليديَّة (TradFi) تلك المعرفة لتشمل مجموعة جديدة من الأصول دون الحاجة إلى أدوات جديدة أو حساب جديد أو منصّة جديدة. فآليات العمل وعملة الهامش وواجهة المستخدم هي نفسها؛ والإضافة الوحيدة هي إمكانية الوصول إلى الذهب والفضة والنفط الخام.
إذا كنت تتداول بالفعل العقود الدائمة للعملات الرقمية على Bybit، فإن إضافة العقود الدائمة بالأصول التقليديَّة (TradFi) تتطلب خطوة إفصاح إضافية واحدة، ثم يغطي نفس هامش USDT كلاهما.
#تعلم_مع_بايبيت