ملخّص الذكاء الاصطناعي
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
USDT مقابل USDC: المعركة من أجل سيطرة العملة المستقرة
تمتلك العملات الرقمية سمعة لكونها شديدة التقلب، لكن ليست كل رموز البلوكتشين تختلف بشكل كبير في القيمة. هناك فئة كاملة من الأصول تسمى العملات المستقرة التي تعطي الأولوية للحفاظ على سعرها مستقراً قدر الإمكان. العديد من هذه العملات المستقرة الشائعة, مثل USDT و USDC، تحافظ على تقييمها عن طريق ربط نفسها بالدولار الأمريكي بمعدل 1:1. ومع ذلك، حتى لو بدت قيم السوق لهذه العملات المستقرة المرتبطة بالدولار الأمريكي متطابقة للوهلة الأولى، فإنها تختلف جوهريًا. إذا كنت ترغب في فهم مكان الاحتفاظ برأس مالك، استكشف هذا الدليل المحدث لمعرفة الفروق الأساسية بين USDT وUSDC.
النقاط الأساسية:
تظل USDT (Tether) أكبر عملة مستقرة عالميًا، ويُديرها شركة Tether Limited منذ عام 2014.
يتم إصدار USDC فقط بواسطة شركة سيركل بعد حل شراكة اتحاد Centre Consortium.
تهيمن عملة USDT على سيولة التداول، بينما تتصدر USDC في الامتثال التنظيمي وحجم المعاملات داخل الكتلة.
USDT هي أكبر عملة مستقرة في سوق العملات الرقمية. يُطلق عليها أيضاً تيثير، وقد تم تشغيلها من قبل شركة Tether Limited منذ عام 2014. تتبع تيثير الدولار الأمريكي، وتدعمها مزيج من احتياطي ذهبي وعملات نقدية.
USDC هي عملة مستقرة تم تقديمها في عام 2018. كانت تسمى سابقًا USD Coin، ويتم إصدار هذه التشفير بواسطة سيركل. مدعومة USDC بالدولار الأمريكي وأوراق الخزانة الأمريكية. تكون قيمتها مرتبطة بقيمة الدولار الأمريكي.
قد يكون للرمز الواحد من USDT أو USDC قيم سوقية متكافئة، لكنهما ليسا قابلين للتبادل. تفرق بينهما عدة عوامل هيكلية وتنظيمية ومالية.
كل من USDT و USDC هما عملتان مستقرتان مدعومتان بالعملات النقدية ومربوطتان بالدولار الأمريكي، مما يعني أن المنظمات الأم تدير احتياطات ضخمة لضمان الاسترداد بنسبة 1:1.
ومع ذلك، تختلف تركيبة احتياطاتها بشكل كبير:
يتبع USDC نهجًا محافظًا، حيث يدعم الرموز الخاصة به تقريبًا بالكامل بالنقد المحتفظ به في البنوك المنظمة في الولايات المتحدة وسندات الخزانة الأميركية قصيرة الأجل.
يستخدم USDT مزيجًا أوسع من الأصول. بينما يتكون الأغلب من سندات الخزانة الأميركية، تقوم تيثير أيضًا بتخصيص أجزاء من احتياطاتها للذهب والبيتكوين والقروض المضمونة والاستثمارات الشركاتية لتعزيز الربحية.
USDT أقدم بكثير من USDC. أُطلق في عام 2014، كان USDT أول عملة مستقرة مدعومة بالعملات النقدية قابلة للتطبيق في الوجود. بحلول الوقت الذي وصل فيه USDC بعد أربع سنوات في عام 2018، كان USDT قد قام بالفعل بتأسيس آثار شبكة صناعية مهيمنة وقوائم عميقة في الصرف.
في حين أن كلا الرمزين يتفوقان بشكل مريح على جميع المنافسين من العملات المستقرة الأخرى، فإن USDT يحتفظ بتقدم كبير. القيمة السوقية ل USDT تفرض موقعًا مهيمنًا في السوق، بينما يجلس USDC بثبات في المركز الثاني.
ومع ذلك، فإن القيمة السوقية تحكي جزءًا فقط من القصة. بينما يتم تداول USDT بشكل كبير على منصات التداول المركزية، أصبح USDC قوة مهيمنة في داخل الكتلة لمدفوعات الويب 3. تشير بيانات البلوكتشين إلى أن USDC غالباً ما يتفوق على USDT في أحجام التسوية والتحويل البحتة عبر الشبكات اللامركزية.
تسمح كلا المنصتين للمؤسسات الموثوقة بحرق الرموز واستردادها مقابل دولارات أمريكية مادية. ومع ذلك، تختلف المستويات المتاحة:
يحافظ USDT على حاجز دخول مرتفع، حيث يتطلب مبلغ استرداد أدنى قدره 100,000 دولار أمريكي إلى جانب رسوم 0.1%.
يسمح USDC بمؤسسات استرداد مؤسسية ابتداءً من مبلغ منخفض قدره 100 دولار، مما يوفر خط سير أسرع وأكثر سلاسة للمؤسسات الأصغر وصانعي السوق.
تاريخياً، كانت الشفافية أهم نقطة اختلاف بين الأصول. واجهت تيثير تدقيقاً تنظيمياً شديداً وغرامات كبيرة في الماضي لتقديمها مقاييس مضللة بشأن دعمها النقدي الفعلي. استجابة لذلك، انتقلت Tether إلى إصدار تقارير ضمان تفصيلية ربع سنوية تعدها شركات محاسبة مستقلة لإثبات فائض احتياطاتها.
بالمقابل، تم بناء USDC من الألف إلى الياء للتأكيد على الامتثال. تنشر Circle شهادات احتياطي شهرية من طرف ثالث وعامة يتحقق منها كبرى شركات المحاسبة العالمية، مما يوفر رؤية واضحة للأرقام التسلسلية الدقيقة وتواريخ استحقاق موجوداتها بالأمانات.
باعتبارها عملات مستقرة، فإن كلا الرمزين يستهدفان قيمة ثابتة قدرها $1.00، لكن الديناميكيات السوقية المفتوحة يمكن أن تسبب تقلبات مؤقتة. نجت كلا الأصول في مواجهة أحداث "فك الربط" الملحوظة خلال فترات الضغوط السوقية القصوى:
شهدت USDT انخفاضات مؤقتة إلى حوالي $0.95 خلال انهيارات السوق التاريخية قبل أن تستعيد ربطها بسرعة.
شهدت USDC انخفاضًا حادًا ومؤقتًا نحو $0.87 خلال أزمة البنوك الأمريكية عندما أصبحت جزء من احتياطياتها النقدية محبوسة بشكل مؤقت في بنك Silicon Valley.
في كلتا الحالتين، قامت الشركات الأم بتكريم الاستردادات بسلاسة، مما أعاد تثبيت الربط بالدولار بالكامل إلى $1.00.
تدعي كل من USDT وUSDC أنها تتبع معايير الامتثال المالي الدولية. هذا يعني أنهم يتبعون أفضل الممارسات في الصناعة لحماية كل من صناديقهم ومستهلكيهم. ومع ذلك، فإن ادعاءات USDT أكثر صعوبة في التحقق مقارنة بتلك الخاصة بـ USDC، والتي توضح عمليات التدقيق الخاصة بها أن احتياطياتها محتفظ بها ضمن منظمات مالية منظمة حتى تتمكن من إثبات أنها تتبع القوانين والتوصيات لحماية مستثمريها.
تُعرف USDC وUSDT بمرونتهما. تعملان على العديد من البلوكتشين وتستخدمان كعملة في مجموعة متنوعة من الأعمال التقليدية والويب 3. على الرغم من أن السيولة والعرض في USDT أكبر من تلك الموجودة في USDC، إلا أن كلا العملتين لديهما سيولة كبيرة بما يكفي لدعم كميات هائلة من التداول بسهولة.
هناك بعض الاختلافات في الأماكن التي تكون فيها هذه العملات متوفرة. USDT تعمل على 12 سلسلة، بما في ذلك إيثريوم، أومني، ترون، ألجوراند و إيوس. في الوقت نفسه، يحظى USDC بدعم أصلي على 16 سلسلة، بما في ذلك إيثريوم، سولانا، بولكادوت، فلو، أفالانش، بيس وآخرون. بغض النظر، حتى وإن كان USDC على المزيد من السلاسل، فإن USDT مقبول من قبل ما يقرب من ضعف عدد الأعمال.
كما ترى، لكل من USDT وUSDC مزايا وعيوب خاصة بهما. عندما يتعلق الأمر بـ USDC مقابل USDT، فإن الاختيار المناسب لك سيعتمد ببساطة على أولوياتك وكيف تخطط لاستخدام العملة.
العملات المستقرة لا تتغير كثيراً في السعر، لذلك لا تقدم لك USDT ولا USDC الزيادات المحتملة الجامحة في الأرباح التي توفرها بعض الأنواع الأخرى من العملات الرقمية. ومع ذلك، لا يزال لديهم الكثير من الاستخدامات في عالم الاستثمار في DeFi. كلاً من USDT وUSDC هما خياران شائعان للمستثمرين الذين يختارون المشاركة في التخزين، الاقتراض، الإقراض وتوفير السيولة.
عندما يتعلق الأمر بالاستثمار، فإن USDT تتمتع بميزة طفيفة على USDC. أي منهما يمكن أن يعمل بشكل جيد، ولكن ببساطة، USDT تتمتع بحصة سوقية أكبر بكثير. العرض الأكبر وحجم التداول المرتفع والقيمة السوقية الأعلى كلها تؤدي إلى المزيد من الفرص للمستثمرين. علاوة على ذلك، فإن شعبية USDT تعني أنه المُستَخدَم منه في المزيد من مشاريع الويب 3. كل هذا يساهم في جعل USDT متوفرة أكثر عندما تريد استخدام استثمار DeFi لتحقيق دخل غير فعال على رموزك.
في الوقت نفسه، على الرغم من أن معدلات فقدان الربط الأكثر تكرارًا قليلاً لـ USDC قد تبدو مخيفة للمستثمر، فإن فقدان الربط يأتي أيضًا مع بعض الفرص لتحقيق الربح. ليس فقط يمكنك محاولة استخدام عقود الخيارات لـ شورت العملة، لكن يمكنك المشاركة في تبادلات الرمز المختلفة و تحقيق المال من الاختلافات البسيطة في أسعار العملات المستقرة. ومع ذلك، حتى إذا كانت USDC مفيدة لهذه الأنواع من التقنيات، ضع في اعتبارك أن روبوتات المراجحة، عقود الخيارات واستراتيجيات الاستثمار المماثلة الأخرى يمكن أن تكون خطيرة بشكل خاص. غالبًا ما ينتهي الأمر فقط بالمتداولين المتقدمين الذين يستثمرون في اللحظات المثالية بالحصول على أرباح.
إذا كنت تخطط لاستخدام أي من هذه العملات المستقرة لشراء المزيد من التشفير أو القيام بمشتريات أخرى، غالبًا ما يكون USDC هو الخيار الأفضل. تتمتع العملة بسجل أفضل في الشفافية والامتثال التنظيمي. علاوة على ذلك، من الأسهل تحويل الـ USDC الخاص بك مرة أخرى إلى دولارات أمريكية، مما يجعله خيار دفع مرن.
الاعتبار الأساسي الآخر هو الانتشار الواسع لـ USDT. حتى إذا كان USDC يبدو أكثر منطقية كطريقة دفع، فإن بعض الأعمال تقبل فقط USDT. لذلك، إذا كنت تستطيع اختيار عملة مستقرة واحدة فقط وتريد أن تكون قادرًا على الدفع بها في العديد من المواقع، قد يكون USDT هو الخيار الأفضل لك.
إذا كنت تفضل التخطيط طويل الأجل، من المهم أن تأخذ في الاعتبار العقود الآجلة لكل من USDC وUSDT. في الوقت الحالي، تجعل شعبية USDT الخيار الأساسي للعديد من الأنشطة. ومع ذلك، أصبح المزيد والمزيد من عشاق التشفير حذرين من تيثير. قد تخدم سمعة USDC كخيار أكثر أمانًا بشكل جيد في المستقبل.
ترسم بيانات الصناعة صورة مثيرة للاهتمام عن أي عملة في صعود. لم يكن فقط USDC قد المُستَخدَم منه في المزيد من المعاملات في العام الماضي، ولكن صيف 2024 قد أدى إلى تغييرات كبيرة لهذا الرمز. عندما أصبحت شركة Circle أول عملة مستقرة تحصل على موافقة من الهيئات التنظيمية الأوروبية، أخذ المتداولون ملحوظة، وحدث نمو هائل في حجم التداول لـ USDC. بحلول نهاية يوليو، كان الحجم قد وصل إلى 135 مليار دولار وازداد القيمة السوقية بنسبة 5.4%.
هذا أدى إلى الكثير من التكهنات حول احتمال تفوق USDC على Tether في النهاية. تشير اتجاهات التشفير إلى أن التنظيم سيصبح أكثر شيوعًا في المستقبل — وUSDC تقوم بالفعل بعمل رائع في الالتزام باللوائح التنظيمية. ما لم تتمكن USDT من تحسين الأمان والشفافية بشكل كبير، فقد تكافح للحفاظ على مكانتها.
في النهاية، لدى كل من USDT وUSDC العديد من الأسباب للحفاظ على مواقعها في أعلى سوق العملات المستقرة. في حين أن USDT تعد رمزًا بارزًا في الصناعة وتمتلك حصص سوقية كبيرة، فقد نجحت USDC في أن تصبح واحدة من الخيارات الأكثر موثوقية وشفافية. حالياً، لا يوجد قرار نهائي حول أيهما أفضل، ولكن يزداد الاهتمام بـ USDC مما يشير إلى أنها قد تكون العملة المستقرة في المستقبل.