أفضل الأسهم للشراء الآن: خيارات الشراء والاحتفاظ لعام 2026

لا يوجد سهم واحد "أفضل" يناسب كل مستثمر وكل موقف. تعتمد ملاءمة سهم قد تفكر فيه لنفسك على أهدافك، وأفقك الاستثماري، وقدرتك على تحمل المخاطر، من بين عوامل أخرى. ومع ذلك، ما يصلح لمحفظة استثمارية واحدة قد لا يكون مناسبًا بنفس القدر لمحفظة أخرى. الطريقة المعتادة التي يبدأ بها العديد من المبتدئين هي عبرصندوق المؤشر المتداولباعتباره أساساً متنوعاً، حيث يوزع التعرض على العديد من الشركات والمجالات المتخصصة. يمكن بعد ذلك البحث عن أسهم فردية كإضافات انتقائية لهذا الأساس.

في هذا المقال، نستعرض 10 شركات عالية الجودة تستحق البحث كإضافات تعتمد استراتيجية "الشراء والاحتفاظ" لمحفظتك الأساسية. لقد استندنا في اختياراتنا إلى عوامل حاسمة مثل الأساسيات، والتقييم، والمزايا التنافسية، وتخصيص رأس المال. ويعكس اختيارنا ظروف السوق كما هي في أواخر أغسطس 2026.

أهم النقاط:

• يتميز سهم "الشراء والاحتفاظ" القوي بوجود خندق اقتصادي متين، وأرباح متسقة، وتقييم معقول، ونموذج عمل يستوعبه المستثمر فعلياً.

• يغطي هذا المقال 10 شركات راسخة تستحق البحث لنهج الشراء والاحتفاظ طويل الأمد.

• يمكنك الحصول على انكشاف سوقي لهذه الأسهم من خلال واحد أو أكثر من الخيارات التالية المتاحة على Bybit: عملات xStocks الرقمية المُمثِّلة لأصول العالم الحقيقي، والعقود مقابل الفروقات Bybit، والعقود الدائمة بالأصول التقليديَّة (TradFi).

ما الذي يجعل السهم خياراً قوياً للشراء والاحتفاظ؟

تعتمد استراتيجية الشراء والاحتفاظ على الاحتفاظ بأصول عالية الجودة — أسهم الشركات في سياقنا — عبر دورات السوق، بدلاً من محاولة توقيت عمليات الدخول والخروج الخاصة بك. يتطلب اختيار الشركات المناسبة لمثل هذه الاستراتيجية الاستثمارية تقييماً دقيقاً عبر الأبعاد الرئيسية الخمسة التالية:

• ضع في اعتبارك الميزة التنافسية المستدامة، أو الخندق، الذي يحمي مُهيكل السوق للشركة.

• تأكيد نمو الأرباح أو الإيرادات بشكل ثابت بمرور الوقت.

• تأكد من أن التقييم يظل معقولاً مقارنة بنمو الإيرادات.

• دقق بعناية في قوة الميزانية العمومية للشركة، حيث يدعم الاستقرار المالي المرونة خلال فترات الركود. فليس من المستغرب أن يطرح سوق الأسهم أسهماً تبدو وكأنها تمتلك خندقاً اقتصادياً ممتازاً ونمواً سريعاً وتقييماً إيجابياً متناسباً، ومع ذلك تكون أرقام ميزانيتها العمومية أقل من المأمول.

• تحليل تخصيص رأس المال: الطريقة التي تتعامل بها الشركة مع توزيعات الأرباح، وإعادة شراء الأسهم، وإعادة الاستثمار، تكشف الكثير عن انضباط إدارتها وتركيزها الاستراتيجي.

بالإضافة إلى ذلك، ابدأ بالشركات التي تفهمها جيدًا — ويفضل أن تكون تلك التي استخدمت منتجاتها أو بحثت عنها بشكل مكثف. يجب أن يكون نموذج إيرادات الشركة المختارة واضحًا لك. الإلمام بالشركة المستهدفة ومجالها يسهل ذلك كثيرًا متابعة تطورات الشركة، وإجراء الأبحاث، وتتبع الأخبار أو تغطية المحللين بمرور الوقت.

وفي الوقت ذاته، لا يضمن الإلمام وحده جودة الاستثمار. فحتى العلامات التجارية الاستهلاكية الشهيرة قد تكون مبالغ في تقييمها، أو تواجه تحديات هيكلية لا تبدو واضحة للمراقبين العاديين.

أخيراً، لا تنسَ أن استراتيجية «الشراء والاحتفاظ» تتطلب اهتماماً مستمراً، وليست مرادفاً لـ «الشراء والنسيان». إن إعادة التقييم الدوري لما إذا كانت فرضية استثمارك الأصلية لا تزال صالحة لأهدافك أمر ضروري، بما أن الشركة الأساسيات, يمكن أن يتغير الموقع التنافسي وظروف الصناعة بشكل كبير خلال فترة الاحتفاظ.

أفضل الأسهم للشراء والاحتفاظ بها في عام 2026

إنفيديا (NVDA)

القطاع: تقنية المعلومات

اسم كبير بين أسهم النمو،إنفيدياتتمتع بالهيمنة في القطاع المتخصص لوحدات معالجة الرسوميات (GPU) للذكاء الاصطناعي في مراكز البيانات. مُهيكلها الرائد في السوق في هذا القطاع عالي النمو يمنحها حصنًا يصعب على عدد قليل من مصنعي الرقائق مجاراته. إنفيدياكو دامنصَّة برمجية تقيّد المطورين بشدة في منظومتها. مزيج حصتها في الأجهزة والولاء لبرمجياتها يدعم قوة تسعير مستدامة مع استمرار نمو الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

أرقام رئيسية للمراقبة: للربع المنتهي في 26 يوليو 2026 (الربع الثاني من العام المالي 2027)، أعلنت شركة إنفيديا (NVIDIA) عن إيرادات بقيمة 96.2 مليار دولار، بزيادة قدرها 106% على أساس سنوي، بينما وصلت إيرادات مراكز البيانات إلى 89.0 مليار دولار، بزيادة بنسبة 117%، مما يعكس استمرار الطلب القوي بشكل استثنائي على البنية التحتية للحوسبة بالذكاء الاصطناعي.

الخطر الرئيسيلا تزال شركة إنفيديا تعتمد على قاعدة عملاء مركزة نسبياً، لذا فإن أي تراجع في الإنفاق الرأسمالي سيؤثر بشكل مباشر على النتائج. وقد مثّل أحد العملاء المباشرين١٦٪ من إيرادات الربع الثاني المالي لعام ٢٠٢٧، في حين تشير الشركة إلى أن عدداً محدوداً من العملاء المباشرين وغير المباشرين يساهمون بحصة كبيرة من المبيعات.

مايكروسوفت (MSFT)

القطاع: تقنية المعلومات

مايكروسوفتتستفيد من أعمال سحابية سريعة النمو واحتكار شبه تام لبرامج إنتاجية للمؤسسات، مما يمنحها مسارين منفصلين لأرباح مستقرة. مُهيكل Microsoft Office المهيمن يمول توليد تدفق نقدي ثابت، بينماأزوريستحوذ على حصة متزايدة من الإنفاق على البنية التحتية السحابية.

أرقام رئيسية للمراقبة: نمت إيرادات Azure والخدمات السحابية الأخرى43% على أساس سنوي في الربع الرابع من السنة المالية 2026، بينما بلغت إيرادات Microsoft Cloud 59.3 مليار دولار للربع و214.4 مليار دولار للسنة المالية الكاملة، مما يؤكد حجم أعمالها السحابية ونموها المستمر.

الخطر الرئيسييتطلب بناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي في شركة مايكروسوفت استثمارات رأسمالية ضخمة. وفي أعقاب إعادة تصنيف عقود الإيجار لأغراض محاسبية، تتوقع الشركة إنفاق حوالي 175 مليار دولار على النفقات الرأسمالية لعام 2026 التقويمي، مما يعزز من أهمية تحويل ذلك الإنفاق إلى نمو مستدام في إيرادات السحابة والذكاء الاصطناعي.

ألفابت (GOOGL)

القطاعخدمات الاتصالات

أبجديةلا يزال عمل محرك البحث يسيطر على الغالبية العظمى من حجم البحث العالمي، بينما تضيف يوتيوب التابعة محركًا إعلانيًا ضخمًا ثانيًا. لقد تجاوزت سحابة جوجل السحابية مرحلة استنزاف الأموال لتصبح مساهماً في الهامش، مما ساعد الشركة على توسيع قاعدة أرباحها بما يتجاوز الإعلانات.

أرقام رئيسية للمراقبة: أعلنت شركة ألفابت119.8 مليار دولار إيرادات الربع الثاني لعام 2026, بزيادة 24% على أساس سنوي، بينما قفزت إيرادات Google Cloud بنسبة 82% لتصل إلى 24.8 مليار دولار. كما ارتفع الدخل التشغيلي للسحابة إلى 8.8 مليار دولار، مقارنة بـ 2.8 مليار دولار قبل عام، مما يظهر أن القطاع أصبح مساهماً ذا مغزى متزايد في الأرباح.

الخطر الرئيسيقد تؤثر قرارات مكافحة الاحتكار الموجهة ضد اتفاقيات التوزيع وهيمنة الشركة في البحث على ميزتها التنافسية.

أمازون (AMZN)

القطاعالسلع الاستهلاكية الكمالية

أمازونيجمع نظامه البيئي المهيمن للتجارة الإلكترونية مع اثنين من الأعمال التجارية ذات الهامش المرتفع والمتزايدة الأهمية: خدمات أمازون ويب (AWS) والإعلانات الرقمية. تمنح AWS الشركة تعرضًا لنمو البنية التحتية السحابية والذكاء الاصطناعي المستمر، بينما تحقق أعمالها الإعلانية أرباحًا من قاعدة أمازون الواسعة من المتسوقين وبائعي الطرف الثالث. مجتمعة، توفر هذه الأعمال محركات أرباح إضافية تتجاوز عمليات البيع بالتجزئة الأساسية للشركة.

أرقام رئيسية للمراقبة: نمت إيرادات AWSبنسبة 37% على أساس سنوي إلى 42.2 مليار دولارفي الربع الثاني من عام 2026، أسرع نمو لها منذ 18 ربعاً سنوياً، بينما ارتفعت إيرادات الإعلانات بنسبة 26% لتصل إلى 19.8 مليار دولار. وارتفع إجمالي الدخل التشغيلي بنسبة 43% ليصل إلى 27.5 مليار دولار، مما يبرز المساهمة المتزايدة من قطاعات أعمال أمازون ذات الهامش المرتفع.

الخطر الرئيسيقد يؤدي إنفاق شركة أمازون المكثف على الذكاء الاصطناعي والبنية التحتية لمراكز البيانات إلى الضغط على النقد المتدفق إذا فشلت إيرادات AWS والذكاء الاصطناعي المستقبلية في تبرير حجم الاستثمار. وقد انخفض النقد المتدفق الحر لفترة الـ 12 شهراً الماضية ليسجل تدفقاً خارجاً بقيمة 7.6 مليار دولار في الربع الثاني من عام 2026، ويرجع ذلك بشكل كبير إلى ارتفاع الإنفاق الرأسمالي المرتبط بالذكاء الاصطناعي.

بيركشاير هاثاواي (BRK.B)

القطاعالماليات

تُحقق مجموعة الشركات التابعة المملوكة بالكامل لشركة بيركشاير في قطاعات التأمين والسكك الحديدية والطاقة أرباحاً مستقرة ومستقلة عن دورات السوق، بينما توفر السيولة التأمينية (float) الخاصة بها مصدراً دائماً ومنخفض التكلفة لرأس المال الاستثماري. ويُعد هذا سهماً رئيسياً للمتابعة لكل من يتطلع إلى تنويع استثماراته بعيداً عن قطاع التكنولوجيا المتقلب ذي الدورات الزمنية الأقصر.

أرقام رئيسية للمراقبة: بيركشاير ولّدت حوالي أرباح تشغيلية بقيمة 13.0 مليار دولار في الربع الثاني من عام 2026، في حين بلغت السيولة النقدية من أعمال التأمين لديها حوالي 177.5 مليار دولار. كما احتفظت قطاعات التأمين والأعمال الأخرى التابعة لها بنحو 360 مليار دولار في هيئة نقد وما يعادل النقد وأذون خزانة أمريكية قصيرة الأجل، مما يمنح الشركة مرونة مالية كبيرة للاستثمارات وعمليات الاستحواذ المستقبلية.  

الخطر الرئيسيمُهيكل النقد الهائل لبيركشاير، والذي يمثل أكثر من 35% من إجمالي القيمة السوقية، يمكن أن يصبح عبئًا على العوائد إذا واجهت الإدارة صعوبة في العثور على فرص جذابة بما فيه الكفاية لنشر رأس المال.

Intuitive Surgical (ISRG)

القطاع: الرعاية الصحية

تعمل في قطاع الرعاية الصحية الجديد وسريع النمو للجراحة بمساعدة الروبوت، تفتخر شركة Intuitive Surgical, Inc. بأنظمة da Vinci الرائدة في هذا القطاع.تتمتع الشركة بتدفق إيرادات متكرر مرتبط بحجم الإجراءات، بدلاً من مبيعات المعدات لمرة واحدة، مما يساعد على استقرار الأرباح بمرور الوقت. كما أن نمو أعداد الإجراءات كل عام يعزز تلك الإمكانات بشكل أكبر.

أرقام رئيسية للمراقبةارتفعت إيرادات الربع الثاني لعام ٢٠٢٦١٩٪ سنوياً إلى ٢.٨٩ مليار دولار أمريكي, بينما نما حجم إجراءات دافنشي بنسبة 15% تقريبًا. توسعت القاعدة المثبتة أيضًا بنسبة 12% لتصل إلى 11,710 أنظمة دافنشي، مما يدعم النمو المستمر في الإيرادات من الأدوات والملحقات والخدمات.

الخطر الرئيسي: خفض النفقات الرأسمالية للمستشفيات — أو دخول منافسين مثل ميدترونيك هيوجو.™، أو جونسون آند جونسون OTTAVA™ — قد يزيد من حدة المنافسة في هذا القطاع المربح.

شركة إيلي ليلي (LLY)

القطاع: الرعاية الصحية

تبيع شركة إيلي ليلي العقار الأساسي نفسه، تيرزيباتيد، تحت اسمين تجاريين: مونجارو^®للسكري، وزيباوند^®لخسارة الوزن. يمنح هذا عملاق الأدوية الكبير الذي يتخذ من إنديانابوليس مقرًا له مركزًا قويًا في سوقين ضخمين ومتناميين. كما تعيد الشركة استثمار مبالغ كبيرة في البحث والتطوير (R&D)، مما يمول خط إنتاج لأدوية أخرى جديدة لا تزال قيد الاختبار.

أرقام رئيسية للمراقبةنمت إيرادات ليلي٤٨٪ على أساس سنوي إلى ٢٣.٠ مليار دولارفي الربع الثاني من عام 2026، مع تحقيق مونجارو وزيباوند معًا ما يقرب من 14.8 مليار دولار. عقب هذا الربع القوي، رفعت ليلي توقعاتها للإيرادات السنوية لعام 2026 لتتراوح بين 85 و 87 مليار دولار.

الخطر الرئيسيقد تؤدي اختناقات التصنيع إلى الحد من الإمدادات، بينما قد تؤثر مفاوضات أسعار ميدكير (Medicare) بموجب قانون خفض التضخم سلبًا على التسعير المستقبلي.

JPMorgan Chase & Co. (JPM)

القطاعالماليات

بصفته أكبر بنك في الولايات المتحدة من حيث الأصول، يجمع جي بي مورغان بين مزايا الحجم الكبير والعوائد المتفوقة باستمرار على رأس المال. وقد ضمن هذا المزيج مرونة هذا العملاق المصرفي عبر دورات متعددة لأسعار الفائدة.

أرقام رئيسية للمراقبة: جي بي مورغان أعلن29% عائد على حقوق المساهمين العادية الملموسة (ROTCE) في الربع الثاني من عام 2026, أو 23% باستثناء البنود الهامة، بينما ارتفع صافي دخل الفوائد بنسبة 10% على أساس سنوي ليصل إلى 25.6 مليار دولار. توضح هذه الأرقام ربحية البنك القوية وقدرته على تحقيق الأرباح على نطاق واسع.

الخطر الرئيسيقد يؤدي الركود الاقتصادي الكلي إلى دفع مخصصات خسائر الائتمان للارتفاع. وإذا تزامن ذلك مع انخفاض أسعار الفائدة، فقد تتأثر هوامش الفائدة الصافية بشكل أشد مما يتوقعه الكثيرون.

إكسون موبيل (XOM)

القطاعطاقة

تمنح قاعدة الإنتاج منخفضة التكلفة لشركة إكسون موبيل ميزة في تحمل تقلبات أسعار النفط — وهي ميزة لا يستطيع المنافسون الأصغر مجاراتها. كما تفتخر الشركة بعقود من الزيادات في توزيعات الأرباح، مما يدل على إدارة رأسمالية منضبطة عبر العديد من الدورات السوقية.

أرقام رئيسية للمراقبة: حققت إكسون موبيل17.2 مليار دولار من النقد المتدفق الحرفي الربع الثاني من عام 2026 وأعادت 9.4 مليار دولار للمساهمين من خلال توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم. كما قامت الشركة أيضاً بزيادة توزيعات أرباحها السنوية للسهم الواحد لمدة 43 عاماً متتالياً.

الخطر الرئيسيإن الانخفاض الحاد في أسعار النفط الخام - مقترناً بتآكل الطلب الناتج عن تحول الطاقة إلى بدائل أنظف - قد يضغط في نهاية المطاف على كل من النقد المتدفق وسجل توزيعات الأرباح المتميز للشركة.

كاتربيلر (CAT)

القطاع: الصناعات

بعيدًا عن بريق شركات التكنولوجيا الكبرى، تعمل كاتربيلر، الشركة الرائدة عالميًا في معدات البناء. من الإنصاف القول إن مليارات الأشخاص حول العالم يرون نتائج وجود الشركة في شكل مبانٍ وجسور وطرق. مُهيكل بصفتها الشركة المصنعة الرائدة عالميًا لمعدات البناء والتعدين يعززه شبكة وكلاء ضخمة لن يتمكن المنافسون من مجاراتها لسنوات عديدة قادمة.

أرقام رئيسية للمراقبة: مبيعات وإيرادات الربع الثاني من عام 2026 لشركة Caterpillarارتفع بنسبة 24% على أساس سنوي ليصل إلى 20.5 مليار دولار, بينما تحسن هامش ربحها التشغيلي إلى 20.9%، مقارنة بـ 17.3% قبل عام. كما تشير معدلات الطلب القوية وتزايد تراكم الطلبات إلى استمرار الطلب عبر أعمالها الرئيسية.

الخطر الرئيسي: قد تؤدي حالات التراجع الدوري في الإنفاق على البنية التحتية للبناء والتعدين إلى تقليص حجم الطلبات المتراكمة لشركة كاتربيلر.

كيفية الحصول على تعرض لسوق الأسهم على Bybit

توفر Bybit إمكانية التعرض لجميع هذه الأسهم الرائدة والعديد من الأسهم الأخرى من خلال ثلاث آليات: اكس ستوكس (xStocks), Bybit العقود مقابل الفروقات و العقود الدائمة بالأصول التقليديَّة (TradFi). 

تُوفر عملات xStocks الرقمية المُمثِّلة لأصول العالم الحقيقي إمكانية الوصول إلى الأسهم والصناديق الاستثمارية المتداولة (ETFs) المُرمّزة غير الخاضعة للرافعة المالية، مع رموز مدعومة بنسبة 1:1 بأصول محفوظة بعهدة أمين حفظ. يتميز المنتج بعدم وجود تكاليف تمويل أو رسوم تمويل لليلة واحدة، مما يجعله مناسباً لفترات الاحتفاظ الأطول.

Bybit توفر العقود مقابل الفروقات (CFDs) إمكانية اتخاذ مراكز شراء وبيع قائمة على المشتقات من خلال حساب عقود الفروقات (CFDs) على منصَّة MT5. على عكس عملات xStocks الرقمية المُمثِّلة لأصول العالم الحقيقي، فإن هذه المشتقات لها تكاليف تمويل ليلية، مما يجعلها أقل ملاءمة للاحتفاظ طويل الأجل.

المنتج الثالث، العقود الدائمة بالأصول التقليديَّة (TradFi)، يستخدم مباشرةً Bybit الخاص بكم.حساب التداول الموحد(حساب التداول الموحَّد (UTA)). توفر هذه العقود الدائمة تعرضًا على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع للشراء والبيع، وتخضع لرسوم معدل التمويل، وتعرضًا لصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) لمؤشرات شائعة مثل SPY و QQQ.

يرجى ملاحظة أن أياً من منتجات Bybit الثلاثة هذه لا تمنح ملكية فعلية في الشركة من خلال تملك الأسهم.

ما المخاطر التي يجب على مستثمري الأسهم للشراء طويل الأجل مراعاتها؟

بصفتك مستثمر أسهم على المدى الطويل، قد تواجه عدة مخاطر رئيسية:

• أحد الأمور الرئيسية هوالمخاطر الخاصة بالشركةيمكن لشركة واحدة أن تحقق أداءً ضعيفاً أو تفشل، بغض النظر عن أداء السوق الأوسع.

• مخاطر التقييميُعدّ هذا أيضًا أمرًا بالغ الأهمية يجب أخذه في الاعتبار. فالمبالغة في سعر سهم ما تؤثر سلبًا على العوائد المستقبلية، حتى عندما يكون أداء الشركة المختارة جيدًا.

• مخاطر التركيزقد يصبح هذا الأمر مشكلة أيضاً إذا كانت محفظتك تضم عدداً محدوداً فقط من الأسهم الفردية - لا سيما تلك المتمركزة ضمن نفس القطاع. فهذا النوع من التركز يضخم من تأثير تراجع قيمة أي سهم بمفرده.

• تغير أساسيات الأعمالتشكل تهديداً آخر. فالاستثمار بأسلوب الشراء والاحتفاظ ليس قراراً سلبياً قائماً على "الشراء والنسيان": إذ يمكن أن تنهار فرضيات الاستثمار طويل الأجل بمرور الوقت. لذا، من الضروري أن تتابع نبض السوق باستمرار لتجنب تفويت أي إشارة تدل على تدهور في العوامل الأساسية لسهمك.

• يتحمل المستثمرون الذين يستخدمون المشتقات بدلاً من امتلاك الأصول مباشرة مخاطر إضافية وتكاليف احتفاظ، بما في ذلك الرافعة المالية، ومتطلبات الهامش، وتمويل العقود مقابل الفروقات لليلة واحدة، ورسوم التمويل.

المحصلة النهائية

تعمل الأسهم الفردية للشراء والاحتفاظ بأفضل شكل كإضافات انتقائية ومدروسة بعناية إلىمحفظة متنوعة. يجب أن تكمل ممتلكاتك الأساسية، بدلاً من اعتبارها بدائل. Bybit تقدم عدة طرق لاكتساب تعرض لسوق الأسهم، بما في ذلك اكس ستوكس (xStocks), عقود الفروقات من Bybit و العقود الدائمة بالأصول التقليديَّة (TradFi)كل واحد من عقود الخيارات الثلاثة هذه جدير بالبحث، حيث تختلف في الرسوم، وطبيعة التعرض، وتوفر الأصول الفردية.

#تعلم_مع_بايبيت