العملات الرمزية ذات الرافعة المالية من Bybit: دليل إرشادي للبدء

ما هي توكنات بايبت ذات الرافعة المالية؟

توكن بايبت ذو الرافعة المالية هو منتج مشتقات بدون مخاطر هامش أو تصفية. يوفر لك تعرضًا باستخدام الرافعة المالية للأصل الأساسي، مما قد يزيد من الربحية والخسائر المحتملة. 

في بايبت، يمثل كل توكن ذو رافعة مالية سلة من مراكز عقود الدائم. هذا يعني أنه عند تداول توكن ذو رافعة مالية، فإنك تستثمر في سلة من العقود للأصل الأساسي. كما هو موضح أدناه، تتكون سلة BTC3L من 17.772 BTC قيمة من مراكز عقود BTCUSDT الدائم الطويلة.



شرح التوكنات ذات الرافعة المالية 

مثال: BTC3L و BTC3S.

• يشير BTC3L إلى توكن ذو رافعة مالية يحتفظ بمراكز طويلة لعقود BTCUSDT الدائمة برافعة 3x.

• BTC3S يشير إلى رمز مرفوع يحتفظ بمراكز قصيرة لعقود BTCUSDT الدائمة برافعة مالية 3x. 

في المثال أعلاه، يرمز الرمز الزائد (+) إلى المراكز الطويلة (L)، والرمز الناقص (-) إلى المراكز القصيرة (S)، و"3" تمثل نسبة الرافعة المالية المستهدفة بعد إعادة التوازن.

أساسيات الرموز ذات الرافعة المالية

تشير قيمة الأصول الصافية (NAV) إلى سعر الرمز ذو الرافعة المالية. تتحرك قيمة الأصول الصافية (NAV) للرمز ذو الرافعة المالية بالتوازي مع تقلبات الأسعار في سوق العقود الدائمة. 

باستخدام BTC3L وBTC3S كمثال،

• BTC3L: لكل زيادة بنسبة 1٪ في سعر BTCUSDT، سترتفع قيمة NAV لرمز BTC3L بنسبة 3٪.

• BTC3S: لكل انخفاض بنسبة 1٪ في سعر BTCUSDT، سترتفع قيمة NAV لرمز BTC3S بنسبة 3٪

رسوم الرموز ذات الرافعة المالية

هناك خمسة أنواع من الرسوم التي سيتم تكبدها في تداول الرموز ذات الرافعة المالية في منصة Bybit: رسوم التداول، رسوم الشراء، رسوم الاسترداد، رسوم الإدارة ورسوم التمويل. 

يتم حساب كل رسوم كما يلي:



لمزيد من المعلومات، يرجى الرجوع إلى رموز الرافعة المالية على Bybit: شرح الرسوم.

آلية إعادة توازن رموز Bybit الرافعة

إعادة التوازن هي عملية تهدف إلى التأكد من أن عقود التمويل المستمر للسلع الأساسية ستتم معالجتها ديناميكياً لتحقيق الرافعة المالية المستهدفة. سيتم تلقائياً تفعيل آلية إعادة التوازن عندما تخرج نسبة الرافعة المالية الفعلية عن نطاق الرافعة المستهدفة.

تمتلك الرموز الرافعة لـBybit نطاقاً مستهدفاً للرافعة المالية. تُفعّل آلية إعادة التوازن فقط عندما تتجاوز الرافعة المالية الفعلية النطاق المستهدف.

باستخدام BTC3L كمثال، نطاق الرافعة المستهدف هو [2،4]. سيتم تلقائياً تفعيل آلية إعادة التوازن عندما تكون نسبة الرافعة المالية الفعلية ≥ 4x أو ≤ 2x، ليتم تعديلها لتحقيق الرافعة المالية المستهدفة بمقدار 3x.

ومع ذلك، يجب أن تكون على دراية بأن القيمة الصافية لرمز الرافعة قد تنخفض إلى الصفر، حيث قد لا تتمكن آلية إعادة التوازن من مواكبة تحركات الأسعار المتقلبة. سيؤدي ذلك إلى فشل النظام في تعديل مواقف العقود الدائمة للأصل الأساسي بشكل ملائم عندما تتجاوز الرافعة الفعلية النطاق المستهدف في تحركات السوق القصوى.

من يجب أن يتداول الرموز الرافعة؟

نظرًا لآلية إعادة التوزان، فإن الرمز المميز ذو الرافعة المالية يكون مناسبًا أكثر للاستثمار قصير المدى في سوق ذو اتجاه واحد.

في سوق متقلب، قد يتجاوز الرافعة المالية الفعلية مرارًا وتكرارًا نطاق الرافعة المستهدف. هذا يعني أن آلية إعادة التوازن سيتم تفعيلها وفقًا لذلك للحفاظ على الرافعة المالية ضمن النطاق المستهدف. وبالتالي، فإن الرموز المميزة ذات الرافعة المالية ليست مناسبة للاستثمارات طويلة الأجل.

كيفية تداول الرموز المميزة ذات الرافعة المالية على Bybit

يمكنك تداول الرمز المميز ذو الرافعة المالية بطريقتين:

• الشراء والبيع

• الشراء والاسترداد

سيتم توجيه تداول الرمز المميز ذو الرافعة المالية مباشرة من خلال حسابك في Bybit Spot.

الشراء والبيع

يمكن تداول الرموز المميزة ذات الرافعة المالية (شراء أو بيع) في سوق السلع الفورية. باستخدام BTC3L كمثال، يمكن للمتداولين الانتقال إلى سوق BTC3L/USDT الفوري لشراء أو بيع BTC3L.

ملاحظات:

— يعكس سعر الرمز المميز ذو الرافعة المالية في سوق السلع الفورية نتيجة سلوك الشراء والبيع في سوق السلع الفورية. هذا يؤدي إلى فرق بسيط بين سعر الرمز المميز ذو الرافعة المالية وصافي قيمة الأصول الخاصة به.

— سيتم فرض رسوم تداول بنسبة 0.1% على الصفقات في السوق الفورية.

الشراء والاسترداد

يمكن تداول الرموز ذات الرافعة المالية (الشراء أو الاسترداد) وفقًا لمراكز العقود الدائمة للأصل الأساسي في السلة.

ملاحظات:

- يعتمد الشراء والاسترداد على صافي قيمة الأصول للرموز ذات الرافعة المالية.

- سيتم فرض رسوم بنسبة 0.1% من قيمة الشراء أو الاسترداد.

لتعلم المزيد حول كيفية البدء مع رموز بايبت ذات الرافعة المالية، يرجى الرجوع إلى المقالتين التاليتين:

كيفية البدء مع رموز بايبت ذات الرافعة المالية 

الرموز ذات الرافعة المالية وتداول المشتقات: أوجه الاختلاف

مع بايبت، بعض الفروقات بين الرموز ذات الرافعة المالية وتداول المشتقات كالتالي:

دعونا نلقي نظرة على مقارنة بين عوائد الرموز ذات الرافعة المالية وتداول المشتقات في السيناريوهين التاليين.

مقارنة العوائد في سوق ذو اتجاه واحد

مركز شراء

كما هو موضح في الجدول أعلاه، زادت سعر عقد BTCUSDT الدائم من $40,000 إلى $54,868، وهو ما يمثلزيادة بنسبة 37.17% خلال فترة أربعة أيام.

تحت نفس تقلبات سوق العقد الدائم:

• إذا فتح المتداول A مركز شراء لعقد BTCUSDT الدائم برافعة مالية 3x، فإن العائد على الاستثمار هو 111.51%.

• إذا فتح المتداول A بدلاً من ذلك مركز شراء للرمز ذو الرافعة المالية BTC3L، فإن العائد على الاستثمار هو 117.28% خلال فترة الأربعة أيام، وهو عائد أعلى من حمل عقد BTCUSDT الدائم برافعة مالية 3x. 

مركز بيع

كما هو موضح في الجدول أعلاه، ارتفع سعر عقد BTCUSDT الدائم من 40,000 دولار إلى 54,868 دولار، وهو −37.17% عائد خلال فترة أربعة أيام.

في ظل تقلبات السوق لنفس العقد الدائم:

• إذا كان المتداول ب يحتفظ بمركز بيع قصير لعقد BTCUSDT الدائم برافعة مالية 3x، فإن العائد على الاستثمار هو −111.51%، وكان سيتم تصفية المركز. 

• إذا كان المتداول ب يحتفظ بدلاً من ذلك بمركز بيع قصير للرمز المرفوع BTC3S، فإن العائد على الاستثمار سيقتصر على −70.37%، بدون تصفية أو خسارة في الهامش. 

مقارنة العوائد تحت السوق المتقلبة

مركز شراء

في الجدول أعلاه، تتذبذب أسعار عقود BTCUSDT الدائمة بشكل كبير على أساس يومي، مع زيادة صافية قدرها 0% في نهاية فترة الخمسة أيام.

في ظل تقلبات السوق لنفس العقد الدائم:

• إذا كان المتداول أ يحتفظ بمركز شراء لعقود BTCUSDT الدائمة برافعة مالية 3x، فإن العائد على الاستثمار هو 0%. 

• إذا كان المتداول A قد فتح مركز شراء مستمر على رمز BTC3L المدعوم بالرافعة بدلاً من ذلك، لكان العائد على الاستثمار −8.33٪، وهو عائد أقل من ذلك الناتج عن حيازة عقد BTCUSDT مع رافعة 3x. 

مركز بيع

في المثال أعلاه، يتقلب سعر عقود BTCUSDT الدائمة بشكل كبير يوميًا، مع زيادة صافية بنسبة 0٪ في نهاية فترة الخمسة أيام.

في ظل نفس تقلبات سوق العقود الدائمة:

• إذا احتفظ المتداول B بمركز قصير لعقد BTCUSDT دائم برافعة مالية 3x، فإن العائد على الاستثمار هو 0٪. 

• إذا كان المتداول B قد افتتح مركزاً طويل الأجل لرمز الرافعة المالية BTC3S بدلاً من ذلك، لكان العائد على الاستثمار −13.33٪، وهو أقل مما هو عليه عند الاحتفاظ بعقد دائم BTCUSDT برافعة مالية 3x.

يمكنك أن ترى من الأمثلة أعلاه أنه، مقارنة بمنتجات المشتقات الأخرى، يؤدي رمز الرافعة المالية بشكل أفضل في سوق ذو اتجاه واحد، ولكنه أسوأ خلال فترات التقلبات الكبيرة في السوق.

فوائد تداول رموز الرافعة المالية

بالنسبة لرموز الرافعة المالية في سوق ذو اتجاه واحد، عندما يتحرك السوق في نفس اتجاه موقعك، يمكنك تحقيق أقصى قدر من الربح بالرافعة المالية. وإذا تحرك السوق ضد موقعك، فإن رموز الرافعة المالية يمكن أن تساعدك في تقليل خسائرك.

عند تداول رموز الرافعة المالية: تذكير

تُناسب رموز الرافعة المالية فقط للاستثمارات قصيرة الأجل، وذلك بسبب أدائها في الأسواق المتقلبة. يرجى الاستثمار في رموز الرافعة المالية فقط بعد أن تشعر بأنك تفهم المنتج تمامًا. 

الخلاصة

تحمل جميع الرموز الرافعة المدمجة تدهورًا مدمجًا. في سوق متقلب، قد يؤثر التدهور المدمج سلبًا على إجمالي العائدات الخاصة بك. لتقليل الخسائر الصافية من خلال التدهور المدمج، تقدم Bybit's Leveraged Token للمتداولين آلية إعادة توازن شفافة. سيتم إجراء إعادة التوازن فقط عندما يتجاوز الرفع الفعلي نطاق الرفع المستهدف.