دليل بنك DBS للأدوات الرقمية المُرمَزة

لأغراض إعلامية فقط. هذه المقالة لا تشكل نصيحة مالية أو دعوة للاستثمار. ملاحظات DBS المرمزة بعملات رقمية متاحة فقط للمستثمرين المؤهلين كما هو محدد بموجب إرشادات MAS. استشر مدير علاقات DBS الخاص بك أو راجع وثائق المنتج الرسمية قبل اتخاذ أي قرار استثماري.

ما هي سندات العملات الرقمية المرمزة من بنك دي بي إس (DBS)؟

تُعد سندات العملات الرقمية المرمزة من بنك دي بي إس (DBS) أدوات مالية مهيكلة صادرة عن البنك، تمنح المستثمرين تعرضاً منظماً لأداء أسعار العملات الرقمية، وبشكل أساسي البيتكوين (BTC) والإيثيريوم (ETH)، دون الحاجة إلى الملكية المباشرة لأي أصول رقمية.

ما هي الورقة المالية المنظمة؟ الورقة المالية المنظمة هي أداة دين صادرة عن بنك يرتبط عائدها بأداء أصل أساسي. بالنسبة لأوراق DBS المالية الرقمية المرمزة، فإن هذا الأصل الأساسي هو أداء سعر العملات الرقمية، وبشكل أساسي البيتكوين والإيثيريوم. بصفتك حامل ورقة مالية، فأنت تقرض بنك DBS وتتلقى صيغة عائد مرتبطة بكيفية أداء تلك الأصول. أنت لا تمتلك الأصول نفسها.

السند هو التزام دين صادر عن بنك دي بي إس. بصفته المُصدر، يحدد بنك دي بي إس الشروط: العملة الرقمية التي يُستند إليها العائد، وفترة الاستحقاق، وصيغة الدفع، وأي ميزات لحماية رأس المال تنطبق على سلسلة معينة. عائد المستثمر مرتبط بالأداء، ويُحسب مقابل كيفية تحرك العملة الرقمية المرجعية على مدار عمر السند. تُسجل ملكية السند على البنية التحتية للبلوكتشين عبر بورصة دي بي إس الرقمية (DDEx)، مما يجعل هذه الأدوات مميزة عن السندات المهيكلة التقليدية.

تعد بيتكوين أكبر عملة رقمية في العالم من حيث القيمة السوقية، وتعمل كأصل مرجعي أساسي لمعظم سلاسل السندات المرمزة للعملات الرقمية من DBS. وتعتبر إيثيريوم (ETH) ثاني أكبر عملة رقمية من حيث القيمة السوقية، وهي التي تشغل شبكة إيثيريوم وبيئة العقد الذكي القابلة للبرمجة الخاصة بها. يقدم DBS سندات مرتبطة ببيتكوين أو إيثيريوم أو كليهما، مما يمنح المستثمرين تعرضاً غير مباشر لأسعار أي من الأصلين دون حيازة الرموز الفعلية. [عنصر نائب: تأكيد القائمة الكاملة للأصول الأساسية المتاحة من مصدر DBS الرسمي]

تُعرف هذه الأدوات أيضاً باسم سندات بنك DBS الهيكلية للعملات الرقمية أو سندات بنك DBS للأصول الرقمية من قِبل المستثمرين الذين يتعاملون مع المنتج من منظور التمويل التقليدي. ويُعد بنك DBS من بين أوائل البنوك الكبرى في سنغافورة التي تُصدر سندات عملات رقمية مرمزة، مما يضع المنتج ضمن تحول مؤسسي أوسع نحو ترميز أدوات أسواق رأس المال. وبخلاف بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi) التي تعمل على شبكات البلوكشين العامة دون إشراف مؤسسي، تُعد سندات العملات الرقمية المرمزة من بنك DBS منتجاً مركزياً صادراً عن البنك ويعمل تحت إشراف تنظيمي كامل من سلطة النقد في سنغافورة (MAS).

لفهم آلية عمل هذا المنتج عملياً، من المفيد تتبع الهيكل بدءاً من مرحلة الإصدار وصولاً إلى مرحلة الاستحقاق.

آلية عمل سندات العملات الرقمية المرمزة من بنك DBS: من الإصدار إلى الاستحقاق

تتبع أوراق العملات الرقمية المرمزة من DBS دورة حياة محددة، بدءًا من اللحظة التي تنشئ فيها DBS الورقة وحتى يوم استحقاقها وتسويتها. خطوة الترميز هي ما يميز هذا المنتج عن ورقة منظمة تقليدية.

ما يعنيه "الترميز" فعليًا

تُعد البلوكتشين سجلاً رقمياً موزّعاً، وهي قاعدة بيانات مشتركة تتم صيانتها عبر أجهزة كمبيوتر متعددة، حيث تُسجّل المعاملات في تسلسل مقاوم للتلاعب ومرتب زمنياً. وفي سياق سندات العملات الرقمية المرمزة من DBS، تعمل البلوكتشين كسجل للملكية: فعندما يتم إصدار سند، يتم تسجيل رمز ملكية على البلوكتشين؛ وعندما يحين موعد استحقاق السند أو يتغير مالكه، يتم تحديث البلوكتشين وفقاً لذلك.

الترميز: تعريف الترميز هو عملية تحويل حقوق الملكية لأداة مالية إلى رمز رقمي مسجل على البلوكتشين. يعمل الرمز بمثابة شهادة ملكية رقمية غير قابلة للتلاعب وقابلة للتحويل. فكر في الأمر كتحويل شهادة سهم ورقية إلى إدخال رقمي قابل للبرمجة في سجل إلكتروني، حيث يتم الاحتفاظ بالسجل على البلوكتشين بدلاً من قاعدة بيانات مركزية.

توجد الورقة المالية المهيكلة التقليدية كعقد قانوني مسجل في قاعدة بيانات أمين حفظ مركزي. وتُعد الورقة المالية المهيكلة المرمزة من DBS مطابقة لها من الناحية القانونية ولكنها تضيف طبقة من تقنية البلوكتشين: حيث يتم تسجيل الملكية في الوقت نفسه كرمز رقمي في سجل بورصة DBS الرقمية، مما يتيح التحقق من الملكية في الوقت الفعلي، وإدارة دورة الحياة القابلة للبرمجة، والبنية التحتية الأساسية للتداول المحتمل في السوق الثانوية أو الملكية الجزئية في المستقبل. لمزيد من المعلومات حول كيفية تطبيق الترميز عبر الأدوات المالية، راجع ما هو ترميز الأسواق الخاصة.

تعمل العقود الذكية، وهي عبارة عن كود ذاتي التنفيذ مدمج في البلوكتشين، على أتمتة الأحداث الرئيسية في دورة حياة الورقة المالية: حيث تتم معالجة الاسترداد عند الاستحقاق من خلال البنية التحتية لـ DDEx، مما يقلل من وقت التسوية والتعقيد التشغيلي. [نائب نص PH-02: تأكد مما إذا كانت العقود الذكية مستخدمة في دورة حياة الورقة المالية المرمزة لـ DBS من الوثائق التقنية الرسمية لـ DBS]

دور بورصة دي بي إس الرقمية (DDEx)

بورصة دي بي إس الرقمية (DDEx) تُعد DDEx بورصة الأصول الرقمية المؤسسية التابعة لبنك دي بي إس (DBS Bank)، والتي تم إطلاقها في ديسمبر 2020. وهي تعمل كطبقة للبنية التحتية لتقنية البلوكتشين التي يقوم من خلالها بنك دي بي إس بإصدار وإدارة الأدوات المالية المرمزة، بما في ذلك سندات العملات الرقمية والسندات الرقمية المرمزة. DDEx هي منصَّة للأعضاء فقط وتعمل بموجب لوائح سلطة النقد السنغافورية (MAS). وهي ليست بورصة عامة لتداول العملات الرقمية للأفراد قابلة للمقارنة بمنصتي كوين بيس (Coinbase) أو بينانس (Binance).

تعمل DDEx كبنية تحتية لإصدار وإدارة دورة حياة الأوراق المالية المرمزة. عند إصدار ورقة مالية، تستخدم DBS البلوكتشين التابع لـ DDEx لإنشاء وتسجيل رمز الملكية. [PLACEHOLDER PH-01: confirm specific blockchain or distributed ledger technology used by DBS Digital Exchange from official DBS source, including whether it is a permissioned or public chain]

العملاء الذين يشتركون في سندات العملات الرقمية المرمزة من DBS من خلال قنوات DBS Private Banking أو DBS Treasures Private Client قد لا يكونون بالضرورة أعضاء مباشرين في DDEx. عضوية DDEx هي منتج مؤسسي منفصل. يتم توزيع السندات من خلال قنوات إدارة الثروات، حيث تعمل DDEx كطبقة البنية التحتية الأساسية بدلاً من المنصَّة التوزيعية المواجهة للمستثمرين.

طبقت دي بي إس نهج الترميز هذا عبر أنواع متعددة من الأدوات. أصدر البنك سندات رقمية مرمّزة على البنية التحتية لـ DDEx، ليصبح أحد أكثر المشاركين المؤسسيين نشاطًا في آسيا في ترميز أسواق رأس المال. تعمل هذه المبادرة في نفس المستوى المؤسسي مثل المنصات المماثلة لدى البنوك العالمية، بما في ذلك منصة البلوكتشين Onyx التابعة لـ JPMorgan ومنصة الأصول الرقمية Orion التابعة لـ HSBC.

دورة حياة السند: من الاشتراك إلى الاسترداد

[أدرج: مخطط دورة حياة الترميز يوضح الخطوات الخمس أدناه مع كون DDEx العقدة المركزية للبنية التحتية]

دورة الحياة الكاملة لصك العملات الرقمية المُرمّز من DBS تتم على النحو التالي:

1. تقوم DBS ببناء وتسعير السند. تحدد DBS الأجل، العملة الرقمية المرجعية (بيتكوين، إيثيريوم، أو حسب ما هو محدد لكل إصدار)، صيغة الدفع، وأي شروط لحماية رأس المال. [PLACEHOLDER PH-03: تأكيد الأجل الحالي من نشرة شروط DBS] [PLACEHOLDER PH-06: تأكيد نوع هيكل الدفع للإصدارات النشطة]
2. تقوم DDEx بترميز السند. يتم إنشاء رمز ملكية رقمي على البنية التحتية للبلوكتشين الخاصة بـ DBS، يسجل وجود السند وحق المالك الأولي.
3. يقوم المستثمر بالاشتراك. يحصل المستثمر على سجل ملكية قائم على الرموز بدلاً من شهادة ورقية أو سجل تقليدي مفهرس في نظام طرف ثالث أمين. [PLACEHOLDER PH-09: تأكيد ما إذا كان المستثمرون يحصلون على وصول مباشر إلى محفظة DDEx أو تمثيل رمزي غير مباشر عبر ترتيب الحفظ الخاص بـ DBS]
4. فترة الاحتفاظ. ينمو عائد المستثمر بناءً على صيغة الدفع المرتبطة بأداء سعر العملة الرقمية المرجعية. إذا ارتفع سعر البيتكوين خلال أجل السند، فإن صيغة الدفع تحقق عائدًا مقابل للمستثمر وفقًا للشروط المتفق عليها. إذا انخفض سعر البيتكوين، فإن عائد السند يعكس هذا الانخفاض، مع مراعاة أي ميزات لحماية رأس المال في الإصدار المحدد.
5. الاستحقاق والاسترداد. عند الاستحقاق، يتم تسوية السند بناءً على سعر الأصل المرجعي النهائي. يتم حرق الرمز أو نقله وفقًا لذلك، ويتلقى المستثمر عائدات الاسترداد.

ما الذي يحدد عائدك

تعتمد عوائد شهادات العملات الرقمية المرمزة من DBS على صيغة الدفع المحددة للشهادة، والتي ترتبط بأداء سعر العملة الرقمية المرجعية خلال فترة استحقاق الشهادة. ويختلف هيكل الدفع حسب سلسلة الشهادة: تقدم بعض الشهادات مشاركة في المكاسب الصعودية للعملات الرقمية فوق سعر إضراب محدد، بينما قد تقدم شهادات أخرى عوائد ثابتة معززة مقابل قبول التعرض للانخفاضات. [PLACEHOLDER PH-06: أدخل تفاصيل هيكل الدفع لسلسلة الشهادات الحالية من المصدر الرسمي لـ DBS]

يُحسب الأداء بالرجوع إلى مصدر تسعير محدد للعملة الرقمية الأساسية، مطبقًا في تواريخ مراقبة محددة على مدى فترة السند. [مكان محجوز: تأكيد مصدر السعر المرجعي، تواريخ المراقبة، وعامل الحساب من الشروط الرسمية لمنتج DBS] هذه المنهجية مهمة للمستثمرين المؤسسيين الذين يحتاجون إلى نمذجة الأداة لأغراض محاسبة المحفظة.

لا يعد الأداء السابق لعملتي بيتكوين أو إيثيريوم مؤشراً على الأداء المستقبلي. قد ترتفع قيمة استثمارك أو تنخفض.

المعايير الرئيسية للمنتج: الأجل، الأصول الأساسية، والحد الأدنى للاستثمار

قبل تقييم ما إذا كانت عملات DBS المشفرة المرمزة تنتمي إلى محفظتك، فهذه هي المعايير الأساسية للمنتج، الأرقام والشروط التي تحكم كل اشتراك.

تختلف شروط المنتج باختلاف سلاسل السندات وشرائح الإصدار. يُرجى الرجوع دائمًا إلى ورقة الشروط الحالية المتاحة من خلال مدير علاقات DBS الخاص بك أو منصة DBS الرقمية للتداول للحصول على المعلمات الدقيقة لأي عرض مفتوح.

ملاحظة حول الأهلية: تقتصر سندات العملات الرقمية المرمزة من بنك دي بي إس (DBS) على المستثمرين المعتمدين حسب تعريف سلطة النقد في سنغافورة (MAS). راجع قسم الأهلية أدناه لمعرفة المعايير الكاملة وكيفية تأكيد حالتك لدى بنك دي بي إس (DBS).

الأهلية: من يمكنه الاستثمار في سندات DBS المرمزة بالعملات الرقمية؟

تتوفر سندات العملات الرقمية المرمزة من بنك دي بي إس (DBS) حصرياً للمستثمرين المعتمدين والمستثمرين المؤسسيين وفقاً لتعريف سلطة نقد سنغافورة. ولا يمكن لمستثمري التجزئة الاكتتاب فيها مباشرة. وتفرض سلطة نقد سنغافورة قيوداً على بعض المنتجات المالية المعقدة لتقتصر على المستثمرين المتمرسين الذين يستوفون الحد الأدنى من متطلبات الثروة أو الدخل، حيث تنطوي هذه الأدوات على مخاطر تتطلب مستوىً موازياً من الخبرة المالية لتقييمها.

عتبات المستثمر المعتمد لدى سلطة النقد السنغافورية (MAS) ستتأهل كمستثمر معتمد (AI) لدى سلطة النقد السنغافورية (MAS) إذا استوفيت واحداً على الأقل من المعايير التالية:

• صافي أصول شخصية يتجاوز 2 مليون دولار سنغافوري (يتم احتساب صافي قيمة مسكنك الرئيسي بحد أقصى مليون دولار سنغافوري ضمن هذه العملية الحسابية)
• صافي أصول مالية (ودائع، منتجات استثمارية) يتجاوز مليون دولار سنغافوري
• دخل سنوي لا يقل عن 300,000 دولار سنغافوري في الـ 12 شهراً الماضية

يجب على الأفراد المؤهلين اختيار وضع المستثمر المعتمد (AI) بشكل صريح مع DBS. لا يتم منح هذا التصنيف تلقائياً. [عنصر نائب PH-08: تحقق من العتبات الحالية مقابل الأسئلة الشائعة لسلطة النقد السنغافورية وقانون الأوراق المالية والعقود الآجلة]

قد يكون عملاء DBS Treasures أو الخدمات المصرفية الخاصة الحاليون قد أكملوا هذا التصنيف بالفعل من خلال عملية انضمامهم. إذا كنت غير متأكد من حالتك الحالية، فيمكن لمدير العلاقات الخاص بك في DBS تأكيد ذلك.

هل أنت بالفعل من عملاء DBS Treasures أو Private Banking؟ قد تكون بالفعل تحمل صفة المستثمر المعتمد. تواصل مع مدير علاقات DBS) لتأكيد تصنيفك واطلب ورقة الشروط الحالية للمنتج لسلسلة السندات المتاحة.

كيفية الوصول إلى المنتج

سندات العملات الرقمية المرمزة من بنك DBS غير متوفرة عبر تطبيق DBS digibank للأفراد. يقتصر الوصول إليها حصرياً على قنوات خدمة إدارة الثروات الخاصَّة ببنك DBS. تتبع عملية الاشتراك الخطوات التالية:

1. تأكد من أنك مؤهل كـ مستثمر معتمد من MAS باستخدام الحدود المذكورة أعلاه.
2. تأكد من أن لديك علاقة إدارة ثروات مؤهلة لدى DBS، سواء كانت DBS Treasures Private Client أو DBS Private Banking. [PLACEHOLDER PH-07: تأكيد الحد الأدنى للمستوى المطلوب للوصول إلى ملاحظات العملات الرقمية المرمزة]
3. اتصل بـ مدير العلاقات الخاص بك لدى DBS لطلب وثائق المنتج لسلسلة السندات الحالية.
4. راجع ورقة أبرز المنتجات، وبيان التسعير، ووثائق الإفصاح عن المخاطر المقدمة من DBS.
5. أكمل وثائق الاكتتاب وحوّل أموال الاكتتاب وفقًا لتعليمات الدفع للسند.
6. استلم تأكيد الاكتتاب وسجل الملكية القائم على الرموز عبر البنية التحتية لـ DDEx.

تُصدر سندات العملات الرقمية المرمزة من DBS في سلاسل ذات فترات اكتتاب محددة. يعتمد التوفر في أي وقت على ما إذا كانت هناك سلسلة نشطة مفتوحة للاكتتاب. يرجى التأكد من التوفر الحالي مع مدير العلاقات الخاص بك في DBS.

فهم المخاطر

تنطوي سندات DBS المشفرة المرمزة على أربع فئات متميزة من المخاطر التي يجب على المستثمرين تقييمها قبل الاكتتاب، ولا يلغي الهيكل التنظيمي للمنتج أياً منها.

إشعار بالمخاطر شهادات العملات الرقمية المرمزة من DBS هي منتجات استثمارية، وليست ودائع بنكية. وهي غير مؤمنة من قبل مؤسسة تأمين الودائع السنغافورية (SDIC). رأس مالك في خطر. قد تخسر جزءًا من أو كل المبلغ الأصلي الخاص بك اعتمادًا على هيكل الشهادة وظروف السوق.

مخاطر السوق: تقلب أسعار العملة الرقمية

نعم، يمكنك خسارة الأموال في سندات العملات الرقمية المرمزة من DBS. وتُعد عملتا البيتكوين والإيثيريوم من بين فئات الأصول الأكثر تقلبًا في الأسواق العالمية، حيث شهد كلاهما تراجعات بنسبة تتراوح بين 50-80% أو أكثر خلال الأسواق الهابطة. وإذا انخفضت العملة الرقمية المرجعية بشكل كبير خلال مدة السند، فسيعكس عائدك ذلك الانخفاض، وذلك رهناً بأي ميزات لحماية رأس المال محددة في شروط السند.

يعتمد ما إذا كانت سلسلة سندات العملات الرقمية المرمزة الحالية من DBS توفر حماية كاملة لرأس المال، أو حماية جزئية (على سبيل المثال من خلال هيكل حاجز أو هيكل تفعيل "knock-in")، أو لا توفر حماية لرأس المال، على شروط السلسلة المحددة. [عنصر نائب PH-10: تأكد مما إذا كانت سلسلة سندات DBS الحالية محمية رأس المال، أو محمية جزئياً، أو غير محمية، وأدرج شروط الحاجز أو معدل المشاركة المحددة من مصدر DBS الرسمي]

مخاطر الائتمان الخاصة بالمصدر

كسند منظم، فإن سندات DBS المرمزة ذات العملات الرقمية هي التزام دين على بنك DBS. رأسمالك هو التزام غير مضمون لبنك DBS بصفته المصدر، وليس إيداعًا مقيدًا باسمك. في حالة تعثر بنك DBS، والذي يعتبر سيناريو ذا احتمالية منخفضة نظرًا لمكانة DBS كأكبر بنك في جنوب شرق آسيا من حيث الأصول وتصنيفاته الائتمانية القوية [PLACEHOLDER PH-11: confirm current Moody's, S&P, and Fitch credit ratings for DBS Bank]، فإن حاملي السندات سيعتبرون دائنين غير مضمونين. سيعتمد الاسترداد على نتيجة إجراءات الإعسار.

ليس لدى حاملي السندات مطالبة على العملة الرقمية الأساسية. التعرض للعملات الرقمية هو تعاقدي، وليس ملكية. في حال تعثر DBS، يتحدد مُهيكل المستثمر بناءً على الجدارة الائتمانية لـ DBS، وليس بقيمة بيتكوين أو إيثيريوم.

هذا مختلف جوهريًا عن الإيداع البنكي.

هل السندات المرمزة للعملات الرقمية من DBS مؤمنة من قبل مؤسسة تأمين الودائع السنغافورية (SDIC)؟ لا. تغطي مؤسسة تأمين الودائع السنغافورية (SDIC) عمليات الإيداع البنكية فقط، بما في ذلك خطط المُدَّخرات، والحسابات الجارية، والودائع الثابتة، بحد أقصى 75,000 دولار سنغافوري لكل مودع لكل بنك. تُستبعد المنتجات الاستثمارية المهيكلة، بما في ذلك السندات المرمزة للعملات الرقمية من DBS، صراحةً من تغطية SDIC. تحقق من نطاق تغطية SDIC الحالي في صفحة نطاق تغطية مؤسسة تأمين الودائع السنغافورية.

مخاطر الترميز والسيولة

تثير الطبيعة الرمزية للأداة مخاطر تشغيلية مرتبطة بـ منصَّة DBS للتبادل الرقمي. وتشمل هذه الأعطال التقنية، والحوادث السيبرانية، والمخاطر المرتبطة بآليات العقد الذكي التي تعمل على أتمتة أحداث دورة الحياة. وتوفر البنية التحتية المؤسسية لـ DBS مرونة تشغيلية أكبر من منصَّات البلوكتشين الموجهة للأفراد، ولكن المخاطر ليست منعدمة.

تُعد السندات المهيكلة بشكل عام أدوات تفتقر للسيولة. قد لا تتمكن من الخروج من مُهيكل الخاص بك قبل تاريخ الاستحقاق، أو في حال توفر آلية للخروج المبكر، فقد تنطوي على تكاليف معاملات كبيرة أو خصومات من القيمة السوقية. [نائب نص PH-12: تأكد مما إذا كان DBS يوفر سوقاً ثانوية أو نافذة استرداد مبكر لسلسلة السندات الحالية]

يجوز لسلطة نقد سنغافورة (MAS) أيضاً تعديل الأنظمة المطبقة على الأوراق المالية المرمزة أو توزيع السندات المهيكلة في أي وقت. كما يخضع توفر المنتجات وشروطها للتغيير التنظيمي.

ملخص المقايضات

أسباب تدفع المستثمرين للنظر في شهادات العملات الرقمية الممثلة لـ DBS:

• تعرض منظم لأسعار العملات الرقمية دون مسؤولية حفظ مباشر
• مصدر بنكي خاضع لإشراف MAS مع التزامات الإفصاح
• تصنيف ضمن الميزانية العمومية كأداة منظمة بدلاً من أصل رقمي
• لا يتطلب محفظة رقمية أو حساب تداول

أسباب اختيار المستثمرين لمسارات أخرى:

• مخاطر ائتمان بنك DBS كونه التزام ديون غير مضمونة
• نقص السيولة قبل تاريخ الاستحقاق مع تكاليف خروج محتملة
• قد تضع صيغة صرف الأرباح حداً أعلى للمكاسب مقارنة بالملكية المباشرة للعملات الرقمية
• تقتصر الأهلية على المستثمرين المعتمدين لدى سلطة النقد في سنغافورة (MAS)

للمستثمرين الذين يرتاحون لمعايير المخاطر هذه، توفر أدوات DBS الرمزية للعملات الرقمية وسيلة منظمة ومتوسطة بنكية للتعرض لسوق العملات الرقمية. تزيل البنية مخاطر الحفظ ومخاطر الطرف المقابل للصرف التي ترافق الملكية المباشرة للعملات الرقمية.

سندات العملات الرقمية المرمزة من DBS مقابل البدائل: مقارنة

بالنسبة للمستثمرين الذين يدرسون خيارات مختلفة للتعرض لأسعار العملات الرقمية، تمثل شهادات DBS المشفرة الرمزية نقطة محددة في هذا النطاق، حيث توفر هيكلاً تنظيمياً وحضانة بمستوى بنكي مقابل مقايضات معينة لا تأتي مع الملكية المباشرة.

سندات العملات الرقمية المرمزة من DBS مقابل التداول المباشر عبر بورصة DBS الرقمية: ما الفرق؟

	سندات العملات الرقمية المرمزة من DBS	التداول المباشر عبر DDEx
ما تملكه	سند مهيكل صادر عن بنك DBS	رموز فعلية لـ BTC أو ETH أو رموز أخرى
التعرض للعملات الرقمية	تعاقدي (عائد مرتبط بالأداء)	ملكية مباشرة للأصول الرقمية
الحفظ الأمين	بنك DBS يلتزم بالسند	تمتلك رموزًا رقمية عبر DDEx
الطرف المقابل	بنك DBS كجهة مصدرة للسند	منصَّة DDEx

يخلط العديد من المستثمرين بين هذين المنتجين لأن كليهما يتضمن DBS وعملة رقمية. فهما منتجان مختلفان من حيث الهيكل ولهما ملفات مخاطر ومتطلبات أهلية وترتيبات حفظ مختلفة.

شراء البيتكوين مباشرة على منصة عملات رقمية مثل كوين بيز أو باينانس يعني الحفظ الذاتي أو حفظ المنصة للرموز الفعلية، بدون حماية مؤسسية ووضع تنظيمي متغير في سنغافورة. معظم المنصات العالمية الكبرى ليست حاصلة على ترخيص MAS لعملاء التجزئة في سنغافورة، وإدارة المحافظ الرقمية تتطلب ثقة تقنية يفضل العديد من عملاء الثروات تجنبها. ملاحظات DBS الرمزية للعملات الرقمية تلغي هذه المخاوف بتكلفة المرونة والملكية المباشرة.

تمت الموافقة على صناديق التداول الفوري الاستثمارية المتداولة للبيتكوين في الولايات المتحدة في يناير 2024، مما وفر بديلاً إضافياً للمستثمرين الساعين للتعرض لأسعار العملات الرقمية المنظمة. يتم تداول الصناديق الاستثمارية المتداولة في بورصات الأوراق المالية المنظمة مع توفر السيولة خلال اليوم، ولا تنطوي على مخاطر ائتمان DBS، وهي متاحة لمستثمري التجزئة في الولايات القضائية المؤهلة. ومع ذلك، لا تقدم الصناديق الاستثمارية المتداولة صيغ سداد مهيكلة وتتضمن هياكل رسوم مختلفة. [عنصر نائب: تحقق من التوفر الحالي للصندوق الاستثماري المتداول للبيتكوين ونسب المصروفات للمستثمرين المقيمين في سنغافورة من المصادر الرسمية]

استكشفت بنوك كبرى أخرى، بما في ذلك ستاندرد تشارترد وإتش إس بي سي (HSBC)، منتجات مهيكلة مرتبطة بالعملات الرقمية ومنصات ترميز في سنغافورة. وتعمل سندات العملات الرقمية المرمزة من بنك دي بي إس (DBS) ضمن هذه الفئة المؤسسية نفسها، على الرغم من أن شروط المنتج وتوافره يختلفان باختلاف الجهة المصدرة. [مكان مخصص: تحقق من التوافر الحالي لسندات العملات الرقمية المهيكلة المماثلة من البنوك الأخرى المرخصة في سنغافورة]

ما النهج الأنسب لكل مستثمر؟

قد تكون سندات العملات الرقمية المرمزة من DBS أكثر ملاءمة للمستثمرين الذين:

• يرغبون في التعرض لأسعار العملة الرقمية المنظمة ضمن هيكل بوساطة بنكية
• لا يشعرون بالراحة تجاه إدارة محفظة رقمية أو استخدام منصة تداول غير منظمة
• يحتاجون إلى تصنيف الاستثمار كأداة مالية مهيكلة صادرة عن بنك بدلاً من أصل رقمي لأغراض الامتثال أو إعداد تقارير التفويض
• هم مستثمرون معتمدون من سلطة النقد السنغافورية (MAS) مع توفر رأس مال عند الحد الأدنى للاكتتاب

قد يكون الامتلاك المباشر للعملة الرقمية أو صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) أكثر ملاءمة للمستثمرين الذين:

• يرغبون في المشاركة الكاملة في الاتجاه الصعودي دون وجود حدود هيكلية للعوائد
• يفضلون الملكية المباشرة والحفظ الذاتي للأصول الرقمية، أو يشعرون بالارتياح تجاه الحفظ لدى منصات التداول
• يتطلبون السيولة على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع والقدرة على الخروج من الصفقات في أي وقت

هذا إطار عمل لاتخاذ القرار وليس توصية. يرجى استشارة مدير العلاقات الخاص بك في DBS أو مستشار مالي مرخص لتحديد الأداة الاستثمارية المناسبة لظروفك الخاصة.

الإطار التنظيمي: هل هذا المنتج خاضع لرقابة سلطة النقد في سنغافورة (MAS)؟

نعم، ملاحظات العملات الرقمية المرمزة من DBS يتم إصدارها بواسطة بنك DBS، وهو مؤسسة مالية مرخصة من MAS، ويتم توزيعها بموجب إطار قانون الأوراق المالية والعقود الآجلة السنغافوري كمنتجات منظمة.

يُعد بنك DBS أكبر بنك في سنغافورة من حيث الأصول، وهو بنك متكامل الخدمات يخضع لرقابة سلطة النقد في سنغافورة (MAS). وتُعتبر سلطة النقد في سنغافورة هي البنك المركزي للمنظمة والمنظم المالي المتكامل فيها، حيث تقوم بمهام تعادل مهام هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) والاحتياطي الفيدرالي في الولايات المتحدة، أو هيئة السلوك المالي (FCA) في المملكة المتحدة. ويعمل بنك DBS بموجب متطلبات صارمة لكفاية رأس المال، ومعايير السلوك، والتزامات الإفصاح التي تفرضها سلطة النقد في سنغافورة (MAS).

تتم هيكلة ملاحظات DBS المشفرة المرمزة ضمن السياق التنظيمي المطبق على عروض رموز الأمان (STOs)، بمعنى أنها أدوات مالية مرمزة تحمل حقوقًا قانونية وتخضع لتنظيم الأوراق المالية، على عكس رموز المرافق أو العملات الرقمية البحتة. [PLACEHOLDER PH-13: تأكيد أنواع تراخيص هيئة النقد السنغافورية (MAS) التي يمتلكها بنك DBS ذات الصلة بإصدار الأوراق المهيكلة]

تعمل منصة DBS الرقمية للصرف (DDEx) بموجب [PLACEHOLDER PH-14: تأكيد نوع ترخيص DDEx بموجب MAS، سواء كان قانون خدمات الدفع أو قانون الأوراق المالية والعقود الآجلة]. يتم توزيع السندات نفسها بموجب إعفاء المستثمر المعتمد وفقًا لقانون الأوراق المالية والعقود الآجلة، والذي يسمح بتوزيع المنتجات المالية المعقدة على المستثمرين الذين يستوفون الحد الأدنى من عتبات الثروة والدخل لدى MAS.

ماذا يعني تنظيم MAS للمستثمرين

تعني رقابة سلطة النقد في سنغافورة (MAS) لبنك دي بي إس (DBS) أنه يجب على البنك الامتثال لمتطلبات الإفصاح، ومعايير السلوك، وقواعد كفاية رأس المال. وقبل أن يتمكن بنك دي بي إس من بيع السندات المهيكلة، يجب عليه تزويد المستثمرين المؤهلين بنشرة أبرز مميزات المنتج وبيان التسعير اللذين يستوفيان معايير الإفصاح الخاصة بسلطة النقد في سنغافورة.

تنظيم مؤسسة النقد السنغافوري (MAS) لا يعني أن حكومة سنغافورة تضمن استثمارك. كما أنه لا يعني أن رأس مالك محمي ضد الخسارة، ولا يعني أن السندات مغطاة من قِبل مؤسسة ضمان الودائع السنغافورية (SDIC). ما يعنيه ذلك هو أن بنك DBS يعمل ضمن إطار عمل خاضع للإشراف مع التزامات قانونية تجاه المستثمرين، وأن المنتج يستوفي معايير الإفصاح المطلوبة للتوزيع على المستثمرين المعتمدين بموجب قانون سنغافورة. تحقق من النطاق الكامل لـ معايير أهلية المستثمر المعتمد لدى MAS) على الموقع الرسمي لـ MAS.

المكاتب العائلية والوصول المؤسسي

بالنسبة للمكاتب العائلية ومخصصي الخزينة في الشركات، تُصنف سندات العملات الرقمية المرمزة من بنك DBS كأدوات دين مهيكلة صادرة عن مؤسسة مالية مرخصة، وليست كأصول رقمية أو عملات رقمية. يعني هذا التصنيف أنه يمكن الاحتفاظ بها عادةً ضمن التوكيلات الاستثمارية التي تسمح بالسندات المهيكلة أو أدوات الدخل الثابت ولكنها تستثني حيازات العملات الرقمية المباشرة. ويعتمد مدى ملاءمتها لتوكيل معين على الوثائق التأسيسية لهذا التوكيل، ويجب التأكد من ذلك مع مستشار قانوني.

تعتمد إمكانية تحويل هذه السندات إلى جهة حفظ طرف ثالث أو حساب وسيط رئيسي على قيود التحويل الخاصة بالسند المعني وشروط الحفظ لدى DBS. يرجى طرح هذا السؤال مباشرة على فريق تغطية DBS الخاص بك قبل الاشتراك إذا كان الحفظ لدى طرف ثالث مطلباً أساسياً لتفويضك.

[عنصر نائب PH-15: التأكد مما إذا كان لدى DBS آلية استقبال محددة لمكاتب العائلات في سنغافورة، بما في ذلك أي اعتبارات متعلقة بإطار عمل الشركة ذات رأس المال المتغير (VCC) من مصادر DBS الرسمية]

المعاملة الضريبية في سنغافورة: ما يحتاج المستثمرون إلى معرفته

لا تفرض سنغافورة ضريبة على الأرباح الرأسمالية، وبالنسبة لمعظم المستثمرين الأفراد من القطاع الخاص، فإن الأرباح الناتجة عن السندات المهيكلة مثل سندات العملات الرقمية المرمزة من DBS لا تخضع بشكل عام لضريبة الدخل في سنغافورة.

يُعد هذا معياراً أساسياً وهاماً للمستثمرين لتقييم التكلفة الكاملة ومعطيات العائد الخاصة بالمنتج.

إشعار معلومات ضريبية يوفر هذا القسم معلومات توجيهية عامة فقط. قد تخضع المعاملة الضريبية في سنغافورة للأوراق المالية المهيكلة المرمزة لإرشادات متطورة من هيئة الإيرادات الداخلية في سنغافورة (IRAS). تختلف الظروف الضريبية الفردية. استشر مستشارًا ضريبيًا مؤهلاً ومرخصًا في سنغافورة قبل الاستثمار. لا يشكل هذا القسم نصيحة ضريبية.

تدير هيئة الإيرادات الداخلية السنغافورية (IRAS) قوانين الضرائب السنغافورية. بالنسبة للمستثمرين الذين يقيمون مُهيكلهم الضريبي، فإن ثلاثة ملفات تعريف للمستثمرين تتطلب معالجات مختلفة محتملة:

مستثمر فردي خاص (غير متداول): عوائد الأوراق المهيكلة لا تخضع بشكل عام لضريبة الدخل في سنغافورة. لا تفرض سنغافورة ضريبة على الأرباح الرأسمالية، والأرباح من الأنشطة الاستثمارية التي لا تشكل عملاً تجارياً منتظماً لا تُعامل كدخل خاضع للضريبة.

المتداول النشط: إذا كان النشاط الاستثماري للفرد يُعتبر تجارة بموجب اختبار سمات التجارة الخاص بمصلحة الضرائب (IRAS) (من حيث تكرار المعاملات، ونية الشراء، وهيكل التمويل، وعوامل أخرى)، فقد ينطبق تصنيف الدخل. المشورة الضريبية المتخصصة ضرورية للمستثمرين ذوي أنماط التداول النشطة.

المستثمر المؤسسي أو المكتب العائلي: تنطبق قواعد ضريبة دخل الشركات في سنغافورة على عوائد الاستثمار التي تمتلكها الكيانات المؤسسية. ومن المرجح أن تُصنف السندات التي يمتلكها كيان مؤسسي كأصول مالية بموجب معايير التقارير المالية السنغافورية (SFRS)، ويتم تقييمها حسب القيمة السوقية أو تُسجل بالتكلفة اعتماداً على السياسة المحاسبية للكيان. يجب على المستثمرين المؤسسيين استشارة محاسبيهم أو مدققي حساباتهم للحصول على معالجة محددة للتقارير.

ضريبة السلع والخدمات (GST): تُعفى الأدوات المالية، بما في ذلك السندات المهيكلة، بشكل عام من ضريبة السلع والخدمات (GST) في سنغافورة. ومع ذلك، قد تخضع الرسوم الاستشارية أو رسوم الخدمة التي تفرضها DBS فيما يتعلق بالسندات لضريبة السلع والخدمات (GST). [عنصر نائب PH-16: تحقق من مُهيكل هيئة الإيرادات الداخلية في سنغافورة (IRAS) الحالي بشأن معاملة ضريبة السلع والخدمات للأوراق المالية المرمزة والمنتجات المهيكلة، مع الاستشهاد بدليل الضرائب الإلكتروني لـ IRAS بشأن الرموز الرقمية من مصدر IRAS الرسمي]

توفر DBS، بصفتها جهة إصدار السندات ومؤسسة مالية مرخصة، كشوفات سنوية للحيازات الاستثمارية والدخل المستلم التي يمكن أن تدعم التقارير الضريبية. يُرجى التأكد من الوثائق المحددة المقدمة مع مدير العلاقات الخاص بك في DBS.

للحصول على توجيهات هيئة الإيرادات الداخلية في سنغافورة (IRAS) المتعلقة بدخل الاستثمار والمنتجات المهيكلة، يُرجى الرجوع إلى الموقع الرسمي لـ هيئة الإيرادات الداخلية في سنغافورة.

الأسئلة الشائعة حول سندات العملات الرقمية المرمزة من DBS

هذه هي الأسئلة التي يطرحها المستثمرون كـ سؤال بشكل شائع قبل الاشتراك في سندات العملات الرقمية المرمزة من بنك DBS، مع إجابات مباشرة مستمدة من آليات المنتج، والإطار التنظيمي، وملف المخاطر.

ما هي سندات العملات الرقمية المرمزة من بنك DBS؟

سندات العملات الرقمية المرمزة من بنك DBS هي أدوات مالية مهيكلة صادرة عن البنك تمنح المستثمرين المعتمدين من قبل سلطة النقد في سنغافورة (MAS) إمكانية الاستفادة من أداء أسعار البيتكوين والإيثيريوم دون الملكية المباشرة للأصول الرقمية الأساسية. يصدر بنك DBS السند، ويحدد شروط السداد، ويسجل الملكية على البنية التحتية للبلوكتشين عبر بورصة DBS الرقمية (DDEx). يمتلك المستثمرون سنداً، وليس عملة رقمية فعلية. راجع قسم تعريف المنتج وآليته أعلاه للحصول على شرح كامل لدورة الحياة.

هل سندات العملات الرقمية المرمزة من DBS آمنة؟

يتم إصدار سندات DBS للعملات الرقمية المرمزة من قبل بنك خاضع لرقابة سلطة النقد السنغافورية (MAS) ويعمل بموجب متطلبات إفصاح ورأس مال صارمة، ولكنها ليست خالية من المخاطر. رأس مالك معرض للمخاطر الناتجة عن تحركات أسعار العملات الرقمية ومخاطر الائتمان الخاصة بجهة الإصدار (بنك DBS). هذه السندات غير مغطاة من قبل مؤسسة تأمين الودائع السنغافورية (SDIC). يشتمل المنتج على أربع فئات مخاطر متميزة: مخاطر السوق، ومخاطر الائتمان، ومخاطر السيولة، ومخاطر التشغيل المتعلقة بالترميز. راجع قسم المخاطر أعلاه للاطلاع على التفاصيل الكاملة.

هل أحتاج لأن أكون مستثمراً معتمداً لشراء سندات DBS للعملات الرقمية؟

نعم. يجب أن تكون مؤهلاً كمستثمر معتمد لدى سلطة النقد في سنغافورة (MAS) بصافي أصول شخصية يتجاوز 2 مليون دولار سنغافوري، أو صافي أصول مالية يتجاوز 1 مليون دولار سنغافوري، أو دخل سنوي يتجاوز 300,000 دولار سنغافوري خلال الـ 12 شهراً الماضية. لا يمكن لمستثمري التجزئة الاشتراك مباشرة. يرجى تأكيد حالة أهليتك مع مدير العلاقات الخاص بك في DBS. راجع معايير أهلية المستثمر المعتمد لدى MAS الكاملة لمعرفة الحدود الحالية.

ما هو الحد الأدنى للاستثمار في سندات DBS للعملات الرقمية؟

يجب تأكيد الحد الأدنى لمبلغ الاستثمار لسندات DBS الرقمية (المشفرة) مباشرة من وثائق منتجات DBS الحالية. [PLACEHOLDER PH-04: تأكيد الحد الأدنى لمبلغ الاستثمار من المصدر الرسمي لـ DBS.] تختلف شروط المنتج حسب سلسلة السندات وشريحة الإصدار. اتصل بمدير علاقات DBS الخاص بك أو اطلب صحيفة الشروط الحالية لمعرفة الرقم المحدد المطبق على أي عرض مفتوح.

هل يمكنني خسارة المال على سندات DBS الرقمية (المشفرة)؟

نعم. إذا انخفضت العملة الرقمية المرجعية، بيتكوين أو إيثيريوم، بشكل كبير خلال فترة استحقاق السند، فقد تفقد جزءاً كبيراً من رأس مالك. يعتمد حجم أي خسارة محتملة على هيكل عوائد السند المحدد وشروط حماية رأس المال. [مكان محجوز PH-10: تأكد من حالة حماية رأس المال للسلسلة الحالية.] لا توجد تغطية من قبل مؤسسة SDIC. إن الأداء السابق للعملات الرقمية ليس مؤشراً على النتائج المستقبلية. راجع قسم مخاطر السوق أعلاه للاطلاع على سياق التراجعات التاريخية.

كيف تختلف سندات العملات الرقمية المرمزة من DBS عن شراء البيتكوين مباشرة؟

يكمن الاختلاف الرئيسي في هيكل الملكية. شراء البيتكوين مباشرة يعني أنك تمتلك عملات BTC فعلية مع مسؤولية احتجاز كاملة، ولا يوجد وسيط مؤسسي، ولا قيود على صيغة الدفع. أوراق عملات رقمية ممثلة في رموز من DBS تعني أنك تمتلك مذكرة منظمة صادرة عن بنك، يرتبط عائدها تعاقدياً بحركة سعر البيتكوين. أنت لا تمتلك البيتكوين الفعلي أبدًا، ولا توجد محفظة أو مفتاح سري لإدارته، ولكنك تتحمل مخاطر ائتمان DBS وتواجه عدم سيولة قبل الاستحقاق. راجع جدول المقارنة أعلاه للحصول على تفصيل كامل جنباً إلى جنب.

هل تخضع أوراق العملات الرقمية من DBS للضريبة في سنغافورة؟

بالنسبة للمستثمرين الأفراد الخاصين الذين لا يمارسون تجارة الأوراق المالية، فإن الأرباح من سندات العملات الرقمية المميزة من DBS لا تخضع بشكل عام لضريبة الدخل في سنغافورة. لا تفرض سنغافورة ضريبة على الأرباح الرأسمالية. لا تنطبق ضريبة السلع والخدمات (GST) عادةً على الأدوات المالية. قد يواجه المتداولون النشطون تصنيف الدخل بموجب اختبار مؤشرات التجارة الخاص بإدارة الإيرادات في سنغافورة (IRAS). يخضع المستثمرون من الشركات لقواعد ضريبة دخل الشركات في سنغافورة. استشر مستشارًا ضريبيًا مرخصًا في سنغافورة للحصول على إرشادات خاصة بظروفك.

هل بورصة DBS الرقمية هي نفسها سندات العملات الرقمية المميزة من DBS؟

لا. تعد بورصة دي بي إس الرقمية (DDEx) هي منصَّة البنية التحتية لتقنية البلوكتشين التي يتم إصدار السندات وإدارتها عليها. فهي تمثل الطبقة التقنية وليست المنتج. وتعتبر سندات العملات الرقمية المرمزة من دي بي إس منتجاً مهيكلاً يتم توزيعه عبر قنوات الخدمات المصرفية الخاصة وقنوات عملاء برايفيت تريجرز التابعة لدي بي إس. لا يحتاج المستثمر لأن يكون عضواً مباشراً في DDEx لحيازة السندات. راجع شرح DDEx أعلاه لمعرفة الفرق.

هل يمكن للأجانب الاستثمار في سندات العملات الرقمية المرمزة من دي بي إس؟

تعتمد أهلية المستثمرين الأجانب على متطلبات الإقامة والتصنيف الخاصة بسلطة النقد السنغافورية (MAS) ومعايير الانضمام الخاصة ببنك دي بي إس (DBS). [العنصر النائب PH-17: تأكد من متطلبات الإقامة والجنسية الخاصة بسلطة النقد السنغافورية (MAS) للمستثمرين الأجانب في سندات العملات الرقمية المرمزة من بنك دي بي إس من المصادر الرسمية لبنك دي بي إس وسلطة النقد السنغافورية.] اتصل بالخدمات المصرفية الخاصة لبنك دي بي إس مباشرة للحصول على إرشادات بشأن ظروفك الخاصة.

كيف يمكنني الخروج من سندات العملات الرقمية المرمزة من بنك دي بي إس أو استردادها قبل تاريخ الاستحقاق؟

عادة ما تكون السندات المهيكلة غير سائلة قبل تاريخ الاستحقاق. يعتمد توفير بنك DBS لسوق ثانوية أو نافذة استرداد مبكر لسلسلة السندات الحالية على شروط المنتج المحددة. [عنصر نائب PH-18: تأكد من آليات الاسترداد المبكر والخروج لسلسلة السندات الحالية من مستندات DBS الرسمية.] تأكد من خيارات الخروج مع مدير العلاقات الخاص بك في DBS قبل الاشتراك، حيث يعد ذلك شرطاً جوهرياً لأي منتج مهيكل غير سائل.

هل تعد السندات المدعومة بالعملات الرقمية من DBS مناسبة لك؟ الخطوات التالية

تحتل سندات DBS المرمزة للعملات الرقمية مكانة محددة، فهي ليست رهاناً للمضاربة على أسعار العملات الرقمية ولا بديلاً عن الإيداع المحمي لرأس المال، بل هي أداة هيكلية منظمة للمستثمرين المتمرسين الذين يرغبون في الانكشاف على أسعار العملات الرقمية ضمن إطار عمل مصرفي مألوف.

قد يكون هذا المنتج أكثر ملاءمة للمستثمرين الذين:

• يرغبون في الحصول على انكشاف منظّم على أداء أسعار العملة الرقمية ضمن هيكل خاضع لوساطة مصرفية
• لا يشعرون بالارتياح تجاه الحفظ الأمين المباشر للعملات الرقمية، أو منصات التداول غير المنظمة، أو إدارة المحافظ الرقمية
• هم مستثمرون معتمدون من سلطة النقد السنغافورية (MAS) ولديهم رأس مال متاح عند الحد الأدنى لمبلغ الاكتتاب
• يحتاجون لتصنيف الاستثمار كسند مهيكل صادر عن بنك بدلاً من أصل رقمي، وذلك لأغراض التفويض أو إعداد تقارير المحفظة
• لا يمانعون في نقص السيولة قبل تاريخ الاستحقاق، وبكون بنك "دي بي إس" (DBS Bank) هو جهة إصدار السند والطرف المقابل لهم

قد يكون هذا المنتج أقل ملاءمة للمستثمرين الذين:

• يرغبون في المشاركة الكاملة وغير المحدودة في المكاسب دون قيود هيكلية على العائد.
• يفضلون الملكية المباشرة والاحتفاظ الذاتي بالأصول الرقمية، أو يرتاحون لاستخدام منصة تداول منظمة.
• يتطلبون سيولة على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع والقدرة على الخروج من المراكز بإشعار قصير.
• لم يتم تصنيفهم بعد كمستثمرين معتمدين من قبل هيئة الأوراق المالية والأسواق (MAS).

تمثل سندات العملات الرقمية المرمزة من DBS مُهيكلًا متميزًا ضمن مجموعة أدوات التعرض للعملات الرقمية المتاحة: فهي خاضعة لرقابة سلطة النقد السنغافورية (MAS)، وصادرة عن بنك، ومسجلة على البلوكتشين، ومُهيكلة بشروط دفع محددة. توفر طبقة الترميز التسوية الأصلية عبر البلوكتشين وحفظ سجلات الملكية. إن المقايضات حقيقية: وتتمثل في نقص السيولة قبل الاستحقاق، ومخاطر الائتمان الخاصة بجهة إصدار DBS، والحدود القصوى المحتملة للعوائد الهيكلية، وقيود الأهلية التي تستبعد مستثمري التجزئة تمامًا.

الخطوات التالية إذا كنت أحد عملاء DBS Treasures أو الخدمات المصرفية الخاصة الحاليين، فتحدث مع مدير العلاقات الخاص بك في DBS لطلب ورقة شروط المنتج الحالية وتأكيد وضعك كمستثمر معتمد. بالنسبة للاستفسارات المؤسسية أو استفسارات المكاتب العائلية، اتصل بـ DBS Private Banking مباشرة. احرص دائماً على مراجعة نشرة أبرز مميزات المنتج وطلب مشورة مالية مستقلة إذا كنت غير متأكد من مدى ملاءمته لظروفك.

إشعارات هامة

1. هذه المقالة لأغراض إعلامية فقط ولا تشكل نصيحة مالية أو دعوة للاستثمار.
2. الأداء السابق لعملة البيتكوين (Bitcoin) أو الإيثيريوم (Ethereum) أو أي عملة رقمية مرجعية ليس مؤشراً على النتائج المستقبلية.
3. رأس المال معرض للمخاطر. قد يخسر المستثمرون جزءاً من أصل استثمارهم أو كله.
4. تتوفر سندات العملات الرقمية المرمزة من بنك DBS فقط للمستثمرين الذين يستوفون معايير أهلية "المستثمر المعتمد" لدى هيئة النقد السنغافورية (MAS) كما هو محدد بموجب قانون الأوراق المالية والعقود الآجلة (سنغافورة).
5. سندات العملات الرقمية المرمزة من بنك DBS غير مغطاة من قبل المؤسسة السنغافورية للتأمين على الودائع (SDIC). تغطي المؤسسة السنغافورية للتأمين على الودائع عمليات الإيداع المصرفية فقط، بحد أقصى 75,000 دولار سنغافوري لكل مودع لكل بنك.
6. يجب على القراء الرجوع إلى وثائق المنتج الرسمية لبنك DBS وطلب مشورة مالية مستقلة مناسبة لظروفهم.
7. تخضع شروط المنتج ومعايير الأهلية للتغيير. يرجى تأكيد الشروط الحالية مباشرة مع بنك DBS قبل اتخاذ أي قرار استثماري.

قراءات ذات صلة

• ما هو ترميز الأسواق الخاصة
• عقود العائد الثابت في تداول العملات الرقمية
• تداول تحركات أسعار العملات الرقمية بدون رافعة مالية
• تداول النطاق للبيتكوين: تداول أسواق البيتكوين الجانبية