{"back_running_header":"### ما هي المراجحة اللاحقة (Back Running) في العملات الرقمية؟","bot_operators_header":"### من يدير هذه البوتات؟","bot_operators_text":"العناصر التي تقف وراء المراجحة المسبقة ليست متداولين بشريين يراقبون الشاشات. إنها بوتات MEV مؤتمتة، تسمى أيضاً بوتات البحث، تقوم بمسح الميمبول باستمرار على مدار الساعة. يتصل بوت المراجحة المسبقة في العملات الرقمية مباشرة بعقد إيثيريوم عبر اتصالات WebSocket أو RPC التي تبث بيانات الميمبول في الوقت الفعلي. تستغرق الدورة بأكملها، من اكتشاف صفقة معلقة معرضة للاختراق إلى إرسال المعاملة المنافسة، أجزاءً من الثانية. يتم تشغيل هذه البوتات من قبل مطورين وشركات تداول. المنصات وبروتوكولات البلوكتشين لا تديرها وليست مسؤولة عن سلوكها.\n\nعندما يقوم بوت بمراجحة تبديلك مسبقاً، فإنه ينفذ قبل تنفيذك ويدفع السعر في الاتجاه الذي كنت تتداول فيه. تتلقى أنت عدداً أقل من العملات مقابل نفس كمية ETH المدفوعة، أو تدفع المزيد من ETH مقابل نفس كمية العملات. الفجوة بين السعر الذي حددته لك الواجهة والسعر الذي استلمته بالفعل هي خسارة المراجحة المسبقة الخاصة بك.","context":"يحدث هذا داخل DeFi (التمويل اللامركزي)، وهو منظومة التطبيقات المالية المبنية على شبكات البلوكتشين العامة، بما في ذلك تبديل العملات، وبروتوكولات الإقراض، وتحصيل العوائد، وكلها تُنفذ من خلال عقود ذكية بدون وسطاء مركزيين.","definition":"المراجحة المسبقة في العملات الرقمية هي ممارسة تقوم فيها بوتات مؤتمتة بمراقبة معاملات البلوكتشين المعلقة قبل تأكيدها، ثم تدرج معاملاتها الخاصة قبل معاملتك عن طريق دفع رسوم غاز ذات أولوية أعلى. يربح البوت من تحرك السعر الذي تتسبب فيه صفقتك، وتتلقى أنت سعر تنفيذ أسوأ مما كنت تتوقعه.","displacement_header":"### المراجحة المسبقة بالإزاحة","displacement_text":"هجوم الإزاحة هو شكل أبسط من المراجحة المسبقة: يرسل البوت معاملة منافسة تأخذ مركزك في الكتلة، مما يؤدي إلى تأخير معاملتك أو إزاحتها بالكامل بدلاً من الربح من تأثير السعر. هذا الشكل أقل شيوعاً في عمليات تبديل DEX الروتينية ولكنه يظهر بشكل متكرر في سباقات صك NFTs وسيناريوهات المراجحة حيث يكون السبق في الكتلة هو القيمة الأساسية بأكملها.","gas_priority_header":"### كيف تقفز البوتات في الطابور: رسوم الغاز ذات الأولوية","gas_priority_text":"يقوم الموثقون، وهم العقد التي تنتج كتلًا جديدة على شبكة إثبات الحصة في إيثيريوم، بترتيب المعاملات المعلقة حسب رسوم الغاز ذات الأولوية: البقشيش الأعلى يأتي أولاً. بموجب هيكل رسوم EIP-1559 في إيثيريوم، تدفع كل معاملة رسوماً أساسية (يتم حرقها ولا تُدفع للموثقين) ورسوم غاز منفصلة للأولوية، وهي البقشيش الذي يتلقاه الموثقون فعلياً والذي يحدد تفضيلاتهم في الترتيب.\n\nيكتشف بوت المراجحة المسبقة صفقتك المعلقة، ويحسب الربح المتوقع مطروحاً منه تكاليف الغاز، وإذا كانت الصفقة تستحق الاستهداف، فإنه يرسل تلقائياً معاملة منافسة برسوم غاز ذات أولوية أعلى قليلاً من رسومك. تسمى هذه العملية بمزاد غاز الأولوية (PGA). لا يكسر البوت أي قواعد بروتوكول، بل يقوم ببساطة بالمزايدة عليك في سوق رسوم عامة.","how_it_works_header":"## كيف تعمل المراجحة المسبقة في العملات الرقمية؟","how_it_works_steps":["1. تقوم بإرسال طلب تبديل عملة على منصة لامركزية (DEX)، مستدعياً عقداً ذكياً، وهو برنامج ذاتي التنفيذ على البلوكتشين، ينفذ الصفقة داخل الكتلة. تحتوي كل معاملة بلوكتشين، بما في ذلك عملية التبديل الخاصة بك، على عنوان المرسل، والإجراء المطلوب تنفيذه، ورسوم الغاز المعروضة، والتوقيع الرقمي.","2. تدخل معاملتك في الميمبول العام، وهو منطقة الانتظار للمعاملات المرسلة ولكن غير المؤكدة، حيث تكون مرئية لكل عقدة على الشبكة بما في ذلك البوتات المؤتمتة.","3. يكتشف بوت المراجحة المسبقة معاملتك في أجزاء من الثانية، ويقرأ كميات العملات وسعرك المستهدف، ويحسب ما إذا كان استغلال الصفقة مربحاً بناءً على حجم المجمع ونسبة الانزلاق السعري المسموح بها لديك.","4. يرسل البوت معاملة شراء خاصة به لنفس العملة مع رسوم غاز ذات أولوية أعلى، متجاوزاً صفقتك في طابور الموثقين.","5. تُنفذ معاملة البوت أولاً، مما يدفع سعر العملة الرقمية للأعلى. ثم تُنفذ صفقتك بالسعر الأسوأ، ويقوم البوت بالبيع فوراً لتحقيق الربح."],"intro":"لقد قمت بإرسال طلب تبديل على Uniswap واستلمت عدداً أقل من العملات الرقمية مما حددته لك الواجهة. تحرك السعر في جزء من الثانية بين وقت نقرك على تأكيد ووقت تسوية معاملتك. هذه الفجوة لها اسم.","mempool_header":"### الميمبول: لماذا تُعد صفقتك المعلقة مرئية","mempool_text":"الميمبول (مجمع الذاكرة) هو منطقة انتظار عامة حيث تُحتفظ معاملات البلوكتشين المرسلة وغير المؤكدة قبل أن يختارها الموثق لإدراجها في كتلة. فكر فيه كغرفة انتظار شفافة حيث يُكتب طلب كل عميل على سبورة بيضاء مرئية للجميع في الغرفة، بما في ذلك أي شخص يريد تخطي الطابور.\n\nكل تفصيل في معاملتك المعلقة قابل للقراءة من قبل أي مشغل عقدة: أي العملات التي تبدلها، وبأي كمية، وأي عقد تستدعي، وما هي رسوم الغاز التي عرضتها. تشير المراجحة المسبقة عبر الميمبول تحديداً إلى ممارسة فحص تلك المعاملات المعلقة لتحديدها واستغلالها قبل تأكيدها. سجلت إيثيريوم وغيرها من السلاسل المتوافقة مع EVM معظم الحالات الموثقة لهذا، على الرغم من أن بعض السلاسل البديلة وتصميمات الميمبول الخاصة تحد من هذا التعرض.","origin_header":"## من أين تأتي المراجحة المسبقة","origin_text":"نشأ مصطلح "المراجحة المسبقة" (Front Running) في الأسواق المالية التقليدية، حيث كان الوسطاء ينفذون صفقات لحساباتهم الخاصة بناءً على معرفة مسبقة بطلبات العملاء المعلقة، مستفيدين من تحرك السعر الذي قد يسببه طلب العميل الكبير عندما يتم تنفيذه أخيراً.\n\nفي الأسواق المنظمة، تُعد هذه الممارسة غير قانونية صراحةً. فهي تنتهك الواجب الائتماني للوسيط، وقاعدة SEC 10b-5، ومعايير سلوك FINRA. فمن يتداول من الوسطاء قبل طلب العميل يواجه ملاحقة جنائية وإجراءات تنظيمية.\n\nتتشابه المراجحة المسبقة في العملات الرقمية هيكلياً ولكنها تختلف قانونياً. الاختلاف يعود إلى كلمة واحدة: عامة. ففي إيثيريوم، البلوكتشين الذي تم توثيق المراجحة المسبقة داخل الكتلة عليه بشكل وافٍ، تكون كل معاملة معلقة مرئية للجميع قبل تأكيدها. لا توجد معلومات مميزة، ولا أسرار، ولا خرق للواجب. هذا التمييز هو السبب في أن المراجحة المسبقة في العملات الرقمية تقع في منطقة قانونية رمادية بدلاً من فئة غير قانونية بشكل واضح.","sandwich_header":"### ما هو هجوم الساندوتش؟","sandwich_text":"هجوم الساندوتش هو الشكل الأكثر شيوعاً للمراجحة المسبقة في DeFi. يضع البوت معاملة واحدة مباشرة قبل عملية التبديل المعلقة الخاصة بك ومعاملة واحدة مباشرة بعدها. تصبح صفقتك محصورة بين معاملتي البوت، مثل الحشوة بين شريحتين من الخبز. يربح البوت من تحرك السعر الذي تتسبب فيه صفقتك.\n\nفي الـ DEX القائمة على صانع السوق الآلي (AMM) مثل Uniswap، تُنفذ الصفقات مقابل مجمعات السيولة، وهي احتياطيات من عملتين يودعها مزودو السيولة، بدلاً من التعامل مع مشترين وبائعين آخرين مباشرة. يقوم صانع السوق الآلي (AMM) بتسعير العملات بناءً على نسبة الأصول في المجمع: كلما زاد شراؤك من مجمع ثابت، ارتفع سعر الوحدة. تستغل البوتات هذا التأثير السعري المتوقع.\n\nإليك كيف يتكشف هجوم الساندوتش خطوة بخطوة:\n\n1. تقوم بإرسال عملية تبديل كبيرة للعملة X على Uniswap؛ تدخل المعاملة إلى الميمبول برسوم غاز ذات أولوية قياسية.\n2. يرسل البوت أمر شراء للعملة X برسوم غاز ذات أولوية أعلى، ويتم التنفيذ قبل صفقتك ويدفع سعر العملة X للأعلى من خلال تأثير سعر AMM.\n3. يتم تنفيذ عملية التبديل الخاصة بك بالسعر المرتفع الآن، وتتلقى عملات أقل مما حددته الواجهة.\n4. يبيع البوت فوراً العملة X التي اشتراها بالسعر المرتفع، ويجني الفرق في جيبه.\n\nهجوم الساندوتش هو نوع محدد من المراجحة المسبقة، وليس مفهوماً منفصلاً. المراجحة المسبقة هي الفئة العريضة، وهجوم الساندوتش هو الشكل الأكثر شيوعاً، وسمي بهذا الاسم نسبة لمعاملتي البوت اللتين تحيطان بصفقتك.","title":"# ما هي المراجحة المسبقة (Front Running) في العملات الرقمية؟","types_header":"## أنواع المراجحة المسبقة في العملات الرقمية","types_intro":"تتخذ المراجحة المسبقة ثلاثة أشكال رئيسية في DeFi، يستهدف كل منها معاملتك المعلقة بطريقة مختلفة."}يعد التشغيل الخلفي عكس التشغيل الأمامي: فبدلاً من القفز قبل تداولك، يضع بوت نفسه مباشرةً بعد عملية تداول كبيرة للربح من إعادة توازن السعر التي تليها. بمجرد تنفيذ عملية مبادلة كبيرة وتغيير نسبة مجمع AMM، ينحرف السعر لفترة وجيزة عن الأسعار في المنصات الأخرى. يلتقط بوت التشغيل الخلفي حركة إعادة التوازن تلك. وعلى عكس التشغيل الأمامي، لا يغير التشغيل الخلفي سعر التنفيذ الخاص بك لأن تداولك قد تمت تسويته بالفعل قبل أن يتصرف البوت. إنه أقل ضرراً للمتداولين الأفراد من هجمات الساندوتش، لكنه يظل شكلاً من أشكال استخراج MEV الذي يسحب القيمة من نفس النشاط داخل الكتلة الذي أنشأه تداولك.

مثال حقيقي للتشغيل الأمامي في العملات الرقمية

السيناريو: يقدم متداول طلب مبادلة بقيمة 5 ETH (حوالي 15,000 دولار) مقابل TOKEN_X على Uniswap. تدخل المعاملة إلى الميمبول العام مع رسوم أولوية غاز قياسية.

ما يفعله البوت: يكتشف بوت التشغيل الأمامي المبادلة المعلقة في غضون أجزاء من الثانية. ويقدم طلب شراء بقيمة 2 ETH لعملة TOKEN_X مع رسوم أولوية غاز أعلى بنسبة 20% تقريباً، مما يضمن تنفيذ معاملته أولاً.

النتيجة: يؤدي شراء البوت إلى رفع سعر TOKEN_X بنسبة 0.4% تقريباً بسبب تأثير سعر AMM. ثم يتم تنفيذ مبادلة المتداول بقيمة 5 ETH بالسعر المرتفع، مما يجعله يحصل على رموز أقل بنسبة 2% تقريباً مما عرضه السعر المعروض في الواجهة. يبيع البوت على الفور مركز TOKEN_X الخاص به، مستخرجاً أرباحاً تتراوح بين 80 إلى 150 دولاراً تقريباً بعد تكاليف الغاز.

خسارة المتداول: في عملية مبادلة بقيمة 15,000 دولار، يمثل استلام رموز أقل بنسبة 2% حوالي 300 دولار من القيمة المستخرجة. مكسب البوت هو خسارة المتداول، وهو استخراج صفري المجموع من نفس المعاملة.

يتكرر هذا السيناريو مئات الآلاف من المرات على Ethereum. يتيح لك متتبع الساندوتش الخاص بـ EigenPhi) البحث عن أي معرف معاملة للتحقق مما إذا كانت معاملاتك الخاصة قد استُهدفت.

التشغيل الأمامي و MEV: الصورة الأكبر

القيمة القصوى القابلة للاستخراج (MEV) هي القيمة الإجمالية التي يمكن استخراجها من مستخدمي البلوكتشين عن طريق إعادة ترتيب المعاملات أو إدراجها أو حظرها داخل الكتلة، بما يتجاوز مكافآت الكتل القياسية ورسوم الغاز. كان المصطلح في الأصل "قيمة المعدن القابلة للاستخراج" في عصر إثبات العمل في Ethereum. بعد عملية الدمج في سبتمبر 2022، عندما تحول Ethereum إلى إثبات الحصة، تم تحديث الاسم إلى "القصوى" ليعكس أن المدققين، وليس المعدنين، هم من يطلبون المعاملات الآن. يظهر كلا المصطلحين في الأدبيات القديمة؛ والقيمة القصوى القابلة للاستخراج هي المعيار الحالي. لمزيد من المراجع الفنية العميقة، راجع وثائق MEV الخاصة بـ Ethereum.)

يعد التشغيل الأمامي أحد أكثر أشكال استخراج MEV ربحية في العملات الرقمية، حيث يمثل حصة كبيرة من إجمالي MEV الذي تم الاستيلاء عليه في Ethereum. يتضمن تصنيف MEV الأوسع ثلاث استراتيجيات أساسية:

• هجمات الساندوتش والتشغيل الأمامي بالإزاحة: استغلال معاملات مستخدم معلقة محددة لتحقيق ربح مباشر على حساب المتداول.
• المراجحة: تستغل الفروق السعرية بين مجمعات السيولة المختلفة أو منصات التداول عن طريق الشراء بسعر منخفض والبيع بسعر مرتفع في وقت واحد؛ وتعتبر عموماً محايدة للسوق لأنها تعمل على تحسين اتساق الأسعار عبر النظام البيئي بدلاً من استخراج القيمة من مستخدم معين.
• التشغيل الأمامي للتصفية: تتسابق البوتات لتحفيز عمليات تصفية القروض ذات الضمانات المنخفضة في بروتوكولات الإقراض مثل Aave أو Compound، مما يؤدي إلى كسب مكافأة التصفية مقابل التصرف أولاً.

على عكس التشغيل الأمامي، لا تستهدف المراجحة معاملتك المحددة. بل تستفيد من عدم كفاءة الأسعار الموجودة بغض النظر عن نشاطك. يوسع التشغيل الأمامي للتصفية صورة MEV إلى ما وراء مبادلات DEX، مما يوضح كيفية تفاعل المدققين وبوتات البحث مع نطاق أوسع بكثير من النشاط داخل الكتلة.

كيف يؤثر التشغيل الأمامي على الأرباح والخسائر الخاصة بك

الأرباح والخسائر (PnL)، في تداول العملات الرقمية، هي الفرق الصافي بين ما دفعته مقابل أصل وما تلقيته عند بيعه أو مبادلته، بعد خصم جميع الرسوم. يؤدي التشغيل الأمامي إلى تدهور الأرباح والخسائر الخاصة بك في كل عملية تداول يلمسها، ويقوم بذلك بطريقة تظهر في سجل معاملاتك فقط على أنها انزلاق سعري عادي.

عندما يقوم بوت بالتشغيل الأمامي لمبادلتك، يتحرك السعر ضدك قبل تنفيذ تداولك. الفجوة بين السعر المعروض الذي رأيته وسعر التنفيذ الذي تلقيته هي انخفاض مباشر في الأرباح والخسائر المحققة لهذا التداول. يمثل تأثير التشغيل الأمامي بنسبة 0.3% على مبادلة بقيمة 10,000 دولار قيمة مستخرجة قدرها 30 دولاراً لكل عملية تداول. وبمعدل ثلاث صفقات أسبوعياً، يتضاعف ذلك إلى ما يقرب من 4,680 دولاراً سنوياً، يتم سحبها بهدوء من عوائدك ولا تُنسب إلى أي شيء محدد سوى "حركة السوق".

وفقاً لـ متتبع الساندوتش الخاص بـ EigenPhi,)، تجاوز تراكم MEV المستخرج من هجمات الساندوتش على Ethereum مليار دولار اعتباراً من أوائل عام 2024، عبر مئات الآلاف من الهجمات الفردية. بالنسبة لمتداولي DeFi النشطين، لا يعد هذا خطراً نظرياً. إنها تكلفة متكررة مدمجة في كل مبادلة كبيرة في DEX قائم على AMM. تحقق من الأرقام الحالية مباشرة من المصدر قبل الاستشهاد بها، حيث يتم تحديث هذه البيانات باستمرار.

للتحقق مما إذا كانت تداولاتك الخاصة قد تعرضت للتشغيل الأمامي، اتبع الخطوات التالية:

1. ابحث عن معرف معاملتك في سجل محفظتك أو على Etherscan.
2. حدد مكان الكتلة التي تحتوي على معاملتك في مستكشف الكتل Etherscan.
3. ابحث عن معاملات شراء البوت التي تظهر مباشرة قبل مبادلتك ومعاملات بيع البوت التي تظهر مباشرة بعد ذلك، على نفس زوج الرموز.
4. ابحث عن معرف معاملتك مباشرة على متتبع الساندوتش الخاص بـ EigenPhi,) الذي يحدد هجمات الساندوتش المؤكدة تلقائياً.

التشغيل الأمامي في العملات الرقمية مقابل الأسهم مقابل منصات التداول المركزية

لا يقتصر التشغيل الأمامي على العملات الرقمية فقط، ولكن الآليات والوضع القانوني وخيارات الحماية تختلف بشكل كبير عبر ثلاثة سياقات.

الاختلاف الهيكلي هو التالي: يستغل التشغيل الأمامي داخل الكتلة المعلومات العامة التي يمكن لكل مشارك رؤيتها بالتساوي. ينطوي التشغيل الأمامي في الأصول التقليديَّة (TradFi) ومنصة التداول المركزية (CEX) على استغلال معلومات يجب أن تظل سرية، وهو ما يجعلها محظورة قانوناً.

هل التشغيل الأمامي في العملات الرقمية غير قانوني؟

يحتل التشغيل الأمامي في العملات الرقمية حالياً منطقة قانونية رمادية في معظم الولايات القضائية. إنه ليس محظوراً صراحةً بالطريقة التي يتم بها التشغيل الأمامي في الأصول التقليديَّة (TradFi).يعود السبب في ذلك إلى المعلومات؛ حيث تُعد المراجحة في الأصول التقليديَّة (TradFi) غير قانونية بموجب قاعدة هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) رقم 10b-5، لأن الوسيط يستغل معلومات جوهرية غير معلنة: فأمر العميل سري، والتداول استباقاً له يُعد إخلالاً بالواجب الائتماني وشكلاً من أشكال الاحتيال في الأوراق المالية. أما المراجحة داخل الكتلة فتعمل بشكل مختلف، حيث إن الميمبول متاح للعامة عن قصد. يمكن لأي شخص يدير عقدة إيثيريوم رؤية كل معاملة معلقة في الوقت الفعلي. المعلومات المستخدمة عامة حسب التصميم، مع عدم انتهاك أي علاقة ائتمانية. إن تشغيل بوتات MEV التي تقوم بالمراجحة لا يُلاحق قانونياً في معظم الولايات القضائية حالياً، ولا ينتهك قواعد بروتوكول إيثيريوم.

النقاش الأخلاقي أكثر إثارة للجدل؛ فوجهة نظر واحدة ترى أن استخلاص MEV هو نتيجة طبيعية لبلوكتشين شفاف وبدون تصاريح: فالقواعد هي نفسها للجميع، والبوتات التي تقرأ البيانات العامة وتتصرف بناءً عليها تلتزم ببساطة بتلك القواعد. وتجادل وجهة النظر هذه بأن بعض MEV، مثل المراجحة، تفيد النظام البيئي من خلال الحفاظ على اتساق الأسعار عبر المجمعات. بينما ترى وجهة النظر المعارضة أن هجمات الساندوتش على وجه الخصوص هي ممارسات افتراسية تجاه متداولي التجزئة، حيث تفرض ضريبة غير مرئية على كل عملية مبادلة كبيرة، مما يؤثر بشكل غير متناسب على المشاركين الأقل خبرة تقنياً والذين لا يعرفون أن الميمبول مرئي أو أن أدوات الحماية موجودة.

إن الأطر التنظيمية تتطور بنشاط؛ حيث وسعت كل من هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) وهيئة تداول السلع الآجلة (CFTC) رقابتهما على أسواق العملات الرقمية في السنوات الأخيرة، وقد يتغير الوضع القانوني للمراجحة القائمة على MEV مع نضوج تلك الرقابة. هذا المقال للأغراض التعليمية فقط ولا يشكل نصيحة قانونية. استشر متخصصاً قانونياً مؤهلاً قبل اتخاذ قرارات بناءً على هذا التحليل.

كيف تحمي نفسك من المراجحة في العملات الرقمية

1. خفّض نسبة تحمل الانزلاق السعري إلى 0.5% أو أقل على واجهات DEX مثل Uniswap.
2. انتقل إلى نقطة نهاية RPC خاصة (Flashbots Protect أو MEV Blocker) لإخفاء معاملاتك من الميمبول العام.
3. استخدم مجمّع DEX مع حماية مدمجة ضد MEV، مثل CoW Swap أو 1inch Fusion Mode.
4. قسّم الصفقات الكبيرة إلى معاملات أصغر لتقليل تأثير السعر لكل صفقة وجعل الصفقات الفردية أقل ربحية للاستهداف.
5. تجنب التداول خلال فترات ذروة ازدحام الغاز، عندما تكون البوتات في ذروة نشاطها وتشتد المنافسة على رسوم أولوية الغاز.

تعديل نسبة تحمل الانزلاق السعري

يُعد تحمل الانزلاق السعري الحماية الأكثر فورية التي يمكنك تهيئتها الآن، مباشرة في واجهة DEX الخاصة بك. يصف الانزلاق السعري الفرق بين السعر المعروض وسعر التنفيذ. وتؤدي المراجحة إلى توسيع هذه الفجوة من خلال دفع السعر قبل تنفيذ صفقتك.

يخبر إعداد تحمل الانزلاق السعري واجهة DEX بمدى انحراف السعر الذي ستقبله قبل أن يتم إلغاء المعاملة تلقائياً. الإعدادات التي تقلل من تعرضك للمراجحة:

• لمعظم صفقات Uniswap: اضبط تحمل الانزلاق السعري على 0.5% أو أقل.
• للأزواج ذات السيولة وأحجام التداول العالية في أحجام الصفقات القياسية: توفر نسبة 0.1% إلى 0.3% حماية أقوى ضد هجمات الساندوتش.
• للعملات الرقمية ذات التقلبات العالية حيث يتسبب الانزلاق السعري المنخفض في إلغاء متكرر للمعاملات: انتقل إلى نقطة نهاية RPC خاصة بدلاً من رفع نسبة التحمل فوق 1%.

للتعديل في Uniswap: انقر فوق أيقونة ترس الإعدادات في واجهة المبادلة، ثم حدد "تحمل الانزلاق السعري" وأدخل النسبة المئوية المفضلة لديك.

إن ضبط تحمل الانزلاق السعري على مستوى منخفض يقلل بشكل كبير من تعرضك لهجوم الساندوتش. إذا أدى شراء البوت المسبق إلى دفع السعر لتجاوز الحد الذي حددته، فسيتم إلغاء معاملتك تلقائياً، مما يجعل الهجوم غير مربح للبوت. ومع ذلك، لا يزال بإمكان البوتات الربح في الصفقات التي يكون فيها تحملك أعلى من الحد الأدنى للربحية لحجم المجمع، لذا فإن تحمل الانزلاق السعري هو خط دفاعك الأول، وليس حلاً كاملاً.

استخدام نقطة نهاية RPC خاصة

تُعد نقطة نهاية RPC الخاصة أقوى حماية متاحة لعمليات المبادلة الكبيرة، لأنها تزيل معاملتك من الميمبول العام تماماً.

نقطة RPC (استدعاء الإجراء عن بُعد) هي طريقة الاتصال التي تستخدمها محفظة العملات الرقمية الخاصة بك للتواصل مع البلوكتشين. بشكل افتراضي، تتصل معظم المحافظ من خلال نقطة نهاية RPC عامة تبث معاملاتك إلى الميمبول العام، مما يجعلها مرئية لبوتات المراجحة في اللحظة التي ترسلها فيها. تقوم نقطة نهاية RPC الخاصة بتوجيه معاملتك مباشرة إلى المدققين من خلال قناة محمية. لا تظهر المعاملة أبداً في الميمبول العام حتى يتم تضمينها بالفعل في كتلة، لذلك لا يمكن للبوتات التي تمسح الميمبول رؤيتها.

يُعد Flashbots Protect خيار RPC الخاص الأكثر استخداماً لمتداولي التجزئة. Flashbots هي منظمة بحث وتطوير قامت ببناء بنية تحتية لتقليل استخلاص MEV الضار على إيثيريوم. يقوم منتجهم الاستهلاكي بتوجيه معاملتك عبر قناة خاصة بحيث لا تستطيع بوتات المراجحة رؤيتها واستغلالها. لإضافة Flashbots Protect إلى MetaMask: انتقل إلى الإعدادات، ثم الشبكات، ثم إضافة شبكة، وأدخل عنوان URL لـ RPC كـ https://rpc.flashbots.net واضبط معرف السلسلة (Chain ID) على 1 لشبكة إيثيريوم مينيت.

يوفر MEV Blocker من CoW Protocol خيار إعداد بنقرة واحدة. حيث يرسل معاملتك إلى شبكة من البناة الذين يتنافسون لمنحك أفضل سعر تنفيذ. تقوم كلتا الأداتين بتوجيه معاملتك عبر مزود طرف ثالث، وهو ما يعد تنازلاً في الثقة يستحق الدراسة للمعاملات الكبيرة. وبالنسبة لعمليات المبادلة الروتينية، تتفوق الحماية على هذا التنازل بالنسبة لمعظم المتداولين.

مجمّعات DEX مع حماية MEV

تتضمن بعض مجمّعات DEX حماية مدمجة ضد المراجحة، ولكن ليس جميعها. فالتصميم هو ما يهم.

يستخدم CoW Swap (المبني على بروتوكول CoW) آليات مزاد الدفعات التي تجمع طلبات متعددة وتصفيها في وقت واحد. وبما أنه لا توجد معاملة معلقة واحدة في الميمبول لتحددها البوتات وتستهدفها، فإن نموذج هجوم الساندوتش لا ينطبق هنا. كما يقوم نظام 1inch Fusion Mode بتوجيه الطلبات عبر شبكة من المحللين الذين يتنافسون على التنفيذ بأفضل سعر، مع توجيه الطلبات الخاص الذي يقلل التعرض للميمبول.

لا توفر مجمّعات DEX القياسية التي توجه تداولك ببساطة عبر صناع السوق الآليين (AMMs) حماية كاملة من هجوم الساندوتش. فإذا كان المجمّع لا يزال يرسل معاملتك إلى الميمبول العام بالطريقة القياسية، فلا يزال بإمكان البوت رؤيتها. تحقق مما إذا كانت حماية MEV للمجمّع هيكلية، مثل مزادات الدفعات أو التوجيه الخاص، قبل افتراض أنك محمي.

الأسئلة الشائعة

ما الفرق بين هجوم الساندوتش والمراجحة؟

هجوم الساندوتش هو نوع محدد من المراجحة، وليس مفهوماً منفصلاً. المراجحة هي الفئة العامة التي تغطي أي استراتيجية يقوم فيها البوت بإدراج معاملته قبل معاملتك للربح من حركة السعر. هجوم الساندوتش هو الشكل الأكثر شيوعاً، حيث يستخدم معاملتين للبوت، واحدة قبل تداولك والأخرى بعده، لتحيط بمبادلتك واستخلاص فرق السعر.

هل المراجحة غير قانونية في العملات الرقمية؟

تقع المراجحة في العملات الرقمية حالياً في منطقة قانونية رمادية في معظم الولايات القضائية. فهي ليست محظورة صراحةً بالطريقة التي تُحظر بها مراجحة الوسطاء بموجب قاعدة SEC رقم 10b-5، لأن الميمبول معلومات عامة متاحة للجميع، وليس بيانات عملاء سرية. لا تزال الأطر التنظيمية قيد التطوير، وقد يتغير هذا الوضع. هذا المقال لا يشكل نصيحة قانونية.

كيف أعرف إذا تعرضت صفقاتي للمراجحة؟

ابحث عن رمز المعاملة (hash) الخاص بك على Etherscan وافحص الكتلة التي تم تضمينها فيها. إذا ظهرت معاملة شراء للبوت مباشرة قبل المبادلة الخاصة بك وظهرت معاملة بيع للبوت مباشرة بعدها، على نفس زوج العملات، فمن المرجح أنك تعرضت لهجوم ساندوتش. يمكنك أيضاً البحث عن رمز المعاملة الخاص بك على متتبع هجمات الساندوتش من EigenPhi) للكشف التلقائي.

ما هي نسبة تحمل الانزلاق السعري التي يجب أن أضبطها على Uniswap لتجنب المراجحة؟بالنسبة لمعظم تداولات Uniswap، قم بتعيين نسبة تحمل الانزلاق السعري عند 0.5% أو أقل في إعدادات الواجهة. وبالنسبة للأزواج ذات السيولة العالية في أحجام التداول القياسية، فإن نسبة 0.1% إلى 0.3% توفر حماية أقوى. وبالنسبة للرموز المميزة ذات التقلبات العالية حيث يتسبب الانزلاق السعري المنخفض في حدوث حالات تراجع متكررة، انتقل إلى نقطة نهاية RPC خاصة مثل Flashbots Protect بدلاً من رفع نسبة التحمل فوق 1%.

ما هي Flashbots وكيف تمنع القيمة المستخرجة من عامل التعدين (MEV)؟

Flashbots هي منظمة للبحث والتطوير قامت ببناء بنية تحتية لتقليل الاستخراج الضار لـ MEV على شبكة Ethereum. ويتيح لك منتجهم، Flashbots Protect، إرسال المعاملات من خلال نقطة نهاية RPC خاصة تتجاوز الميمبول العام تماماً. ولا تستطيع بوتات استباق الصفقات (front-running) رؤية معاملتك حتى يتم تضمينها بالفعل في كتلة، مما يلغي فرصتهم في استباقها.

ما هي نقطة نهاية RPC الخاصة؟

نقطة نهاية RPC (استدعاء الإجراء عن بعد) هي الاتصال الذي تستخدمه محفظة العملات الرقمية الخاصة بك للتواصل مع البلوكتشين. وبشكل افتراضي، تقوم المحافظ ببث المعاملات إلى الميمبول العام، حيث يمكن لبوتات استباق الصفقات رؤيتها. وتقوم نقطة نهاية RPC الخاصة بتوجيه معاملتك مباشرة إلى المدققين من خلال قناة محمية، مما يخفيها عن البوتات حتى يتم تأكيد المعاملة في كتلة.

هل يحدث استباق الصفقات في المنصات المركزية؟

لا تستطيع البوتات الخارجية إجراء استباق للصفقات بأسلوب الميمبول في المنصات المركزية لأن سجلات الطلبات في CEX خاصة، والطلبات المعلقة ليست مرئية للعامة. ومع ذلك، يمكن للمطلعين في المنصة نظرياً رؤية الطلبات الكبيرة قبل تنفيذها والتداول قبلها. وهذا النوع من استباق الصفقات من الداخل محظور بموجب شروط خدمة المنصات واللوائح المالية في معظم الولايات القضائية.

ما هو التشغيل اللاحق (back running) في العملات الرقمية؟

التشغيل اللاحق هو عكس استباق الصفقات: حيث يقوم بوت بإرسال معاملة مباشرة بعد تنفيذ تداول كبير للربح من إعادة توازن السعر التي تلي ذلك. وعلى عكس هجوم الساندوتش، لا يغير التشغيل اللاحق سعر التنفيذ الخاص بك لأن تداولك قد تمت تسويته بالفعل. إنه أقل ضرراً للمتداولين الأفراد ولكنه يظل شكلاً من أشكال استخراج MEV.