ما هو الأصل الرقمي؟ الروبل الرقمي
Learn what digital assets are, how CBDCs work, and what the Digital Ruble means for Russian citizens. Compare it to cash, crypto, and bank deposits.
الأصل الرقمي هو أي أصل موجود في شكل رقمي، يمكن امتلاكه أو نقله، ويحمل قيمة قابلة للقياس. تتراوح الأصول الرقمية من العملات المشفرة مثل البيتكوين إلى العملات الرقمية الصادرة عن الدول، والأوراق المالية المرمزة، وشهادات الملكية الرقمية.
الفئة واسعة، والعملة الرقمية هي نوع واحد فقط ضمنها. الروبل الرقمي هو مثال واحد محدد: العملة الرقمية الرسمية الصادرة عن الدولة الروسية (ليست عملة رقمية)، والتي أنشأها بنك روسيا. إذا سمعت عن الروبل الرقمي في الأخبار وتريد أن تفهم ما هو في الواقع، وكيف يختلف عن حسابك البنكي أو عن البيتكوين، وما إذا كان يؤثر عليك، فإن هذا الدليل يغطي كل ذلك بلغة بسيطة.
الأنواع الرئيسية للأصول الرقمية
تنقسم الأصول الرقمية إلى خمس فئات رئيسية، تمثل كل منها شكلاً مختلفاً من الملكية الرقمية أو القيمة.
| نوع الأصل | التعريف | مثال |
|---|---|---|
| عملة رقمية | عملة رقمية لامركزية ليس لها سلطة إصدار مركزية؛ تعمل على شبكة البلوكتشين | بيتكوين (Bitcoin)، إيثيريوم (Ethereum) |
| CBDC (العملة الرقمية للبنك المركزي) | عملة رقمية صادرة عن الدولة ومدعومة ومُتحكّم بها من قبل البنك المركزي الوطني | الروبل الرقمي، اليوان الرقمي (e-CNY) |
| عملة رقمية مُستقرَّة | توكن رقمي صادر عن جهة خاصة تكون قيمته مرتبطة بـ العملات النقدية لتقليل تقلبات الأسعار | USDT (Tether)، USDC |
| الأصول المرمزة (DFA) | توكنات رقمية تمثل حقوق ملكية لأصول من العالم الحقيقي مثل السندات أو العقارات أو المستحقات | السندات المرمزة، توكنات العقارات |
| الرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs) | شهادات ملكية رقمية فريدة لا يمكن استبدالها على أساس واحد لواحد | الفن الرقمي، المقتنيات |
يندرج الروبل الرقمي ضمن فئة العملات الرقمية للبنوك المركزية (CBDC)، وهي الفئة الوحيدة من الأصول الرقمية التي يصدرها ويضمنها بنك مركزي حكومي وطني. لإلقاء نظرة عامة أوسع حول كيفية ارتباط أنواع الأصول هذه ببعضها البعض، انظر شرح الترميز والأصول الرقمية.## ما هي العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC)؟ كيف تعمل العملات الرقمية للبنوك المركزية
العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC) هي شكل رقمي للعملة الرسمية للبلد، تصدرها وتدعمها مباشرةً من قبل البنك المركزي. إنها عملة قانونية، وهي نفس المال الموجود في أوراق النقود في محفظتك ولكن في شكل رقمي. على عكس الأموال الموجودة في حساب بنكي تجاري، فإن عملة CBDC هي التزام مباشر على البنك المركزي، وليست على أي مؤسسة مالية خاصة.
لفهم سبب أهمية هذا التمييز، من المفيد معرفة معنى العملات النقدية. العملات النقدية هي أموال تصدرها الحكومة وتستمد قيمتها من مرسوم حكومي وثقة الجمهور، وليس من سلعة مادية مثل الذهب. الروبل الروسي هو أحد العملات النقدية. أما الروبل الرقمي فليس عملة جديدة أو منفصلة؛ بل هو الروبل نفسه، ولكن في شكل رقمي.
يختلف العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC) عن الخدمات المصرفية عبر الإنترنت العادية في طريقة محددة: عندما تستخدم Sberbank Online أو Tinkoff لتحويل الأموال، فإن هذه الأموال تكون موجودة في حساب بنك تجاري وتُعد التزامًا على هذا البنك. الرصيد من العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC) يكون موجودًا على المنصَّة الخاصة بالبنك المركزي نفسه. البنك المركزي هو المُصدر، والمسجل، والضامن، وليس بنكًا تجاريًا وسيطًا.
تختلف العملات الرقمية للبنوك المركزية (CBDCs) أيضاً عن العملات الرقمية. تعمل العملة الرقمية على شبكات لامركزية دون وجود سلطة إصدار، وتتقلب قيمتها مع السوق. أما العملات الرقمية للبنوك المركزية فهي مركزية وتخضع لسيطرة الدولة، وتعكس قيمتها العملة المادية التي تمثلها. تقوم أكثر من 100 دولة حالياً بالبحث في العملات الرقمية للبنوك المركزية أو تطويرها، مما يجعل هذا أحد أكثر المجالات نشاطاً في السياسة النقدية عالمياً.
هناك نوعان من عملات البنوك المركزية الرقمية (CBDC): عملات الأفراد (retail CBDCs)، وهي متاحة للجمهور العام، وعملات الجملة (wholesale CBDCs)، والتي تُستخدم فقط بين المؤسسات المالية. الروبل الرقمي هو أحد عملات البنك المركزي الرقمية للأفراد. يستكشف البنك المركزي الأوروبي أيضًا اليورو الرقمي كجزء من هذا الاتجاه العالمي، على الرغم من أن هذا المشروع لا يزال في مرحلة الإعداد ولم يتم إطلاقه بعد. تمنح عملات البنك المركزي الرقمية البنوك المركزية أدوات جديدة محتملة للسياسة النقدية، مثل أسعار الفائدة القابلة للبرمجة أو حوافز الإنفاق المحدودة بوقت، على الرغم من أن الروبل الرقمي مصمم حاليًا كأداة دفع، وليس كأداة سياسة مباشرة.
الروبل الرقمي الروسي هو من بين أكثر العملات الرقمية للبنوك المركزية (CBDCs) للأفراد تقدماً، وهو حالياً قيد الاختبار التجريبي النشط في أي مكان في العالم.
ما هو الروبل الرقمي؟ الشكل الثالث للنقود في روسيا
الروبل الرقمي هو العملة الرقمية للبنك المركزي الروسي (CBDC)، وهو شكل رقمي للروبل الروسي يصدره ويتحكم فيه حصرياً بنك روسيا (البنك المركزي للاتحاد الروسي)، ومعترف به كعملة قانونية جنباً إلى جنب مع النقود النقدية والروبلات غير النقدية المودعة في الحسابات المصرفية.
فكر في الأموال الروسية على أنها موجودة في ثلاثة أشكال. الأول هو النقد المادي: الأوراق النقدية والعملات المعدنية في جيبك. والثاني هو الروبلات غير النقدية: الرصيد الموضح في تطبيق Sberbank أو Tinkoff الخاص بك، والذي يعيش تقنيًا داخل سجل البنك التجاري الخاص بك. والثالث هو الروبل الرقمي، وهو شكل جديد من نفس العملة لا يُحتفظ به في حسابك البنكي ولكن على منصَّة منفصلة يديرها بنك روسيا نفسه. نفس الروبل، بشكل مختلف ووصي مختلف.
الروبل الرقمي هو أداة دفع، وليس أداة استثمارية. قيمته لا تتقلب. روبل رقمي واحد يساوي روبل فعلي واحد. لا تحقق الروبلات الرقمية أي فائدة، وهو أحد أكثر الفروقات العملية عن حساب الإيداع البنكي. حساب التوفير في بنك تجاري عادةً ما يدفع فائدة على رصيدك. محفظة الروبل الرقمي الخاصة بك لا تفعل ذلك.
الروبل الرقمي ليس عملة رقمية. تعمل العملة الرقمية (والبيتكوين هي المثال الأكثر شهرة) على شبكة لامركزية حيث لا توجد حكومة أو بنك أو شركة مسؤولة. وعلى عكس البيتكوين، الذي يعمل بدون أي سلطة إصدار مركزية، يتم إصدار الروبل الرقمي حصرياً من قبل بنك روسيا. ترتفع أسعار العملات الرقمية وتنخفض مع السوق؛ أما قيمة الروبل الرقمي فهي ثابتة. العملة الرقمية ليست عملة قانونية في أي مكان في روسيا؛ بينما الروبل الرقمي هو كذلك.
يطرح البعض سؤالاً حول ما إذا كان الروبل الرقمي مشابهًا لـ عملة رقمية مُستقرَّة. العملات الرقمية المُستقرَّة مثل USDT (الصادرة عن Tether) وUSDC (الصادرة عن Circle) هي عملات رقمية صادرة عن جهات خاصة ومرتبطة قيمتها بـ العملات النقدية للحد من تقلبات الأسعار. يشترك الروبل الرقمي والعملات الرقمية المُستقرَّة في ميزة واحدة: كلاهما يهدف إلى استقرار الأسعار، لكنهما يختلفان بشكل أساسي. فالعملات الرقمية المُستقرَّة تُنشئها شركات خاصة، وتعمل على شبكات بلوكشين عامة، وليست عملة قانونية في أي بلد. أما الروبل الرقمي، فتصدره الدولة الروسية، ويعمل على المنصَّة الخاصة ببنك روسيا، ويتمتع بصفة العملة القانونية الكاملة. لذا، فإن الإجابة على سؤال "هل الروبل الرقمي عملة رقمية مُستقرَّة؟" هي لا.
تم تأكيد صفة العطاء القانوني للروبل الرقمي بموجب القانون الفيدرالي رقم 259-FZ "بشأن الأصول المالية الرقمية والعملات الرقمية" (2021) والتعديلات المصاحبة للقانون المدني الروسي.
كيف يعمل الروبل الرقمي: من الإصدار إلى محفظتك
يصل الروبل الرقمي إلى المواطنين من خلال نظام من مستويين: ينشئه بنك روسيا، وتوزع البنوك التجارية الوصول إليه، ويحتفظ به المواطنون على المنصَّة الخاصة ببنك روسيا، وليس داخل أنظمة أي بنك تجاري.
من يصدر ويسيطر على الروبل الرقمي؟
يتولى بنك روسيا (البنك المركزي للاتحاد الروسي) إصدار الروبل الرقمي والتحكم فيه. وهو وحده من يقرر كمية الروبل الرقمي الموجودة، ويُدير المنصَّة التي تُحفظ عليها كل محفظة، ويضع القواعد التي يجب على البنوك التجارية اتباعها عند توفير الوصول للمواطنين.
يعمل هذا النموذج ثنائي المستويات على النحو التالي: يقوم بنك روسيا بإصدار الروبل الرقمي وإتاحته للبنوك التجارية. وتسمح تلك البنوك لعملائها بعد ذلك بفتح محافظ للروبل الرقمي. ومع ذلك، يظل رصيد العميل من الروبل الرقمي على المنصَّة الخاصة ببنك روسيا، وليس في الميزانية العمومية للبنك التجاري. وهذا فرق هيكلي مهم عن الإيداع البنكي العادي.
إحدى النتائج العملية: في حالة إفلاس بنك تجاري، لن يكون رصيد الروبل الرقمي الخاص بك معرضًا للخطر بنفس الطريقة التي قد يكون بها إيداع بنكي. محافظ الروبل الرقمي هي مسؤولية بنك روسيا، وليس البنك التجاري الذي يوفر الواجهة. الإيداعات البنكية في روسيا مغطاة من قبل وكالة تأمين الإيداعات حتى حد معين؛ محافظ الروبل الرقمي تقع خارج هذا النظام بالكامل لأن المُصدر هو البنك المركزي نفسه.
أين يتم تخزين الروبل الرقمي؟
المحفظة الرقمية هي تطبيق برمجِي يخزن بيانات الاعتماد اللازمة للاحتفاظ بالعملات الرقمية وتحويلها. وبالنسبة للروبل الرقمي، فإن محفظتك هي حساب يُحتفظ به في منصَّة الروبل الرقمي التابعة لبنك روسيا.
يقوم المواطنون بالوصول إلى محفظة الروبل الرقمي الخاصة بهم عبر تطبيق الهاتف المحمول الخاص بالبنك التجاري، على سبيل المثال عبر Sberbank Online أو Tinkoff. يعمل التطبيق كواجهة أمامية. الرصيد الذي يعرضه يخص منصَّة منفصلة تديرها أو يملكها بنك روسيا. رصيد الروبل الرقمي الخاص بك ليس هو نفسه رصيد الروبل المعروض في تطبيق الهاتف المحمول الخاص ببنكك. إنه موجود على منصَّة منفصلة تحت سيطرة مؤسسة مختلفة.
لفتح محفظة روبل رقمي، يتقدم المواطن بطلب عبر مصرفه التجاري. يتحقق المصرف من الهوية ويُنشئ المحفظة على منصَّة بنك روسيا نيابة عن المواطن.
هل يستخدم الروبل الرقمي تقنية البلوكتشين؟
لا يستخدم الروبل الرقمي تقنية البلوكتشين. فهو يعمل على دفتر أستاذ مركزي مملوك ومدار من قبل بنك روسيا.
البلوكتشين هي دفتر حسابات رقمي موزع لامركزية يسجل المعاملات عبر شبكة من أجهزة الكمبيوتر، بدون سلطة تحكم واحدة. شبكة بيتكوين هي مثال واحد. لا يمكن لطرف واحد تغيير السجل، لأن آلاف أجهزة الكمبيوتر المستقلة تحتفظ بنسخ في وقت واحد.
تعمل منصَّة الروبل الرقمي بطريقة معاكسة. يدير بنك روسيا سجلاً واحداً مركزياً. يتم تسجيل كل معاملة روبل رقمي هناك، ويتمتع بنك روسيا برؤية كاملة لها. بخلاف منصَّات التمويل اللامركزية (DeFi)، التي تعمل بدون إشراف مركزي، يخضع الروبل الرقمي لسيطرة بنك روسيا الكاملة. هذه البنية هي السبب في أن مسألة الخصوصية (التي يتناولها هذا المقال لاحقًا) هي مسألة حقيقية. السجل المركزي يعني مراقباً مركزياً.
ما الذي يمكن أن يفعله الروبل الرقمي ولا تستطيعه النقود الورقية؟
يمكن برمجة الروبل الرقمي بقواعد دفع (تُسمى العقود الذكية) تقوم بتنفيذ المعاملات تلقائياً فقط عند استيفاء شروط محددة، دون أي تدخل يدوي.
لا يمكن برمجة النقد والتحويلات المصرفية التقليدية بهذه الطريقة؛ فالروبلات المادية التي تُسلم يدوياً يمكن إنفاقها على أي شيء. وفي المقابل، يمكن برمجة الروبل الرقمي بحيث لا يمكن إنفاقه إلا بطرق محددة. وتعد الإعانات الموجهة هي حالة الاستخدام الحكومي الأكثر عملية، حيث يمكن إصدار بدل سكن أو مخصصات مدرسية في شكل روبلات رقمية لا يمكن للمستلمين إنفاقها إلا على فئات محددة من السلع المعتمدة. وهذا يقضي على سوء الاستخدام تلقائياً، دون الحاجة إلى مراقبة المعاملات الفردية.
تعد ميزة القابلية للبرمجة هذه جديدة تماماً في تاريخ الأدوات النقدية الروسية. كما أنها إحدى الميزات التي تثير مخاوف بشأن خصوصية المواطنين، وهو ما يتناوله القسم التالي بشكل مباشر.
الروبل الرقمي مصمم للتكامل مع البنية التحتية للدفع الحالية في روسيا، بما في ذلك نظام بطاقات "مير" الذي تديره NSPK (نظام بطاقات الدفع الوطني)، بدلاً من استبداله.
الروبل الرقمي مقابل النقد، والودائع المصرفية، وعملة رقمية
يوضح الجدول أدناه أوجه المقارنة بين الروبل الرقمي والأدوات المالية التي يستخدمها معظم الروس بالفعل، بالإضافة إلى العملات الرقمية كمرجع.
| الخاصية | الروبل الرقمي | النقد (روبلات مادية) | إيداع بنكي | عملة رقمية (مثل البيتكوين) |
|---|---|---|---|---|
| المُصدر | بنك روسيا | بنك روسيا | بنك تجاري | لا يوجد مُصدر (لامركزية) |
| استقرار القيمة | ثابت (1:1 مع الروبل) | ثابت | ثابت | يتقلب مع السوق |
| يكسب فائدة | لا | لا | نعم (عادةً) | لا (يختلف حسب الأصل) |
| موقع التخزين | منصَّة بنك روسيا | محفظة مادية أو خزانة | حساب بنك تجاري | محفظة ذاتية الحفظ أو منصة تداول |
| قابل للبرمجة | نعم (عقود ذكية) | لا | محدود | نعم (على البلوكتشين) |
| مناقصة قانونية | نعم | نعم | لا (التزام بنكي) | لا |
| قابل للتتبع | نعم (بنك روسيا) | لا (مجهول) | جزئيًا (سجلات بنكية) | جزئيًا (بلوكتشين عام) |
العملة الرقمية هي عملة افتراضية تعمل على شبكة لامركزية. لا تصدرها أي حكومة، ولا تتحكم بها أي سلطة نقدية مركزية، وتتذبذب قيمتها بناءً على العرض والطلب في السوق. يشترك الروبل الرقمي في كلمة "رقمي" مع العملة الرقمية، ولكنه يختلف في كل بُعد مهم: من يتحكم فيه، وما الذي يدعمه، وما إذا كان يدر فائدة، وأين يتم تخزينه، ومدى قابليته للتتبع.
الاختلاف الأكثر عملية للمواطن العادي: الروبلات الرقمية لا تدر أي فوائد، على عكس حساب خطط المُدَّخرات البنكي. إنها أداة دفع، وليست منتجاً لخطط المُدَّخرات. فالمواطن الذي ينقل أموالاً من إيداع بنكي إلى محفظة روبل رقمي يفقد الفائدة التي كان سيجنيها ذلك الإيداع. هذه مقايضة حقيقية تستحق الفهم قبل الاعتماد.
الأصول المالية الرقمية والقانون الروسي: ماذا يعني القانون الاتحادي FZ-259 بالنسبة لك
بموجب القانون الروسي، لا يُعد الأصل المالي الرقمي (DFA) نفس الشيء مثل الروبل الرقمي. الأصل المالي الرقمي هو حق مُرمّز لأصل، وهو أقرب من الناحية القانونية إلى ورقة مالية رقمية أو سند منه إلى المال. هذا التمييز مهم لأي شخص يحاول فهم المشهد القانوني الروسي للأصول الرقمية.
يعد القانون الفيدرالي رقم 259-FZ "بشأن الأصول المالية الرقمية والعملة الرقمية والتعديلات على بعض القوانين التشريعية لروسيا الاتحادية"، الذي دخل حيز التنفيذ في عام 2021، التشريع الأساسي في هذا المجال. وقد استحدث هذا القانون ثلاث فئات متميزة قانوناً من الأصول الرقمية في روسيا، ومن الجدير معرفة الفئة التي تنطبق على كل حالة.
التوريق هو عملية تحويل حقوق الملكية لأصل من أصول العالم الحقيقي (عقارات، سندات، أو مستحقات) إلى رمز رقمي مسجل على دفتر الأستاذ. بموجب القانون FZ-259، فإن هذه الحقوق المُمثَّلة كرموز رقمية هي ما يسميه القانون الروسي الأصول المالية الرقمية (DFAs). وهي تعمل بشكل مشابه للأوراق المالية المُمثَّلة كرموز رقمية: قد يمثل الأصل المالي الرقمي حق الدائن في السداد، أو مشاركة المساهم في شركة، وكلها مسجلة رقميًا.
الفئات الثلاث بموجب القانون الروسي هي:
- الأصول المالية الرقمية (DFAs): حقوق مرمزة لأصول عالمية حقيقية، مثل السندات أو المطالبات الشبيهة بالقيمة المالية. هذه أدوات استثمارية منظمة، وليست نقودًا.
- عملة رقمية: عملات رقمية منظمة بشكل منفصل تعمل بدون دعم حكومي. تنظم روسيا العملة الرقمية بموجب إطارها الخاص، يختلف عن الأصول المالية الرقمية.
- الروبل الرقمي: عملة قانونية معترف بها، وهي شكل من أشكال العملة الوطنية وليست أداة استثمارية. يستمد وضعها القانوني من تعديلات القانون المدني التي تم إجراؤها بالتزامن مع القانون الاتحادي رقم 259 (FZ-259)، وليس من أحكام الأصول المالية الرقمية الخاصة بالقانون الاتحادي رقم 259.
تُعد الأصول المالية الرقمية (DFAs) بموجب القانون الروسي أقرب إلى نسخ رقمية من الأوراق المالية منها إلى النقود. ولا يُعتبر الروبل الرقمي من الأصول المالية الرقمية بهذا المعنى القانوني الضيق. ومن بين الفئات الثلاث، يتمتع الروبل الرقمي بأقوى مكانة قانونية للمواطنين لأنه يمثل العملة الوطنية نفسها، والمدعومة من قِبل بنك روسيا.
الخصوصية والروبل الرقمي: ما تستطيع الحكومة رؤيته وما لا تستطيع رؤيته
يمتلك البنك المركزي الروسي قدرة أكبر على مراقبة معاملات الروبل الرقمي مقارنة بأي طرف يمتلكها على معاملات النقد. هذه ليست عبارة مثيرة للجدل. هذا ينبع مباشرة من البنية. إليكم ما يعنيه ذلك في الممارسة العملية، وما هي الحماية التي يقول البنك المركزي الروسي إنها سارية.
النقد مجهول الهوية. فعندما تسلم روبلات ورقية في متجر ما، لا تقوم أي مؤسسة بتسجيل المعاملة؛ فلا أحد يعرف ماذا اشتريت، أو كم أنفقت، أو متى. أما الروبل الرقمي فيعمل بشكل مختلف؛ فبما أن كل معاملة تُسجل في السجل المركزي لبنك روسيا، يستطيع بنك روسيا رؤية كل عملية دفع تُجرى باستخدام الروبل الرقمي. وهذا فرق حقيقي وجوهري عن النقد.
تزيد ميزة قابلية البرمجة من هذا القلق. يمكن للعقود الذكية المضمنة في منصة الروبل الرقمي تقييد ما يمكن إنفاق الروبلات الرقمية عليه. لأغراض حكومية مشروعة، مثل ضمان وصول مدفوعات إعانات الأطفال إلى فئات السلع المعتمدة، تُعد هذه أداة عملية. لكن الآلية نفسها التي تتيح الدعم المستهدف تتيح أيضًا تقييد الإنفاق الفردي. الروبل الرقمي الذي يمكن برمجته لشراء أشياء معينة فقط هو، من حيث المبدأ، شكل من أشكال المال يمكن التحكم في استخدامه.
يتمثل موقف بنك روسيا المعلن في أن معاملات الروبل الرقمي ستخضع لنفس قوانين حماية البيانات الشخصية التي تحكم المعاملات المالية الأخرى في روسيا. وقد التزم بنك روسيا بحماية بيانات المعاملات، وصرح بأن الوصول إلى سجلات المعاملات الفردية سيقتصر على الأغراض المصرح بها.
يرى دعاة الحريات المدنية وباحثو الخصوصية وجهة نظر مختلفة. يجادلون بأن أي عملة رقمية للبنك المركزي (CBDC) تمنح الحكومات مستوى من الرؤية لسلوك المواطنين المالي لا مثيل له في تاريخ النقد المادي. لا يقتصر القلق على السياسات الحالية. بل يتعلق الأمر بالبنية التحتية التي توجد بمجرد تشغيل سجل دفع مركزي. النقود القابلة للبرمجة، القادرة على تقييد ما يشتريه المواطنون، تثير تساؤلات حول الاستقلال المالي تتجاوز قانون خصوصية البيانات.
يعكس كلا الموقفين اعتبارات مشروعة. يواجه المواطنون الذين يعتمدون حاليًا على النقد لضمان خصوصيتهم في المعاملات الروتينية تغييرًا حقيقيًا إذا اعتمدوا الروبل الرقمي. هذا أمر يستحق المعرفة قبل تكوين رأي.
لماذا بنت روسيا الروبل الرقمي: السيادة المالية وسباق العملات الرقمية للبنوك المركزية العالمي
تسارع سعي روسيا لتطوير الروبل الرقمي بعد فبراير 2022، عندما قيدت العقوبات الغربية وصول البلاد إلى أجزاء من النظام المالي الدولي، بما في ذلك شبكة مدفوعات سويفت (SWIFT). وقد بدأ تطوير الروبل الرقمي قبل ذلك التاريخ، إلا أن وتيرة العمل والأولوية الممنوحة للمشروع زادتا بشكل كبير في الفترة التي تلت ذلك.
تشير السيادة المالية إلى قدرة الدولة على التحكم في نظامها النقدي الخاص وتقليل الاعتماد على البنية التحتية المالية الأجنبية. تسمح العملة الرقمية المحلية للبنك المركزي (CBDC) للبلد بإجراء المعاملات على دفتر الأستاذ الخاص به، بشكل مستقل عن شبكات الدفع التي تسيطر عليها أو تتأثر بها دول أخرى. الروبل الرقمي هو جزء من اهتمام روسيا الأوسع ببناء بنية تحتية للدفع تعمل بشكل مستقل عن الأنظمة التي تسيطر عليها الغرب. وصفه بأنه "أداة للتحايل على العقوبات" سيكون مبالغة في حقيقة سياسية موثقة، لكن السياق الجيوسياسي يفسر سبب ارتفاع أولوية المشروع على المستوى الوطني بعد عام 2022.
استكشفت روسيا أيضًا الدور المحتمل للروبل الرقمي في البنية التحتية للمدفوعات عبر الحدود من خلال مجموعة بريكس، التكتل الاقتصادي الذي يضم البرازيل وروسيا والهند والصين وجنوب إفريقيا، بالإضافة إلى عضوية موسعة اعتبارًا من عام 2024. تضمنت المناقشات داخل بريكس مقترحات حول قابلية التشغيل البيني للعملات الرقمية للبنوك المركزية (CBDC)، مما يعني قدرة العملات الرقمية للدول الأعضاء على إجراء معاملات مباشرة مع بعضها البعض دون المرور عبر وسطاء مقومين بالدولار الأمريكي. هذه المناقشات في مرحلة استكشافية وتطلعية. لا يوجد إطار دفع تشغيلي لمجموعة بريكس يستخدم الروبل الرقمي حتى وقت كتابة هذا التقرير. الإمكانية حقيقية، لكنها مقترحة وليست مؤكدة.
المقارن الدولي الأقرب للروبل الرقمي هو اليوان الرقمي الصيني (e-CNY)، اليوان الرقمي الذي أصدره بنك الشعب الصيني. كلاهما عملات رقمية مركزية للبنك المركزي مخصصة للاستخدام الفردي، صادرة عن الدولة، ولا تدر فائدة. تمت تجربتهما في مناطق مختارة. تجربة اليوان الرقمي الصيني (e-CNY) أكثر تقدمًا بكثير من حيث النطاق. شارك عشرات الملايين من المستخدمين في التجارب الصينية، بينما تجربة روسيا أصغر وأحدث. يتشارك كلا المشروعين في سياق أوسع يتمثل في تقليل الاعتماد على نظام SWIFT الذي يهيمن عليه الدولار الأمريكي للتسويات الدولية. اليورو الرقمي للبنك المركزي الأوروبي قيد التطوير أيضًا، وهو حاليًا في مرحلة الإعداد، ولم يتم إطلاقه بعد.
تثير العملات الرقمية للبنوك المركزية (CBDCs) اهتمام البنوك المركزية جزئياً لأنها توفر أدوات محتملة جديدة للسياسة النقدية، بما في ذلك القدرة على تطبيق أسعار فائدة قابلة للبرمجة أو تقييد الأموال زمنياً لتحفيز النشاط الاقتصادي. في الوقت الحالي، تم تصميم الروبل الرقمي كأداة دفع. ولم يعلن بنك روسيا عن خطط لنشره كأداة مباشرة للسياسة النقدية في المدى القريب. كما يستشهد بنك روسيا بالشمول المالي كميزة: فتمتلك روسيا أعداداً كبيرة من السكان في المناطق النائية والريفية ممن لديهم وصول محدود إلى البنية التحتية المصرفية التقليدية، ويمكن للروبل الرقمي توسيع نطاق الوصول إلى المدفوعات في تلك المناطق طالما توفر الاتصال الأساسي بالهاتف المحمول أو الإنترنت.
الروبل الرقمي اليوم: حالة المشروع التجريبي والجدول الزمني للإطلاق
أطلق البنك المركزي الروسي مشروعاً تجريبياً للروبل الرقمي مع بنوك تجارية مختارة في عام 2023، مما يمثل الانتقال من مرحلة التصور والتصميم إلى الاختبارات الفعلية على أرض الواقع. وخلال هذه الفترة التجريبية، تمكنت البنوك المشاركة وعملاؤها من فتح محافظ للروبل الرقمي، وإجراء المدفوعات، واختبار وظائف المنصَّة في ظروف خاضعة للرقابة.
من المخطط تنفيذ إطلاق تدريجي لجميع المواطنين الروس عقب انتهاء المرحلة التجريبية، رغم أن بنك روسيا لم يعلن عن موعد محدد للإتاحة الشاملة. ويُوصف الجدول الزمني بأنه تدريجي ومرتبط بنتائج البرنامج التجريبي القائم.
صرح بنك روسيا أن اعتماد الروبل الرقمي هو أمر طوعي. ولن يُطلب من المواطنين الانتقال إلى الروبل الرقمي، وسيستمر النقد المادي في الوجود جنباً إلى جنب مع الشكل الرقمي الجديد. هذا هو موقف الحكومة المعلن. وما إذا كان هذا الموقف سيظل دون تغيير مع توسع نطاق البرنامج هو سؤال يواصل المراقبون رصده، ولكن بناءً على المراسلات الرسمية، فإن الروبل الرقمي مخصص ليكون خياراً إضافياً وليس بديلاً للأشكال الحالية من الأموال.
الأسئلة الشائعة حول الروبل الرقمي
هل الروبل الرقمي عملة رقمية؟
لا. الروبل الرقمي هو عملة رقمية للبنك المركزي (CBDC) صادرة عن بنك روسيا. هو عملة صادرة عن الدولة، ويتم التحكم فيها مركزياً، وقيمتها ثابتة بالتساوي مع الروبل الفعلي. العملة الرقمية هي لامركزية، وليس لها سلطة إصدار، وتتقلب قيمتها وفقاً لطلب السوق. الروبل الرقمي هو أداة دفع. لا يمكن تداوله في منصات العملات الرقمية ولا يمثل أصلاً قابلاً للاستثمار.
من الذي يتحكم في الروبل الرقمي؟
بنك روسيا (البنك المركزي للاتحاد الروسي) يصدر الروبل الرقمي ويتحكم فيه. وهو يشغل المنصَّة الخاصة بالروبل الرقمي التي تُحفظ فيها جميع المحافظ. تقوم البنوك التجارية بتوزيع الوصول للمواطنين وتوفير واجهة التطبيق، ولكن الرصيد الأساسي للمحفظة هو التزام على بنك روسيا، وليس على البنك التجاري.
هل يمكن للروبل الرقمي أن يدر فوائد؟
لا، لا تُحقق الروبلات الرقمية أي فوائد. يُعد هذا أحد أهم الاختلافات الجوهرية من الناحية العملية عن حساب الإيداع البنكي، والذي عادةً ما يُحقق فوائد على الرصيد المودع. تم تصميم الروبل الرقمي ليكون أداة دفع للمعاملات اليومية، وليس كمنتج من خطط المُدَّخرات أو الاستثمار. إن نقل الأموال إلى محفظة الروبل الرقمي يعني التخلي عن أي فوائد كان من الممكن أن تجنيها تلك الأموال في حساب إيداع.
ما هي الدول التي لديها عملات رقمية للبنوك المركزية (CBDC)؟
أكثر من 100 دولة تجري أبحاثاً أو تعمل على تطوير عملة رقمية للبنك المركزي (CBDC). وقد بدأ الروبل الرقمي الروسي مرحلة الاختبار التجريبي النشط في عام 2023. وتعتبر العملة الرقمية الصينية (e-CNY) أكثر عملة رقمية للبنك المركزي خضوعاً للتجارب على مستوى العالم، مع عشرات الملايين من المشاركين في البرامج التجريبية. أما اليورو الرقمي الخاص بالبنك المركزي الأوروبي، فهو في مرحلة التحضير ولم يتم إطلاقه بعد. وتعد عملة JAM-DEX في جامايكا من بين أولى العملات الرقمية للبنك المركزي المخصصة للتجزئة التي وصلت إلى مرحلة الإطلاق الوطني الشامل.
كيف تختلف العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC) عن الخدمات المصرفية عبر الإنترنت؟
عندما تستخدم الخدمات المصرفية عبر الإنترنت، فإن الأموال التي تراها تخص حساباً في بنك تجاري. تلك الأموال هي التزام على البنك، وعادةً ما تكون مغطاة بتأمين إيداع حتى حد نظامي. يتم الاحتفاظ بالعملات الرقمية للبنوك المركزية (CBDC) مثل الروبل الرقمي مباشرة على المنصَّة الخاصة بالبنك المركزي. الرصيد هو التزام على بنك روسيا، وليس على بنك تجاري. يغير هذا كلاً من الضمان المؤسسي الذي يدعم أموالك والجهة التي تتولى الرقابة على معاملاتك.
هل تستطيع الحكومة تتبع معاملات الروبل الرقمي؟
نعم، أكثر بكثير مما هو الحال مع النقد. يعمل الروبل الرقمي على دفتر أستاذ مركزي يديره بنك روسيا، مما يعني أنه يتم تسجيل جميع المعاملات وجعلها مرئية لبنك روسيا. يذكر بنك روسيا أن بيانات المعاملات ستكون محمية بموجب قوانين البيانات الشخصية الحالية في روسيا وأن الوصول إلى السجلات الفردية سيكون مقيدًا. يجادل المدافعون عن الخصوصية بأن التحول من النقد المجهول الهوية إلى عملة رقمية يتم تتبعها يمثل تغييرًا كبيرًا في الخصوصية المالية، بغض النظر عن إجراءات حماية البيانات المعمول بها.
هل سيتم إجباري على استخدام الروبل الرقمي؟
لا، وفقًا للتصريحات الرسمية لبنك روسيا. صرح بنك روسيا بأن تبني الروبل الرقمي طوعي. لن يُجبر المواطنون على فتح محفظة الروبل الرقمي أو إجراء معاملات بالروبل الرقمي. من المتوقع أن تظل النقود المادية متداولة بجانبه. هذا هو مركز الحكومة المعلن، ويستحق المراقبة مع تقدم عملية الإطلاق.
متى سيتم إطلاق الروبل الرقمي بالكامل؟
بدأ بنك روسيا الاختبار التجريبي مع عدد مختار من البنوك التجارية في عام 2023. من المخطط طرحه مرحليًا لجميع المواطنين الروس، ولكن لم يتم تأكيد موعد إطلاق عالمي ثابت رسميًا. يصف بنك روسيا الطرح بأنه تدريجي. يُذكر أن التبني طوعي، ومن المتوقع أن تظل الأموال النقدية متداولة إلى جانب الروبل الرقمي.
ما هو الوضع القانوني للأصول الرقمية في روسيا؟
يُعد القانون الفيدرالي رقم 259-FZ "بشأن الأصول المالية الرقمية" (2021) الإطار القانوني الرئيسي. وبموجب القانون الروسي، تنقسم الأصول الرقمية إلى ثلاث فئات متميزة: الأصول المالية الرقمية (DFAs، وهي حقوق مرمزة لأصول واقعية)، والعملة الرقمية (التي يتم تنظيمها بشكل منفصل بموجب إطار عمل خاص بها)، والروبل الرقمي (المعترف به كعملة قانونية بموجب تعديلات القانون المدني). تخضع كل فئة لمعاملة قانونية مختلفة، حيث يتمتع الروبل الرقمي بأقوى مكانة قانونية كعملة وطنية.
ما هي فوائد الروبل الرقمي للمواطنين العاديين؟
يستشهد بنك روسيا بالعديد من الفوائد: انخفاض تكاليف المعاملات مقارنة بمدفوعات البطاقات، وإمكانية الوصول إلى الخدمات المالية في المناطق النائية والريفية حيث لا توجد فروع بنوك تجارية، ومدفوعات قابلة للبرمجة مثل الإعانات الحكومية التي يتم تسليمها تلقائيًا وتخصيصها لمنع إساءة الاستخدام. يهدف الروبل الرقمي إلى أن يُستخدم جنبًا إلى جنب مع النقد والودائع المصرفية، وليس كبديل لأي منهما.
هل الروبل الرقمي عملة رقمية مُستقرَّة؟
لا. العملة الرقمية المُستقرَّة هي عملة رقمية صادرة عن جهة خاصة وتكون قيمتها مرتبطة بعملة من العملات النقدية. تشمل الأمثلة على ذلك USDT (الصادرة عن Tether) وUSDC (الصادرة عن Circle). يتم إصدار الروبل الرقمي من قبل بنك روسيا وهو عملة قانونية رسمية. وبينما يحافظ كل من الروبل الرقمي والعملات الرقمية المُستقرَّة على استقرار الأسعار، إلا أنهما يختلفان بشكل جوهري في الجهة المصدرة، والوضع القانوني، والمعاملة التنظيمية، والبنية التحتية التي يعملان من خلالها.
للتعمق أكثر في كيفية ملاءمة البنية التحتية للعملة الرقمية في روسيا ضمن المشهد العالمي للعملات الرقمية للبنوك المركزية (CBDC)، أو بنية منصَّة الروبل الرقمي، أو كيفية عمل الأصول المالية الرمزية بموجب القانون الروسي، فإن المصادر التالية تغطي هذه المواضيع بالتفصيل.