ما هي الأصول الرقمية؟ الأنواع والمدفوعات

هذا المحتوى لا يعتبر نصيحة استثمارية. تُقدم الإشارات إلى الأصول الرقمية المحددة (بما في ذلك البيتكوين، والإيثيريوم، وXRP، وUSDC، وغيرها) لأغراض إعلامية وتوضيحية فقط. تنطوي الأصول الرقمية على مخاطر كبيرة، بما في ذلك احتمال خسارة رأس المال.

ما هو الأصل الرقمي؟

الأصل الرقمي هو أي عنصر يحمل قيمة موجود في شكل إلكتروني، يمكن امتلاكه أو نقله، ويتم تأمينه من خلال تقنية التشفير أو تقنية توزيع دفتر الأستاذ، بما في ذلك العملات المشفرة، والعملات المستقرة، والعملات الرقمية للبنوك المركزية، والرموز غير القابلة للاستبدال، والتمثيلات الرمزية للأدوات المالية التقليدية.

النتائج الرئيسية

• تُعد الأصول الرقمية الفئة الأوسع. وتعتبر العملة الرقمية فئة فرعية ضمنها، وليست مرادفاً لها.
• توجد خمسة أنواع رئيسية: العملة الرقمية، العملة الرقمية مُستقرَّة، العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC)، الرموز غير القابلة للاستبدال (NFT)، و أصول العالم الحقيقي المُمثَّلة كعملات رقمية على البلوكتشين.
• تتمتع العملات الرقمية المُستقرَّة والعملات الرقمية للبنك المركزي (CBDCs) بأعلى أهمية في مجال المدفوعات بين جميع أنواع الأصول الرقمية.
• تُمكِّن تقنية البلوكتشين من تحقيق نهائية التسوية في غضون ثوانٍ إلى دقائق مقارنة بأيام في الأنظمة التقليدية.
• تخضع الأصول الرقمية للرقابة التنظيمية في معظم الولايات القضائية الكبرى، بما في ذلك الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي.

ثمة ثلاث خصائص تحدد كل أصل رقمي: وجوده في شكل إلكتروني، وامتلاكه لقيمة أو تمثيله لها، وإمكانية تملكه أو نقله أو تداوله. وبينما تُعد العملة الرقمية النوع الأكثر شهرة من الأصول الرقمية، إلا أن المصطلحين لا يمكن استخدامهما بالتبادل. فتمثل العملة الرقمية فئة فرعية واحدة ضمن فئة الأصول الرقمية الأوسع، إلى جانب العملات المستقرة، والعملات الرقمية للبنوك المركزية، والرموز غير القابلة للاستبدال، والأصول الواقعية المرمزة.

العملة الرقمية تعني على وجه التحديد النقود الإلكترونية، وهي مجموعة فرعية من فئة الأصول الرقمية الأوسع. جميع العملات الرقمية هي أصول رقمية، ولكن ليست كل الأصول الرقمية عملات رقمية. على سبيل المثال، فإن NFT هو أصل رقمي وليس عملة رقمية.

يشير مصطلح "الأصول الرقمية" في هذا المقال حصرياً إلى تعريفها المالي والخاص بالمدفوعات. ولا يشير إلى أصول الوسائط الرقمية (السياق التسويقي الذي يشمل الصور ومقاطع الفيديو). كما تخرج الأرصدة البنكية الإلكترونية القياسية والمستندات الرقمية عن هذا التعريف لأنها تفتقر إلى الأمان التشفيري وخصائص الملكية اللامركزية التي تميز الأصول الرقمية المالية.

في الخدمات المصرفية والمالية، تزداد أهمية الأصول الرقمية لتسوية المدفوعات، وخدمات الحفظ، وتمويل التجارة، والبنية التحتية للمعاملات عبر الحدود. وهي تمثل فرصة لتقليل احتكاكات الخدمات المصرفية المراسلة وتحديًا للامتثال يتطلب أطرًا جديدة.

أنواع الأصول الرقمية

تندرج الأصول الرقمية تحت خمس فئات رئيسية، لكل منها خصائص مميزة ودرجات متفاوتة من الصلة بتطبيقات الدفع: عملة رقمية، عملة رقمية مُستقرَّة، العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC)، الرمز غير القابل للاستبدال (NFT)، وأصل العالم الحقيقي المُمثَّل كعملة رقمية على البلوكتشين.

العملات الرقمية المُستقرَّة وتطبيقات الدفع

تُعد العملة الرقمية المُستقرَّة أصلاً رقمياً مُصمماً للحفاظ على قيمة مستقرة من خلال ربطه بأصل مرجعي، وغالباً ما يكون الدولار الأمريكي، مما يقضي على تقلبات الأسعار التي تجعل العملات الرقمية التقليدية غير عملية للمدفوعات اليومية.

تعريف العملة الرقمية المُستقرَّة: العملة الرقمية المُستقرَّة هي أصل رقمي مرتبط بأصل مرجعي (عادةً الدولار الأمريكي) من خلال احتياطيات العملات النقدية المحفوظة في مؤسسات مالية خاضعة للتنظيم. وعلى عكس العملات الرقمية المتقلبة، تحافظ العملات الرقمية المُستقرَّة على قيمة ثابتة، مما يجعلها مناسبة لمعاملات الدفع التجارية.

تحافظ معظم العملات الرقمية المُستقرَّة المدعومة بالعملات النقدية على ارتباط قيمتها من خلال احتياطيات الدولار. وتُعد عملة USDC، الصادرة عن شركة Circle، مدعومة بنسبة 1:1 بدولارات أمريكية محفوظة في مؤسسات مالية خاضعة للرقابة. وتعمل عملة USDT (Tether) بطريقة مماثلة. وتؤدي العملة الرقمية المُستقرَّة وظيفة الدولار المرمّز؛ فهي تحتفظ بقيمة الدولار الأمريكي ولكنها تتحرك بسرعة وقابلية البرمجة الخاصة بمعاملات البلوكتشين، بدلاً من المدة التي تستغرقها تحويلات ACH والتي تتراوح بين يومين إلى ثلاثة أيام عمل.

في عام 2023، وسّعت شركة فيزا برنامج تسوية العملات الرقمية المُستقرَّة الخاص بها لاستخدام USDC على البلوكتشين سولانا، مما أتاح لمؤسسات الاستحواذ التجارية المشاركة تسوية الأموال بعملة USDC بدلاً من انتظار دورات تسوية العملات النقدية التقليدية. وبالنسبة لتطبيقات الدفع، تظل العملات الرقمية المُستقرَّة المدعومة بالعملات النقدية (USDC، USDT) هي المعيار المستخدم تشغيلياً؛ حيث أدى انهيار TerraUSD في عام 2022 إلى فقدان المصداقية في البدائل الخوارزمية إلى حد كبير.

العملات الرقمية للبنوك المركزية (CBDCs)

عملة البنك المركزي الرقمية (CBDC) هي عملة رقمية يصدرها ويدعمها بنك مركزي، وهي المكافئ الرقمي للنقد المادي، وتحمل الثقة والائتمان الكاملين لحكومة وطنية.

تعريف العملة الرقمية للبنك المركزي: العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC) هي أموال رقمية صادرة عن السيادة، تُعادل وظيفيًا الأوراق النقدية المادية ولكنها موجودة في شكل إلكتروني على دفتر أستاذ تديره الحكومة. العملات الرقمية للبنوك المركزية مركزية، وتتحكم فيها الحكومة، وتعمل على بنية تحتية مصرح بها في معظم التطبيقات.

تختلف العملات الرقمية للبنوك المركزية (CBDCs) عن كل من العملات الرقمية والعملات المستقرة في بعدين رئيسيين. أولاً، هي مركزية وتخضع لسيطرة الحكومة، بينما العملات الرقمية لامركزية ولا توجد بها سلطة إصدار مركزية. ثانيًا، هي التزامات حكومية مباشرة، بينما العملات المستقرة هي أدوات من القطاع الخاص مرتبطة بالعملات النقدية.

يعد اليوان الرقمي الصيني (e-CNY)، الصادر عن بنك الشعب الصيني، أكثر العملات الرقمية للبنك المركزي (CBDC) المخصصة للتجزئة انتشاراً على مستوى العالم. ويعمل البنك المركزي الأوروبي على تطوير اليورو الرقمي. ووفقاً لـ متتبع العملات الرقمية للبنوك المركزية التابع لبنك التسويات الدولية (BIS),)، تستكشف أكثر من 130 دولة، تمثل 98% من الناتج المحلي الإجمالي العالمي، العملات الرقمية للبنوك المركزية (CBDCs) بنشاط اعتباراً من عام 2024، على الرغم من أن معظم الاقتصادات الكبرى لا تزال في المرحلة التجريبية أو مرحلة البحث.

عملة رقمية

العملة الرقمية هي عملة رقمية لامركزية مؤمنة بالتشفير، تعمل على بلوكتشين عام دون سلطة إصدار مركزية، وهي الفئة الفرعية الأكثر شهرة من الأصول الرقمية، على الرغم من أنها ليست مرادفاً للفئة الأوسع.

البيتكوين (BTC)، التي أُنشئت في عام 2009 على يد ساتوشي ناكاموتو المجهول، أرست النموذج الأساسي لـ الأصول الرقمية اللامركزية. تُعد إيثيريوم (ETH) المنصَّة الرائدة لـ عقد ذكي، وتعمل كبنية تحتية لمعظم إصدارات العملات الرقمية المُستقرة وتجارب الأصول الرمزية الأولية. بالإضافة إلى المدفوعات تحديداً، أدى النظام البيئي الأوسع لـ العملة الرقمية إلى ظهور التمويل اللامركزي (DeFi), والذي يشير إلى الإقراض والاقتراض والتداول وغيرها من الخدمات المالية المبنية على سلاسل الكتل العامة والمُشغلة بواسطة عقود ذكية بدلاً من الوسطاء التقليديين.

بالنسبة للمدفوعات، تطرح العملة الرقمية التقليدية تحديًا محددًا: إذ يعني تقلب الأسعار أن دفعة بقيمة 100 دولار قد تصبح قيمتها 80 دولارًا بحلول وقت التسوية. تتيح شبكة البرق الخاصة ببيتكوين، وهي بروتوكول دفع من طبقة 2 يعالج المعاملات خارج البلوكتشين الرئيسية ويقوم بتسويتها في دفعات، إجراء مدفوعات دقيقة شبه فورية برسوم تقل عن سنت واحد. وتعد XRP، التي أنشأتها Ripple Labs خصيصًا من أجل التسوية للمدفوعات عبر الحدود، الاستثناء الرئيسي الذي تمت مناقشته في قسم حالات استخدام المدفوعات.

تُعد الرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs) أصولاً رقمية فريدة تمثل ملكية عنصر معين، سواء كان فناً رقمياً، أو قطعة قابلة للاقتناء، أو حقوق ملكية فكرية، أو أصول العالم الحقيقي المُمثَّلة كعملات رقمية على البلوكتشين، مع تسجيل منشئها على البلوكتشين. الرموز غير القابلة للاستبدال هي رموز غير قابلة للمقايضة، مما يعني أن كل رمز فريد ولا يمكن استبداله بآخر بنسبة 1:1. وعلى النقيض من ذلك، فإن الأصول الرقمية القابلة للاستبدال مثل USDC هي أصول قابلة للتبادل، حيث تتطابق كل وحدة في قيمتها مع أي وحدة أخرى. وتحمل الرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs) صلة منخفضة بالمدفوعات لأنها تعمل كشهادات ملكية، وليست كأدوات دفع.

تُعد أصول العالم الحقيقي المُمثَّلة كعملات رقمية على البلوكتشين أدوات مالية تقليدية (سندات، أو أسهم، أو عقارات، أو سلع، أو ذمم مدينة تجارية) يتم تحويلها إلى رموز رقمية على البلوكتشين، مما يتيح الملكية الجزئية، والنقل القابل للبرمجة، والتسوية على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع. ويعني الترميز في سياق الأصول الرقمية تحويل الحقوق في أصول العالم الحقيقي المُمثَّلة كعملات رقمية على البلوكتشين إلى رمز على البلوكتشين. ويختلف هذا عن الترميز في أمن بطاقات الدفع، الذي يستبدل أرقام البطاقات بقيم بديلة للامتثال لمعايير PCI-DSS. والعمليتان منفصلتان تماماً، ويجب على المختصين في مجال المدفوعات الملمين بمعايير ترميز البطاقات عدم الخلط بينهما.

صندوق BUIDL التابع لشركة بلاك روك، الذي تم إطلاقه على شبكة إيثيريوم في عام 2024، قام بترميز سندات الخزانة الأمريكية، مما يمنح المستثمرين المؤسسيين إمكانية الوصول إلى مراكز مجزأة في سندات الحكومة مع تسوية في نفس اليوم. يمكن للأصول المرمزة أيضًا أن تعمل كضمان في تسوية مدفوعات الشركات (B2B) أو كأدوات دفع قابلة للبرمجة في مجال تمويل التجارة.

فهم هذه الأنواع الخمسة يؤسس التصنيف. الخطوة التالية هي فهم كيف تجعل التقنية الأساسية معاملات الأصول الرقمية تعمل.

كيف تعمل الأصول الرقمية: التقنية الكامنة خلف المعاملات

ثلاثة مكونات تقنية تشكل طبقة البنية التحتية التي تمكّن معاملات الدفع بالأصول الرقمية: البلوكتشين، والعقود الذكية، والمحافظ الرقمية. معًا، يؤدون الدور الذي تلعبه البنوك وغرف المقاصة في تدفقات الدفع التقليدية.

البلوكتشين وتقنية توزيع دفتر الأستاذ

البلوكتشين (وهو نوع من تقنية توزيع دفتر الأستاذ، أو DLT) هي البنية التحتية الأساسية التي تصدر من خلالها الأصول الرقمية، ويتم التحقق منها، ونقلها، وتسويتها. تعمل بمثابة نظام مشترك لحفظ السجلات يتيح نقل القيمة من نظير إلى نظير دون الحاجة إلى سلطة مركزية. البلوكتشين هو سجل مشترك للمعاملات مقاوم للتلاعب يتم صيانته بشكل متزامن عبر شبكة من أجهزة الكمبيوتر، دون أن تتحكم فيه جهة واحدة. تشير تقنية توزيع دفتر الأستاذ (DLT) إلى أي نظام مشترك ولامركزي لحفظ السجلات؛ ويعد البلوكتشين الشكل الأكثر شهرة، على الرغم من وجود معماريات أخرى.

تتيح البلوكتشين إجراء معاملات الأصول الرقمية عبر أربع وظائف متسلسلة:

1. الإصدار: تُنشأ الأصول الرقمية وتُسجل على البلوكتشين عند المنشأ.
2. التحقق: تتحقق الشبكة من أن الدافع يمتلك رصيداً كافياً وأن المعاملة قانونية، دون الحاجة إلى بنك لاعتمادها.
3. التحويل: تنتقل القيمة من عنوان محفظة الدافع إلى عنوان محفظة المستلم، وتُسجل كمعاملة غير قابلة للتغيير على دفتر الأستاذ المشترك.
4. التسوية: تصل المعاملة إلى نهائية التسوية، وهي المرحلة التي تكتمل فيها عملية الدفع بشكل غير قابل للإلغاء وتؤول فيها القيمة المحولة إلى المستلم بشكل نهائي.

تؤدي تقنية البلوكتشين الوظيفة التي تؤديها البنوك المراسلة وغرف المقاصة في المدفوعات التقليدية: التحقق من المعاملات، والاحتفاظ بالسجلات، وتسهيل نقل القيمة. وهي تقوم بذلك بشكل تلقائي، دون وسيط مركزي، ومع تسوية فورية تقريبًا. في معظم سلاسل البلوكتشين العامة، يتم تحقيق نهائية التسوية في غضون ثوانٍ إلى دقائق، مقارنة بـ 1-2 يوم عمل لنظام ACH، و2-5 أيام عمل للحوالات الدولية عبر SWIFT، و2-3 أيام عمل لشبكات البطاقات.

العقود الذكية والمدفوعات القابلة للبرمجة

يُعد العقد الذكي برنامجاً ذاتي التنفيذ مخزناً على البلوكتشين، حيث يقوم تلقائياً بتنفيذ شروط محددة مسبقاً عند استيفاء ظروف معينة. تخيل الأمر كآلة بيع ذاتي رقمية: بمجرد إدخال المدخلات الصحيحة، فإنها تقدم النتيجة المتفق عليها دون الحاجة لوسيط بشري.

تُوسِّع العقود الذكية الأصول الرقمية أبعد من مجرد نقل القيمة إلى تدفقات دفع آلية وقابلة للبرمجة. يمكن لجهة تصنيع برمجة عقد ذكي لإصدار الدفع تلقائيًا للمورد عند تأكيد مستشعرات إنترنت الأشياء وصول البضائع إلى المستودع، مما يلغي تأخير معالجة الفواتير ويُنشئ مسار تدقيق غير قابل للتغيير. الإيثيريوم هي المنصَّة الرائدة للعقود الذكية، وتعمل كطبقة بنية تحتية لإصدار معظم العملات الرقمية المستقرة وتطبيقات الدفع القابلة للبرمجة.

المحافظ الرقمية: واجهة الحساب

تُعد المحفظة الرقمية عبارة عن برمجيات (أو أجهزة) تُخزن مفاتيح التشفير اللازمة للوصول إلى الأصول الرقمية وإجراء المعاملات عليها عبر البلوكتشين، وتعمل كواجهة حساب لنظام الأصول الرقمية. وهذا يختلف عن محافظ المستهلكين الرقمية مثل Apple Pay أو Google Pay، التي تُخزن بيانات اعتماد البطاقة بدلاً من مفاتيح التشفير.

ثمة نوعان مرتبطان بسياقات مدفوعات الأعمال؛ حيث تُدار المحفظة الحضانية من قِبل طرف ثالث (معالج مدفوعات أو منصة تداول) يتحكم في المفاتيح التشفيرية نيابةً عن صاحب الحساب، مما يجعلها أكثر سهولة للشركات. أما المحفظة غير الحضانية فتمنح المستخدم تحكماً مباشراً في مفاتيحه الخاصة، وهو أمر أكثر تعقيداً ولكنه يمنحه سيادة ذاتية كاملة. وتعمل منصات تداول العملات الرقمية (مثل منصات Coinbase وKraken وBinance) كبوابات للدخول والخروج بين العملات النقدية التقليدية ونظام الأصول الرقمية.

من أجل تبني التجار، تعني البنية التحتية للمحافظ الوصائية المقدمة من قبل معالجي المدفوعات المرخصين أن الشركات لا تحتاج إلى خبرة فنية في البلوكتشين لقبول مدفوعات الأصول الرقمية.

الأصول الرقمية في المدفوعات: حالات الاستخدام الرئيسية

تعمل الأصول الرقمية في مجال المدفوعات كطبقة تسوية بديلة، مما يتيح نقل قيمة أسرع وأقل تكلفة وأكثر قابلية للبرمجة مما تسمح به قنوات الدفع التقليدية حاليًا. قناة الدفع هي شبكة البنية التحتية الأساسية التي تنتقل من خلالها القيمة بين الأطراف. تشمل القنوات التقليدية ACH، وSWIFT، وFedwire، وشبكات البطاقات. تمثل الأصول الرقمية القائمة على البلوكتشين مجموعة ناشئة من قنوات الدفع بخصائص تسوية مختلفة جوهريًا.

المدفوعات عبر الحدود والدولية

تسوية المدفوعات عبر الحدود هي حالة الاستخدام التي تظهر فيها الأصول الرقمية الميزة الأكثر قابلية للقياس مقارنة بالبنية التحتية التقليدية اليوم.

تتضمن المدفوعات التقليدية عبر الحدود عبر الخدمات المصرفية المراسلة لـ SWIFT عدة بنوك وسيطة، وجداول زمنية للتسوية تتراوح بين 2-5 أيام عمل، ورسوم بمتوسط 6-7% من قيمة المعاملة للتحويلات الفردية، وفقًا لقاعدة بيانات أسعار التحويلات العالمية للبنك الدولي).

الأصول الرقمية القائمة على البلوكتشين تلغي معظم هذه الوجهات الوسيطة عن طريق نقل القيمة مباشرة بين المرسل والمستلم على دفتر أستاذ مشترك. الريبل (XRP)، الذي أنشأته شركة ريبل لابز خصيصًا لتسوية المدفوعات عبر الحدود، يوضح هذه الآلية بشكل ملموس. يعمل الريبل (XRP) كعملة وسيطة. يتم تحويل العملة المحلية للمرسل إلى الريبل (XRP) ونقلها إلى بلد المستلم في ثوانٍ. ثم يستلم المستلم الأموال بعملته المحلية، متجاوزًا سلسلة المراسلين المتعددة البنوك التي يتطلبها نظام سويفت (SWIFT). تخدم شبكة RippleNet المؤسسات المالية في أكثر من 40 دولة، وتحدث التسوية عادةً في 3-5 ثوانٍ بتكلفة أقل من 0.01 دولار لكل معاملة.

تم تفعيل خدمات التحويلات المالية المستندة إلى USDC أيضًا للتحويلات إلى أمريكا اللاتينية وجنوب شرق آسيا. في عام 2023، قامت Circle بدمج USDC في تدفقات الدفع عبر الحدود للشركات (B2B) عبر الاتصال بشبكة SWIFT، مما يتيح للشركات تسوية الفواتير الدولية بعملة USDC مع إتمام المعاملات في نفس اليوم.

ملحوظة: رفعت هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) دعوى إنفاذ ضد شركة Ripple Labs في عام 2020، وفي عام 2023، حكمت محكمة فيدرالية بأن عملة XRP المُباعة في منصات التداول العامة لا تُعد ورقة مالية بموجب القانون الأمريكي. ويظل التصنيف التنظيمي لمبيعات XRP المؤسسية خاضعًا لإجراءات جارية، مما يوضح سياق الامتثال المتطور لمدفوعات الأصول الرقمية.

مدفوعات العملات الرقمية المُستقرَّة للأعمال

العملات المستقرة هي الفئة الفرعية للأصول الرقمية الأكثر انتشارًا في البنية التحتية للمدفوعات التجارية، ويرجع ذلك تحديدًا إلى أن استقرار أسعارها يُزيل مخاطر تقلبات أسعار الصرف التي تجعل العملات المشفرة المتقلبة غير عملية للاستخدام في المعاملات.

توضح ثلاث عمليات نشر مؤسسية التبني على نطاق واسع:

1. Visa/USDC/Solana (2023): وسعت فيزا برنامج تسوية العملات الرقمية المُستقرة الخاص بها لاستخدام USDC على بلوكتشين سولانا، مما يمكّن مُحصّلي مدفوعات التجار المشاركين من تسوية الأموال بعملة USDC بدلاً من انتظار جداول التسوية التقليدية بالعملات النقدية.
2. Cross-border B2B via Circle (2023): أعلنت Circle عن دمج USDC مع شبكة SWIFT. يمكن للشركات الآن إرسال واستقبال المدفوعات المقومة بعملة USDC الرقمية المُستقرة باستخدام البنية التحتية الحالية لـ SWIFT.
3. Stripe stablecoin payments (2024): أطلقت Stripe منتج مدفوعات بالعملات الرقمية المُستقرة يمكّن التجار من قبول وتسوية المدفوعات بعملة USDC، مع التحويل التلقائي إلى العملات النقدية للتجار الذين يفضلون التسوية بالعملة التقليدية.

للتجار الذين يقبلون مدفوعات العملات الرقمية المُستقرة، تتولى معالجات الدفع المرخصة تحويل الأصول الرقمية إلى عملات نقدية (https://www.bybit.com/en/help-center/article/Conversion-of-Small-Balances-or-Unsupported-Assets-into-USDT-other-Digital-Assets-or-Fiat-Currencies)) تلقائياً عند الاستلام.

التسوية بين الشركات والمدفوعات القابلة للبرمجة

تمثل المدفوعات بين الشركات أحد أكثر تطبيقات الأصول الرقمية إقناعاً من الناحية التشغيلية، وذلك لأن العقود الذكية يمكنها أتمتة إصدار المدفوعات بناءً على شروط واقعية قابلة للتحقق دون الحاجة إلى معالجة الفواتير أو التسوية يدوياً.

يمكن لشركة لوجستية برمجة عقد ذكي لصرف الدفع لشركة نقل بضائع تلقائيًا عندما تؤكد بيانات نظام تحديد المواقع (GPS) التسليم في مستودع الوجهة. يتم تنفيذ عملية الدفع دون الحاجة إلى موظف حسابات دائنة، ودون خطوة تفويض بنكي، وبسجل غير قابل للتعديل في دفتر حسابات البلوكتشين.

طبّق قسم البلوكتشين التابع لـ JPMorgan، JPMorgan Onyx، تسوية عقود إعادة الشراء (الريبو) خلال اليوم على بنية تحتية للبلوكتشين، مما يمكّن المؤسسات المالية من تنفيذ تحركات الضمانات في نفس اليوم والتي كانت تتطلب تقليديًا تسوية ليلية أو في اليوم التالي (T+1). تتضمن التطبيقات الإضافية بين الشركات (B2B) تسوية الفواتير القابلة للبرمجة بالعملات المستقرة وخطابات الاعتماد المرمزة التي تقضي على معالجة المستندات التي تستغرق 5-10 أيام في مجال تمويل التجارة.

مدفوعات العملات الرقمية للبنوك المركزية والعملة الرقمية الحكومية

تمثل العملات الرقمية للبنوك المركزية نهاية طيف المدفوعات الرقمية ذات الإصدار السيادي. اليوان الرقمي (e-CNY)، الصادر عن بنك الشعب الصيني، هو أكثر عملة رقمية للبنك المركزي (CBDC) مخصصة للأفراد انتشارًا على مستوى العالم. يستخدمه المستهلكون الصينيون في التجارة المحلية اليومية، وقد اختبرت الحكومة التوزيع المبرمج للإعانات الحكومية عبر اليوان الرقمي (e-CNY)، مما يدل على قدرة الدفع الشرطي للعملات الرقمية للبنوك المركزية.

فيما يخص التسوية بالجملة عبر الحدود، يتيح مشروع mBridge التابع لمركز الابتكار في بنك التسويات الدولية التسوية المباشرة بين البنوك المركزية للدول المشاركة دون الحاجة لوسطاء مصرفيين مراسلين. يضم المشروع بنوكاً مركزية من الصين وهونج كونج وتايلاند والإمارات العربية المتحدة وولايات قضائية أخرى. واعتباراً من عام 2024، لا تزال العملات الرقمية للبنوك المركزية في معظم الاقتصادات الكبرى في المرحلة التجريبية أو مرحلة البحث.

قبول مدفوعات الأصول الرقمية: نظرة عامة على الأعمال

يمكن للشركات قبول مدفوعات الأصول الرقمية دون الحاجة إلى خبرة فنية في البلوكتشين من خلال التعامل مع معالجي مدفوعات مرخصين يتولون الحفظ والامتثال وعملية التسوية.

1. اختر معالجًا مرخصًا (BitPay، Coinbase Commerce، أو منتج الدفع بالعملات الرقمية من Stripe).
2. قم بالتكامل عبر واجهة برمجة التطبيقات (API) أو المكون الإضافي في البنية التحتية الحالية لنقاط البيع أو مدفوعات التجارة الإلكترونية.
3. قم بتكوين تفضيل عملة التسوية (عملة رقمية مُستقرَّة، عملات رقمية، أو تحويل تلقائي للعملات النقدية).
4. يتم التعامل مع الامتثال بواسطة المعالج، والذي يعمل بموجب تراخيص تحويل الأموال مع أدوات مدمجة للتحقق من مكافحة غسيل الأموال (AML) و اعرف عميلك (KYC).

الأصول الرقمية مقابل أنظمة الدفع التقليدية

تختلف مسارات دفع الأصول الرقمية عن البنية التحتية للدفع التقليدية عبر سبعة أبعاد قابلة للقياس، ملخصة في جدول المقارنة أدناه.

ليست الأصول الرقمية مهيأة لاستبدال أنظمة الدفع التقليدية في المدى القريب، ولكنها تتكامل معها بشكل متزايد. قامت كل من فيزا وماستركارد وباي بال ببناء قدرات لتسوية الأصول الرقمية جنباً إلى جنب مع بنيتها التحتية التقليدية، مما يشير إلى مسار للتعايش بدلاً من الإحلال.

تتفوق الأصول الرقمية بالفعل على الأنظمة التقليدية في ثلاثة سياقات محددة: سرعة وتكلفة التسوية عبر الحدود، والتوفر على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع بغض النظر عن ساعات العمل المصرفية، وأتمتة المدفوعات القابلة للبرمجة بين الشركات (B2B) عبر العقود الذكية. تمتلك الأنظمة التقليدية مزايا واضحة حيث تكون قابلية عكس المعاملات مهمة، وحيث يكون النضج التنظيمي مطلوبًا، وحيث يكون قبول التاجر على نطاق واسع ضروريًا. بالنسبة للمدفوعات الاستهلاكية القياسية التي تتطلب حماية استرداد الأموال، تظل البنية التحتية التقليدية للبطاقات هي الخيار الراسخ تشغيليًا. لمعرفة سياق كيفية عمل عمليات الدفع بالبطاقات، راجع الأسئلة الشائعة حول الدفع بالبطاقات.)

فوائد وتحديات مدفوعات الأصول الرقمية

تحمل مدفوعات الأصول الرقمية مزايا موثقة مقارنة بالأنظمة التقليدية في حالات استخدام محددة، إلى جانب مخاطر حقيقية يجب على الشركات تقييمها قبل اعتمادها.

فوائد مدفوعات الأصول الرقمية

السرعة. نهائية التسوية على معظم سلاسل الكتل العامة تتم في ثوانٍ إلى دقائق، مقارنة بـ T+1 لأنظمة ACH و T+2 إلى T+5 للتحويلات الدولية عبر SWIFT. النهائية الأسرع تقلل التعرض لرأس المال العائم وتحسن كفاءة رأس المال العامل.

• خفض التكاليف. متوسط رسوم الوسطاء للمعاملات عبر الحدود عبر المصارف المراسلة يبلغ 6-7% للمدفوعات الفردية، وفقًا لبيانات البنك الدولي. يمكن للتسوية القائمة على البلوكتشين أن تخفض هذا إلى أقل من 1%.

قابلية البرمجة. تتيح العقود الذكية منطق دفع آلي ومشروط لا تستطيع الأنظمة التقليدية محاكاته بشكل أصيل. يمكن ترميز إصدار الدفع عند تأكيد التسليم، وترتيبات الضمان (الاحتفاظ بالمال)، وتوزيعات تقاسم الإيرادات جميعها مباشرة في أداة الدفع.

• إمكانية الوصول. تعمل شبكات دفع الأصول الرقمية على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع (24/7/365) دون الاعتماد على ساعات العمل المصرفية، أو توفر البنوك المراسلة، أو تقاويم العطلات الرسمية.

• الشفافية. سجلات المعاملات على البلوك تشين العامة غير قابلة للتغيير وقابلة للتدقيق، مما يوفر مسار تدقيق مقاوم للتلاعب يسهل المطابقة ويدعم إعداد تقارير الامتثال.

التحديات والمخاطر لم Zمدفوعات الأصول الرقمية

• تقلبات الأسعار. تُعرّض العملات الرقمية القياسية الشركات لمخاطر أسعار الصرف بين بدء عملية الدفع والتسوية. التخفيف من المخاطر: تقضي العملات المستقرة على هذه المخاطر من خلال الحفاظ على ارتباط ثابت بالعملات النقدية.

• عدم اليقين التنظيمي. لا تزال الأطر التنظيمية للأصول الرقمية قيد التأسيس في معظم الولايات القضائية. قد تواجه الشركات التزامات امتثال متطورة، بما في ذلك المتطلبات المحتملة ذات الأثر الرجعي مع دخول القواعد الجديدة حيز التنفيذ.

مخاطر الحفظ. فقدان المفاتيح التشفيرية الخاصة يعني فقدانًا دائمًا للأصول الرقمية المرتبطة بها دون وجود آلية استرداد. الإجراءات الوقائية: يقوم معالجو الدفع الذين يقدمون خدمات الحفظ بالاحتفاظ بالمفاتيح نيابة عن الشركات.

عدم قابلية المعاملات للانعكاس. معاملات البلوكتشين تكون نهائية بشكل عام بمجرد تأكيدها ولا يمكن عكسها من خلال آلية استرداد قياسية. التخفيف: عقود الضمان الذكية وخدمات حل النزاعات على مستوى المعالج يمكن أن توفر بعض سبل الانتصاف، على الرغم من أن الآلية تختلف اختلافًا جوهريًا عن عمليات رد المبالغ المدفوعة لشبكات البطاقات.

مخاطر الطرف المقابل. يمكن أن يؤدي فشل البورصة أو المعالج إلى خسارة الأموال المحتفظ بها في عهدة المنصة. أظهر انهيار FTX في عام 2022 أن هذه المخاطر مادية. التخفيف: استخدام معالجات مرخصة تعمل بموجب لوائح تحويل الأموال.

هذه المخاطر حقيقية ويجب تقييمها بناءً على كل حالة استخدام على حدة. إن تبني العملات الرقمية المُستقرَّة يعالج العائق الأكثر شيوعاً (التذبذب)، كما أن البنية التحتية للمعالجة المرخصة تعالج تعقيدات الحفظ والامتثال.

التنظيم والامتثال للأصول الرقمية

الأصول الرقمية تخضع للرقابة التنظيمية في معظم الولايات القضائية الرئيسية، على الرغم من أن الإطار المطبق يختلف بشكل كبير حسب البلد ونوع الأصل.

المشهد التنظيمي للأصول الرقمية يتطور بسرعة. يعكس هذا المحتوى المعلومات المتاحة للجمهور اعتبارًا من تاريخ النشر، ولا ينبغي اعتباره مشورة قانونية أو مشورة تتعلق بالامتثال. يجب على المؤسسات استشارة مستشار قانوني مؤهل للحصول على توجيهات بشأن التزامات الامتثال المحددة.

الإطار التنظيمي الأمريكي

في الولايات المتحدة، ينقسم تنظيم الأصول الرقمية بين عدة وكالات فيدرالية، لكل منها اختصاص على جانب محدد من فئة الأصول.

هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC): تنظم هيئة الأوراق المالية والبورصات الأصول الرقمية المصنفة كأوراق مالية بموجب اختبار هاوي (Howey Test)، وهو المعيار القانوني لتحديد ما إذا كانت الأداة تشكل عقد استثمار. يقدم إطار عمل هيئة الأوراق المالية والبورصات لتحليل عقود الاستثمار للأصول الرقمية لعام 2019) إطار التحليل الخاص بالوكالة. الأصول الرقمية التي تستوفي معايير اختبار هاوي تقع تحت سلطة هيئة الأوراق المالية والبورصات.

• هيئة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC): أكدت هيئة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) ولايتها القضائية على السلع لكل من بيتكوين وإيثيريوم. ولا يزال التصنيف التنظيمي لمعظم الأصول الرقمية الأخرى خاضعاً لتفسير قانوني مستمر.

• شبكة إنفاذ قوانين الجرائم المالية (FinCEN): تفرض شبكة FinCEN الامتثال لقانون سرية البنوك ومتطلبات مكافحة غسيل الأموال (AML) على شركات الأصول الرقمية المصنفة كشركات خدمات مالية (MSBs). وفقًا لـ توجيهات FinCEN بشأن شركات الأصول الرقمية,)، يجب على المنصات، ومعالجي الدفع، والأمناء الامتثال لمتطلبات تسجيل شركات الخدمات المالية (MSBs)، وبرنامج مكافحة غسيل الأموال (AML)، ومتطلبات الإبلاغ عن الأنشطة المشبوهة.

• FIT21 (قانون الابتكار المالي والتكنولوجيا للقرن الحادي والعشرين): أقر مجلس النواب الأمريكي قانون FIT21 في عام 2024، مقدماً إطار عمل أكثر تحديداً للاختصاص القضائي بين هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ولجنة تداول السلع الآجلة (CFTC). وكان النظر في القانون مستمراً في مجلس الشيوخ وقت النشر.

يمثل الحكم الجزئي لعام 2023 في قضية هيئة الأوراق المالية والبورصات ضد ريبل لابز، والذي قضى بأن عملة XRP المباعة على البورصات العامة لا تشكل ورقة مالية، نقطة بيانات مهمة في المشهد المتطور للاختصاص القضائي لهيئة الأوراق المالية والبورصات.

الأطر التنظيمية الدولية

يُعد التطور التنظيمي الأبرز الأخير خارج الولايات المتحدة هو لائحة أسواق الأصول الرقمية (MiCA) الخاصة بالاتحاد الأوروبي، والتي دخلت حيز التنفيذ بالكامل في ديسمبر 2024 وتمثل الإطار التنظيمي الأكثر شمولاً للأصول الرقمية الذي تم سنه على مستوى العالم حتى الآن. تضع MiCA متطلبات الترخيص لمقدمي خدمات الأصول الرقمية، ومصدري العملات الرقمية المستقرة، ومنصات التداول العاملة داخل الاتحاد الأوروبي.

تصنف فرقة العمل المالي (FATF) الأصول الرقمية على أنها "أصول افتراضية" وشركات الأصول الرقمية على أنها "مقدمو خدمات الأصول الافتراضية" (VASPs). إرشادات FATF للأصول الافتراضية) تضع متطلبات قانون نقل الأصول الرقمية (Travel Rule): يجب على مقدمي خدمات الأصول الرقمية جمع ومشاركة معلومات المرسل والمستفيد للتحويلات التي تتجاوز المبالغ المحددة (3,000 دولار في الولايات المتحدة). تخضع بروتوكولات DeFi أيضًا لتدقيق تنظيمي متزايد، حيث يشير كل من هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) والهيئات الدولية إلى نيتهم تطبيق اللوائح المالية الحالية على المنصات اللامركزية.

تستخدم الولايات القضائية المختلفة مصطلحات مختلفة: "الأصول الرقمية" (الاستخدام التنظيمي والتجاري في الولايات المتحدة)، و"الأصول الافتراضية" (إرشادات مكافحة غسل الأموال الصادرة عن مجموعة العمل المالي FATF)، و"أصول العملات الرقمية" (لائحة MiCA في الاتحاد الأوروبي). وتشير هذه المصطلحات بشكل أساسي إلى نفس الفئة من أدوات القيمة القائمة على البلوكتشين.

الامتثال لمكافحة غسيل الأموال (AML) واعرف عميلك (KYC): تتطلب قواعد مكافحة غسيل الأموال (AML) من المؤسسات المالية الكشف عن المعاملات المشبوهة والإبلاغ عنها. وتفرض متطلبات اعرف عميلك (KYC) التحقق من الهوية قبل قبول العملاء أو معالجة المعاملات. وتُصنف شركات تقديم خدمات دفع الأصول الرقمية على أنها شركات خدمات مالية في معظم الولايات القضائية الكبرى، وتخضع لنفس أطر مكافحة غسيل الأموال (AML) واعرف عميلك (KYC) التي تخضع لها شركات معالجة المدفوعات التقليدية. وتعمل كبرى شركات المعالجة، بما في ذلك Circle وCoinbase Commerce وBitPay، بموجب تراخيص تحويل الأموال مع برامج مكافحة غسيل الأموال (AML) واعرف عميلك (KYC) تعادل تلك المطلوبة من شركات معالجة المدفوعات التقليدية. الأصول الرقمية ليست مجهولة الهوية أو غير خاضعة للتنظيم.

المعالجة الضريبية: تعامل مصلحة الضرائب الأمريكية معظم الأصول الرقمية كملكية لأغراض ضريبية، وفقًا للإشعار رقم 2014-21 الصادر عن مصلحة الضرائب الأمريكية. قد يشكل تحويل الأصل الرقمي إلى عملات نقدية، أو استخدامه لدفع ثمن سلع أو خدمات، أو مقايضة أصل رقمي بآخر، حدثًا خاضعًا للضريبة. تختلف المعالجة الضريبية للأصول الرقمية حسب الولاية القضائية ونوع الأصل. لا يشكل هذا المحتوى نصيحة ضريبية. يجب على الشركات والأفراد استشارة مستشار ضرائب مؤهل بشأن التزاماتهم الضريبية المحددة.

الأسئلة الشائعة حول الأصول الرقمية في المدفوعات

ما هو الأصل الرقمي بمصطلحات بسيطة؟

الأصل الرقمي هو أي عنصر ذو قيمة يوجد في شكل إلكتروني، ويمكن امتلاكه أو نقله، وهو مؤمن بالتشفير. فكّر فيه كالمعادل الرقمي لأي مقتنيات ثمينة قد تمتلكها، مثل النقد أو الأسهم أو العقارات، باستثناء أنه موجود بالكامل في شكل إلكتروني وتتم إدارته في سجل رقمي مشترك بدلاً من بنك أو وسيط.

هل تُعد جميع العملات المشفرة أصولاً رقمية؟

نعم. جميع العملات الرقمية هي أصول رقمية، ولكن الأصل الرقمي هو الفئة الأوسع. تمثل العملات الرقمية فئة فرعية واحدة ضمنها. تشمل الفئات الفرعية الأخرى العملات المستقرة، والعملات الرقمية للبنوك المركزية (CBDCs)، والرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs)، والأصول الواقعية المرمزة. ليست كل الأصول الرقمية عملات رقمية.

ما هو الفرق بين الأصل الرقمي والعملة الرقمية؟

الأصول الرقمية هي الفئة الأوسع التي تشمل أي عنصر ذي قيمة في شكل إلكتروني يتم تأمينه بواسطة تقنية التشفير أو تقنية توزيع دفتر الأستاذ. العملة الرقمية هي نوع محدد: عملة رقمية لامركزية مؤمنة بالتشفير، وتعمل على البلوكتشين العام. جميع العملات الرقمية هي أصول رقمية، ولكن ليست كل الأصول الرقمية هي عملات رقمية. العملات المستقرة، والعملات الرقمية للبنوك المركزية (CBDCs)، والرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs)، والسندات المرمزة هي أصول رقمية ولكنها ليست عملات رقمية.

هل البيتكوين أصل رقمي؟

نعم. يُعد البيتكوين أصلاً رقمياً وتحديداً عملة رقمية، وهو الفئة الفرعية الأكثر شهرة من الأصول الرقمية. أُنشئت عملة البيتكوين في عام 2009، وكانت أول أصل رقمي يثبت إمكانية نقل القيمة من شخص لآخر دون وسيط مركزي. وتظل العملة الرقمية الأكبر من حيث القيمة السوقية.

ما هي العملة الرقمية المُستقرَّة وكيف تُستخدم في المدفوعات؟

تُعد العملة الرقمية المُستقرَّة من الأصول الرقمية المرتبطة بأصل مرجعي (عادةً الدولار الأمريكي) للحفاظ على استقرار السعر، مما يجعلها عملية لمعاملات الدفع التجارية. في عام 2023، قامت شركة Visa بتسوية المعاملات باستخدام USDC (وهي عملة رقمية مُستقرَّة مدعومة بالعملات النقدية صادرة عن شركة Circle) على البلوكتشين Solana، مما مكن مستحوذي التجار من استلام التسوية بعملة USDC مع نهائية في اليوم نفسه بدلاً من انتظار دورات تسوية العملات النقدية التقليدية.

كيف تُستخدم الأصول الرقمية في المدفوعات؟

يقوم الدافع ببدء معاملة من محفظته الرقمية، وبثها عبر شبكة البلوكتشين. تتحقق الشبكة من أن الدافع يمتلك رصيدًا كافيًا دون الحاجة إلى سلطة مركزية للموافقة عليها. يتم تحقيق نهائية التسوية في ثوانٍ إلى دقائق، وعندها يتم تحويل الأموال بشكل لا رجعة فيه إلى محفظة المستلم. تتم تسوية مدفوعات العملات الرقمية المستقرة في ثوانٍ مع استقرار الأسعار؛ وتوجه مدفوعات العملات الرقمية الصادرة عن البنوك المركزية (CBDC) عبر بنية تحتية تديرها البنوك المركزية.

كيف تُمكِّن الأصول الرقمية المدفوعات عبر الحدود بشكل أسرع؟

تتطلب الخدمات المصرفية المراسلة التقليدية عبر SWIFT ما بين 2-5 أيام عمل لتسوية المعاملات عبر الحدود، ويبلغ متوسط رسومها 6-7% للتحويلات بالتجزئة، وذلك وفقًا لبيانات أسعار التحويلات العالمية الصادرة عن البنك الدولي. تلغي الأصول الرقمية المستندة إلى البلوكتشين معظم الخطوات البينية المصرفية المراسلة عن طريق نقل القيمة مباشرة بين الأطراف على دفتر أستاذ مشترك. تقوم XRP على شبكة RippleNet بتسوية المدفوعات عبر الحدود في 3-5 ثوانٍ بأقل من 0.01 دولار لكل معاملة.

ما هي مخاطر استخدام الأصول الرقمية للمدفوعات؟

تنطبق أربع مخاطر رئيسية: تقلب الأسعار (يتم التخفيف منه باستخدام العملات المستقرة بدلاً من العملات المشفرة المتقلبة)؛ وعدم اليقين التنظيمي، حيث تستمر الأطر في التطور وتختلف التزامات الامتثال حسب الولاية القضائية؛ ومخاطر الحفظ، حيث يعني فقدان المفاتيح الخاصة خسارة دائمة للأصول (يتم التخفيف منه بواسطة معالجات الدفع بالاحتفاظ)؛ وعدم قابلية المعاملات للإلغاء، حيث تكون مدفوعات البلوكتشين نهائية بشكل عام ولا يمكن عكسها من خلال آلية استرداد قياسية.

هل الأصول الرقمية منظمة؟

تخضع الأصول الرقمية لرقابة تنظيمية في معظم السلطات القضائية الكبرى. في الولايات المتحدة، تنظم هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) الأصول الرقمية المصنفة كأوراق مالية، وتنظم لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) مشتقات العملات الرقمية، وتفرض شبكة إنفاذ قوانين الجرائم المالية (FinCEN) الامتثال لقواعد مكافحة غسيل الأموال (AML) ومعرفة العميل (KYC) لشركات الأصول الرقمية كشركات خدمات أموال. أصبح تنظيم الأسواق في الأصول الرقمية (MiCA) للاتحاد الأوروبي ساري المفعول بالكامل في ديسمبر 2024. تحدد مجموعة العمل المالي (FATF) معايير مكافحة غسيل الأموال لمقدمي خدمات الأصول الافتراضية عالميًا.

ما هو الفرق بين الأصل الرقمي والعملة الرقمية؟

العملة الرقمية هي نوع من الأصول الرقمية المصممة خصيصًا لتعمل كأموال إلكترونية، أو وسيلة للتبادل، أو مخزن للقيمة. الأصل الرقمي هو الفئة الأوسع التي تشمل أيضًا تمثيلات القيمة غير النقدية. إن الرموز غير القابلة للاستبدال (NFT) هي أصل رقمي ولكنها ليست عملة رقمية. العقارات المرمزة هي أصل رقمي ولكنها ليست عملة رقمية. جميع العملات الرقمية هي أصول رقمية؛ ليست كل الأصول الرقمية عملات رقمية.

كيف تخضع الأصول الرقمية للضريبة؟

في الولايات المتحدة، تعامل مصلحة الضرائب الأمريكية (IRS) معظم الأصول الرقمية على أنها ممتلكات لأغراض ضريبية بموجب الإشعار رقم 2014-21 الصادر عن مصلحة الضرائب الأمريكية. قد يشكل تحويل أصل رقمي إلى عملات نقدية، أو استخدامه لدفع ثمن السلع أو الخدمات، أو مبادلة أصل رقمي بآخر، كل منها حدثًا خاضعًا للضريبة. تختلف المعالجة الضريبية حسب الولاية القضائية ونوع الأصل. هذا المحتوى لا يشكل نصيحة ضريبية. استشر مستشارًا ضريبيًا مؤهلاً بخصوص التزاماتك الضريبية المحددة المتعلقة بمعاملات الأصول الرقمية.

ما هي العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC)؟

عملة البنك المركزي الرقمية (CBDC) هي عملة رقمية يصدرها ويدعمها بنك مركزي، وتحظى بكامل الثقة والائتمان من الحكومة المصدرة. إنها المكافئ الرقمي للنقد المادي. تتميز العملات الرقمية للبنوك المركزية بأنها مركزية وتخضع لسيطرة الحكومة، مما يميزها عن العملات المشفرة اللامركزية والعملات المستقرة التي يصدرها القطاع الخاص. اليوان الرقمي الصيني (e-CNY) هو أكثر عملات البنوك المركزية الرقمية للأفراد انتشاراً على مستوى العالم. اعتباراً من عام 2024، تعمل معظم الاقتصادات الكبرى على تطوير عملات رقمية للبنوك المركزية إما في مرحلة تجريبية أو بحثية.

قراءات ذات صلة

• تحويل الأصول الرقمية إلى العملات النقدية
• الأسئلة الشائعة حول الدفع بالبطاقة