ما هي الأرباح والخسائر في تداول العملات الرقمية وجدران البيع

يرمز "الأرباح والخسائر" (PNL) إلى الربح والخسارة (ويُكتب أيضًا باسم "الأرباح والخسائر" أو "الأرباح والخسائر"). إنه المقياس الذي يوضح بالضبط مقدار ما ربحته أو خسرته في صفقة، معروض على لوحة تحكم التداول الخاصة بك على منصات مثل Binance و Bybit أو Coinbase باللون الأخضر (ربح) أو الأحمر (خسارة). يجمع "الأرباح والخسائر" بين المكاسب والخسائر في رقم واحد، مما يجعله أشمل من كلمة "ربح" وحدها. قد ترى أيضًا المتداولين ينشرون لقطات شاشة لـ "الأرباح والخسائر" على وسائل التواصل الاجتماعي أو Discord لمشاركة نتائج تداولهم الأسبوعية، وهو نفس المفهوم المستخدم بشكل غير رسمي.

أبرز النقاط

• ترمز الأرباح والخسائر (PNL) إلى الربح والخسارة. وهي تقيس الفرق بين سعر الدخول والقيمة الحالية لمركزك.
• تُحدث الأرباح والخسائر غير المحققة في الوقت الفعلي بينما يكون مركزك مفتوحاً. ويتم تثبيت الأرباح والخسائر المحققة فقط عند إغلاق المركز.
• جدار البيع هو مجموعة كبيرة من طلبات البيع المحددة عند مستوى سعري واحد، مما يخلق مقاومة أمام حركة السعر التصاعدية.
• تحد جدران البيع بشكل مباشر من أرباحك وخسائرك غير المحققة من خلال منع السعر من الوصول إلى هدف الربح الخاص بك.
• ليست كل جدران البيع حقيقية. يتضمن الانتحال (Spoofing) وضع جدران وهمية للتلاعب بمعنويات السوق قبل إلغائها.
• يساعدك فهم جدران البيع على قراءة سجلات الطلبات، وتحديد أهداف ربح واقعية، وحماية أرباحك وخسائرك من الانعكاسات غير المتوقعة.

ما هي الأرباح والخسائر في تداول العملات الرقمية؟

الأرباح والخسائر (PNL)، أو الربح والخسارة، هو الفرق الصافي بين ما دفعه المتداول للدخول في مركز أو صفقة وما تساويه تلك الصفقة حاليًا. في التداوُل الفوري (الشكل الأكثر شيوعًا لتداول العملات الرقمية، حيث تشتري وتملك الأصل الفعلي)، تكون الأرباح والخسائر هي الفرق بين سعر شرائك والسعر السوقي الحالي. أصول العملات الرقمية، التي يتم تداولها على شبكات البلوكتشين، يتم شراؤها وبيعها على منصات مثل Binance و Bybit و OKX، حيث تظهر الأرباح والخسائر الخاصة بك في قسم المراكز أو علامة تبويب التداول.

الرقم مرمّز بالألوان لسبب ما. اللون الأخضر يعني أن مركزك أو صفقتك يساوي حاليًا أكثر مما دفعته. اللون الأحمر يعني أنه يساوي حاليًا أقل. الأرباح والخسائر ليست هي نفسها الربح. كما أنه يشمل الخسائر، والتي تظهر كأرقام سالبة. المتداول الذي لديه أرباح وخسائر بقيمة -500 دولار لم يخسر بالضرورة هذا المال بعد، والمتداول الذي لديه أرباح وخسائر بقيمة +2000 دولار لم يكسبه بالضرورة بعد. هذه الفروقات تعتمد على ما إذا كان المركز أو الصفقة لا يزال مفتوحًا أم مغلقًا.

تأتي الأرباح والخسائر في شكلين، محققة وغير محققة، والفرق بينهما يحدد ما إذا كانت أرباحك أو خسائرك نهائية.

الأرباح والخسائر المحققة

الأرباح والخسائر المحققة هي الربح أو الخسارة التي يتم تثبيتها عند إغلاق مركز تداول. إنه المكسب أو الخسارة الفعلي الذي يغير رصيد حسابك.

إذا اشترى متداول 1 BTC بسعر 40,000 دولار وباع بسعر 45,000 دولار، فإن الأرباح والخسائر المحققة هي +5,000 دولار. هذا المبلغ البالغ 5,000 دولار موجود الآن في رصيد الحساب كأموال قابلة للسحب. الأرباح والخسائر المحققة هي الشكل الوحيد من الأرباح والخسائر الذي يغير رصيدك الفعلي مباشرة. في سياقات تداول العقود الآجلة، قد تشمل الأرباح والخسائر المحققة أيضاً مدفوعات معدل التمويل المستلمة أو المدفوعة خلال فترة الصفقة (موضحة بمزيد من التفاصيل في القسم المتقدم أدناه).

الأرباح والخسائر غير المحققة

الأرباح والخسائر غير المحققة (تُعرف أيضًا باسم الأرباح والخسائر الورقية، أو الأرباح والخسائر العائمة، أو الأرباح والخسائر المفتوحة) هي الربح أو الخسارة على مركز لم تغلقه بعد. يتم تحديثها في الوقت الفعلي مع تحرك السعر.

إذا كانت الأرباح والخسائر تظهر رقماً سالباً ولكنك لم تبع أي شيء، فهذه هي الأرباح والخسائر غير المحققة. إنها تعكس القيمة السوقية الحالية لمركزك المفتوح مقارنة بما دفعته. لا تصبح الخسارة حقيقية إلا عندما تغلق المركز بالبيع. على سبيل المثال: اشترى متداول 1 BTC بسعر 40,000 دولار وانخفض السعر إلى 38,000 دولار. الأرباح والخسائر غير المحققة هي -2,000 دولار. لم يتم تثبيت أي خسارة بعد. إذا تعافى السعر قبل أن يبيع المتداول، فستختفي تلك الـ -2,000 دولار. تضع البورصات المختلفة مسميات مختلفة لهذا الرقم، لذا سواء كانت المنصَّة تظهر "الأرباح والخسائر الورقية" أو "الأرباح والخسائر العائمة" أو "الأرباح والخسائر المفتوحة"، فجميعها تعني الشيء نفسه.

الأرباح والخسائر المحققة مقابل غير المحققة: الاختلافات الرئيسية

الفرق الجوهري بين الأرباح والخسائر المحققة وغير المحققة يرجع إلى سؤال واحد: هل أغلقت مركزك أو صفقتك بعد؟

كيفية حساب الأرباح والخسائر في العملات الرقمية

الأرباح والخسائر = (سعر الخروج - سعر الدخول) × حجم المركز

مثال (ربح): اشتريت 1 BTC بسعر 40,000 دولار. السعر الآن هو 45,000 دولار. الأرباح والخسائر = (45,000 دولار - 40,000 دولار) × 1 = +5,000 دولار

مثال (خسارة): اشتريت 1 BTC بسعر 40,000 دولار. انخفض السعر إلى 38,000 دولار. الأرباح والخسائر = (38,000 دولار - 40,000 دولار) × 1 = -2,000 دولار

تعمل الصيغة بالطريقة نفسها لأي حجم مركز. اضرب فرق السعر في عدد الوحدات التي تمتلكها. المتداول الذي يمتلك 0.5 BTC في سيناريو الربح المذكور أعلاه سيكون لديه أرباح وخسائر تبلغ +2,500 دولار.

في التداول بالرافعة المالية، يتم تضخيم هذه الصيغة بواسطة مضاعف الرافعة المالية. مع رافعة مالية 10x، يُحدث تحرك سعري بنسبة 5% تغييراً بنسبة 50% في الأرباح والخسائر على الضمان الخاص بك. الآليات الكاملة لذلك مغطاة في القسم المتقدم أدناه.

ما هو جدار البيع في العملات الرقمية؟

فكر في سجل الطلبات وكأنه لوحة مزاد مباشر. من جهة، ينشر المشترون المبلغ الذي يرغبون في دفعه؛ ومن جهة أخرى، ينشر البائعون السعر الذي يرغبون فيه. في بورصة العملات الرقمية، يسرد سجل الطلبات كل طلبات الشراء والبيع المعلقة لأصل معين، منظمة حسب مستوى السعر ومحدثة في الوقت الفعلي. يُطلق على جانب الشراء اسم جانب المُنَاقَصَة؛ ويُطلق على جانب البيع اسم جانب السؤال.

يُقصد بـ جدار البيع وجود تركيز كبير من أوامر حد البيع الموضوعة عند مستوى سعري واحد في سجل الطلبات، مما يخلق مقاومة كبيرة تمنع السعر من الارتفاع فوق ذلك المستوى. يعمل جدار البيع مثل السقف في الغرفة، حيث يكافح السعر للارتفاع فوقه حتى يضغط عدد كافٍ من المشترين لتجاوزه واختراقه.

حد الطلب هو تعليمات لشراء أو بيع أصل بسعر محدد. ينتظر الطلب في سجل الطلبات حتى يصل سعر السوق إلى ذلك المستوى، وفي هذه المرحلة يتم تنفيذه. وبخلاف طلبات السوق (التي تُنفذ فوراً بأفضل سعر حالي متاح)، تنتظر حدود الطلب في السجل، مما يجعلها اللبنات الأساسية لجدران البيع.

كيف يتشكل جدار البيع

يتكون جدار بيع عندما يتراكم عدد كبير من طلبات حد البيع عند مستوى السعر نفسه في سجل الطلبات.

تتبع العملية التسلسل التالي. أولاً، يقوم المتداولون بوضع أوامر حد البيع بسعر مستهدف محدد. ثانياً، عندما تتجمع العديد من هذه الأوامر عند مستوى سعري واحد، يصبح الحجم الإجمالي لأوامر البيع عند هذا المستوى كبيراً بشكل غير متناسب مقارنة بالمستويات المحيطة. ثالثاً، يجب على المشترين الذين يستخدمون أوامر السوق استيعاب كل تلك الأوامر البيعية المكدسة قبل أن يتمكن السعر من التقدم لتجاوز هذا المستوى.

يمكن أن يتشكل الجدار بشكل عضوي (العديد من المتداولين المستقلين يضعون نفس الهدف السعري) أو بشكل متعمد، عندما يقوم متداول كبير واحد يسمى الحوت (شخص أو كيان يمتلك ما يكفي من العملات الرقمية للتأثير على سعرها بشكل كبير) بوضع أمر بيع ضخم عند مستوى معين. كسر جدار البيع يتطلب حجم شراء كافٍ لاستهلاك جميع أوامر البيع المكدسة عند مستوى السعر هذا. عندما يقدم المشترون أوامر سوق، فإنهم يستهلكون أوامر البيع المتاحة بدءًا من أدنى سعر مطلوب. إذا وصلت أوامر شراء سوق كافية إلى جدار بيع، فيمكنها امتصاصه بالكامل.

كيفية التعرف على جدار بيع في سجل الطلبات

يُعد مخطط العمق تصوراً بيانياً لسجل الطلبات يجمع طلبات الشراء والبيع التراكمية عند كل مستوى سعري. يظهر جدار البيع على شكل ارتفاع حاد وشبه عمودي على الجانب الأيمن (البيع) من المخطط. يشير عمق السوق إلى إجمالي حجم الطلبات المفتوحة عند كل مستوى سعري. كما أن السوق الضحلة التي تفتقر للعديد من الطلبات تجعل الطلبات الفردية الكبيرة، مثل جدران البيع، أكثر تأثيراً ووضوحاً.

للعثور على جدار بيع في منصة التداول الخاصة بك:

1. افتح سجل الطلبات أو الرسم البياني للعمق على منصتك. في Binance، حدد علامة التبويب "العمق" في واجهة التداول. في Bybit، افتح عرض سجل الطلبات من شاشة التداول.
2. ابحث عن مستوى سعر يكون فيه حجم أوامر البيع أكبر بكثير من المستويات المحيطة. في قائمة سجل الطلبات الأولية، يظهر هذا كصف واحد بكمية أعلى بكثير من الصفوف التي تعلوه وتليه.
3. تحقق من الرسم البياني للعمق. يظهر جدار البيع كمنحدر حاد، شبه عمودي، يرتفع من جانب الـ سؤال (اليمين) من الرسم البياني عند سعر معين. كلما زاد الارتفاع، زاد تركيز أوامر البيع.
4. راقب الجدار مع اقتراب السعر منه. جدار البيع الحقيقي يستمر مع اقتراب السعر منه. الجدار الذي يختفي قبل وصول السعر إليه قد يشير إلى الخداع (spoofing)، والذي سيتم تناوله أدناه.

--- ## كيف تؤثر جدران البيع على السعر وأرباحك وخسائرك

عندما يقترب السعر من جدار بيع، فإنه يتباطأ أو يتوقف. يجب على المشترين امتصاص كل أمر بيع مكدس عند ذلك المستوى قبل أن يتمكن السعر من الارتفاع. لهذا السبب قد ترى السعر يحوم أسفل مستوى معين لفترة طويلة. هناك تركيز كبير لأوامر البيع يعيق الحركة الصعودية.

يؤثر هذا التوقف بشكل مباشر على الأرباح والخسائر غير المحققة الخاصة بك. تخيل أنك اشتريت 1 BTC بسعر 40,000 دولار مع استهداف ربح عند 45,000 دولار. يمثل ذلك أرباحاً وخسائر غير محققة بقيمة +5,000 دولار إذا وصل السعر إلى ذلك الهدف. وإذا كان هناك جدار بيع كبير عند 44,000 دولار، فقد يتوقف السعر عنده، مما يضع حداً للأرباح والخسائر غير المحققة عند +4,000 دولار. لا يمكن للأرباح والخسائر الخاصة بك أن تتقدم أكثر حتى يتم استيعاب الجدار أو إزالته.

يُعتبر جدار البيع عمومًا هبوطية (بيعية) على المدى القصير لأنه يخلق مقاومة للسعر: وهي مستوى يتجاوز فيه ضغط البيع ضغط الشراء. تختلف مقاومة السعر الناتجة عن جدار البيع عن المقاومة في التحليل الفني التقليدي. فالمقاومة هي مفهوم يعتمد على الرسوم البيانية ومستمد من سلوك السعر التاريخي، بينما يعد جدار البيع ظاهرة لحظية تعتمد على سجل الطلبات. يخلق جدار البيع دائمًا مقاومة، ولكن المقاومة يمكن أن توجد دون وجود أي جدار بيع.

ينكسر جدار البيع بمجرد أن يمتص المشترون جماعياً كل طلب بيع عند ذلك السعر، وعند هذه النقطة يمكن للسعر أن يتقدم بحرية متجاوزاً المستوى السابق، ويمكن أن تستمر الأرباح والخسائر غير المحققة في التوجه نحو هدفك. إذا تم امتصاص الجدار بالكامل بفعل ضغط شراء قوي، فغالباً ما يخترق السعر المستوى بشكل حاد، وهو ما يفسره العديد من المتداولين على أنه علامة إيجابية. يشير جدار البيع الكبير إلى أن بائعاً واحداً أو أكثر لديهم الرغبة في بيع كمية كبيرة عند ذلك السعر، وسواء كان ذلك يمثل عرضاً حقيقياً أو تكتيك تلاعب، فإن ذلك يحدد الكيفية التي يجب أن يستجيب بها المتداول.

يمكنك تعيين أمر وقف خسارة أسفل سعر الدخول الخاص بك للحد من الخسائر إذا ردّ جدار البيع السعر وأدى إلى انعكاس. هذا يحمي الأرباح والخسائر المحققة لديك عن طريق تحديد سقف للانخفاض إذا صمد الجدار وانعكس السعر ضد صفقتك.

جدار البيع مقابل جدار الشراء: ما الفرق؟

جدار الشراء هو النظير المباشر لجدار البيع. إنها مجموعة كبيرة من أوامر الشراء المحددة عند مستوى سعر واحد في جانب المُناقَصَة من سِجِل الطلبات، مما يخلق دعمًا للسعر يبطئ أو يمنع الحركة الهبوطية.

إن جدار البيع ليس هو نفسه مستوى المقاومة. فالمقاومة هي مفهوم في التحليل الفني يعتمد على الرسوم البيانية، وهي عبارة عن منطقة سعرية واجه فيها الأصل صعوبة تاريخية في الارتفاع. أما جدار البيع، فيكون مرئياً في الوقت الفعلي في سجل الطلبات. ويمكن لجدار البيع أن ينشئ مستوى مقاومة أو يعززه، ولكن المقاومة قد توجد دون وجود أي جدار بيع. والفرق الجوهري هو أن جدران البيع يمكن ملاحظتها في سجل الطلبات في الوقت الحالي، بينما تُرسم مستويات المقاومة على مخطط الأسعار استناداً إلى سلوك السعر السابق.

كلا من جدران البيع وجدران الشراء يمكن أن تكون حقيقية أو اصطناعية. تكتيكات الخداع التي يتم تناولها في القسم التالي تنطبق على كليهما.

هل جدران البيع دائمًا حقيقية؟ التصييد والتلاعب بالسوق

ليست كل جدران البيع حقيقية. يتم وضع بعضها عمدًا للتلاعب بسلوك المتداولين الآخرين، باستخدام ممارسة تسمى التدليس.

يحدث التدليس عندما يضع المتداول أمر بيع كبير دون نية لتنفيذه. الهدف هو خلق انطباع بوجود ضغط بيعي شديد، مما يدفع المتداولين الآخرين للبيع بدافع الذعر أو تجنب الشراء. بمجرد انخفاض السعر، يقوم المتداول المخادع بإلغاء الأمر ويشتري الأصل بالسعر المنخفض.

إليك كيف يتكشف عادةً تكتيك الخداع (spoofing) الذي يقوده الحيتان:

1. يقوم أحد الحيتان بوضع جدار بيع ضخم عند سعر أعلى قليلاً من سعر السوق الحالي.
2. يرى المتداولون الآخرون هذا الجدار ويفترضون أن السعر لا يمكنه اختراقه.
3. تتحول المشاعر إلى هبوطية (بيعية). يقوم بعض المتداولين بالبيع بدافع الذعر أو يقررون عدم الشراء.
4. ينخفض السعر مع ضعف الطلب.
5. يقوم الحوت بإلغاء جدار البيع قبل تنفيذه.
6. يشتري الحوت الأصل بالسعر الذي أصبح الآن أقل.
7. يختفي الجدار، ويتعافى السعر، ويربح الحوت من هذا الفرق.

ثلاث إشارات يمكن أن تشير إلى جدار بيع وهمي:

• يختفي الجدار مع اقتراب السعر منه، دون أن يتم استيعابه من خلال صفقات فعلية.
• الطلب كبير بشكل غير عادي مقارنة بتدفق الطلبات الطبيعي على ذلك الأصل.
• يظهر الجدار عدة مرات عند مستويات سعرية مختلفة قليلاً.

يُعتبر التزييف شكلاً من أشكال التلاعب بالسوق وقد يخضع للتدقيق التنظيمي في الأسواق المالية المنظمة. تختلف المعاملة التنظيمية الخاصة بالعملات الرقمية حسب الولاية القضائية. ليس كل جدار بيع كبير هو تلاعب. الجدار الذي يبقى صامدًا مع اقتراب السعر منه ويتم استيعابه من خلال التداول الفعلي هو عرض حقيقي. يتطلب التمييز بين الاثنين مراقبة سجل الطلبات بمرور الوقت.

كيفية التداول حول جدار البيع

إن معرفة ماهية جدار البيع أمر مهم، ولكن معرفة ما يجب فعله عند رؤيته هي ما يحمي فعلياً الأرباح والخسائر الخاصة بك.

1. حدد الجدار. افتح سجل الطلبات أو مخطط العمق على منصة التداول الخاصة بك (بينانس، باي بيت، أو أو كي إكس) وابحث عن مستوى سعري يتسم بحجم أوامر بيع ضخم وغير متناسب.
2. قيم الحجم. قارن حجم الجدار بمستويات الأوامر المحيطة. يبرز جدار البيع الحقيقي بوضوح عن تدفق الأوامر الطبيعي.
3. راقب سلوكه. لاحظ ما إذا كان الجدار ثابتاً أم يختفي مع اقتراب السعر منه. الثبات يشير إلى وجود عرض حقيقي، بينما الاختفاء يشير إلى تلاعب (spoofing).
4. راقب حجم الشراء. إذا كان الجدار ثابتاً وحجم الشراء في ازدياد، فقد يشير ذلك إلى عملية استيعاب. حيث يتم استهلاك الجدار وقد يتبع ذلك اختراق/كسر.
5. ضع أمر إيقاف الخسارة. فكر في وضع أمر إيقاف الخسارة تحت سعر الدخول الخاص بك لحماية الأرباح والخسائر (PnL) في حال ارتد السعر من الجدار مما قد يؤدي إلى انعكاس الاتجاه. لمعرفة كيفية عمل هذه الأوامر تحديداً في العقود الآجلة الدائمة، راجع أوامر جني الربح وإيقاف الخسارة في العقود الآجلة الدائمة.)
6. تعامل مع الجدران المختفية كإشارة. إذا اختفى الجدار قبل وصول السعر إليه، فتعامل مع ذلك كإشارة تلاعب محتملة. أعد تقييم مركزك أو صفقتك قبل اتخاذ أي إجراء.

يفضل بعض المتداولين الانتظار حتى يتم استيعاب جدار البيع بالكامل قبل الدخول في صفقة، باستخدام الاختراق كتأكيد للزخم التصاعدي. يدخل آخرون قبل الجدار ترقبًا لاختراق، مع قبول المخاطرة بأن الجدار قد يصمد أو قد ينعكس السعر. لا يعتبر أي من النهجين صحيحًا بشكل عام. يعتمد كلاهما على تحليل موثوقية الجدار، وقدرتك على تحمل المخاطر، واستراتيجية تداولك.

يعتبر جدار البيع الذي يختفي قبل وصول الأسعار إليه علامة حمراء محتملة للتضليل. أما جدار البيع الذي يتم استيعابه عند وصول الأسعار إليه (مما يعني أن الأسعار تتداول فعلياً عبر هذا المستوى) فهو عرض حقيقي تم استهلاكه. إن التمييز بين هاتين النتيجتين هو أساس قراءة ديناميكيات سجل الطلبات بدقة.

هذه القائمة المرجعية تعليمية وليست نصيحة مالية. قم دائمًا بإجراء بحثك الخاص قبل اتخاذ أي قرارات تداول.

جدران البيع والأرباح والخسائر في العقود الآجلة مقابل التداوُل الفوري

قسم متقدم: إذا كنت جديداً في تداول العملات الرقمية، فلا تتردد في الانتقال إلى الأسئلة الشائعة أدناه.

العقود الآجلة والعقود الدائمة هي أدوات اشتقاقية تسمح للمتداولين بالمضاربة على سعر الأصل دون امتلاك الأصل الأساسي، وغالبًا ما تستخدم الرافعة المالية التي تضخم كل من المكاسب والخسائر. بخلاف العقود الآجلة التقليدية التي لها تواريخ انتهاء صلاحية، فإن العقود الدائمة (الشائعة في العملات الرقمية) ليس لها تاريخ انتهاء وتستخدم آلية معدل التمويل للحفاظ على أسعارها متوافقة مع السوق الفوري. في بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi)، تختلف طريقة تتبع الأرباح والخسائر عن البورصات المركزية، حيث تستخدم العقود الذكية (الكود الذاتي التنفيذ على البلوكتشين) لأتمتة إدارة المراكز أو الصفقات.

مع رافعة مالية 10x، تؤدي حركة سعرية بنسبة 5% إلى تغيير بنسبة 50% في الأرباح والخسائر على أصولك الضامنة. إذا كانت أصولك الضامنة 1,000 دولار، فقد تحدث ربح أو خسارة بقيمة 500 دولار على حركة سعرية صغيرة نسبيًا. هذا التضخيم يعمل في كلا الاتجاهين. نفس الرافعة المالية التي تنمي الأرباح تسرّع الخسائر. التداول بالرافعة المالية يحمل خطر التصفية الكبير، مما يعني أن المتداولين قد يخسرون أكثر من إيداعهم الأولي. هذا القسم لأغراض تعليمية فقط.

في العقود الآجلة الدائمة، تُحسب الأرباح والخسائر غير المحققة بناءً على السعر المرجعي: وهو متوسط سعر موزون تستخدمه البورصات لحساب الأرباح والخسائر غير المحققة وعتبات التصفية، يختلف عن سعر آخر صفقة. تحدد أرباحك وخسائرك غير المحققة ما إذا كان مركزك يقترب من عتبة التصفية، عند هذه النقطة قد تقوم البورصة بإغلاق المركز تلقائيًا.

في أسواق التداول الفوري، يمثل جدار البيع المعروض الفعلي للأصل الأساسي. يمتلك البائعون البيتكوين، الإيثيريوم، أو أي عملة رقمية أخرى ويرغبون في البيع بهذا السعر. في أسواق العقود الآجلة والعقود الدائمة، يمثل جدار البيع في سجل الطلبات بائعين لعقود مشتقة، وليس حاملي الأصل الفعلي. يمكن أن تختلف هذه عن ديناميكيات أسواق التداول الفوري وتتأثر بمعدلات التمويل، والفائدة المفتوحة، ومستويات الرافعة المالية. يمكن أيضًا استخدام جدران البيع في العقود الآجلة بشكل استراتيجي لدفع السعر المرجعي للانخفاض، مما يؤدي إلى تصفية المراكز الطويلة ذات الرافعة المالية.

تتضمن العقود الآجلة الدائمة أيضًا معدل تمويل: وهو دفعة دورية بين أصحاب المراكز الطويلة وأصحاب المراكز قصيرة الأجل. تقلل معدلات التمويل الإيجابية من الأرباح والخسائر الخاصة بك إذا كنت تحتفظ بمراكز طويلة؛ بينما تفيد معدلات التمويل السلبية أصحاب المراكز الطويلة. تضيف هذه تكلفة أو فائدة التمويل إلى الأرباح والخسائر المحققة لديك أو تطرح منها مع مرور الوقت.

الأسئلة الشائعة

ماذا تعني الأرباح والخسائر في العملات الرقمية؟

تشير 'الأرباح والخسائر' (PnL) إلى الربح والخسارة. وهي تقيس الفرق بين السعر الذي دفعته للدخول في صفقة والقيمة الحالية لذلك المركز. تعني الأرباح والخسائر الإيجابية أن المركز مربح حالياً، بينما تعني الأرباح والخسائر السلبية أنه في حالة خسارة حالياً. في معظم المنصات، تُعرض الأرباح والخسائر باللون الأخضر (إيجابي) أو الأحمر (سلبي) في لوحة بيانات التداول الخاصة بك.

ما الفرق بين الأرباح والخسائر المحققة وغير المحققة؟

الأرباح والخسائر المحققة هي الربح أو الخسارة التي يتم تثبيتها عند إغلاق مركز أو صفقة، وهي تغير رصيد حسابك بشكل مباشر. أما الأرباح والخسائر غير المحققة فهي الربح أو الخسارة في مركز أو صفقة لم تقم بإغلاقها بعد. وهي تتغير في الوقت الفعلي مع تحرك الأسعار ولكنها لا تؤثر على رصيدك حتى تقوم بالبيع. أبسط اختبار هو: إذا لم تكن قد أغلقت الصفقة، فإن رقم الأرباح والخسائر الذي تراه هو غير محقق.

كيف تحسب الأرباح والخسائر في العملات الرقمية؟

الصيغة القياسية هي الأرباح والخسائر = (سعر الخروج - سعر الدخول) × حجم المركز. بالنسبة للمتداول الذي اشترى 1 بيتكوين بسعر 40,000 دولار والسعر الآن 45,000 دولار، فإن الأرباح والخسائر هي (45,000 دولار - 40,000 دولار) × 1 = +5,000 دولار. في سيناريو الخسارة حيث انخفض السعر إلى 38,000 دولار، فإن الأرباح والخسائر هي (38,000 دولار - 40,000 دولار) × 1 = -2,000 دولار.

لماذا الأرباح والخسائر لدي سلبية ولم أبع أي شيء؟

تظهر الأرباح والخسائر (PnL) خسارتك غير المحققة: وهي القيمة السوقية الحالية لمركزك المفتوح مقارنة بما دفعته. لا يتم تثبيت الخسارة إلا عندما تغلق الصفقة عن طريق البيع. إذا تعافى السعر قبل البيع، ستنخفض الأرباح والخسائر السلبية أو تتحول إلى إيجابية.

ما هو جدار البيع في العملات الرقمية؟

جدار البيع هو تكتل كبير من أوامر البيع المحددة الموضوعة عند مستوى سعر واحد في سجل طلبات العملة الرقمية. يخلق مقاومة تمنع السعر من الارتفاع فوق هذا المستوى لأن المشترين يجب أن يستوعبوا كل تلك الطلبات البيعية قبل أن يتمكن السعر من التقدم. تظهر جدران البيع كتصاعد حاد على الجانب الأيمن (جانب العرض) من مخطط العمق.

كيف يؤثر جدار البيع على السعر؟

يتباطأ السعر أو يتوقف عند اقترابه من جدار بيع لأن المشترين يجب عليهم امتصاص كل أمر بيع مكدس عند هذا المستوى قبل أن يتمكن السعر من التقدم. إذا كان الجدار كبيرًا مقارنة بضغط الشراء الوارد، فقد يظل السعر دون مستوى الجدار، أو يتراجع، أو يتوطد. إذا دخل حجم كافٍ من الشراء إلى السوق، يمكن امتصاص الجدار ويمكن للسعر الاختراق.

هل يعتبر جدار البيع صعوديًا (شرائيًا) أم هبوطيًا (بيعيًا)؟

يُعتبر جدار البيع عمومًا هبوطية (بيعية) في المدى القصير لأنه يخلق مقاومة تحد من حركة السعر الصعودية. ومع ذلك، إذا تم استيعاب الجدار بالكامل من قبل المشترين، فغالبًا ما يرتفع السعر بشكل حاد بعد ذلك. يفسر العديد من المتداولين هذا الاستيعاب والـ اختراق/كسر كـ علامة إيجابية. لا يوجد تفسير مضمون؛ فالنتيجة تعتمد على أصالة الجدار وظروف السوق العامة.

ما الفرق بين جدار البيع والمقاومة؟

جدار البيع هو ظاهرة في الوقت الفعلي تعتمد على سجل الطلبات: تكتل مرئي لأوامر حد البيع بسعر معين يمكن رؤيته في سجل الطلبات الآن. مقاومة السعر هي مفهوم تحليل فني يعتمد على الرسوم البيانية مشتق من سلوك السعر التاريخي. يمكن لجدار البيع أن ينشئ أو يعزز مستوى مقاومة، ولكن يمكن للمقاومة أن توجد بدون وجود أي جدار بيع.

ما هو جدار الشراء مقابل جدار البيع؟

يمثل جدار البيع تجمعًا كبيرًا من طلبات البيع المحددة في جانب السؤال (ask side) في سجل الطلبات، مما يشكل سقفاً سعرياً يقاوم الحركة الصعودية. أما جدار الشراء فهو تجمع كبير من طلبات الشراء المحددة في جانب المُنَاقَصَة (bid side)، مما يشكل أرضية سعرية تدعم الحركة الهبوطية. يمكن أن يكون كلاهما حقيقياً أو مصطنعاً، ويمكن وضع أي منهما كأحد تكتيكات الانتحال (spoofing) للتلاعب بمشاعر السوق.

هل يمكن أن تكون جدران البيع وهمية؟

نعم. تتضمن ممارسة تُعرف باسم التمويه (spoofing) وضع جدار بيع كبير دون أي نية للسماح بتنفيذه. يضع المخادع الجدار لخلق مظهر من ضغط البيع، وينتظر حتى تتحول المعنويات إلى هبوطية (بيعية) وينخفض السعر، ثم يلغي الجدار ويشتري بسعر أقل. تشمل علامات جدار البيع الوهمي اختفاء الجدار قبل وصول السعر إليه، ووجود طلب كبير بشكل غير عادي مقارنة بنشاط التداول الطبيعي، وظهور الجدار مرة أخرى عند مستويات أسعار مختلفة قليلاً.

ماذا يحدث عندما يتم إزالة جدار البيع؟

هناك نتيجتان محتملتان. إذا تم امتصاص الجدار عن طريق شراء حقيقي (مما يعني أن السعر قد تداول فعليًا عبر هذا المستوى واستهلك المشترون أوامر البيع)، يمكن للسعر أن يتقدم بحرية متجاوزًا مستوى الجدار السابق، وهي غالبًا ما تكون علامة إيجابية. إذا اختفى الجدار ببساطة قبل أن يصل إليه السعر، فهذا يشير إلى تلاعب، وقد يكون سلوك السعر بعد ذلك غير قابل للتنبؤ.

كيف تؤثر جدران البيع على الأرباح والخسائر الخاصة بي؟

جدار البيع يحد من الأرباح والخسائر غير المحققة لديك بمنع السعر من الوصول إلى هدف الربح الخاص بك. إذا اشتريت 1 بيتكوين بسعر 40,000 دولار مستهدفًا 45,000 دولار لتحقيق أرباح وخسائر غير محققة بقيمة +5,000 دولار، ولكن جدار بيع يقع عند 44,000 دولار، فإن أرباحك وخسائرك غير المحققة تتوقف عند +4,000 دولار حتى يتم امتصاص الجدار أو إزالته. إذا صمد الجدار وانعكس السعر، يمكن أن تتحول أرباحك وخسائرك غير المحققة إلى سلبية.

كيف أتداول حول جدار البيع؟

حدد الجدار في سجل الطلبات الخاص بك أو في الرسم البياني للعمق، وقم بتقييم حجمه مقارنة بتدفق الطلبات الطبيعي، وراقب ما إذا كان صامدًا أم يختفي مع اقتراب السعر. إذا كان حجم الشراء يتزايد بينما الجدار صامد، فقد يكون الامتصاص قيد التنفيذ. فكر في وضع وقف خسارة أسفل نقطة الدخول الخاصة بك للحد من الخسائر المحتملة إذا قام الجدار بصد السعر. إذا اختفى الجدار فجأة قبل وصول السعر إليه، فاعتبر ذلك إشارة محتملة للتضليل وأعد التقييم قبل التصرف.

ماذا يعني اختفاء جدار البيع؟

إن اختفاء جدار البيع قبل وصول السعر إليه يعد علامة تحذير محتملة على التلاعب (spoofing). فمن المرجح أن الطلب قد وُضع للتلاعب بمشاعر السوق وأُلغي بمجرد تحقيق الغرض منه. أما جدار البيع الذي يختفي بسبب تنفيذ التداولات من خلاله، فيعني أن المشترين قد استوعبوا العرض الحقيقي. وتساعد مراقبة سجل الطلبات عن كثب مع اقتراب السعر من الجدار في التمييز بين هاتين النتيجتين.

ما هي الأرباح والخسائر الجيدة في التداول؟

لا يوجد معيار عالمي للأرباح والخسائر الجيدة. يعتمد هذا الرقم على استراتيجيتك، وحجم مركزك، ومدى تحملك للمخاطر، والإطار الزمني. يركز معظم المتداولين ذوي الخبرة على الحفاظ على نسبة مخاطرة إلى مكافأة إيجابية عبر العديد من الصفقات، بدلاً من استهداف رقم محدد للأرباح والخسائر في أي صفقة واحدة. هذا المقال لأغراض تعليمية وليس نصيحة مالية.

الخلاصة

تخبرك الأرباح والخسائر بموقفك في الصفقة. يمكن لجدار البيع أن يحدد ما إذا كنت ستصل يوماً ما إلى المكان الذي تحاول الوصول إليه.

إن العلاقة بين جدران البيع والأرباح والخسائر الخاصة بك هي ما يفتقر إليه معظم تعليم التداول. فجدار البيع ليس مجرد مفهوم لهيكل السوق، بل هو قيد مباشر على إمكانيات أرباحك. عندما ترى السعر يتوقف دون مستوى معين، فإن فحص سجل الطلبات بحثاً عن جدار بيع كبير يخبرك بالسبب وراء توقف الأرباح والخسائر غير المحققة عن الحركة.

فهم كلا المفهومين معاً يمنحك صورة أوضح عما تعرضه لك منصَّة التداول الخاصة بك بالفعل. افتح مخطط العمق في تداولك القادم، وابحث عن تجمعات غير متكافئة في جانب السؤال، وقارن ما تراه برقم الأرباح والخسائر على شاشتك. إن العلاقة بين الاثنين هي واحدة من أكثر الأمور العملية التي يمكن للمتداول في أي مستوى تعلم قراءتها.

قراءات ذات صلة

["- لماذا خسارة الربح/الخسارة المغلقة عندما يكون الربح غير المحقق موجبًا","- هل تؤثر الرافعة المالية على ربحك/خسارتك غير المحققة","- مقدمة إلى جني الربح، إيقاف الخسارة، العقود الدائمة، والعقود الآجلة","- أمر الإيقاف الزائد، العقود الدائمة، وتداوُل العقود الآجلة"]

هذه المقالة هي لأغراض تعليمية فقط ولا تشكل نصيحة مالية. تداول العملات الرقمية ينطوي على مخاطر خسارة كبيرة. قم دائمًا بإجراء بحثك الخاص قبل اتخاذ أي قرارات تداول.