ما هي الأرباح والخسائر في تداول العملات الرقمية

النقاط الرئيسية

• يشير مصطلح الأرباح والخسائر (PNL) إلى قياس مكاسبك أو خسائرك في عملية تداول معينة أو عبر محفظتك الاستثمارية بالكامل
• الأرباح والخسائر غير المحققة هي القيمة الحالية لمركز أو صفقة مفتوحة وتتغير بتغير سعر السوق
• يتم تأكيد الأرباح والخسائر المحققة عند إغلاق مركز أو صفقة، ولا يمكن أن تتغير بعد ذلك
• صافي الأرباح والخسائر يساوي إجمالي الأرباح والخسائر ناقص رسوم التداول، حيث تقلل الرسوم من أرباحك الفعلية في كل صفقة
• عندما يصل أصل ما إلى مرتفع طوال الوقت (ATH)، يكون المتداولون الذين اشتروا بأسعار أقل عند أقصى أرباح وخسائر غير محققة إيجابية لذلك الأصل

ما هي الأرباح والخسائر في تداول العملات الرقمية؟

ترمز (الأرباح والخسائر) إلى الربح والخسارة. وفي تداول العملات الرقمية، تقيس مقدار ما ربحته أو خسرته في صفقة ما أو عبر محفظتك بالكامل. تعرض معظم منصات تداول العملة الرقمية الأرباح والخسائر الخاصة بك مباشرة على لوحة تحكم المحفظة، مما يجعلها الرقم الذي ستراه غالباً عند التحقق مما إذا كان أداء مراكزك جيداً أم سيئاً.

تعني الأرباح والخسائر الإيجابية أن مركزك حالياً في حالة ربح، بينما تعني الأرباح والخسائر السلبية أن مركزك حالياً في حالة خسارة. ومع ذلك، فإن مصطلح الأرباح والخسائر أكثر دقة من المفهوم العام للربح، حيث يمكن أن يكون في حالتين مختلفتين: غير محققة (في مركز مفتوح لم يتم إغلاقه بعد) ومحققة (يتم تأكيدها بعد البيع). ويعد فهم هذا التمييز أمراً أساسياً لقراءة لوحة التحكم الخاصة بك بدقة.

في التداوُل الفوري، وهو الشكل الأكثر شيوعاً لتداول العملات الرقمية، تعكس الأرباح والخسائر الفرق بين المبلغ الذي دفعته مقابل أصل ما وقيمته في الوقت الحالي. على سبيل المثال، إذا اشتريت 1 بيتكوين (BTC) بسعر 40,000 دولار وكان السعر الحالي هو 48,000 دولار، فإن الأرباح والخسائر الخاصة بك في تلك الصفقة هي 8,000 دولار.

ملاحظة سريعة حول المصطلحات: في المحاسبة، تشير الأرباح والخسائر (P&L) إلى قائمة دخل الشركة، التي تلخص الإيرادات والمصروفات خلال فترة تقرير. هذا سياق مختلف تمامًا. يغطي هذا المقال الأرباح والخسائر (PNL) بالمعنى التجاري، حيث يتتبع الربح أو الخسارة في المراكز والمحافظ الفردية.

قبل أن تصبح أرقام الأرباح والخسائر الخاصة بك منطقية تماماً، عليك فهم النوعين: غير المحققة والمحققة.

الأرباح والخسائر غير المحققة مقابل المحققة: ما الفرق؟

توجد الأرباح والخسائر في شكلين: غير محققة (القيمة الحالية للمركز المفتوح) ومحققة (الربح أو الخسارة المؤكدة بعد الإغلاق). الرقم المسمى "الأرباح والخسائر" أو "الأرباح والخسائر غير المحققة" على لوحة تحكم المنصة الخاصة بك هو أحد هذين النوعين، وفهم أي منهما تنظر إليه يحل معظم الارتباك الذي يواجهه المتداولون الجدد.

ما هي الأرباح والخسائر غير المحققة؟

الأرباح والخسائر غير المحققة هي الربح أو الخسارة في مركز لم تغلقه بعد. ولأنك لا تزال تملك الأصل ولم تبعه، فإن هذا الرقم لا يوجد إلا على الورق فقط. وغالباً ما يطلق عليه المتداولون اسم "ربح ورقي" أو "خسارة ورقية" لهذا السبب تحديداً.

سعر الدخول الخاص بك (السعر الذي دفعته عند فتح مركزك) هو خط الأساس الذي يتم من خلاله قياس الأرباح والخسائر غير المحققة. الصيغة هي:

الأرباح والخسائر غير المحققة = (السعر الحالي للسوق - سعر الدخول) × حجم الصفقة

على سبيل المثال: تشتري 1 بيتكوين بسعر 40,000 دولار (سعر افتراضي). يرتفع سعر السوق الحالي إلى 55,000 دولار. تكون الأرباح والخسائر غير المحققة لديك (55,000 دولار - 40,000 دولار) × 1 = 15,000 دولار.

تتغير الأرباح والخسائر غير المحققة قبل البيع لأن أسواق العملات الرقمية شديدة التقلب، مما يعني أن الأسعار قد تتغير بشكل كبير في غضون دقائق. في كل مرة يتحرك فيها سعر السوق، تتسع أو تضيق الفجوة بين السعر الذي دفعته وقيمة الأصل في الوقت الحالي، وتلك الفجوة هي الأرباح والخسائر غير المحققة. الرقم الظاهر في لوحة التحكم الخاصة بك هو انعكاس حي لهذه الفجوة، ولا يعني ذلك أنك ربحت أو خسرت أموالاً بشكل دائم حتى تقوم بإغلاق مركزك بالفعل.

بعض المنصات تطلق على هذا الرقم "الأرباح والخسائر المفتوحة" أو "الأرباح والخسائر العائمة" بدلاً من "الأرباح والخسائر غير المحققة". المفهوم واحد بغض النظر عن التسمية.

ما هي الأرباح والخسائر المحققة؟

الأرباح والخسائر المحققة هي الربح أو الخسارة التي تم تأكيدها وتثبيتها عند إغلاق مركزك أو صفقتك بالبيع. بخلاف الأرباح والخسائر غير المحققة، تمثل الأرباح والخسائر المحققة أموالاً فعلية تم اكتسابها أو خسارتها. بمجرد إغلاق المركز أو الصفقة، لا يمكن أن يتغير مبلغ الأرباح والخسائر المحققة.

يحدد سعر الخروج الخاص بك (السعر الذي قمت عنده بالبيع وإغلاق مركزك أو صفقتك) النتيجة جنبًا إلى جنب مع سعر الدخول الخاص بك. الصيغة هي:

الأرباح والخسائر المحققة = (سعر الخروج - سعر الدخول) × حجم المركز

على سبيل المثال: تشتري 1 إيثيريوم (ETH) بسعر 2,000 دولار وتبيعه بسعر 2,800 دولار. الأرباح والخسائر المحققة هي (2,800 دولار - 2,000 دولار) × 1 = 800 دولار (قبل رسوم التداول).

عندما تبيع مركزك، تتحول الأرباح والخسائر غير المحققة لديك إلى أرباح وخسائر محققة. يصبح المكسب أو الخسارة الورقية مؤكداً ودائماً. بعد الإغلاق، لا توجد أرباح وخسائر غير محققة أخرى لهذه الصفقة لأن المركز لم يعد موجوداً.

تصف بعض المنصات الأرباح والخسائر المحققة بمصطلح "الأرباح والخسائر المغلقة" أو "الأرباح والخسائر المغلقة". تستخدم Bybit، على سبيل المثال، تسمية "الأرباح والخسائر المغلقة" في واجهتها.

الأرباح والخسائر غير المحققة مقابل الأرباح والخسائر المحققة: جنبًا إلى جنب

يوضح الجدول أدناه كيف تختلف الأرباح والخسائر غير المحققة والمحققة عبر كافة الأبعاد الرئيسية.

تُعد الأرباح والخسائر غير المحققة تقديراً حياً للقيمة الحالية لمركزك. أما الأرباح والخسائر المحققة فهي سجل تاريخي دائم لما ربحته أو خسرته بالفعل. الفرق الجوهري: تتغير الأرباح والخسائر غير المحققة باستمرار حتى تقوم بالبيع؛ بينما لا تتغير الأرباح والخسائر المحققة أبداً بعد قيامك بذلك.

عندما تكون الأرباح والخسائر سلبية، يكون السعر الحالي أقل من سعر الدخول الخاص بك. تُعد الأرباح والخسائر غير المحققة السلبية بمثابة خسارة ورقية؛ ولا تصبح خسارة مؤكدة إلا إذا قمت بإغلاق مركزك بهذا السعر. وإذا تعافى السعر ليتجاوز سعر دخولك قبل أن تبيع، فستعود الأرباح والخسائر غير المحققة إلى القيمة الإيجابية.

كيفية حساب الأرباح والخسائر في تداول العملات الرقمية

يتم حساب الأرباح والخسائر في تداول العملات الرقمية عن طريق طرح سعر الدخول الخاص بك من سعر الخروج الخاص بك، ثم الضرب في عدد الوحدات التي تداولت بها. يتطلب حساب صافي الأرباح والخسائر خطوة إضافية واحدة: وهي طرح رسوم التداول الخاصة بك.

صيغ الأرباح والخسائر

ثلاث صيغ تغطي كامل نطاق حسابات الأرباح والخسائر التي ستصادفها في تداول العملات الرقمية.

المعادلة 1: إجمالي الأرباح والخسائر (موقف طويل الأجل)

الأرباح والخسائر = (سعر الخروج - سعر الدخول) × حجم المركز أو الصفقة

• سعر الدخول: السعر الذي دفعته عند فتح مركزك أو صفقتك
• سعر الخروج: السعر الذي حصلت عليه عند إغلاق مركزك أو صفقتك
• حجم المركز أو الصفقة: عدد الوحدات التي تداولت بها

استخدم هذا عندما تشتري أصلاً وتتوقع ارتفاع السعر.

المعادلة 2: إجمالي الأرباح والخسائر (المركز قصير الأجل)

الأرباح والخسائر = (سعر الدخول - سعر الخروج) × حجم المركز

استخدم هذه المعادلة عندما تكون قد بعت أصلًا وتتوقع انخفاض سعره. المعادلة معكوسة لأن الربح يتحقق من انخفاض السعر وليس من ارتفاعه.

الصيغة 3: صافي الأرباح والخسائر (بعد خصم الرسوم)

صافي الأرباح والخسائر = إجمالي الأرباح والخسائر - (رسوم الدخول + رسوم الخروج)

• رسوم الدخول: رسوم التداول المفروضة عند فتح مركزك أو صفقتك.
• رسوم الخروج: رسوم التداول المفروضة عند إغلاق مركزك أو صفقتك.

هذا هو الرقم الذي يمثل ربحك أو خسارتك الفعلية بعد الأخذ في الاعتبار الرسوم التي تفرضها المنصة لتنفيذ تداولاتك.

تفرض المنصات نوعين رئيسيين من الرسوم: رسوم صانع للطلبات المحددة التي تضيف السيولة إلى سجل الطلبات، ورسوم المستلم للطلبات السوقية التي تزيل السيولة. عادة ما تكون رسوم المستلم أعلى قليلاً. يتم فرض كليهما كنسبة مئوية من قيمة الصفقة، عادةً ما تكون حوالي 0.1%، على الرغم من أن المعدلات تختلف حسب المنصة والمستوى الحسابي.

صافي الأرباح والخسائر هو الرقم الأكثر أهمية. إجمالي الأرباح والخسائر يبالغ في تقدير أرباحك الفعلية لأنه يتجاهل الرسوم التي تفرضها المنصة على كلا جانبي التداول.

مثال على حساب الأرباح والخسائر خطوة بخطوة

توضح الخطوات الأربع التالية عملية حسابية كاملة للأرباح والخسائر بدءاً من الدخول وحتى صافي الأرباح والخسائر، بما في ذلك رسوم التداول.

سيناريو: تشتري 1 بيتكوين (BTC) بسعر 40,000 دولار (سعر افتراضي). وتفرض المنصة رسوم تداول بنسبة 0.1%. ثم تبيع لاحقاً 1 بيتكوين (BTC) بسعر 50,000 دولار، وتفرض المنصة رسوماً أخرى بنسبة 0.1%.

1. حساب إجمالي الأرباح والخسائر: (50,000 دولار - 40,000 دولار) × 1 = 10,000 دولار
2. حساب رسوم الدخول: 40,000 دولار × 0.1% = 40 دولار
3. حساب رسوم الخروج: 50,000 دولار × 0.1% = 50 دولار
4. حساب صافي الأرباح والخسائر: 10,000 دولار - 40 دولار - 50 دولار = 9,910 دولار

ربحك الفعلي في هذه الصفقة هو $9,910، وليس $10,000. الـ $90 في الرسوم المجمعة تقلل المكسب بنسبة 0.9%. بينما قد تبدو الـ $90 صغيرة هنا، فإن الرسوم تتراكم بشكل كبير في التداول عالي التردد أو في الصفقات ذات هوامش الربح الأصغر. احسب دائمًا صافي الأرباح والخسائر، وليس إجمالي الأرباح والخسائر، عند تقييم ما إذا كانت الصفقة مربحة بالفعل.

الأرباح والخسائر و مرتفع طوال الوقت (ATH): ماذا يحدث لأرباحك عند ذروات السوق؟

مرتفع الأصل طوال الوقت (ATH) هو نقطة المرجع الخارجية الأكثر أهمية لتفسير حجم الأرباح والخسائر. الأرباح والخسائر غير المحققة تكون في أعلى مستوياتها عندما يكون سعر السوق أبعد ما يمكن فوق سعر الدخول الخاص بك، ويمثل مرتفع طوال الوقت (ATH) أبعد مسافة وصل إليها السعر على الإطلاق من سعر دخول أي مشترٍ سابق.

ما هو مرتفع طوال الوقت (ATH) في عالم العملات الرقمية؟

يعتبر مرتفع طوال الوقت (ATH) هو أعلى سعر تداولت به عملة رقمية على الإطلاق منذ إدراجها لأول مرة في السوق. ويُعد مرتفع طوال الوقت (ATH) رقماً خاصاً بكل أصل؛ فمرتفع طوال الوقت (ATH) لعملة البيتكوين (BTC) منفصل تماماً عن مرتفع طوال الوقت (ATH) لعملة الإيثيريوم (ETH)، ولكل عملة رقمية أخرى ذروة سعرية تاريخية خاصة بها. إذا كنت قد سمعت بمصطلح "أعلى مستوى خلال 52 أسبوعاً"، فإن مرتفع طوال الوقت (ATH) يعمل بشكل مشابه ولكنه يغطي تاريخ التداول الكامل للأصل بدلاً من العام الماضي فقط، وهو الإطار الزمني الأكثر شيوعاً في سياقات سوق الأسهم.

عندما يصل الأصل إلى أعلى سعر له على الإطلاق (ATH)، فإن القيمة السوقية له (القيمة الإجمالية لجميع العملات المتداولة) تصل عادةً إلى مستوى قياسي إلى جانب السعر.

كيف يؤثر أعلى سعر على الإطلاق (ATH) على الأرباح والخسائر (PnL)؟

عندما تصل عملة رقمية إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق، يكون كل متداول اشترى بسعر أقل عند أقصى ربح إيجابي غير محقق من الأرباح والخسائر لهذا الأصل في تلك اللحظة. كلما كان سعر الدخول الخاص بك أقل من أعلى مستوى، زادت أرباحك وخسائرك غير المحققة عند الوصول إلى أعلى مستوى.

ضع في اعتبارك هذه السيناريوهات الثلاثة مع وصول البيتكوين إلى أعلى مستوى تاريخي (ATH) افتراضي يبلغ 73,000 دولار:

• سيناريو أ: لقد اشتريت 1 بتكوين بسعر 30,000 دولار. أرباحك وخسائرك غير المحققة عند أعلى مستوى تاريخي = (73,000 دولار - 30,000 دولار) × 1 = 43,000 دولار
• سيناريو ب: لقد اشتريت 1 بتكوين بسعر 60,000 دولار. أرباحك وخسائرك غير المحققة عند أعلى مستوى تاريخي = (73,000 دولار - 60,000 دولار) × 1 = 13,000 دولار
• سيناريو ج: لقد اشتريت 1 بتكوين بسعر 73,000 دولار (عند أعلى مستوى تاريخي نفسه). أرباحك وخسائرك غير المحققة عند أعلى مستوى تاريخي = (73,000 دولار - 73,000 دولار) × 1 = 0 دولار

يحمل السيناريو ج مخاطر محددة. الشراء عند أعلى مستوى على الإطلاق يعني أن مركزك لا يترك هامشًا للخطأ. أي انخفاض في السعر يؤدي فورًا إلى أرباح وخسائر غير محققة سلبية، مع عدم وجود دعم سعري تاريخي فوق نقطة الدخول الخاصة بك للاستناد إليه.

تُعد مستويات قمّة أعلى سعر تاريخي (ATH) ذات أهمية نفسية للمتداولين. يختار الكثيرون تحويل جزء أو كل الأرباح والخسائر غير المحققة (PnL) لديهم إلى أرباح وخسائر محققة عند قمّة أعلى سعر تاريخي أو بالقرب منها، باستخدام أمر جني الأرباح للبيع بسعر مستهدف تلقائيًا. يحتفظ آخرون بمراكزهم، متوقعين أن يخترق الأصل قمّة أعلى سعر تاريخي ويصل إلى مستويات قياسية جديدة. بالنسبة للمتداولين في مراكز شورت، وصول السوق إلى قمّة أعلى سعر تاريخي يعني أن الأرباح والخسائر غير المحققة لديهم تكون في أقصى سلبيتها، لأن السعر ارتفع فوق كل مستوى سابق مع عدم وجود مقاومة تاريخية فوقه.

لماذا تُعد قمّة أعلى سعر تاريخي (ATH) مهمة في تداول العملات الرقمية؟

يُعد أعلى مستوى سعري على الإطلاق (ATH) مهمًا في تداول العملات الرقمية لأنه المستوى السعري الوحيد الذي لا يمتلك فيه أي مشترٍ سابق أرباحًا وخسائر غير محققة إيجابية من دخوله الأصلي. هذا يجعله نقطة مرجعية لا مثيل لها لتقييم كل من إمكانيات الربح والمخاطر.

يستخدم المتداولون أعلى مستوى تاريخي (ATH) لقياس مدى ارتفاع السعر الحالي أو انخفاضه عن القمم التاريخية، مما يحدد بشكل مباشر الأرباح والخسائر غير المحققة لأي مركز أو صفقة شراء مفتوحة. تميل مستويات ATH أيضًا إلى جذب اهتمام كبير في السوق، مما يؤثر على حجم التداول والمعنويات المحيطة بجني الأرباح أو إضافة المخاطر.

التداول بالقرب من أعلى مستوى على الإطلاق (ATH) يقدم ملف مخاطر الأرباح والخسائر محددًا. الأصل عند أعلى مستوى على الإطلاق (ATH) ليس لديه بيانات سعر تاريخية فوقه، مما يعني عدم وجود مقاومة راسخة لكبح المزيد من المكاسب، ولكن أيضًا لا يوجد دعم قريب إذا عكس السعر اتجاهه. يمكن لانعكاس حاد من أعلى مستوى على الإطلاق (ATH) أن يحول الأرباح غير المحققة الكبيرة الإيجابية إلى خسائر في فترة زمنية قصيرة.

مراكز طويل مقابل شورت: كيف يؤثر اتجاه التداول على الأرباح والخسائر

يختلف حساب الأرباح والخسائر اعتمادًا على اتجاه تداولك. يربح الموقف طويل الأجل عندما يرتفع السعر، بينما يربح المركز قصير الأجل عندما ينخفض السعر.

الأرباح والخسائر للموقف طويل الأجل

موقف طويل الأجل يعني أنك قمت بشراء أصل ما متوقعاً ارتفاع سعره. وبالنسبة لـ موقف طويل الأجل، تكون الأرباح والخسائر إيجابية عندما يكون السعر الحالي أعلى من سعر دخولك، وسلبية عندما يكون السعر الحالي أقل من سعر دخولك.

على سبيل المثال: تشتري 1 BTC بسعر 40,000 دولار (طويل). إذا ارتفع السعر إلى 50,000 دولار، ستكون الأرباح والخسائر غير المحققة +10,000 دولار. وإذا انخفض السعر إلى 35,000 دولار، ستكون الأرباح والخسائر غير المحققة -5,000 دولار.

يمتلك معظم متداولي العملات الرقمية الجدد مراكز "طويل" فقط، حيث إن شراء الأصول في منصة تداول فورية هو الشكل الافتراضي للتداول.

الأرباح والخسائر للمركز قصير الأجل

يعمل المركز قصير الأجل في الاتجاه المعاكس؛ حيث تبيع أصلاً تتوقع انخفاض سعره، بنية إعادة شرائه بسعر أقل لاحقاً والاحتفاظ بالفرق كربح.

تتوفر صفقات الشورت بشكل أساسي في حسابات العقود الآجلة والتداول بالهامش، وليس في التداوُل الفوري القياسي. لا توفر معظم المنصات البيع بنظام الشورت في واجهة التداوُل الفوري الأساسية الخاصة بها.

على سبيل المثال: قمت بفتح صفقة شورت لـ 1 BTC بسعر 50,000 دولار. إذا انخفض السعر إلى 40,000 دولار، ستكون الأرباح والخسائر الخاصة بك +10,000 دولار. أما إذا ارتفع السعر إلى 60,000 دولار، فستكون الأرباح والخسائر الخاصة بك -10,000 دولار.

يوضح الجدول أدناه كيف يختلف اتجاه الأرباح والخسائر بين المراكز الطويلة والشورت.

محتوى متقدم

تغطي الأقسام التالية التداول بالرافعة المالية وتداوُل العقود الآجلة. إذا كنت جديدًا في عالم العملات الرقمية ولا تستخدم سوى حساب تداول فوري قياسي، فلديك كل ما تحتاجه في الأقسام أعلاه. يمكنك الانتقال مباشرة إلى الأسئلة الشائعة.

الأرباح والخسائر المتقدمة: التداول بالرافعة المالية وتداوُل العقود الآجلة

يستخدم تداوُل العقود الآجلة والرافعة المالية نفس منطق صيغة الأرباح والخسائر (PnL)، ولكن أحجام المراكز المعنية تكون أكبر من رأس مالك المودع، لذا فإن تحركات الأسعار تنتج أرباحًا أو خسائر أكبر بشكل متناسب.

كيف تؤثر الرافعة المالية على الأرباح والخسائر (PNL)؟

تضخم الرافعة المالية الأرباح والخسائر لديك في كلا الاتجاهين من خلال السماح لك بالتحكم في مركز تداول أكبر من رأس مالك الفعلي. تقرضك المنصة الفرق بين رأس مالك المودع وحجم المركز بالكامل.

مع رافعة مالية 10x، ينتج عن تحرك سعري بنسبة 1% تغيير بنسبة 10% في الأرباح والخسائر مقارنة برأس مالك المستثمر الفعلي. تتضاعف الأرباح، وكذلك الخسائر.

صيغة الأرباح والخسائر بالرافعة المالية الأرباح والخسائر بالرافعة المالية = (سعر الخروج - سعر الدخول) × حجم المركز × عامل الرافعة المالية

مثال عملي: تقوم بإيداع 1,000 دولار وتفتح موقف طويل الأجل برافعة مالية 10x على BTC، مما يمنحك سيطرة على تعرض بقيمة 10,000 دولار.

• ارتفاع البيتكوين 5%: الأرباح والخسائر = 5% × 10,000 دولار = 500 دولار (عائد بنسبة 50% على رأس مالك البالغ 1,000 دولار)
• انخفاض البيتكوين 5%: الأرباح والخسائر = -5% × 10,000 دولار = -500 دولار (خسارة بنسبة 50% من رأس مالك البالغ 1,000 دولار)

تُضخِّم الرافعة المالية الخسائر بنفس معدل الأرباح. إذا وصلت الخسائر إلى قيمة رأس المال المودع، فقد تقوم المنصة بإغلاق صفقتك تلقائيًا، وهي عملية تسمى التصفية (الإغلاق القسري للصفقة عندما تصل الخسائر إلى حد الضمان المودع). سيحتوي مركز المساعدة الخاص بالمنصة على وثائق حول كيفية تفاعل الربح والخسارة غير المحققة مع الرافعة المالية لنوع حسابك المحدد.

الأرباح والخسائر في تداوُل العقود الآجلة

في تداوُل العقود الآجلة، أنت لا تملك الأصل الأساسي. فأنت تتداول عقوداً تتبع سعره، ويتم حساب الأرباح والخسائر بشكل مختلف عما هو عليه في التداوُل الفوري القياسي.

الفرق الجوهري يكمن في مرجع السعر. يتم حساب الأرباح والخسائر للعقود الآجلة بناءً على السعر المرجعي، وهو سعر القيمة العادلة الذي تحتسبه المنصة لمنع التلاعب، بدلاً من سعر آخر تداول. يتم تحديث الأرباح والخسائر غير المحققة في مركز العقود الآجلة الخاص بك في الوقت الفعلي بناءً على هذا السعر المرجعي.

معظم العقود الآجلة للعملات الرقمية هي عقود دائمة بدون تاريخ انتهاء صلاحية، على عكس العقود الآجلة التقليدية التي تنتهي في تاريخ محدد. إذا كنت تخطط لتداول العقود الآجلة، فتحقق من مركز المساعدة الخاص بمنصتك للحصول على دليل للبدء يغطي آليات العقود الدائمة والعقود محددة الانتهاء.

الأرباح والخسائر مقابل عائد الاستثمار و الأرباح والخسائر: فهم الاختلافات

الأرباح والخسائر، عائد الاستثمار (Return on Investment)، والأرباح والخسائر المحاسبية تشترك في جذور مفاهيمية لكنها تقيس أشياء مختلفة ولا يمكن استخدامها بالتبادل.

الأرباح والخسائر مقابل عائد الاستثمار: ما هو الفرق؟

كل من الأرباح والخسائر وعائد الاستثمار يقيسان الربحية، لكنهما يعبران عنها بوحدات مختلفة. الأرباح والخسائر هو مبلغ نقدي مطلق. عائد الاستثمار هو نسبة مئوية.

مثال عملي: تستثمر 5,000 دولار في صفقة وتحقق ربحاً قدره 1,000 دولار.

• الأرباح والخسائر الخاصة بك هي 1,000$
• عائد الاستثمار الخاص بك هو 1,000$ / 5,000$ = 20%

نفس النتيجة، معروضة بطريقتين. يُعد هذا التمييز مهمًا عند مقارنة الصفقات ذات الأحجام المختلفة. أرباح وخسائر بقيمة 1,000 دولار في صفقة بقيمة 5,000 دولار (عائد استثمار بنسبة 20%) تمثل مستوى أداء مختلفًا عن أرباح وخسائر بقيمة 1,000 دولار في صفقة بقيمة 50,000 دولار (عائد استثمار بنسبة 2%).

هل الأرباح والخسائر (PNL) هي نفسها الأرباح والخسائر (P&L) في المحاسبة؟

الأرباح والخسائر في التداول والأرباح والخسائر في المحاسبة ليسا نفس الشيء، على الرغم من أنهما يشتركان في الاسم. في التداول، تشير الأرباح والخسائر إلى الربح أو الخسارة في الصفقات الفردية أو المراكز المفتوحة، مقاسة في الوقت الفعلي. في المحاسبة، تشير الأرباح والخسائر إلى بيان الأرباح والخسائر (ويسمى أيضاً قائمة الدخل)، وهو تقرير مالي يلخص إيرادات ونفقات الشركة خلال فترة تقرير مثل الربع أو السنة المالية.

يتشاركان نفس المفهوم الأساسي: الربح يساوي الإيرادات مطروحًا منها التكلفة. لكنهما ينطبقان على سياقات وأطر زمنية مختلفة تمامًا. الأرباح والخسائر في التداول تكون على مستوى المركز أو الصفقة وفي الوقت الفعلي. بينما الأرباح والخسائر المحاسبية تكون على مستوى الشركة وعلى فترات دورية.

كيفية استخدام الأرباح والخسائر لتحسين تداولك

الأرباح والخسائر ليست مجرد لوحة نتائج. إنها النقطة البيانية الأساسية التي تُعلم قرارات التداول الأفضل، بدءًا من إدارة المخاطر قبل الدخول في صفقة وصولاً إلى تتبع الأنماط عبر محفظتك بمرور الوقت. قبل الدخول في صفقة، ضع في اعتبارك نسبة المخاطرة إلى المكافأة لديك: الربح المحتمل من الأرباح والخسائر إذا تحركت الصفقة لصالحك مقابل الخسارة المحتملة من الأرباح والخسائر إذا تحركت ضدك. النسب المواتية باستمرار تبني أفضلية بمرور الوقت.

1. تتبع كل صفقة في دفتر تداول. سجّل سعر الدخول الخاص بك، وسعر الخروج، وصافي الأرباح والخسائر، والرسوم المفروضة على كل جانب من جوانب الصفقة. تعرض معظم المنصات هذا في علامة تبويب سجل التداول الخاص بك، ولكن دفتر التداول الشخصي يضمن أن لديك سجلاً دائماً وقابلاً للبحث مستقلاً عن أي منصة. يتم تسجيل جميع الصفقات داخل الكتلة (السجل العام الذي تقوم عليه شبكات العملات الرقمية)، مما يجعل سجل صفقاتك داخل الكتلة قابلاً للتحقق، ولكن دفتر التداول الشخصي يلتقط التحليل والسياق الذي لا يمكن للبلوكتشين تقديمه.

2. قم بتعيين أوامر وقف الخسارة للحد من الأرباح والخسائر السلبية. قبل الدخول في صفقة، حدد الحد الأقصى للخسارة التي ترغب في تحملها على هذا المركز أو الصفقة. يغلق أمر وقف الخسارة مركزك أو صفقتك تلقائيًا إذا انخفض السعر إلى مستوى قمت بتحديده، مما يحد من مدى انخفاض الأرباح والخسائر لديك. على سبيل المثال، إذا اشتريت بسعر 1,000 دولار وقمت بتعيين وقف خسارة عند 900 دولار، فإن الحد الأقصى لخسارتك لكل وحدة يقتصر على 100 دولار. تحقق من مركز المساعدة الخاص بمنصتك لمعرفة التعليمات حول تعيين أوامر وقف الخسارة لنوع حسابك.

3. قم بتعيين أوامر جني الأرباح لتثبيت الأرباح الإيجابية. أمر جني الأرباح يغلق مركزك تلقائيًا عندما يصل السعر إلى هدف تحدده، مما يحول الأرباح والخسائر غير المحققة إلى أرباح وخسائر محققة عند المستوى الذي تختاره دون الحاجة إلى إجراء يدوي. بالنسبة لصفقات العقود الآجلة، سيكون لدى مركز المساعدة الخاص بمنصتك وثائق حول تعيين أوامر جني الأرباح للعقود الدائمة.

4. ضع في اعتبارك الرسوم في كل حساب للأرباح والخسائر (PnL). احسب دائمًا صافي الأرباح والخسائر، وليس إجمالي الأرباح والخسائر. قد تُظهر صفقة ربحًا إجماليًا قدره 200 دولار، ولكنها قد تنتج 100 دولار فقط من صافي الربح بعد خصم رسوم الدخول والخروج. يصبح هذا الفارق أكثر أهمية في الصفقات ذات الهامش الأصغر وفي التداول عالي التردد.

5. راجع الأرباح والخسائر لمحفظتك بانتظام. الأرباح والخسائر لمحفظتك هي مجموع جميع الأرباح والخسائر المحققة من الصفقات المغلقة بالإضافة إلى الأرباح والخسائر غير المحققة من المراكز المفتوحة. عادةً ما تظهر لوحة تحكم المنصة هذا الرقم المدمج إلى جانب الأرباح والخسائر للمراكز الفردية. تساعدك مراجعتها أسبوعياً في تحديد أنواع الصفقات التي تحقق أرباحاً وخسائر إيجابية باستمرار وتلك التي تنتج خسائر باستمرار، وهو ما يمثل الأساس للتحسن بمرور الوقت.

أسئلة متكررة حول الأرباح والخسائر والمعدل الأعلى على الإطلاق

ما الفرق بين الأرباح والخسائر المحققة وغير المحققة؟

تُمثل الأرباح والخسائر غير المحققة الربح أو الخسارة الحالية في صفقة لم تقم بإغلاقها بعد. وهي تتغير بتغير سعر السوق ولا تكون نهائية حتى تقوم بالبيع. أما الأرباح والخسائر المحققة فهي الربح أو الخسارة المؤكدة بعد إغلاق صفقتك عن طريق البيع، ولا يمكن أن تتغير بعد تلك اللحظة. على سبيل المثال، إذا اشتريت 1 BTC بسعر 40,000 دولار وارتفع السعر إلى 55,000 دولار، فإن الأرباح والخسائر غير المحققة لديك هي +15,000 دولار. وعندما تبيع بسعر 55,000 دولار، فإن مبلغ الـ 15,000 دولار هذا (ناقص أي رسوم تداول) يصبح الأرباح والخسائر المحققة الخاصة بك بشكل دائم.

كيف تحسب الأرباح والخسائر في تداول العملات الرقمية؟

لحساب الأرباح والخسائر في تداول العملات الرقمية، اطرح سعر الدخول الخاص بك من سعر الخروج، ثم اضرب في عدد الوحدات التي قمت بتداولها. للحصول على صافي الأرباح والخسائر، اطرح أي رسوم تداول من النتيجة. باستخدام الصيغة: صافي الأرباح والخسائر = (سعر الخروج - سعر الدخول) × حجم الصفقة - إجمالي الرسوم. على سبيل المثال، إذا اشتريت 1 بيتكوين بسعر 40,000 دولار، وبِعته بسعر 50,000 دولار، ودفعت 90 دولارًا كإجمالي رسوم، فإن صافي الأرباح والخسائر لديك هو 10,000 دولار - 90 دولارًا = 9,910 دولارًا.

ما هو أعلى سعر على الإطلاق (ATH) في العملات الرقمية؟

يرمز مصطلح ATH إلى أعلى مستوى على الإطلاق (All-Time High). وفي العملات الرقمية، يشير المصطلح إلى أعلى سعر وصلت إليه عملة أو رمز مميز معين منذ بدء تداوله. ولكل عملة رقمية الـ ATH الخاص بها؛ حيث تعد أرقام ATH الخاصة بالبيتكوين والإيثيريوم أرقاماً مختلفة، فلكل أصل سجل سعري مستقل خاص به. وعندما يتم تداول أصل من العملات الرقمية عند أعلى مستوى له (ATH)، يكون المتداولون الذين اشتروا بأي سعر أقل في أقصى مستوى إيجابي من الأرباح والخسائر غير المحققة لهذا الأصل.

هل الأرباح والخسائر هي نفسها الربح؟

الأرباح والخسائر ليست هي نفسها الربح تماماً في جميع الحالات. ترمز الأرباح والخسائر إلى الربح والخسارة، لذا عندما تكون الأرباح والخسائر إيجابية فإنها تمثل ربحاً وعندما تكون سلبية فإنها تمثل خسارة. ومع ذلك، فإن الأرباح والخسائر أكثر دقة من المفهوم العام للربح: فهي تتبع المكاسب أو الخسائر في صفقة تداول أو محفظة محددة، ويمكن أن تكون إما غير محققة (لم يتم تأكيدها بعد) أو محققة (مؤكدة بعد البيع). ربحك الفعلي في الصفقة هو صافي الأرباح والخسائر بعد خصم رسوم التداول، وليس إجمالي الأرباح والخسائر قبل الرسوم.

ماذا يعني عندما تكون الأرباح والخسائر سلبية؟

تعني الأرباح والخسائر السلبية أن مركزك في حالة خسارة حاليًا. بالنسبة لموقف طويل الأجل، هذا يعني أن سعر السوق الحالي أقل من سعر الدخول الخاص بك. الأرباح والخسائر غير المحققة السلبية هي خسارة ورقية ولا يتم تأكيدها حتى تقوم بإغلاق مركزك. إذا قمت بالبيع بينما تكون أرباحك وخسائرك سلبية، تصبح تلك الخسارة أرباحك وخسائرك المحققة. إذا استعاد السعر أعلى من سعر الدخول الخاص بك قبل أن تبيع، تعود الأرباح والخسائر غير المحققة إلى الإيجابية.

كيف يؤثر الرافعة المالية على الأرباح والخسائر؟

تضاعف الرافعة المالية الأرباح والخسائر في كلا الاتجاهين. فباستخدام رافعة مالية تبلغ 10 أضعاف (10x)، يؤدي تحرك السعر بنسبة 1% إلى تغيير بنسبة 10% في الأرباح والخسائر بالنسبة لرأس مالك المستثمر الفعلي. على سبيل المثال، بمبلغ 1,000 دولار ورافعة مالية 10x تتحكم في صفقة بقيمة 10,000 دولار: ستمنحك زيادة السعر بنسبة 5% أرباحاً وخسائر بقيمة 500 دولار (أي عائد بنسبة 50% على رأس مالك)، بينما يمنحك انخفاض السعر بنسبة 5% أرباحاً وخسائر بقيمة -500 دولار، مما يعني خسارة نصف رأس مالك. يمكن أيضاً تصفية الصفقات التي تستخدم الرافعة المالية، مما يعني إغلاقها تلقائياً بواسطة المنصة، إذا وصلت الخسائر إلى قيمة الضمان المودع.

ما هي الأرباح والخسائر الجيدة في التداول؟

لا يوجد معيار عالمي لما يُعد أرباحاً وخسائر جيدة، لأن ذلك يعتمد على رأس المال الذي خاطرت به، واستراتيجية التداول الخاصة بك، وظروف السوق. والمقياس الأكثر أهمية هو نسبة المخاطرة إلى العائد: أي ما إذا كان متوسط أرباحك المحققة يتجاوز باستمرار متوسط خسائرك المحققة بمرور الوقت. فالمتداول الذي يربح 300 دولار في الصفقات الرابحة ويخسر 100 دولار في الصفقات الخاسرة لديه نسبة مخاطرة إلى عائد تبلغ 3:1، وهذا يمثل ميزة أداء مستدامة بغض النظر عن معدل تكرار الربح أو الخسارة.

كيف تحسب المنصات الأرباح والخسائر؟

تحسب منصات تداول العملات الرقمية الأرباح والخسائر غير المحققة بمقارنة سعر دخولك مع سعر السوق الحالي (أو السعر المرجعي في تداول العقود الآجلة)، مضروبًا في حجم مركزك. تُحسب الأرباح والخسائر المحققة عند إغلاق صفقة وتعكس أسعار تنفيذك الفعلية مطروحًا منها الرسوم. تستخدم منصات التداول الفوري عادةً آخر سعر تم تداوله كمرجع، بينما تستخدم منصات العقود الآجلة السعر المرجعي لمنع التلاعب. قد تظهر اختلافات طفيفة في عرض الأرباح والخسائر عبر المنصات لأن كل منصة قد تطبق مراجع أسعار مختلفة قليلاً أو هياكل رسوم مختلفة.

ماذا يحدث للأرباح والخسائر غير المحققة عند إغلاق صفقة؟

عندما تغلق صفقة ببيع أصلك، تتحول الأرباح والخسائر غير المحققة الخاصة بك إلى أرباح وخسائر محققة. يصبح المكسب أو الخسارة الورقية مؤكدًا ودائمًا. على سبيل المثال، إذا كانت أرباحك وخسائرك غير المحققة +500 دولار وقمت بالبيع، فإن مبلغ 500 دولار هذا مطروحًا منه أي رسوم تداول يتم تثبيته كأرباح وخسائر محققة وينعكس في رصيد حسابك. بعد الإغلاق، لم يعد المركز (أو الصفقة) موجودًا ولم تعد هناك أرباح وخسائر غير محققة مرتبطة بتلك الصفقة.

لماذا يعتبر أعلى سعر تاريخي (ATH) مهمًا في تداول العملات الرقمية؟

تُعد القمة التاريخية (ATH) مهمة في تداول العملات الرقمية لأنها نقطة مرجعية نهائية لتقييم احتمالية الربح والمخاطر. يستخدم المتداولون القمة التاريخية (ATH) لفهم مدى ارتفاع السعر الحالي أو انخفاضه عن القمم التاريخية، مما يحدد بشكل مباشر الأرباح والخسائر غير المحققة لأي مركز طويل مفتوح. تميل مستويات القمة التاريخية (ATH) إلى جذب اهتمام كبير في السوق وغالباً ما تؤثر على القرارات المتعلقة بجني الأرباح أو إدارة المخاطر. بالنسبة للمشترين الجدد، فإن الشراء بالقرب من القمة التاريخية (ATH) يعني أن أي انخفاض في السعر يخلق فورًا أرباحًا وخسائر غير محققة سلبية مع عدم وجود دعم سعري تاريخي فوق نقطة الدخول.

ما هي الأرباح والخسائر (PNL) على Binance والمنصات الأخرى؟

تظهر الأرباح والخسائر على Binance والمنصات الرئيسية الأخرى في محفظتك أو لوحة تحكم الصفقات. بالنسبة للصفقات المفتوحة، تعرض المنصة الأرباح والخسائر غير المحققة التي يتم تحديثها في الوقت الفعلي مع تحرك السعر. بالنسبة للتداولات المغلقة، تظهر المنصة الأرباح والخسائر المحققة، وهي الربح أو الخسارة المؤكدة بعد البيع. تطلق Binance على هذه التسميات "الأرباح والخسائر غير المحققة" و"الأرباح والخسائر المحققة" في عرض محفظة التداول الفوري، بينما تظهر صفقات العقود الآجلة الأرباح والخسائر غير المحققة محسوبة مقابل السعر المرجعي. تستخدم المنصات الأخرى بما في ذلك Bybit أو Coinbase أو Kraken تسميات مماثلة مع اختلافات طفيفة في الصياغة.

ماذا تعني الأرباح والخسائر بنسبة 100%؟

نسبة 100% من الأرباح والخسائر تعني أنك ضاعفت استثمارك في تلك الصفقة. تعرض بعض المنصات الأرباح والخسائر كنسبة مئوية من استثمارك الأولي، وهو ما يعادل عائد الاستثمار. على سبيل المثال، إذا استثمرت 1000 دولار وأظهرت الأرباح والخسائر لديك +100%، فإن ربحك الحالي هو 1000 دولار، مما يجعل قيمة مركزك الإجمالية 2000 دولار. يسبب هذا التنسيق النسبي الارتباك لأن منصات أخرى تعرض الأرباح والخسائر كرقم عملة مطلق بدلاً من نسبة مئوية. إذا لم تكن متأكدًا من التنسيق الذي تستخدمه منصتك، تحقق مما إذا كان الرقم المعروض يظهر علامة الدولار أو رمز النسبة المئوية.

مفاهيم الأرباح والخسائر الرئيسية التي يجب تذكرها

• يرمز الأرباح والخسائر (PnL) إلى الربح والخسارة، ويقيس مكاسبك أو خسائرك في صفقة واحدة أو عبر محفظتك بالكامل
• الأرباح والخسائر غير المحققة هي القيمة المباشرة لمركز مفتوح وتتغير مع كل حركة في سعر السوق
• الأرباح والخسائر المحققة يتم تأكيدها عند إغلاق مركز، ولا يمكن أن تتغير بعد تلك النقطة
• صافي الأرباح والخسائر يساوي إجمالي الأرباح والخسائر مطروحاً منه رسوم التداول، وهو الرقم الوحيد الذي يعكس مكسبك أو خسارتك الفعلية
• أعلى مستوى على الإطلاق (ATH) هو أعلى سعر وصل إليه الأصل على الإطلاق. المتداولون الذين دخلوا بأسعار أقل من ATH يمتلكون أرباحاً وخسائر غير محققة إيجابية وصولاً إلى ذلك المستوى السعري
• الرافعة المالية تضاعف الأرباح والخسائر في كلا الاتجاهين، حيث تضرب كلاً من المكاسب والخسائر في معامل الرافعة المالية
• أوامر وقف الخسارة وجني الأرباح تتيح لك إدارة الأرباح والخسائر الخاصة بك تلقائياً دون الحاجة إلى مراقبة المرافق يدوياً

إخلاء مسؤولية

هذا المقال للأغراض التعليمية فقط ولا يشكل نصيحة مالية أو استثمارية. ينطوي تداول العملات الرقمية على مخاطر كبيرة، بما في ذلك الخسارة المحتملة لكامل استثمارك. الأداء السابق ليس مؤشراً على النتائج المستقبلية. قم دائماً بإجراء بحثك الخاص وفكر في التماس مشورة مالية مستقلة قبل اتخاذ أي قرارات تداول.