Introducción a la estrategia TWAP

La estrategia TWAP (precio medio ponderado en el tiempo) está diseñada para dividir una orden de trading grande en órdenes más pequeñas y ejecutarlas a intervalos de tiempo regulares, con el objetivo de reducir el gran impacto de la orden en el mercado y lograr un precio de ejecución promedio que refleje el precio real del mercado.

Esto ayuda a evitar fluctuaciones repentinas del mercado debido a órdenes grandes y permite a los traders ejecutar sus trades de manera controlada. Al utilizar TWAP, los traders pueden aprovechar la volatilidad del mercado al tiempo que minimizan el riesgo. Es una herramienta popular en el trading algorítmico y es ampliamente utilizada por inversores institucionales y fondos de cobertura.

Cómo funciona TWAP

La estrategia TWAP calcula el tiempo óptimo para la ejecución y ejecución de órdenes en función de los parámetros establecidos por el usuario. Antes de pasar al ejemplo, expliquemos qué representa cada parámetro.

Parámetro	Explicación
Cantidad	Esta es la cantidad total de órdenes que deseas realizar a través de TWAP.
Tiempo de ejecución (5m - 24h)	Esto establece cuánto tiempo permanece activa la estrategia TWAP. Puedes elegir cualquier duración de 5 minutos a 24 horas. Durante este tiempo, el algoritmo envía subordendas a intervalos regulares hasta que se complete la cantidad total o finalice la duración. Nota: La ejecución total no está garantizada en condiciones de mercado volátiles.
Frecuencia	El intervalo de tiempo entre cada suborden. El valor predeterminado es de 30 segundos, pero puedes personalizarlo.
Cantidad (por suborden)	Este es el tamaño de cada suborden. Si la orden aleatoria está habilitada, cada suborden variará un ±20% con respecto a este valor.
Orden aleatoria	Si se habilita, la cantidad de cada suborden se ajustará aleatoriamente dentro del ±20 % de la cantidad especificada. Sin embargo, se seguirá siguiendo cualquier otro requisito, como garantizar que la cantidad de cada orden no supere la cantidad máxima de una sola orden.
Tipo de orden (Configuración avanzada)	Puedes elegir cómo se realiza cada suborden. Orden de mercado: haz y ejecuta inmediatamente al precio de mercado. Precio límite: colocar a una distancia establecida de la mejor oferta (para comprar) o la mejor oferta (para vender). Se puede ejecutar como una orden de maker o taker, dependiendo del movimiento del mercado. Precio límite (Comprar) = Mejor precio de compra - distancia establecida o Mejor precio de compra × (1 - distancia%) Precio límite (Vender) = Mejor precio de venta + Distancia establecida o Mejor precio de venta × (1 + Distancia%)
Precio de activación (Configuración avanzada)	La estrategia TWAP se activará solo cuando el último precio negociado alcance el precio de activación establecido.
Precio stop (Configuración avanzada)	La estrategia TWAP finalizará cuando el último precio negociado alcance el precio stop establecido.

Ejemplo

Supongamos que los parámetros establecidos son los siguientes:

Cantidad total: 96 BTC
Tiempo total de ejecución: 4 horas
Frecuencia: 30 s
Orden aleatoria: Deshabilitado
Tipo de orden: Mercado
Precio de activación: $100,000
Precio stop: $110,000

La estrategia TWAP se activa cuando el precio alcanza los $100,000, y nuestro algoritmo comenzará a ejecutar trades a intervalos óptimos durante las 4 horas.

Tiempo total de ejecución = 4 × 60 minutos × 60 segundos = 14 400 segundos

Con 14 400 segundos, la estrategia TWAP dividirá 96 BTC en 480 órdenes (14 400 s/30 s). En el plazo total de 4 horas, se realizará una orden de mercado de 0,2 BTC (96 órdenes BTC/480) cada 30 segundos.

La estrategia TWAP finalizará cuando los 96 BTC se ejecuten completamente, finalice la duración o se alcance el precio stop ($110,000), lo que ocurra primero.

Límites de la orden

Las órdenes TWAP están sujetas a los límites de orden indicados a continuación y pueden cancelarse si se activan ciertas condiciones.

Cada cuenta puede admitir 20 estrategias TWAP ejecutándose simultáneamente, y cada par de trading puede abrir un máximo de diez (10) estrategias TWAP simultáneamente.
La frecuencia de emisión de órdenes para cada estrategia TWAP puede establecerse de 5 segundos por orden a 120 segundos por orden.
Consulta las reglas de Spot Trading o los parámetros de trading de derivados para conocer el tamaño mínimo de la orden de cada suborden.
Para Spot Trading, el tamaño máximo de la orden para cada suborden realizada a través de la estrategia TWAP se puede encontrar aquí. Para el trading de futuros y perpetuos, el tamaño máximo de la orden para cada suborden debe ser ≤ la mitad del tamaño máximo de la orden indicado aquí. Por ejemplo, si el tamaño máximo de la orden para BTCUSDT es de 100 BTC, la cantidad máxima para cada orden es de 50 BTC.
La cantidad total mínima para TWAP = Máx.(Valor teórico mínimo × Número de subórdenes realizadas / Último precio negociado × 1.1, Tamaño mínimo de la orden × Número de subórdenes realizadas)

Número de subórdenes = tiempo de ejecución en segundos/frecuencia

Si una orden realizada por TWAP no se ejecuta completamente en circunstancias excepcionales, el sistema intentará volver a hacer coincidir las órdenes. Si la coincidencia falla, la orden se cancelará y esperará a que se realice la siguiente orden hasta que la estrategia TWAP finalice o finalice.
La estrategia TWAP no ocupará ningún margen antes de la ejecución de ninguna orden. Asegúrate de tener suficiente saldo en tu cuenta tras la ejecución de la orden o, de lo contrario, la estrategia se cancelará. La orden de cierre (orden de solo reducción) no ocupa ningún margen.
La estrategia TWAP se cancelará automáticamente si no hay un saldo suficiente para completar la orden, cambia el modo de posición, el valor de la posición excede el límite de riesgo o el límite de interés abierto, opera durante 7 días y más. Para obtener más detalles, consulta nuestra sección de preguntas frecuentes a continuación.

Cómo configurar tu estrategia TWAP

Paso 1: Haz clic en Herramientas en la zona de la orden y, a continuación, selecciona TWAP.

Paso 2: Crea tu orden TWAP rellenando los parámetros.

Paso 3: Asegúrate de que toda la información que has introducido es correcta y haz clic en Confirmar.

Cómo finalizar tu estrategia TWAP

En la pestaña de posición, haz clic en Herramientas y, a continuación, selecciona TWAP. Podrás ver los detalles de la estrategia, incluido el tamaño de ejecución/total, la media Precio completado, límite de precio y más. Haz clic en Finalizar para finalizar tu estrategia TWAP.

Cómo ver tu historial de órdenes

Ve al Historial de herramientas y selecciona TWAP como Tipo de herramientas. Haz clic en Detalles para ver la orden ejecutada a través de la estrategia TWAP.

El Historial de órdenes muestra que las órdenes realizadas con tu estrategia TWAP se pueden identificar a través de la etiqueta TWAP en Tipo de orden.