Explicación de la liquidación de USDC de Visa en Solana

La liquidación de USDC de Visa en Solana se refiere a un flujo de liquidación anunciado entre tesorería y adquirentes de comercios, no a la autorización de tarjeta en el punto de venta. El alcance del programa y las contrapartes descritas en la fuente reflejan los anuncios de 2023-2024 y deben verificarse antes de presentarse como actuales.

Conclusiones clave

• El 5 de septiembre de 2023, Visa amplió su programa de liquidación de stablecoins a la blockchain de Solana, utilizando USDC para liquidar transacciones con los adquirentes de comercios Worldpay y Nuvei
• El anuncio de Visa de septiembre de 2023 describió actividad de liquidación de USDC en mainnet con adquirentes nombrados; el alcance y la actividad actuales del programa requieren verificación
• El flujo anunciado utilizó USDC on-chain para una fase de liquidación definida, con el tiempo de confirmación dependiente de las condiciones de la red y el nivel de compromiso
• Visa citó el rendimiento y los bajos costos de transacción al añadir Solana junto a Ethereum; el TPS teórico y las instantáneas de tarifas históricas no son métricas operativas garantizadas
• Nada cambia para los titulares de tarjetas Visa habituales. USDC y Solana operan completamente en la capa de infraestructura de backend

Tabla de Contenidos

1. ¿Qué es la liquidación de USDC de Visa en Solana?
2. ¿Qué es USDC? Comprendiendo el Stablecoin detrás de la liquidación
3. Cómo funciona la liquidación de pagos: El proceso tradicional explicado
4. Cómo funciona la liquidación de USDC de Visa en Solana: Paso a paso
5. ¿Por qué eligió Visa Solana? Solana vs. Ethereum explicado
6. Historial de Cripto de Visa: De Ethereum a Solana
7. Qué significa esto para los pagos y la adopción de cripto
8. Qué NO cambia para los titulares de tarjetas Visa
9. ¿Está regulada la liquidación de USDC de Visa en Solana?
10. ¿Qué sigue para el programa de liquidación de Blockchain de Visa
11. Preguntas frecuentes

¿Qué es la liquidación de USDC de Visa en Solana?

El 5 de septiembre de 2023, Visa anunció que había ampliado su programa de liquidación de stablecoins a la blockchain de Solana, utilizando USDC (una stablecoin anclada al dólar emitida por Circle Internet Financial) con los adquirentes de comercios Worldpay y Nuvei. El anuncio describía actividad en mainnet en lugar de una demostración en testnet, pero no debe tratarse como evidencia de la escala actual del programa o de sus contrapartes sin verificar las últimas divulgaciones de Visa. "Liquidación" aquí se refiere a la transferencia de fondos en el backend después de la autorización de la tarjeta.

Visa es una red de pagos, no un banco. Opera las infraestructuras que conectan a los titulares de tarjetas, los bancos emisores de tarjetas y las instituciones financieras que procesan pagos en nombre de los comercios. Cuy Sheffield, Director de Cripto de Visa en el momento del anuncio, fue un portavoz del programa. La divulgación de 2023 posicionó a Solana como una segunda blockchain de liquidación junto a Ethereum, no como un reemplazo; la actividad actual en cualquiera de las cadenas debe ser verificada.

El programa opera completamente en la capa de infraestructura entre Visa y sus socios adquirentes. Visa no está "aceptando cripto" en ningún sentido de cara al consumidor, y los titulares de tarjetas no interactúan con USDC o Solana al pagar. La liquidación de stablecoins ocurre en la infraestructura de backend del sistema de pagos, invisible para cualquiera que posea una tarjeta Visa.

¿Qué es USDC? Comprendiendo el Stablecoin detrás de la liquidación

USDC (USD Coin) es una stablecoin, un tipo de criptomoneda anclada 1:1 al dólar estadounidense, emitida por Circle Internet Financial. A diferencia de Bitcoin o Ether, cuyos precios de mercado fluctúan, un USDC siempre equivale a un dólar. Esta estabilidad de precio es lo que hace que USDC sea funcional para la liquidación financiera: Visa puede transferir una cantidad exacta de dólares on-chain sin exponerse a la volatilidad de los precios de las criptomonedas. USDC opera de forma nativa en múltiples blockchains, incluidas Solana y Ethereum. No es una Moneda Digital de Banco Central (CBDC) ni un instrumento emitido por el gobierno. Es una stablecoin emitida privadamente, distinta de productos competidores como USDT (Tether), que tiene un emisor y una estructura de reservas diferente.

Circle Internet Financial es la empresa que emite USDC y gestiona las reservas en dólares que lo respaldan. Circle asumió la plena administración de USDC en 2023, tras disolver el Centre Consortium que había cofundado con Coinbase para gobernar la stablecoin. Visa no emite ni controla USDC. Utiliza la stablecoin de Circle como divisa de liquidación, lo que significa que el programa de liquidación blockchain de Visa depende de la posición operativa y regulatoria de Circle. Para los adquirentes que participan en el programa, esto introduce una dependencia de un tercero que merece ser tenida en cuenta en las evaluaciones de riesgo.

Un sistema de liquidación necesita valores predecibles. Si el activo utilizado para la liquidación oscila un 10% en valor de la noche a la mañana, el proceso de liquidación falla. Dado que un USDC siempre equivale a un dólar, Visa puede utilizarlo de la misma manera que usaría moneda fiat en una transferencia bancaria, enrutándola a través de una blockchain en lugar de una cadena de bancos corresponsales. (PayPal también lanzó su propia stablecoin, PYUSD, en agosto de 2023, un mes antes del anuncio de Visa sobre Solana, señalando que las principales empresas de pagos convergían en recursos digitales denominados en dólares casi al mismo tiempo).

Cómo funciona la liquidación de pagos: El proceso tradicional explicado

Una transacción con tarjeta tiene dos fases distintas que la mayoría de la gente confunde. La autorización ocurre en tiempo real: cuando tocas tu tarjeta, la red de Visa confirma en segundos que la transacción está aprobada. La liquidación de pagos es un proceso separado, la transferencia real de fondos de Visa al banco del comercio que ocurre uno o dos días hábiles después de la transacción, lo cual la industria anota como T+1 o T+2. Los adquirentes de comercios son los bancos y procesadores que reciben los fondos de pago de las tarjetas en nombre de los comercios. Worldpay y Nuvei son adquirentes en este sentido.

La liquidación tradicional presenta fricciones significativas, particularmente a través de fronteras. Los fondos se mueven a través de redes de bancos corresponsales, cadenas de bancos intermediarios que comunican instrucciones de pago internacionales vía SWIFT, una red global de mensajería. SWIFT en sí no es un sistema de pago; comunica instrucciones, mientras que los fondos reales se mueven a través de esas relaciones bancarias corresponsales. Cada intermediario añade tiempo y comisiones. Una liquidación nacional puede liquidarse en T+1; una liquidación transfronteriza enrutada a través de múltiples bancos corresponsales puede tardar de uno a cinco días hábiles, con comisiones escalonadas en cada paso.

La liquidación de un pago en una blockchain cambia ese modelo por completo. En lugar de enrutar fondos a través de bancos corresponsales durante uno o dos días, Visa transfiere USDC en la blockchain de Solana. La transferencia se liquida on-chain en segundos, y el adquirente recibe USDC directamente en una billetera digital, siendo la transacción final y verificable públicamente en el ledger de Solana.

Liquidación Tradicional vs. Liquidación de USDC de Visa en Solana

Fuentes: Sala de prensa de Visa, documentación de Solana, estimaciones del sector

Cómo funciona paso a paso la liquidación de USDC de Visa en Solana

En el flujo de liquidación descrito por Visa en septiembre de 2023, la Blockchain sustituyó al canal de Fiat tradicional para el tramo específico en el que los fondos se movían a un adquiriente. Visa transfirió USDC en Solana al monedero digital del adquiriente. El tiempo de confirmación depende de las condiciones de la red y del nivel de compromiso seleccionado por las partes; el anuncio no garantiza una Hora de liquidación fija para cada transferencia.

Este es el flujo de liquidación completo:

1. Un titular de tarjeta realiza una compra con una tarjeta Visa en un comercio cuyo procesador de pagos es Worldpay o Nuvei.
2. La transacción se autoriza en tiempo real a través de la red existente de Visa. Este paso es idéntico a la autorización de tarjeta tradicional y no presenta cambios.
3. A la Hora de liquidación, en lugar de enrutar moneda Fiat a través de canales bancarios corresponsales, Visa inicia una transferencia de USDC en la Blockchain de Solana, utilizando Contratos inteligentes (programas autoejecutables en la Blockchain) para automatizar la transferencia entre cuentas de liquidación.
4. El USDC se transfiere a la dirección del monedero de Solana designada por el adquiriente, el equivalente On-Chain de la cuenta bancaria que recibe los fondos de liquidación en el modelo tradicional.
5. La transferencia se confirma On-Chain según el nivel de compromiso y la política operativa seleccionada para el flujo de trabajo, en lugar de un número fijo garantizado de segundos.
6. El adquiriente recibe el USDC y puede conservarlo o convertirlo a moneda Fiat según sea necesario. Esta decisión de conversión corresponde al adquiriente, no a Visa.

Recibir una Liquidación de USDC en Solana no es una capacidad pasiva. Los adquirientes necesitan infraestructura de monedero o custodia, procesos de integración, acuerdos de Liquidez y controles de cumplimiento para la recepción de Stablecoins. Visa mencionó a Worldpay y Nuvei en su anuncio de septiembre de 2023, pero la divulgación pública no establece por sí misma su volumen actual, configuración o estado del programa.

Las comisiones de Solana se pagan en SOL y pueden incluir componentes base y de prioridad. A menudo han sido bajas en términos de USD, pero el coste en dólares varía según las condiciones de la red y el precio de mercado de SOL, por lo que no debe citarse como una cantidad fija.

¿Por qué eligió Visa a Solana? Comparativa entre Solana y Ethereum

El anuncio de Visa de septiembre de 2023 citó el rendimiento y los bajos costes de transacción de Solana al explicar la expansión. La cifra comúnmente citada de aproximadamente 65 000 transacciones por segundo es un punto de referencia teórico, no la capacidad de liquidación observada de Visa, y las comisiones varían. Visa no describió a Solana como un sustituto de Ethereum; añadió una segunda Blockchain de liquidación.

El perfil de rendimiento de Solana proviene de su Mecanismo de Consenso de Prueba de Historia (Proof of History), que secuencia las transacciones mediante una marca de tiempo criptográfica integrada en lugar de requerir un acuerdo en toda la red antes de que se registre cada transacción. El resultado práctico es la finalidad de la transacción en aproximadamente 2 a 3 segundos sin la latencia de confirmación común en otras redes de capa 1. Solana también alberga un amplio ecosistema de finanzas descentralizadas (DeFi) con protocolos de préstamo y trading, una señal de que la red es una Plataforma de Contratos inteligentes completa en lugar de una cadena de pagos de propósito único.

Solana frente a Ethereum (Mainnet): Comparación del rendimiento de la liquidación

Fuentes: Sala de prensa de Visa, documentación de Solana, documentación de Ethereum, estimaciones del sector

Sheffield planteó la expansión a Solana como parte del objetivo de Visa de permitir la liquidación en cualquier moneda, ya sea Fiat o digital, citando la velocidad de liquidación y el bajo coste de Solana como la solución ideal para operaciones de pago de gran volumen.

Ethereum ofrece ventajas reales que la tabla no refleja totalmente: un ecosistema institucional más grande, una base de desarrolladores más profunda y una trayectoria más larga como Plataforma dominante para la actividad de Blockchain institucional. También existen redes de capa 2 de Ethereum, como Arbitrum y Optimism, aunque no forman parte del programa de liquidación actual de Visa. La decisión de Visa de mantener ambas cadenas refleja que cada una sirve para un propósito diferente. El rendimiento y el coste de Solana se adaptan al caso de uso de la liquidación; la profundidad de Ethereum se adapta a otras aplicaciones institucionales.

Historia Cripto de Visa: De Ethereum a Solana

La expansión de Visa a Solana en septiembre de 2023 es el último paso en una estrategia plurianual para posicionar la Blockchain como una vía de liquidación viable junto con la infraestructura de Fiat tradicional; no es un giro repentino, sino una extensión medida del trabajo que comenzó años antes.

Hitos de Visa en Blockchain:

• 2020: Visa se asocia con empresas Cripto para habilitar tarjetas Visa vinculadas a monederos Cripto, estableciendo la primera conexión programática entre las vías de pago de Visa y el ecosistema Cripto.
• Marzo de 2021: Visa lanza su primer piloto de Liquidación de pagos en USDC en la Blockchain de Ethereum, con Crypto.com como socio adquiriente. Las transferencias reales de USDC ocurren en la red principal de Ethereum, estableciendo el modelo de liquidación en Blockchain que el programa Solana ampliaría más tarde.
• 5 de septiembre de 2023: Visa anuncia la expansión de su liquidación de la Stablecoin USDC a la Blockchain de Solana, nombrando a Worldpay y Nuvei como socios adquirientes. Sheffield, que ha liderado la estrategia Cripto de Visa durante todo este periodo, describe el movimiento como parte del objetivo de Visa de liquidar en "cualquier moneda, Fiat o digital".

La expansión a Solana es notable porque extiende el modelo de liquidación en Blockchain a una segunda cadena con características de rendimiento fundamentalmente diferentes a las de Ethereum, que es la razón específica por la que se seleccionó a Solana para este caso de uso.

Qué significa esto para los pagos y la adopción Cripto

La divulgación de Visa de septiembre de 2023 es evidencia de que una red de pagos importante probó y utilizó la liquidación en una Blockchain pública para un flujo de trabajo definido con adquirientes específicos. No establece el volumen de transacciones actual, la participación continua, la fiabilidad universal ni la idoneidad para otra institución. Las organizaciones que evalúen un modelo similar aún necesitan realizar revisiones técnicas, legales, de custodia, de Liquidez, de cumplimiento y de la Contraparte de forma independiente.

Para los inversores que siguen la trayectoria de adopción institucional de Solana, las transacciones de liquidación denominadas en USDC siguen pagando comisiones mínimas en SOL, lo que genera una demanda incremental para el Token Nativo de la red. Las señales de adopción institucional como esta han estado históricamente correlacionadas con una mayor credibilidad de la red, aunque los impactos en el precio de mercado dependen de muchos factores más allá de cualquier anuncio de programa individual.

Este contenido tiene fines informativos únicamente y no constituye asesoramiento de inversión. El análisis de las implicaciones del mercado es un comentario analítico, no una recomendación para comprar, vender o mantener ningún activo digital.

Visa no está sola en esta dirección. Mastercard está buscando capacidades de pago con Stablecoin y CBDC en múltiples redes de blockchain, lo que indica que se trata de un cambio en toda la industria en lugar de un movimiento específico de Visa. PayPal lanzó PYUSD (su propia Stablecoin, emitida por Paxos Trust Company) en agosto de 2023, un mes antes del anuncio de Solana por parte de Visa, como evidencia adicional de una inflexión en todo el sector fintech hacia los activos de liquidación digital denominados en dólares.

Para los pagos transfronterizos específicamente, las implicaciones son concretas. La liquidación transfronteriza tradicional a través de la banca corresponsal de SWIFT conlleva retrasos de uno a cinco días hábiles y comisiones de intermediarios en capas. La Blockchain liquidación a través de USDC en Solana posiciona a Visa para ofrecer movimientos de fondos transfronterizos casi en tiempo real a una fracción del coste, de forma más rápida y económica para este caso de uso de liquidación específico, aunque SWIFT gestiona una gama mucho más amplia de mensajes financieros y divisas de la que cubre el programa actual de Solana de Visa.

Lo que esto NO cambia para los titulares de tarjetas Visa

Para los titulares habituales de tarjetas Visa, nada cambia. Usted continúa acercando la tarjeta, deslizándola o introduciendo sus datos al pagar exactamente como lo ha hecho siempre. El USDC y Solana operan en la capa de liquidación, la infraestructura de back-end entre Visa y los adquirentes de comercios que procesa los fondos después de que se apruebe su transacción. Esta capa es completamente invisible para los consumidores.

Piense en la liquidación como la fontanería detrás de la pared. Mueve fondos entre instituciones financieras después de que se completa la compra. Los consumidores nunca interactúan con los códigos bancarios corresponsales o los números de ruta ACH en la liquidación tradicional, y tampoco interactuarán nunca con USDC o Solana en este programa. Visa es una red de pagos, no un banco. Los cambios en su infraestructura de liquidación afectan a las operaciones de los adquirentes, no a la experiencia del titular de la tarjeta.

¿Está regulada la liquidación de USDC de Visa en Solana?

El programa de liquidación de USDC de Visa en Solana opera dentro de los marcos regulatorios existentes, aunque esos marcos involucran múltiples capas y el entorno regulatorio de las Stablecoin en EE. UU. estaba evolucionando activamente entre 2023 y 2024.

El USDC es emitido por Circle Internet Financial, que mantiene licencias de transmisión de dinero en los estados aplicables de EE. UU. Se trata de una estructura de licencias estado por estado, no de una única licencia federal. A partir de septiembre de 2023, el USDC de Circle operaba bajo estos marcos existentes, y Visa confía en la posición regulatoria de Circle para el componente de Stablecoin del programa de liquidación. Eso introduce una dependencia del cumplimiento continuo de Circle para la base regulatoria del programa.

Visa, como empresa de servicios financieros regulada, aplica su infraestructura de cumplimiento existente al programa de liquidación en blockchain. Esto incluye la detección de Anti Lavado de Dinero (AML), procesos de conoce-a-tu-cliente (KYC) cuando corresponda y la detección de sanciones. El programa enruta los fondos de liquidación a través de un canal técnico diferente al de la banca tradicional, pero al hacerlo no elude las obligaciones de cumplimiento de Visa.

El entorno regulatorio más amplio de EE. UU. para las Stablecoins se estaba desarrollando activamente en el momento del anuncio. Se estaba debatiendo la legislación del Congreso sobre las Stablecoins, y la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC) había indicado que los bancos nacionales pueden participar en ciertas actividades de Stablecoin bajo las autoridades legales existentes. El panorama ha seguido evolucionando desde septiembre de 2023.

Los requisitos regulatorios para el uso de Stablecoin en la liquidación de pagos están evolucionando. La información regulatoria de esta sección refleja el panorama a septiembre de 2023. Los lectores deben verificar los requisitos actuales con un asesor legal o de cumplimiento cualificado.

¿Qué sigue para el programa de Blockchain liquidación de Visa?

A partir del anuncio de septiembre de 2023, el programa de liquidación de USDC de Visa opera con dos socios adquirentes designados, Worldpay y Nuvei, y Visa no ha anunciado planes para extender el programa a todos los adquirentes de comercios. Sheffield ha enmarcado el programa como una expansión de las capacidades de liquidación de Visa en lugar de reemplazar la liquidación en Fiat. Los dos sistemas funcionan en paralelo: Visa continúa liquidando en moneda Fiat a través de los canales tradicionales y en USDC tanto en Ethereum como en Solana.

Tres señales observables indicarán si el programa se profundiza: si se unen adquirentes adicionales y construyen la infraestructura de billetera digital requerida; qué forma toma la legislación sobre Stablecoin en EE. UU. y cómo afecta eso al marco de cumplimiento del programa; y si Visa extiende la liquidación en blockchain a cadenas o Stablecoins adicionales más allá de USDC. Ninguno de estos resultados ha sido anunciado. Son las preguntas sobre la trayectoria que vale la pena observar.

El programa de liquidación con Stablecoin de Visa puede haber aumentado o cambiado desde el anuncio de septiembre de 2023 descrito en este artículo. Esta página se actualizará a medida que haya nueva información disponible.

Preguntas frecuentes sobre la liquidación de Visa USDC en Solana

¿Qué es la liquidación de Visa USDC en Solana?

Visa anunció el 5 de septiembre de 2023 que había ampliado las capacidades de liquidación de USDC a Solana con los adquirentes de comercios Worldpay y Nuvei. La divulgación describía transferencias en la Mainnet dentro del flujo de trabajo de liquidación y ningún cambio en la experiencia del titular de la tarjeta. La actividad actual, las Contrapartes y la escala deben verificarse con la información más reciente de Visa.

¿Por qué Visa eligió Solana en lugar de Ethereum para la liquidación de USDC?

Visa citó el rendimiento y los bajos costes al anunciar a Solana como una blockchain de liquidación adicional. La cifra de aproximadamente 65.000 TPS es teórica y la tarifa en USD no es fija. El anuncio no decía que Solana reemplazara a Ethereum, y la actividad actual en cualquiera de las redes debe verificarse.

¿El hecho de que Visa utilice USDC y Solana cambia el funcionamiento de mi tarjeta Visa?

No. Para los titulares de tarjetas Visa, nada cambia. USDC y Solana operan en la infraestructura de liquidación de back-end entre Visa y los adquirentes de comercios, una capa que es completamente invisible para los consumidores. Usted continúa usando su tarjeta Visa exactamente de la misma manera al pagar. La liquidación en blockchain ocurre entre bastidores después de que se apruebe su transacción.

¿Qué empresas se han asociado con Visa para la liquidación de USDC en Solana?

Visa anunció el programa de liquidación de USDC en Solana con dos socios adquirentes: Worldpay, un importante adquirente y procesador de pagos global, y Nuvei, una empresa fintech canadiense especializada en tecnología de pagos para comercios. Ambos fueron nombrados en el anuncio oficial de la sala de prensa de Visa el 5 de septiembre de 2023.

¿Qué tan rápida es la liquidación de USDC en Solana en comparación con la liquidación tradicional?

La confirmación On-Chain puede ser más rápida que la liquidación por lotes tradicional, pero el tiempo depende del nivel de compromiso de Solana, las condiciones de la red y los controles operativos de las partes. El tramo de liquidación descrito por Visa no debe tratarse como la eliminación de cada intermediario, paso de conversión o dependencia de Contraparte en un flujo de pago de extremo a extremo.

¿Fue la liquidación de USDC de Visa en Solana un piloto de testnet?

El anuncio de Visa de septiembre de 2023 describía la actividad de liquidación en la Mainnet con Worldpay y Nuvei, no meramente una demostración en testnet. Dado que la fuente es histórica, la actividad y el alcance actuales del programa deben verificarse en lugar de asumirse.

¿Cuándo anunció Visa la liquidación de USDC en Solana?

Visa anunció la expansión de su liquidación de la moneda estable USDC a la blockchain de Solana el 5 de septiembre de 2023, a través de su sala de prensa oficial. El anuncio nombró a Worldpay y Nuvei como los socios adquirentes del programa.

¿Está regulada la liquidación de USDC en Solana?

Circle Internet Financial emite USDC, que mantiene licencias de transmisión de dinero en los estados aplicables de EE. UU. Visa aplica su infraestructura de cumplimiento de servicios financieros existente, incluidos el filtrado de AML y los controles de sanciones, al programa de liquidación en la blockchain. El entorno regulatorio de EE. UU. para las monedas estables estaba evolucionando activamente entre 2023 y 2025, con la legislación sobre monedas estables del Congreso bajo discusión. El estado regulatorio puede haber cambiado desde el anuncio de septiembre de 2023. Los lectores deben verificar los requisitos actuales con asesores legales o de cumplimiento cualificados.

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