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Resumen de Operaciones Con Margen

El margin trading (trading de margen) le permite operar con cantidades superiores al saldo de su cuenta y abrir posiciones cortas. Tanto sus beneficios como sus pérdidas se acelerarán si abre posiciones con un margen de menos del 100 % u opera con un apalancamiento de más de 1x. El margen es el saldo de cuenta requerido para entrar en una posición de apalancamiento.

Apalancamiento y Margen

Margen Inicial y Margen de Mantenimiento

El margen inicial (IM) es el margen requerido para abrir una posición, determinado por el tamaño y el apalancamiento de la posición. El margen de mantenimiento (MM) es la cantidad mínima requerida para mantener una posición con apalancamiento y determina el precio específico que activa la liquidación de la posición.

Margen Inicial (MI)

  • MI requerido para órdenes de compra/largas: [Valor del contrato*Mín. (precio de orden límite de compra/larga, mejor precio)]/Apalancamiento. La orden reservará una tasa bidireccional (tarifa de apertura + tarifa de cierre) del 0.075 % para el taker (consumidor de liquidez). Las tarifas de negociación reales se calcularán según la naturaleza de la orden y el precio de ejecución.

  • MI requerido para órdenes de venta/cortas: [Valor del contrato * Máx. (precio de orden límite de venta/corta, mejor precio)]/Apalancamiento. La orden reservará una tasa bidireccional (tarifa por apertura + tarifa por cierre) del 0.075 % para el taker. Las tarifa de negociación reales se calcularán según la naturaleza de la orden y el precio de ejecución.

  • Si una orden no incrementa el tamaño de la posición existente, no se depositará ningún MI.

  • Si un trader tiene una orden/posición simultánea de compra y venta, el sistema tomará el Máx. [IM de la orden de compra (X), MI de la orden de venta (Y)] como MI de la cuenta. Si, por ejemplo, X = 200 e Y = 150, el IM de la cuenta será 200. Si el trader abre otra orden de venta con un coste de menos de 50, no se requerirá margen adicional. Sin embargo, si el coste de la nueva orden de venta es de 70, causando que Y = 220, se requerirá un margen adicional de 20 (220 – 200) para abrirla.

Margen de Mantenimiento (MM)

  • El margen de mantenimiento(MM)se calcula usando el índice de margen de mantenimiento (MMR). El MM de cada contrato varía, ya que se reducirá como resultado del incremento en el límite de riesgo.

  • Para todas las posiciones, el margen de mantenimiento requerido es MMR * Valor del contrato. La tasa por cierre de la posición también estará incluida en el margen de mantenimiento requerido. Este es el mínimo margen requerido para continuar manteniendo una posición. De este modo, si el margen disponible en la posición es menor que el margen de mantenimiento, la posición será liquidada.

Margen Aislado y Margen Cruzado

Bybit le permite elegir entre dos modos de margen distintos; margen cruzado o margen aislado.

Margen cruzado

Se puede retirar todo el margen disponible en el respectivo tipo de moneda para evitar la liquidación.

Margen Aislado

El riesgo máximo de una posición aislada está limitado a una cantidad fija de margen. Si la posición resulta liquidada, no se retirará margen adicional a la posición. El trader puede añadir manualmente margen adicional a una posición aislada, reduciendo así la cantidad de apalancamiento activo y resultando en un mejor precio de liquidación.

Establecer y Ajustar el Margen Aislado

El modo de margen cruzado viene activado por defecto. El trader puede cambiar al modo de margen aislado y establecer el apalancamiento deseado. Cuanto más alto sea el apalancamiento, más bajo será el margen requerido para esta posición. Por favor, tenga en cuenta que el apalancamiento de cada contrato se guarda para su uso futuro incluso después del cierre de la posición.

Liquidación

Proceso de Liquidación

Bybit usa el precio marcado justo para evitar liquidaciones causadas por baja liquidez o manipulaciones del mercado.
Un límite de riesgo más alto requiere de un nivel de margen más alto para una posición mayor; de este modo, el motor de liquidaciones de Bybit puede gestionar mejor el impacto de mercado.
Cuando se activa la liquidación, Bybit usa el método de liquidación parcial para reducir el margen de mantenimiento requerido a fin de evitar una liquidación total.

Si un trader usa el nivel más bajo de límite de riesgo

  • El motor de liquidaciones cancela todas las órdenes activas en el contrato;

  • Si aun así no se cumple el requisito de margen de mantenimiento, el motor de liquidaciones cerrará la posición al precio de bancarrota.

Si un trader usa límites de riesgo de segundo nivel o superiores

El motor de liquidaciones intentará disminuir el nivel de límite de riesgo del trader para disminuir el requisito de margen:

  • Mantiene la posición actual y abre órdenes sin cambios; reduce directamente el límite de riesgo del trader si es posible;

  • Cancela todas las órdenes abiertas mientras retiene la posición existente para reducir el límite de riesgo;

  • Abre una orden Fill-or-Kill (Ejecutar o Cancelar) de la diferencia entre el valor de la posición actual y el valor del límite de riesgo que cumpla el requisito de margen, evitando así otra liquidación;

  • Si la posición sigue en liquidación, el motor de liquidaciones cerrará todas las posiciones al precio de bancarrota.

Fondo de Seguros

Si Bybit puede cerrar la posición liquidada a un valor mejor que el precio de bancarrota, se añadirá el margen residual al fondo de seguros.
de Bybit. Si Bybit no puede cerrar la posición de liquidación a un valor mejor que el precio de bancarrota, se usará el fondo de seguros para absorber las pérdidas. Si el fondo de seguros es insuficiente, se activará el mecanismo de auto-desapalancamiento (ADL).
Bybit usa el fondo de seguros para evitar el auto-desapalancamiento del trader.

Auto-Desapalancamiento (ADL)

Cuando una posición resulta liquidada, el motor de liquidaciones de Bybit procede a cerrarla. Si la posición liquidada no se puede cerrar a un precio mejor que el de bancarrota y el fondo de seguros no es suficiente para cubrir pérdidas, el mecanismo de ADL desapalancará automáticamente las posiciones opuestas con los puestos más altos en el ranking de ADL. El ranking de ADL se basa en el apalancamiento efectivo y en el porcentaje de PyG (pérdidas y ganancias).

Ranking de ADL

Cuando mantiene una posición, el indicador ADL muestra su ranking de ADL. El número de luces encendidas indican la prioridad en el ranking de ADL en incrementos del 20 %.

Cálculo del Ranking de ADL

El ranking de ADL se determina por el porcentaje de PyG. Un alto porcentaje de beneficios de un apalancamiento efectivo y un <camiento alto aumentan la posición en el ranking de ADL.

Ranking ADL = Porcentaje de PnL * Apalancamiento Efectivo (si el porcentaje PyG es > 0) Ranking ADL = Porcentaje de PnL / Apalancamiento Efectivo (si el porcentaje PyG es < 0) Apalancamiento efectivo = (Valor de Marca) abs. / (Valor de Marca – Valor de Bancarrota) Porcentaje de PyG = (Valor de Marca – Valor Medio de Entrada) / (Valor Medio de Entrada) Valor de Marca = Valor de la Posición al Precio de Marca Valor de Bancarrota = Valor de la Posición al Precio de Bancarrota Valor Medio de Entrada = Valor de la Posición al Precio Medio de Entrada

Límite de Riesgo

Fórmula

Nuevo Margen de Mantenimiento (MM) % = MM % del valor base + (N.º de incrementos * MM % del valor incremental) Nuevo Margen Inicial (MI) % = MI % del valor base + (N.º de incrementos * IM % del valor incremental) Suma del Nuevo Margen de Mantenimiento = Nuevo MM % * Valor total de la posición

Para obtener más detalles, visite la página sobre el Límite de Riesgo aquí.

Resumen de Contrato Perpetuo

Un contrato perpetuo es un producto derivado similar a los futuros. Se diferencia de los futuros en que

  • No tiene fecha de vencimiento ni de liquidación.

  • Imita a un mercado al contado basado en márgenes. El precio de trading se acerca al precio de índice al contado, donde el precio de trading está anclado a la financiación.

Mecanismo de trading para Contratos Perpetuos

Cuando opere con contratos perpetuos en Bybit, además de los principios del margin trading, el trader debería tener en cuenta los siguientes puntos:

  • Precio de Marca: El precio de marca se usa para activar la liquidación.

  • Margen Inicial y Margen de Mantenimiento: El margen inicial determina el apalancamiento máximo que puede usar y el margen de mantenimiento determina el precio de liquidación.

  • Financiación: El coste de financiación se intercambia directamente entre los compradores y vendedores cada 8 horas. Cuando el coste de financiación es positiva, las posiciones largas pagan a las posiciones cortas. Cuando el coste de financiación es negativa, las posiciones cortas pagan a las posiciones largas. Un trader solo paga o recibe coste de financiación si mantiene una posición en la hora límite de financiación.

  • Horas Límite de Financiación: 00:00 UTC, 08:00 UTC y 16:00 UTC.

Coste de Financiación

Coste de Financiación = Valor de la Posición * Tasa de Financiación

La Financiación viene determinada por la tasa de interés y la prima/descuento. La financiación garantiza que el último precio de negociación en Bybit esté anclado al precio de índice de referencia, donde el coste de financiación se intercambia entre comprador y vendedor. Tasa de interés = (interés en USD – interés del activo subyacente) / Intervalo de tasa de financiación El interés diario actual en USD es del 0.06 % y el interés del activo subyacente es del 0.03 %. El intervalo de tasa de financiación es 3 (una vez cada 8 horas). La tasa de interés actual es del 0.01 %.

Prima/Descuento

Los contratos perpetuos se pueden operar a una prima o descuento respecto al precio de marca. La prima/descuento afectará a la próxima tasa de financiación.

Índice de prima (P) = (Máx. (0, Precio demandado de impacto – Precio de marca) – Máx. (0, Precio de marca – Precio demandado de impacto)) / Precio de índice + Tasa de financiación del intervalo actual Tasa de financiación (F) = Índice de prima (P) + clamp (Tasa de interés (I) – Índice de prima (P), 0.05 %, -0.05 %)

La tasa de financiación está determinada por la tasa de interés de 8 horas y la prima/descuento de 8 horas. Se añade un regulador de +/-0.05 %. Por lo tanto, si (I – P) está dentro de +/-0.05 %, entonces F = P + (I – P) = I. En otras palabras, la tasa de financiación equivaldrá a la tasa de interés. La tasa de financiación calculada de 0:00-8:00 se intercambia a las 16:00; la tasa de financiación calculada de 8:00-16:00 se intercambia a las 0:00; y la tasa de financiación calculada de 16:00-0:00 se intercambia a las 8:00.

Techo y Suelo de la Tasa de Financiación

Tasa de financiación <= (margen inicial % del primer nivel de límite de riesgo – margen de mantenimiento % del primer nivel de límite de riesgo) * 75 % Tasa de financiación >= (margen de mantenimiento % del primer nivel de límite de riesgo – margen inicial % del primer nivel de límite de riesgo) * 75 %

Marcado de Precio Justo

Bybit utiliza el marcado de precio justo para evitar liquidaciones innecesarias causadas por manipulaciones del mercado o por falta de liquidez. Bybit utiliza el precio de marca para activar la liquidación

Precio de Marca = Precio índice * (1 + Base de financiación)
Base de financiación = Tasa de financiación * (Tiempo hasta la financiación / Intervalo de financiación)

Nota: Cuando se ejecuta una orden, pueden darse beneficios/pérdidas inmediatos no realizados, ya que el último precio de trading puede desviarse temporalmente del precio de mercado. Por favor, tenga en cuenta que esto no significa que haya ganado o perdido dinero.

Precio de Indice

El precio de índice representa el precio de consenso del mercado del activo subyacente. Deriva de una media ponderada de múltiples cotizaciones de intercambio al contado, ajustadas según su usabilidad de datos y peso. El test de usabilidad de datos tiene en cuenta la puntualidad y la validez de los datos. El precio cotizado de los intercambios de referencia que han pasado el test de usabilidad será ponderado según un peso ajustado según el volumen de trading y la distancia entre el precio y el precio medio ponderado según su volumen.

Contrato Inverso

En loscontratos inversos, el margen, el beneficio y la pérdida se calculan y se liquidan en activos subyacentes (como BTC y ETH). Para abrir una orden, el trader decide la cantidad de la orden en un activo de cotización (como USD).

Cálculo del Coste de la Orden

El coste de la orden es el margen requerido para abrir una posición. El trader puede ver el coste de la orden en la ventana de confirmación de la orden y en la Zona de órdenes. Se calcula como el margen inicial más una tasa bidireccional al taker. La tasa real pagada/recibida depende de si el pedido se ejecuta como taker (consumidor de liquidez) o como maker (proveedor de liquidez).

Coste de la Orden = Margen inicial + Tasa bidireccional al taker (tasa de apertura + tasa de cierre)

Puede encontrar un ejemplo más detallado aquí.

Cálculo de Pérdidas y Ganancias (PyG)

PyG para posición larga = Cantidad * (1/precio medio de entrada – 1/precio medio de salida)
PyG para posición corta = Cantidad * (1/precio medio de salida – 1/precio medio de entrada)

Puede encontrar un ejemplo más detallado aquí

Orden de Límite

La orden de límite se usa para especificar el precio de oferta más alto/bajo que un trader está dispuesto a pagar. El trader usa este tipo de orden para minimizar los costes de trading, aunque la orden podría no llegar a ejecutarse si su precio está muy alejado del de mercado.

Hay tres tipos de órdenes Time in Force (de vigencia) entre las órdenes de límite:

  • Orden Good-Til-Cancelled (GTC; valida hasta cancelar): Esta orden estará activa indefinidamente hasta que se ejecute completamente o se cancele. Si la orden no se ejecuta o se ejecuta parcialmente, cualquier porción no ejecutada se cancelará.

  • Orden Fill-or-Kill (FOK; ejecutar o cancelar): Esta orden debe ejecutarse inmediatamente en su totalidad al precio límite o al mejor precio. De lo contrario, se cancelará totalmente. No permite ejecuciones parciales.

  • Orden Immediate-or-Cancel (IOC; de inmediato o cancelar): Esta orden debe ejecutarse inmediatamente, pero solo al precio límite o al mejor precio. Si la orden no se puede ejecutar inmediatamente o completamente, la porción no ejecutada se cancelará.

Orden Post-Only

Una orden Post-Only (solo posterior) no se ejecuta en el mercado como una operación de taker a fin de obtener un reembolso de maker cuando se ejecuta. Una orden Post-Only se cancela automáticamente si se puede ejecutar inmediatamente contra una orden existente en el mercado.

Orden Reduce-Only

Una orden Reduce-Only (solo reducir) se usa para reducir y no incrementar el tamaño de una posición.

Orden de Mercado

La orden de mercado se usa cuando el trader desea ver su orden ejecutada inmediatamente. La orden se ejecutará inmediatamente al mejor precio disponible del libro de órdenes. Una orden de mercado grande puede tener impacto de mercado e incrementar el coste de trading.

Orden Condicional

Una orden condicional es una orden de límite o una orden de mercado que se ejecuta cuando se cumple una condición específica. Las órdenes condicionales pueden activarse por precio de marca, por último precio de trading o por precio de índice.

Close On Trigger

La función Close on Trigger (cerrar en caso de activación) se puede seleccionar en la mayoría de órdenes de take-profit y stop-loss. Se trata de una orden prioritaria en la que, incluso si no hay suficiente margen para ejecutar la orden de stop-loss, se cambiarán o cancelará otras órdenes activas. Esta orden solo puede descender una posición y se cancela automáticamente si asciende una posición.

Ordenes de Take-Profit y Stop Loss

El take-profit (obtención de beneficios) y el stop-loss (detención de pérdidas) son estrategias de salida que el trader coloca por delante de sus posiciones para asegurarse una salida automática a tiempo. La orden stop-loss se usa como herramienta de gestión de riesgos para limitar las pérdidas de una posición. Bybit ofrece los tres siguientes tipos de órdenes de take-profit y stop-loss por defecto. Puede hacer clic aquí para ver otras formas de ajustar el take-profit y el stop-loss.

  • Orden de Mercado de Take-Profit: Cuando el precio alcanza el precio de take-profit, se abre inmediatamente una orden de mercado

  • Orden de Mercado de Stop-Loss: Cuando el precio alcanza el precio de stop-loss, se abre inmediatamente una orden de mercado

  • Orden de Trailing Stop-Loss: Una vez establecida la distancia de trailing (seguimiento), cuando el precio se mueve en la dirección opuesta y alcanza dicha distancia, se abre inmediatamente una orden de mercado.

El precio activador puede ser el precio de mercado, el precio de índice o el último precio de trading.

TARIFA DE NEGOCIACIÓN

Bybit puede cobrar una tarifa de negociación cuando se ejecuta una orden.
La tarifa de negociación solo se paga durante la ejecución de una orden. Se deduce del saldo de la cartera y no afectará al margen inicial de la orden.
La tarifa de negociación es negativa (-0.025 %) para proveedores de liquidez/makers (órdenes que se registran en el libro de órdenes e incrementan la profundidad de mercado). En otras palabras, el trader recibe una tarifa de negociación como retorno desde la plataforma.
La tarifa de negociación es positiva (0.075 %) para consumidores de liquidez/takers (órdenes que se ejecutan inmediatamente y reducen la profundidad de mercado). En otras palabras, el trader paga una tarifa de negociación a la plataforma.

Puede encontrar un ejemplo más detallado aquí

INTERCAMBIO DE ACTIVOS

Bybit presenta el intercambio de activos para que los usuarios puedan operar diferentes tipos de contratos.Los makers proporcionan una tasa de intercambio justa basada en el precio de índice. Bybit cobra una tasa de transacción fija por intercambiar activos.

Puede encontrar un ejemplo más detallado aquí