El margen es la cantidad de fondos necesarios para abrir y mantener una posición apalancada. Al operar con productos TradFi (p. ej., XAUUSD, índices, pares de divisas), el margen le permite controlar un tamaño de posición mayor con una cantidad menor de fondos. Este artículo explica cómo se calcula el margen para los productos TradFi y cómo afecta al capital de su cuenta, al margen libre, al saldo de la cuenta y al nivel de margen (nivel de riesgo).
Fórmula básica de cálculo del margen
TradFi utiliza un sistema de margen por niveles. A medida que aumenta la exposición de la posición, el porcentaje de requisito de margen aplicable aumenta progresivamente en función de los niveles de exposición.
La fórmula general para el margen requerido es:
Margen requerido = Exposición de la posición × Requisito de margen (%)
Exposición de la posición = Precio de entrada × Tamaño del lote × Tamaño del contrato
Donde:
— El tamaño del contrato es el valor estándar por lote
— El tamaño del lote es el número de lotes operados
— El requisito de margen (%) es el porcentaje de la exposición de la posición requerido como margen.
Nota: Se aplicará un tamaño de contrato, un tamaño de lote y un requisito de margen diferentes para cada símbolo. Consulte esta guía para comprobar los detalles aplicables de cada símbolo.
Ejemplos básicos de cálculo del margen
Ejemplo 1: Posición única
Usted abre una posición con las siguientes características:
- 1 lote de XAUUSD
- Tamaño del contrato: 100
- Precio de entrada: 5,000
- Requisito de margen para XAUUSD: Hasta 10 M: 0.2%
El cálculo del margen requerido será el siguiente:
Exposición de la posición = Precio de entrada × Tamaño del lote × Tamaño del contrato
= 5,000 × 1 × 100 = 500,000
Margen requerido = Exposición de la posición × Requisito de margen
= 500,000 × 0.2% = 1,000
Debe tener al menos 1000 USDx como margen para abrir esta posición.
Ejemplo 2: Múltiples posiciones (misma dirección)
Usted abre posiciones con las siguientes características:
- Posición 1: 20 lotes de XAUUSD con un precio de entrada de 5100
- Posición 2: 30 lotes de XAUUSD con un precio de entrada de 5200
- Tamaño total del lote: 50
- Tamaño del contrato: 100
- Requisito de margen para XAUUSD:
- Hasta 10 M: 0.2%
- Hasta 20 M: 1%
- Hasta 40 M: 10%
El cálculo del margen requerido será el siguiente:
Precio de entrada promedio = Valor total de la posición / Lote total de la posición / Tamaño del contrato
= (5,100 × 20 × 100 + 5,200 × 30 × 100) / (20 + 30) / 100 = 5,160
Exposición de la posición = Precio de entrada × Tamaño del lote × Tamaño del contrato
= 5,160 × 50 × 100 = 25,800,000
O = 5100 × 20 × 100 + 5200 × 30 × 100 = 25 800 000
Margen requerido = Exposición de la posición × Requisito de margen
= 10 M × 0.2 % + 10 M × 1 % + 5.8 M × 10 % = 700 000
Debe tener al menos 700 000 USDx como margen para abrir estas posiciones.
Cálculo del margen de las posiciones cubiertas
Las cuentas TradFi admiten el modo de cobertura por defecto, lo que significa que los traders pueden mantener posiciones de compra y venta para el mismo símbolo simultáneamente.
1. Totalmente cubiertas: Mantener posiciones de compra y venta para el mismo símbolo con el mismo tamaño de lote.
Margen de la posición = Exposición de la posición cubierta × Requisito de margen (%)
2. Parcialmente cubiertas: Mantener posiciones de compra y venta para el mismo símbolo con diferentes tamaños de lote.
Margen de la posición = Exposición de la posición cubierta × Requisito de margen (%) + Exposición de la posición no cubierta × Requisito de margen (%)
Tenga en cuenta que:
- La cobertura no elimina los requisitos de margen.
- El margen se calcula en función del precio medio de entrada tanto para las posiciones totalmente cubiertas como para las parcialmente cubiertas.
- Para las posiciones totalmente cubiertas, el capital de la cuenta puede fluctuar debido a:
- Diferentes tasas de swap aplicadas a las posiciones de compra y venta, y
- El impacto neto de las pérdidas y ganancias no realizadas causado por los spreads flotantes (la diferencia entre los precios de oferta y demanda).
Por lo tanto, incluso cuando ambas partes mantienen el mismo tamaño de lote, el capital de la cuenta no es fijo y puede variar con el tiempo.
Ejemplos de cálculo del margen de las posiciones cubiertas
Ejemplo 1: Posiciones totalmente cubiertas
Usted abre posiciones con las siguientes características:
- Posición 1 - Compra: 1 lote de XAUUSD con un precio de entrada de 5000
- Posición 2 - Venta: 1 lote de XAUUSD con un precio de entrada de 5100
- Tamaño total del lote: 2
- Tamaño del contrato: 100
- Requisito de margen para XAUUSD: Hasta 10 M: 0.2%
El cálculo del margen requerido será el siguiente:
Precio medio de entrada = Valor total de la posición / Lote total de la posición / Tamaño del contrato
= (5000 × 1 x 100 + 5100 × 1 x 100) / (1 + 1) / 100 = 5050
Exposición de la posición = Precio de entrada × Tamaño del lote × Tamaño del contrato
= 5, 050 × 1 × 100 = 505,000
Margen requerido = Exposición cubierta × Requisito de margen (%)
= 505,000 × 0.2% = 1,010
Debe tener al menos 1010 USDx como margen para abrir estas posiciones.
Ejemplo 2: Posiciones parcialmente cubiertas
Usted abre posiciones con las siguientes características:
- Posición 1 - Compra: 5 lotes de XAUUSD con un precio de entrada de 5000
- Posición 2 - Venta: 3 lotes de XAUUSD con un precio de entrada de 5100
- Tamaño total del lote: 8
- Tamaño del contrato: 100
- Requisito de margen para XAUUSD: Hasta 10 M: 0.2%
El cálculo del margen requerido será el siguiente:
Precio medio de entrada de la posición = Valor total de la posición / Lote total de la posición / Tamaño del contrato
=(5000 × 5 x 100 + 5100 × 3 x 100) / (5 + 3) / 100 = 5037.5
Precio medio de entrada de la posición de compra = 5000
Exposición de la posición cubierta = Precio de entrada × Tamaño del lote × Tamaño del contrato
= 5037.5 × 3 × 100 = 1,511,250
Exposición de la posición no cubierta = 5000 × 2 × 100 = 1000000
Exposición para 5 lotes de compra = 5000 × 5 × 100 = 2500000
Margen de la posición para XAUUSD = Exposición de la posición cubierta × Requisito de margen (%) + Exposición de la posición no cubierta × Requisito de margen (%)
=1,511,250 × 0.2% + 1,000,000 × 0.2% = 5,022.5
Debe tener al menos 5022.5 USDx como margen para mantener estas posiciones.
Ejemplo 3: Parcialmente cubiertas con múltiples posiciones
Usted abre posiciones con las siguientes características:
- Posición 1 - Compra: 30 lotes de XAUUSD con un precio de entrada de 5000
- Posición 2 - Venta: 30 lotes de XAUUSD con un precio de entrada de 5100
- Posición 3 - Compra: 20 lotes de XAUUSD con un precio de entrada de 5200
- Tamaño del contrato: 100
- Requisito de margen para XAUUSD:
- Hasta 10 M: 0.2%
- Hasta 20 M: 1%
- Hasta 40 M: 10%
El cálculo del margen de la posición será el siguiente:
Después de abrir la Posición 1:
Precio de Entrada Promedio de la Posición = 5,000
Exposición de la posición = Precio de entrada × Tamaño del lote × Tamaño del contrato
= 5,000 × 30 × 100 = 15,000,000
Considerando los siguientes requisitos de margen (%) a continuación:
Usando 0.2 %: 10,000,000 / 15,000,000 =0.66666666
Usando 1 %: 5,000,000 / 15,000,000 = 0.33333333
Margen de la Posición para XAUUSD = Exposición de la Posición × Requisito de Margen
=15,000,000 × 0.66666666 × 0.2% + 15,000,000 × 0.33333333 × 1% = 70,000
Debe tener al menos 70,000 USDx como margen para mantener esta posición.
Después de abrir la Posición 2:
Precio medio de entrada de la posición = Valor total de la posición / Lote total de la posición / Tamaño del contrato
= (5,000 × 30 x 100 + 5,100 × 30 x 100) / (30 + 30) / 100 = 5,050
Exposición de la posición cubierta = Precio de entrada × Tamaño del lote × Tamaño del contrato
= 5,050 × 30 × 100 = 15,150,000
Considerando los siguientes requisitos de margen (%) a continuación:
Usando 0.2 %: 10,000,000 / 15,150,000 = 0.660066
Usando 1 %: 5,150,000 / 15,150,000 = 0.33993399
Margen de la Posición para XAUUSD = Exposición de la Posición × Requisito de Margen
= 15,150,000 × 0.660066 × 0.2% + 15,150,000 × 0.33993399 × 1% = 71,500
Debe tener al menos 71,500 USDx como margen para continuar manteniendo esta posición.
Después de abrir la Posición 3:
Precio medio de entrada de la posición = Valor total de la posición / Lote total de la posición / Tamaño del contrato
= (5,000 × 30 x 100 + 5,100 × 30 x 100 + 5,200 × 20 x 100) / (30 + 30 + 20) / 100 = 5,087.50
Precio de Entrada Promedio de la Posición de Compra = (5,000 × 30 x 100 + 5,200 × 20 x 100) / (30 + 20) / 100 =5,080
Exposición de la posición cubierta = Precio de entrada × Tamaño del lote × Tamaño del contrato
= 5,087.50 × 30 × 100 =15,262,500
Exposición de la Posición sin Cobertura = 5,080 × 20 × 100 = 10,160,000
Exposición Total de la Posición de Compra = 5,080 × 50 × 100 = 25,400,000
Considerando los siguientes requisitos de margen (%) a continuación:
Usando 0.2 %: 10,000,000 / 25,400,000 = 0.39370078
Usando 1 %: 10,000,000 / 25,400,000 = 0.39370078
Usando 10 %: 5,400,000 / 25,400,000 = 0.21259842
Margen de la Posición con Cobertura = Exposición de la Posición con Cobertura × Requisito de Margen (%)
= 15,262,500 × 0.39370078 × 0.2% + 15,262,500 × 0.39370078 × 1% + 15,262,500 × 0.21259842 × 10% = 396,584.64
Margen de la Posición sin Cobertura = Exposición de la Posición sin Cobertura × Requisito de Margen (%)
= 10,160,000 × 0.39370078 × 0.2% + 10,160,000 × 0.39370078 × 1% + 10,160,000 × 0.21259842 × 10% = 264,000
Margen de la Posición para XAUUSD = Margen de la Posición con Cobertura + Margen de la Posición sin Cobertura
= 396,584.64 + 264,000 = 660,584.64
Debe tener al menos 660,584.64 USDx como margen para continuar manteniendo esta posición.
Métricas Clave de la Cuenta
Comprender las siguientes métricas es esencial para la gestión de riesgos. A continuación encontrará las diferentes fórmulas para cada indicador.
Notas:
— Los importes realizados, como las PyG cerradas y las comisiones, afectarán directamente al Saldo de su Cuenta.
— Las comisiones de swap se acumulan mientras una posición permanece abierta. Una vez cobradas, se reflejarán en el capital de su cuenta y se realizarán por completo en el saldo de su cuenta después de que se cierre la posición.
— Las PyG no realizadas de las posiciones abiertas afectarán al capital de su cuenta, pero no afectarán al saldo de su cuenta hasta que se cierre la posición.
Ejemplo completo: cálculo de margen y riesgo
Usted realiza un depósito inicial de 10,000 USDx en su cuenta y abre una posición de compra con las siguientes características:
- 1 lote de XAUUSD
- Tamaño del contrato: 100
- Precio de entrada: 5,000
- Requisito de margen para XAUUSD: Hasta 10 M: 0.2%
Después de abrir la posición, se paga una comisión de 6 USDx. El saldo de su cuenta es ahora de 9,994 USDx.
El margen requerido para mantener su posición será el siguiente:
Exposición de la posición = 5,000 × 1 × 100 = 500,000
Margen requerido = 500,000 × 0.2% = 1,000
Después de mantener la posición durante un cierto período, su posición incurre en una comisión de swap acumulada de 50 USDx y el precio de oferta del mercado alcanza los 5,020. Los cálculos de margen y riesgo serán los siguientes:
PyG no realizadas = (Precio de oferta - Precio de entrada) x Tamaño del lote x Tamaño del contrato
= (5,020 − 5,000) × 1 × 100 = 2,000
Capital de la cuenta = Saldo de la cuenta + PyG no realizadas − Comisiones de swap acumuladas
= 9,994 + 2,000 - 50 = 11,944
Nivel de margen (%) = (Capital de la cuenta / Margen utilizado) × 100%
= (11,944 / 1,000) × 100% = 1,194.4%
Stop-Out y recordatorio de riesgo
Tenga en cuenta que TradFi activará un Stop-Out cuando su nivel de margen caiga por debajo del 50%. Cuando esto ocurra, el sistema comenzará a cerrar posiciones automáticamente, empezando por la posición que incurra en la mayor pérdida.
Para ayudar a gestionar los riesgos de trading de forma eficaz, tenga en cuenta lo siguiente:
- Una mayor exposición de la posición da como resultado mayores requisitos de margen por niveles.
- La cobertura no elimina los requisitos de margen.
- Las ganancias no realizadas aumentan el capital de la cuenta, pero no aumentan su saldo retirable.
- Mantener un margen libre suficiente es especialmente importante durante los períodos de alta volatilidad del mercado.
Recomendamos encarecidamente supervisar su nivel de margen con regularidad y asegurarse de que se mantiene un margen adecuado en todo momento para reducir el riesgo de liquidación.