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El valor total bloqueado (TVL) se ha convertido en una métrica importante para evaluar los protocolos financieros descentralizados (DeFi). Muchos de los comerciantes de hoy en día utilizan esta sencilla medida para comprender la fortaleza y el potencial de un sistema. Este artículo explicará qué es la TVL, cómo se relaciona con el ecosistema DeFi y cómo se calcula. Una vez que comprenda lo que dice esta métrica esencial sobre un protocolo, podrá convertirlo en un factor clave en sus decisiones criptográficas más importantes.
TVL es el valor de todos los activos contenidos en un protocolo DeFi. Se ha convertido en una métrica clave para evaluar proyectos DeFi porque proporciona una medida útil del estado general de un protocolo.
Al contar todas las monedas actualmente en juego dentro de un protocolo, TVL revela el suministro total subyacente al sistema. Este suministro corresponde al capital bloqueado dentro del sistema y refleja directamente los posibles ingresos disponibles para los inversores por su participación en el protocolo.
También puede utilizar la TVL para determinar otro factor clave sobre un protocolo, la relación de TVL. Esto puede mostrarle si un activo está infravalorado actualmente, una información vital para cualquier inversor criptográfico.
No puede explicar a fondo la TVL sin comprender cómo se relaciona específicamente el término con el mundo de DeFi. Después de todo, el concepto se desarrolló principalmente como una forma de evaluar los protocolos descentralizados y el sistema DeFi en su conjunto. TVL ya está dando a los comerciantes una nueva forma de comprender los mercados descentralizados y tomar decisiones de inversión importantes.
Por lo general, la TVL se utiliza para medir la salud y el potencial de protocolos DeFi específicos. Al analizar el valor asociado con los activos que participan en un protocolo, puede medir el interés que la gente tiene en ese sector en particular del ecosistema DeFi.
La TVL revela el valor total de todas las monedas invertidas en el protocolo en este momento sin tener en cuenta los posibles rendimientos porcentuales anualizados futuros. Este enfoque en el presente hace que la métrica sea un punto de datos tangible y sólido para analizar un protocolo en tiempo real.
TVL también puede servir como indicador de todo el ecosistema DeFi. Simplemente trata todo el mundo de DeFi como un único protocolo gigante y luego mide el valor total de los activos actuales.
Para comprender realmente el significado de TVL, debe comprender cómo se calcula el indicador. Al conocer los factores específicos que determinan el valor total y la relación TVL de un protocolo, comprenderá mejor lo que realmente mide la métrica y lo que dicen los números sobre el servicio en cuestión.
Para calcular la TVL de los protocolos DeFi es necesario medir la métrica en diferentes categorías de productos. Cada protocolo o servicio DeFi funciona de acuerdo con sus propias estructuras particulares, y estas diferencias a su vez alteran la forma en que se puede calcular la TVL.
Los servicios basados en préstamos, por ejemplo, se centran en activos depositados, mientras que los protocolos de tokenización implican activos acuñados. Muchos protocolos combinan estas características de formas únicas, lo que requiere un análisis más profundo para llegar a la TVL. En cualquier caso, el cálculo del valor total bloqueado y la relación TVL se reduce a la consideración de estos componentes DeFi centrales.
En un DEX, los expertos pueden medir la TVL sumando todos los activos depositados en la bolsa. Muchos de los DEX más grandes del mundo, como Curve y Uniswap, tienen TVL notablemente altos. Esto indica la amplitud y profundidad de la liquidez que estos tipos de servicios han estado atrayendo.
En todo el ecosistema DeFi, los préstamos son la actividad financiera más común. Al igual que con las instituciones de préstamos tradicionales, algunos titulares depositan sus fondos en un protocolo para obtener ganancias. Otros usuarios que necesitan moneda a corto plazo luego piden prestado del conjunto de fondos, mientras contabilizan sus propios activos bloqueados como colateral. Este sistema aumenta la fluidez dentro de los mercados criptográficos y crea nuevas oportunidades para todos los involucrados.
La criptografía TVL es una medida importante en el mundo de los préstamos DeFi. Se calcula de acuerdo con el valor de los activos que tanto los prestamistas como los prestatarios depositan en el sistema. MakerDAO, un protocolo DeFi con una importante influencia cultural y financiera, lidera todos los demás protocolos DeFi con más de 1800 millones de USD fijados a través de prácticas de préstamo. Esta alta cifra demuestra la resistencia y la probable longevidad de MakerDAO.
A medida que el ecosistema DeFi crece y madura, los derivados se han convertido en un fenómeno cada vez más común. Estos complicados productos ofrecen a los comerciantes experimentados una forma de gestionar activos sintéticos, producir contratos de futuros e impulsar los rendimientos generales de sus complejas carteras de inversión. Aunque siguen siendo extranjeros para la mayoría de los comerciantes principiantes, los derivados ya se han convertido en un componente importante del sistema general DeFi.
Cuando se trata de derivados, la TVL se mide de acuerdo con el valor de los activos que los inversores ponen en contratos inteligentes asociados. Synthetix, un popular protocolo DeFi que está muy implicado en derivados, tiene una TVL de 529 millones de dólares. El hecho de que tanto valor esté contenido en el protocolo sugiere que tiene la liquidez necesaria para satisfacer las necesidades de sus inversores.
Los grupos de liquidez son los fondos criptográficos que se han bloqueado en un protocolo DeFi a través de contratos inteligentes. Se crean a través de depósitos, lo que da a los inversores dentro de un protocolo el margen para sacar provecho de un conjunto de fondos accesibles. Dado que implican el bloqueo directo e inmediato de activos dentro de un protocolo, son relativamente fáciles de medir dentro de los parámetros de la TVL criptográfica.
Los inversores a menudo depositarán activos criptográficos en un protocolo a cambio de una rentabilidad sobre esos activos. Cada vez que realizan estos depósitos, aumentan el valor del total de activos mantenidos dentro del protocolo. Por lo tanto, los depósitos producen un aumento en la TVL del protocolo. El tamaño de la liquidez de un protocolo determina en gran medida su TVL, lo que significa que a menudo puede utilizar la métrica como medida de la liquidez disponible para los comerciantes.
Para participar en los protocolos DeFi, los comerciantes deben adquirir una cierta cantidad de sus propios activos criptográficos. Una vez que estos activos están en juego, los inversores pueden obtener beneficios a través de la rentabilidad de ellos. Este proceso, llamado cultivo de rendimiento, se encuentra en el centro del universo DeFi.
Dado que la TVL criptográfica está destinada a medir el valor total de los activos bloqueados de un protocolo, la participación tiene un efecto obvio e inmediato en la métrica. Cada vez que un inversor apuesta más moneda en el sistema, la TVL aumentará en consecuencia. Una TVL más alta sugiere que muchos inversores han estado tomando moneda en el protocolo, lo que a su vez sugiere que el sistema está en un lugar saludable.
Una vez que entienda el significado de cripto TVL, puede empezar a utilizar la métrica para fundamentar sus decisiones. Aunque TVL está lejos del único punto de datos que hay que tener en cuenta al negociar con protocolos DeFi, sin duda vale la pena considerarlo.
No todos los protocolos DeFi son iguales, y algunos están en posiciones mucho más fuertes que otros. Un vistazo rápido a la TVL le ayudará a decidir dónde colocar sus activos de criptomonedas ganados con tanto esfuerzo. La relación TVL, o el valor actual medido con respecto al límite de mercado del protocolo, también es una métrica útil. Puede encontrarlo para la mayoría de los protocolos DeFi utilizando DefiLlama, un panel de DeFi que ha encontrado útil a innumerables comerciantes.
Al examinar protocolos DeFi mediante el indicador TVL, puede ser útil comenzar por observar los proyectos que tienen más valor. Estos seis protocolos utilizan diferentes mecanismos y persiguen diferentes objetivos, pero todos cuentan con impresionantes cifras de TVL. Su aparente fortaleza los hace merecedores de consideración la próxima vez que busque invertir en un protocolo DeFi.
La curva es uno de los DEX principales. El alto nivel de TVL del protocolo aumenta su estatura. En el momento de escribir, el TVL de Curve es de 8540 millones de dólares. Aunque esta cifra representa una caída considerable desde un máximo de 24 000 millones de USD, sigue situando el protocolo entre los mejores rendimientos del ecosistema DeFi.
Lido, un protocolo DeFi diseñado para proporcionar liquidez a los activos en participación, tiene un TVL actual de 7.420 millones de dólares. Este valor total, que refleja los activos que los comerciantes han participado en el sistema, ha disminuido como resultado de las fluctuaciones generales del mercado, pero las perspectivas del protocolo siguen considerándose positivas.
Maker fue uno de los primeros pioneros en el mundo de DeFi y sigue atrayendo activos de inversores con visión de futuro. Como organización autónoma descentralizada (DAO), el protocolo permite a los comerciantes contribuir directamente al proceso de toma de decisiones. Con una TVL actual de 9.240 millones de dólares, el proyecto sigue siendo uno de los protocolos DeFi de mayor valor disponibles para los inversores.
Aave es un protocolo DeFi que se centra en los préstamos. Su TVL de 8.240 millones de dólares muestra que un número considerable de inversores han depositado fondos en el protocolo. Mientras esta cifra siga siendo alta, tanto los inversores como los prestamistas pueden esperar que el sistema siga siendo sólido.
Uniswap se une a Curve como DEX con un TVL impresionantemente alto. La cifra actual de 5500 millones de dólares sugiere que el protocolo seguirá siendo una opción atractiva para los comerciantes de criptomonedas.
Una plataforma de préstamos en la cadena Ethereum, Compound cuenta con un impresionante TVL de 3970 millones de dólares. Aunque las recientes caídas del valor total han sido algo drásticas, la liquidez restante mantiene la TVL del protocolo más alta que la de la mayoría de sus competidores.
La TVL, el valor total de los activos criptográficos en un protocolo DeFi, es una medida importante de la salud y vitalidad de un sistema. Si desea evaluar los activos totales de un sistema o examinar la relación TVL para determinar si los tokens de un protocolo están infravalorados, el indicador puede resultar útil a diario. Ahora que comprende cómo funciona la cripto TVL, estará mejor informado mientras planifica sus próximas maniobras en el mundo de DeFi.
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