Informe TradFi de Bybit y FXStreet: por qué los datos de IPC e IPP de esta semana son un evento clave

Aspectos clave:

• Es una semana crítica para la inflación antes de la decisión de tipos de la Fed el 17 de septiembre de 2025

• El PPI del Miércoles y el CPI del Jueves darán forma a las expectativas

• Los mercados están fijando precios con una probabilidad del 88% de un recorte de tasas, con criptomonedas, oro y acciones alerta

• El Bitcoin se enfrenta a una ruptura o ruptura importante, en función del resultado del IPC

• El S&P 500 está esperando 7000, ya que una inflación más baja podría ampliar el repunte de la renta variable

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La semana de inflación podría decidir los próximos movimientos de la Fed

Esta semana está prevista para ofrecer una de las secuencias de datos macroeconómicos más impactantes en meses, con el índice de Precio de productor (PPI) el Miércoles y el índice de Precio de consumo (CPI) el Jueves. Ambos informes de inflación influirán directamente en la decisión de la Reserva Federal sobre los tipos de interés el Miércoles 17 de septiembre, y podrían desencadenar potentes movimientos en la renta variable, las criptomonedas y los metales preciosos.

Fuente: CME FedWatch

Según los datos de CME FedWatch, los mercados están fijando actualmente una probabilidad del 92 % de que la Fed reduzca los tipos la semana que viene del 4,5 % al 4,25 %, y una probabilidad del 8 % de un recorte más profundo al 4,0 %. Si las lecturas de inflación de esta semana son más bajas de lo esperado, eso podría solidificar las expectativas y aumentar la probabilidad de nuevas reducciones en noviembre y diciembre.

Por qué la inflación es tan importante esta semana

La inflación y los tipos de interés a menudo se mueven juntos. Una inflación más baja permite a los bancos centrales relajarse, mientras que una inflación más alta requiere un endurecimiento. Por eso, los datos de esta semana son vitales.

• Se prevé que el PPI (Miércoles) haya aumentado un 0,3 % intermensual. En julio, el número impactó a los mercados con una ganancia del 0,9 %, lo que desencadenó un retroceso en el Bitcoin, el oro y la renta variable.

• Se prevé que el IPC (Jueves) haya aumentado del 2,7 % al 2,9 % interanual. Un resultado por debajo de las expectativas podría ser el impulso de un repunte entre los activos.

Los traders están considerando estos lanzamientos como desencadenantes direccionales clave, especialmente porque no hay otros lanzamientos económicos importantes (aparte de las ventas minoristas el 16 de septiembre) antes de la decisión de la Fed sobre los tipos de interés.

¿Qué significa esto para criptomonedas, acciones y metales?

Una inflación más baja aumenta las posibilidades de múltiples recortes en los tipos de interés, que normalmente alejan el dinero de los instrumentos de bajo rendimiento (como depósitos bancarios y bonos) y lo convierten en activos como los siguientes:

• Criptomonedas, como Bitcoin y Ether

• Metales preciosos como el oro y la plata

• Renta variable de crecimiento, especialmente en el sector tecnológico

Los mercados ya están fijando precios con una probabilidad del 75% de que el tipo de los fondos federales caiga al 3,75% o menos para finales de año. Las cifras de inflación de esta semana podrían ser fundamentales para aumentar aún más esa probabilidad.

Estrategia de mercado: Dos ventanas de trading críticas

Los traders se están preparando para dos olas de oportunidades:

1. Miércoles — Lanzamiento de PPI

2. Jueves — Lanzamiento de CPI

Esta configuración se amplifica por la falta de datos adicionales relevantes para la Fed antes de la decisión del 17 de septiembre, lo que hace que estas cifras de inflación sean especialmente decisivas.

¿Por qué la caída de los tipos de interés beneficia a las criptomonedas?

Cuando las tasas de interés caen:

• Los consumidores e inversores retiran dinero de los depósitos bancarios, a medida que los rendimientos se vuelven menos atractivos.

• Este dinero suele fluir hacia el gasto y la inversión, lo que respalda precios más altos y valoraciones de activos.

• Las criptomonedas, en particular, se benefician de esta dinámica, considerada como alternativas a la moneda fiduciaria y cada vez más consideradas coberturas de inflación o apuestas de alto crecimiento.

Si la inflación sigue siendo moderada, la Fed tiene margen para relajarse aún más, lo que podría impulsar un repunte a finales de año en los activos, especialmente el Bitcoin.

Análisis técnico

Bitcoin (BTC)

El Bitcoin alcanzó su máximo histórico (ATH) de 124 500 USD el 14 de agosto, los datos de PPI del mismo día de julio llegaron inesperadamente calientes. Desde entonces, el BTC ha estado en una caída controlada de la toma de beneficios, formando un patrón clásico de máximos/mínimos más bajos.

• La resistencia inicial es de $117,300, el máximo desde el 22 de agosto.

• Si los informes de inflación son débiles, BTC podría subir rápidamente a 120 000 USD antes de la decisión de la Fed.

• Un IPC débil podría ser el desencadenante para romper el ATH del Bitcoin y lanzarlo hacia 135 000 USD a finales de año.

Por el contrario:

• Una lectura de inflación caliente podría llevar a BTC a su mínimo del 1 de septiembre de 107 200 USD.

• Es probable que un umbral inferior a 105 000 USD desencadene un fuerte impulso bajista.

MACD y RSI en el gráfico de dos horas confirman que el BTC se está acercando a la resistencia a corto plazo, pero los resultados de CPI/PPI suaves podrían hacer que esos niveles de resistencia sean irrelevantes.

Fuente: TradingView

S&P 500

El S&P 500 se mantiene por encima de su nivel de pivote de 6500 puntos, con el sentimiento de los inversores respaldado por las expectativas de recortes de tipos.

• Los tipos más bajos reducen el atractivo relativo del efectivo y los bonos, lo que hace que la renta variable sea más atractiva.

• Una lectura de inflación más suave podría abrir la puerta a un movimiento hacia 6600, y potencialmente el nivel psicológico de 7000 para finales de año.

Técnicamente:

• MACD y RSI en el gráfico de dos horas no muestran resistencia significativa.

• El objetivo a corto plazo es un nuevo ATH por encima de 6600, dependiendo de la confirmación del IPC.

Fuente: TradingView

Cripto/macro se intensifican

Con Ether (ETH) también repuntando y XRP cerca de los niveles de ruptura, los traders de criptomonedas están supervisando los datos de inflación y la política de la Fed simultáneamente. El momento de estos temas hace que esta semana sea una tormenta perfecta para la volatilidad.

Estate atento a los siguientes posibles eventos:

• Un resultado de CPI suave para activar compras generalizadas

• Un IPC caliente o un IPP más alto de lo esperado para debilitar el impulso de las criptomonedas, al menos a corto plazo

Conclusión: El CPI del Jueves es el evento decisivo

El índice de Precio de productor del Miércoles servirá como primera chispa, pero el IPC del Jueves determinará si la Fed acelera su camino hacia los recortes de tipos.

Si la inflación es más fría de lo esperado, el S&P 500 podría tener un objetivo de 7000, mientras que el Bitcoin podría reclamar 120 000 USD y potencialmente superar su ATH.

Si la inflación sorprende al alza, los traders deben prepararse para los retrocesos y el aumento de la volatilidad. La decisión de la Fed del 17 de septiembre depende de los datos de esta semana, al igual que el camino de los mercados hacia el Q4 de 2025.