¿Qué es la regla “wash sale” en el mundo cripto?

El mercado de criptomonedas siempre se ha caracterizado por oscilaciones ascendentes y descendentes. Sin embargo, la actual caída del mercado que comenzó en noviembre de 2021 es el mercado bajista de criptomonedas más profundo de la historia, medida por el valor total perdido: 1,8 billones de USD y sumando.

Ya han pasado los días en los que simplemente podías sentarte y confiar en tu inversión en Bitcoin para crecer con el tiempo. En este entorno, los inversores deben analizar detenidamente la optimización de sus posiciones en criptomonedas utilizando todas las vías posibles, incluida la exploración de estrategias de recolección de pérdidas fiscales de criptomonedas para reducir su responsabilidad fiscal.

Al emplear la recolección de pérdidas impositivas, debe conocer la regla de venta de lavado aplicada activamente por el Servicio de Impuestos Internos (Internal Revenue Service, IRS) de los EE. UU. y otras autoridades impositivas. Existe una regla de venta a largo plazo para prohibir a las personas explotar los beneficios de la recaudación de pérdidas fiscales. Las infracciones de la regla han costado pérdidas significativas para innumerables inversores. La implementación potencial de una regla de venta de lavado de criptomonedas ahora cuelga sobre las inversiones en criptomonedas como la espada de Damocles. En este artículo, tratamos esta importante regla y le mostramos cómo evitar romperla.

Regla de venta de lavado del IRS en EE. UU.

La norma de venta de lavado del IRS en los EE. UU. detalla un período de tiempo específico y una acción cuando va en contra de la ley hacer uso de la recolección de pérdidas impositivas criptográficas para compensar las ganancias de capital con las pérdidas de capital.

La norma de venta de lavado de EE. UU. se aplica cuando un activo que es sustancialmente idéntico al primero se ha vendido con pérdida antes de volver a comprarse en un plazo de 30 días. Si un inversor compra acciones o bonos sustancialmente idénticos en un plazo de 30 días, no puede beneficiarse de equilibrar sus ganancias de capital con su pérdida de capital.

Supongamos que vendió 100 acciones de Microsoft con una pérdida de 20 USD por acción, es decir, una pérdida de capital de 2000 USD en total, el 15 de mayo de 2022. De acuerdo con la regla de venta de lavado, no podría reclamar que se deducen 2000 USD de impuestos si también compró al menos 100 acciones de Microsoft en cualquier lugar entre el 15 de abril de 2022 y el 15 de junio de 2022.

Si compra una cantidad inferior de Microsoft —por ejemplo, 70 acciones— durante ese periodo de tiempo, solo puede reclamar una pérdida fiscal por 30 acciones (600 USD), la diferencia entre su venta por pérdida (de 100 acciones) y la compra asociada (de 70 acciones) en un plazo de 30 días antes o después de la misma.

¿Podría producirse una regla de venta de lavado de criptomonedas en EE. UU.?

Sin embargo, tenga en cuenta que la regla de venta de lavado del IRS actualmente solo se aplica a valores, que incluyen bonos, acciones e instrumentos financieros similares. El IRS no clasifica las criptomonedas como valores, lo que significa que esta regla no se aplica a las criptomonedas.

Sin embargo, el gobierno de EE. UU. ha intensificado sus esfuerzos por implementar una norma de venta de lavado de criptomonedas. A finales de 2021, la administración de Biden propuso un proyecto de ley legislativo llamado Build Better Act. Una de las muchas disposiciones propuestas en el proyecto de ley habría sometido la criptomoneda a la regla de venta de lavado. A pesar de aprobar la Cámara de Representantes, el proyecto de ley fue derrotado en el Senado.

Sin embargo, el gobierno continúa sus esfuerzos para negociar una mayoría del Senado requerida para aprobar al menos algunas partes del proyecto de ley. Esto abre la posibilidad de la implementación de la regla de venta de lavado en criptomonedas, de forma efectiva en cualquier momento.

Cómo evitar infracciones de las normas de venta de lavado

Existen tres formas principales de asegurarse de no infringir una futura regla de venta de lavado de criptomonedas, al tiempo que reclama con éxito sus pérdidas fiscales.

1. Simplemente observe el intervalo de 30 días antes y después

Esta es la primera y más sencilla regla. La regla de venta de lavado del IRS no incluye un período de cobertura draconiano. Observar el período modesto de 30 días antes y después de la venta es la manera más segura de garantizar que su reclamo por pérdida impositiva sea exitoso. Planifique previamente su curso de acción y compre su activo objetivo entre 31 y 40 días antes o después de la venta con pérdidas.

Naturalmente, el uso de este método le expone a cierta volatilidad del mercado. Sin embargo, los cambios de precio de su activo objetivo podrían ir a su favor, no necesariamente en su contra, especialmente con algunos análisis básicos de planificación y mercado.

Por ejemplo, si su activo objetivo tiene una tendencia a la baja a largo plazo, realice su compra más de 31 días después de su venta con pérdidas. Por el contrario, si el activo está tendiendo al alza y se espera que continúe con este patrón, cómprelo más de 31 días antes de la venta con pérdidas.

Por último, si el precio del activo es estable, y no está en una tendencia alcista o tendencia a la baja significativa, es probable que no pierda (ni gane) mucho observando el intervalo de tiempo de 30 días.

2. Vender su activo y comprar un producto basado en fondos con una exposición significativa a él

La regla de venta de lavado del IRS especifica que las pérdidas fiscales no se pueden reclamar cuando el producto comprado y vendido es el mismo o sustancialmente idéntico. Desafortunadamente, no existe una especificación clara basada en números para lo que es un producto sustancialmente idéntico. Los inversores dependen en gran medida de la aplicación histórica de la norma por parte del IRS para evaluar si sus reclamaciones de pérdida fiscal son seguras.

En general, el IRS ha estado contento con los inversionistas que venden una acción y compran un producto basado en fondos compuestos con una exposición significativa a esa acción. Por lo tanto, podría comprar un fondo mutuo, un fondo índice o un producto de ETF con una gran proporción asignada a su activo.

Aunque todavía no se ha aplicado una regla de venta de lavado criptográfico, es útil considerar los productos criptográficos basados en fondos mientras se planifica la introducción probable de la regla. Por ejemplo, productos como Bitwise 10 Crypto Index Fund y Galaxy Crypto Index Fund tienen acciones significativas asignadas a Bitcoin en sus índices compuestos. Estos productos podrían considerarse si su venta con pérdidas incluye BTC.

3. Vender su activo y comprar otro con una correlación muy alta con él

Dos activos que tradicionalmente comparten una alta correlación también pueden utilizarse para mantenerse alejados de cualquier infracción futura de las reglas de venta de lavado de criptomonedas. Los altos niveles de correlación entre dos activos indican que sus precios se mueven en la misma dirección y en unas magnitudes similares de cambio en el mercado. Las correlaciones se expresan utilizando el coeficiente de correlación, un valor en el intervalo entre −1,0 y 1,0.

Normalmente, un coeficiente de correlación de 0,9 a 1,0 es indicativo de una asociación muy fuerte entre los precios de los dos activos. Al vender un activo con pérdidas, podría comprar o poscomprar otro activo o producto que comparta una correlación de 0,9 (o superior) junto con él.

Reglas de venta de lavado de criptomonedas en otros países

Canadá

En Canadá, la Agencia Tributaria de Canadá ha implementado una regla de pérdida superficial para asegurarse de que las ventas de lavado no se produzcan con regularidad. Esta regla establece que los inversores no pueden reclamar pérdidas de capital si venden y recompran un activo en un plazo de 30 días.

Reino Unido

En el Reino Unido, el HM Revenue & Customs (HMRC) ha creado requisitos específicos que se utilizan para calcular la base de costes, que es similar a la regla de venta de lavado en los EE. UU. En el Reino Unido, una técnica de base de costes conocida como agrupación de acciones es la principal utilizada para la recolección de pérdidas fiscales criptográficas.

Con este método, se agrupan activos similares para formar una base de coste promedio, lo que da como resultado un conjunto para monedas criptográficas como BTC, ETH, etc. La base de coste promedio para cada grupo se calcula entonces para identificar las ganancias y pérdidas finales de sus inversiones en criptomonedas. Sin embargo, esta técnica de base de costes facilita el aprovechamiento de las pérdidas falsas a través del comercio de lavado de criptomonedas.

El HMRC ha creado dos reglas diseñadas para evitar que se produzcan pérdidas artificiales. Estas reglas se conocen como la Regla de alojamiento y desayuno y la Regla del mismo día.

Con la Regla Bed and Breakfast, no puede beneficiarse de pérdidas de capital si compra la misma criptomoneda en un plazo de 30 días después de vender sus posiciones anteriores. La regla del mismo día es similar, pero implica la venta y compra de la misma criptomoneda en un plazo de 24 horas. A diferencia de las normas de venta de lavado de los EE. UU., estas directrices se aplican a las criptomonedas junto con otros tipos de activos.

Australia

La regla de venta de lavado de Australia establece que no se puede descargar un activo por una pérdida y hacer un seguimiento comprando el mismo activo para obtener beneficios fiscales. No hay un período de tiempo específico asociado con esta regla. En la mayoría de los casos, la intención del inversionista determina si podrá realizar pérdidas de capital.

La conclusión

La introducción futura muy probable de una regla de venta de lavado de criptomonedas hace que sea imperativo que los inversores se mantengan al tanto de los últimos desarrollos en esta área. Esto se aplica a los inversores en criptomonedas tanto en EE. UU. como en muchas otras jurisdicciones, ya que los gobiernos de todo el mundo están aplicando una presión normativa cada vez mayor sobre las criptomonedas.

Si, o más bien cuando, su gobierno nacional introduce una regla de venta de lavado de criptomonedas, podría utilizar uno de los tres métodos básicos descritos anteriormente para reducir de forma segura su factura de impuestos.