¿Qué es el autodesapalancamiento (ADL)?

El autodesapalancamiento es un mecanismo de gestión de riesgo que se activa si una posición se cierra con capital negativo. Si una posición liquidada no puede cerrarse a un precio mejor que el precio de bancarrota, y el fondo de seguro es insuficiente para cubrir el capital negativo, el sistema de ADL de Bybit desapalancará automáticamente la posición contraria del trader con mayor rango al precio de bancarrota de la orden liquidada.

Autodesapalancamiento

Danny tiene 10,000 contratos de posición larga con un apalancamiento de 5 veces a $10,919. El precio de liquidación es de $9,137.5, y el precio de bancarrota es de $9,099.17*.

* Precio de bancarrota = Precio de entrada × Apalancamiento/(Apalancamiento+1)

El precio de marca cae a $9,000 dramáticamente y la posición se liquida. Si la posición de Danny es cerrada por el motor de liquidaciones a $9,000, que es incluso más bajo que su precio de bancarrota, la pérdida obtenida es mayor que el margen inicial. Danny termina con un capital negativo de -0.0121 BTC.

Si Danny realiza trading con un corredor de valores tradicional, sería responsable de la pérdida excesiva. Sin embargo, Bybit utiliza el capital del fondo de seguro para cubrir dichas pérdidas y Danny no debe hacerse responsable. En caso de que el fondo de seguro esté vacío (o sea insuficiente), la ADL entrará en acción.

¿Cómo funciona el mecanismo de autodesapalancamiento?

Supongamos que hay cinco posiciones cortas (como se muestra en la tabla siguiente) en la plataforma de intercambio. El puesto de autoapalancamiento de cada posición se determina por su correspondiente porcentaje de ganancias no realizadas y su apalancamiento efectivo. 

Para igualar los 10,000 contratos largos liquidados de Danny, el Trader A, que ocupa el puesto más alto en el sistema de clasificación ADL, cerrará primero todos los 5,500 contratos de la posición corta al precio de bancarrota de Danny de $9,099.17, seguido de los 2,500 contratos de B y los 2,000 contratos de C. Las posiciones cortas de A, B y C se autodesapalancan a $9,099.17 en la caída del precio. Aunque siguen obteniendo ganancias, podrían haber obtenido una ganancia mayor (reducir el precio de marca a $9,000) si no se hubieran autodesapalancado. 

¿Cómo evitar el autodesapalancamiento?

1. Reduce el apalancamiento de la posición: esto reducirá inmediatamente tu clasificación ADL.

2. Cierra parcialmente o todas las posiciones con un alto porcentaje de ganancias: aunque el cierre parcial de una posición no reducirá tu clasificación ADL, sí reducirá el tamaño de la posición con riesgo de ADL. En el modo de margen cruzado, el cierre parcial de una posición también liberará más margen y reducirá el apalancamiento efectivo. Para ser precavido, también puedes cerrar toda la posición si el fondo de seguro se está agotando. 

La probabilidad de autoapalancamiento se reduce drásticamente si el fondo de seguro es suficiente. Sin embargo, en condiciones extremas en las que el fondo de seguro puede agotarse rápidamente, la mejor manera de evitar el riesgo de ADL, y la mayoría de los demás riesgos de mercado, es realizar trading con un apalancamiento bajo.

¿Cómo comprobar la prioridad del autoapalancamiento?

Los traders pueden ver sus indicadores de “Clasificación ADL” que destacan cinco niveles de riesgo. Se encuentran en la esquina superior derecha de la pestaña de posición en la plataforma de Bybit. Cuando las cinco luces están encendidas, indica que la posición del trader se enfrenta a un mayor riesgo de ADL. A medida que la cantidad de luces disminuye, también lo hace el riesgo de ADL.





* Descargo de responsabilidad: este artículo está destinado a ser utilizado únicamente con fines de referencia. Ninguna información proporcionada a través de Bybit constituye un consejo o una recomendación de que cualquier inversión o estrategia de trading sea adecuada para una persona específica. Estas previsiones se basan en las tendencias del sector, las circunstancias de los clientes y otros factores, y conllevan riesgos, variables e incertidumbres. No existe ninguna garantía presentada o implícita en cuanto a la exactitud de las previsiones, proyecciones o declaraciones predictivas específicas en este documento. Los usuarios de este artículo aceptan que Bybit no se hace responsable de ninguna de sus decisiones de inversión. Busca asesoramiento profesional antes de realizar trading.