Vista general de margen
Margen Cruzado
Margen inicial y de mantenimiento para contratos perpetuos y de futuros
Margen Inicial (MI)
MI requerido para órdenes de compra/largas: [Valor del contrato * Mín. (precio de orden límite de compra/larga, mejor precio)]/Apalancamiento. La orden reservará una tasa bidireccional (tasa de apertura + tasa de cierre) del 0.055 % para el taker (consumidor de liquidez). Las tasas de trading reales se calcularán según la naturaleza de la orden y el precio de ejecución.
MI requerido para órdenes de venta/cortas: [Valor del contrato * Máx. (precio de orden límite de venta/corta, mejor precio)]/Apalancamiento. La orden reservará una tasa bidireccional (tasa de apertura + tasa de cierre) del 0.055 % para el taker. Las tasas de trading reales se calcularán según la naturaleza de la orden y el precio de ejecución.
Si pone una orden para cerrar la posición existente, no se depositará ningún MI.
Si un trader tiene una orden/posición simultánea de compra y venta, el sistema tomará el Máx. [IM de la orden de compra (X), MI de la orden de venta (Y)] como MI de la cuenta. Si, por ejemplo, X = 200 e Y = 150, el IM de la cuenta será 200. Si el trader abre otra orden de venta con un coste de menos de 50, no se requerirá margen adicional. Sin embargo, si el coste de la nueva orden de venta es de 70, causando que Y = 220, se requerirá un margen adicional de 20 (220 – 200) para abrirla.
Margen de Mantenimiento (MM)
Margen de mantenimiento (MM) se calcula usando el índice de margen de mantenimiento (MMR) de la posición. El MMR de cada posición incrementa a medida que el nivel de margen aumenta.
Para todas las posiciones, el margen de mantenimiento requerido es MMR * Valor del contrato. La tasa por cierre de la posición también estará incluida en el margen de mantenimiento requerido. Este es el mínimo margen requerido para continuar manteniendo una posición. De este modo, si el margen disponible en la posición es menor que el margen de mantenimiento, la posición será liquidada.
Margen Escalonado
Fórmula
Nuevo margen de mantenimiento (MM) % = MM % del valor base + (N.º de incrementos escalonados * MM % del valor incremental) Nuevo margen inicial (IM) % = IM % del valor base + (N.º de incrementos escalonados * IM % del valor incremental) Suma del nuevo margen de mantenimiento = Nuevo MM % * Valor total de la posición
Para obtener más información sobre los límites de riesgo, haz clic aquí.
Margen de Opciones
Al comprar opciones, lo máximo que puedes perder es la prima de la opción más las comisiones. Por lo tanto, en las posiciones de opciones a largo, el margen inicial es la suma de la prima de la opción y las comisiones. Sin embargo, en las posiciones de opciones a corto, el margen inicial se ve afectado por factores como la prima de la opción y la medida en que la opción es "out-of-the-money", lo que significa cuánto difiere el precio de ejercicio de la opción del precio de mercado actual del activo subyacente.
Así, solo las posiciones de opciones a corto tienen margen de mantenimiento, mientras que las posiciones de opciones a largo tienen un margen de mantenimiento de 0.
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Margen Aislado
Margen inicial y de mantenimiento para contratos perpetuos y de futuros
Margen Inicial (MI)
MI requerido para órdenes de compra/largas: [Valor del contrato * Mín. (precio de orden límite de compra/larga, mejor precio)]/Apalancamiento. La orden reservará una tasa bidireccional (tasa de apertura + tasa de cierre) del 0.055 % para el taker (consumidor de liquidez). Las tasas de trading reales se calcularán según la naturaleza de la orden y el precio de ejecución.
MI requerido para órdenes de venta/cortas: [Valor del contrato * Máx. (precio de orden límite de venta/corta, mejor precio)]/Apalancamiento. La orden reservará una tasa bidireccional (tasa de apertura + tasa de cierre) del 0.055 % para el taker. Las tasas de trading reales se calcularán según la naturaleza de la orden y el precio de ejecución.
Si pone una orden para cerrar la posición existente, no se depositará ningún MI.
Si un trader tiene una orden/posición simultánea de compra y venta, el sistema tomará el Máx. [IM de la orden de compra (X), MI de la orden de venta (Y)] como MI de la cuenta. Si, por ejemplo, X = 200 e Y = 150, el IM de la cuenta será 200. Si el trader abre otra orden de venta con un coste de menos de 50, no se requerirá margen adicional. Sin embargo, si el coste de la nueva orden de venta es de 70, causando que Y = 220, se requerirá un margen adicional de 20 (220 – 200) para abrirla.
Margen de Mantenimiento (MM)
Margen de mantenimiento (MM) se calcula usando el índice de margen de mantenimiento (MMR) de la posición. El MMR de cada posición incrementa a medida que el nivel de margen aumenta.
Para todas las posiciones, el margen de mantenimiento requerido es MMR * Valor del contrato. La tasa por cierre de la posición también estará incluida en el margen de mantenimiento requerido. Este es el mínimo margen requerido para continuar manteniendo una posición. De este modo, si el margen disponible en la posición es menor que el margen de mantenimiento, la posición será liquidada.
Margen Escalonado
Fórmula
Nuevo margen de mantenimiento (MM) % = MM % del valor base + (N.º de incrementos escalonados * MM % del valor incremental) Nuevo margen inicial (IM) % = IM % del valor base + (N.º de incrementos escalonados * IM % del valor incremental) Suma del nuevo margen de mantenimiento = Nuevo MM % * Valor total de la posición
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Margen de cartera
El margen de cartera es una política de margen basada en el riesgo que calcula el riesgo total de una cartera de inversión mediante pruebas de resistencia (usando el precio de marca y la volatilidad implícita del activo subyacente). De acuerdo con los criterios de las pruebas de resistencia, si hay riesgo en la relación de cobertura de la cartera de inversión de derivados, una parte del margen puede compensarse con la otra, y la cantidad de compensación específica depende de los resultados de las pruebas de resistencia.
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