Dividendo de la acción BX: rentabilidad, historial de pagos y análisis

Sí, Blackstone Inc. (NYSE: BX) paga un dividendo trimestral. El pago es variable: cada trimestre Blackstone declara un importe basado en sus beneficios distribuibles para ese período, por lo que la cifra cambia de un trimestre a otro. Blackstone es el mayor gestor de activos alternativos del mundo (una empresa que gestiona inversiones en Capital, bienes inmuebles, crédito y otras clases de activos no tradicionales), con aproximadamente 1 billón de dólares en activos bajo gestión (AUM) en cuatro áreas de estrategia. A diferencia de una empresa de servicios públicos o de productos básicos de consumo que se compromete a un pago trimestral fijo, Blackstone distribuye un porcentaje de las ganancias trimestrales reales.

Este artículo tiene fines meramente informativos y no constituye asesoramiento financiero, de inversión ni fiscal. Los dividendos abonados en el pasado no garantizan los futuros. Consulte a un asesor financiero cualificado, un profesional de inversiones o un asesor fiscal antes de tomar decisiones de inversión.

Instantánea de dividendos de BX

Los datos de dividendos reflejan información públicamente disponible y pueden estar sujetos a ajustes. Verifique las cifras actuales en la página de dividendos de relaciones con inversores de Blackstone) antes de tomar decisiones de inversión.

Rentabilidad por dividendo actual de BX y pago reciente

La rentabilidad por dividendo de los últimos 12 meses de Blackstone es de aproximadamente el [X,XX] % a fecha de [mes de año] (fuente: Relaciones con los inversores de Blackstone). Esta cifra se calcula dividiendo la suma de los cuatro pagos trimestrales más recientes por acción entre el precio actual de la acción (dividendo anual por acción ÷ precio actual de la acción = % de rentabilidad). Verifique la cifra en tiempo real en la página de dividendos de relaciones con los inversores de Blackstone,), ya que los pagos trimestrales variables de BX hacen que la rentabilidad acumulada cambie con cada nueva declaración y con los movimientos del precio de la acción.

Blackstone paga dividendos trimestralmente, cuatro veces al año. Los pagos suelen tener lugar aproximadamente en febrero, mayo, agosto y noviembre, tras la publicación de cada informe trimestral de resultados. El dividendo trimestral por acción más reciente y la próxima fecha ex-dividendo programada aparecen en la instantánea de datos anterior.

Dado que el importe de los pagos de BX varía cada trimestre, la cifra de los últimos 12 meses (la suma de los cuatro pagos trimestrales anteriores) es la referencia de rendimiento más significativa para los inversores de ingresos. Un único pago trimestral anualizado a una tasa fija representaría erróneamente el ingreso anual real que recibe un accionista. El rendimiento acumulado de BX ha superado históricamente el rendimiento medio por dividendo del S&P 500 de aproximadamente el 1,3-1,5%, aunque esa prima de primera calidad refleja el perfil de ingresos variables de BX y una mayor volatilidad del precio de las acciones en comparación con los componentes amplios del índice. Para comprender por qué el rendimiento puede parecer hoy más bajo que en 2021-2022, consulte la explicación de cómo la inclusión de Blackstone en el índice S&P 500 afectó su rendimiento en la sección de tendencias a continuación.

Historial de pagos de dividendos de BX: datos trimestrales desde 2019

Blackstone ha pagado un dividendo trimestral variable cada trimestre desde que se convirtió en una corporación C en julio de 2019. La tabla que se muestra a continuación presenta el registro completo de pagos posterior a la conversión, que abarca todo el historial de dividendos de Blackstone desde el tercer trimestre de 2019 hasta el pago declarado más reciente.

Los datos de dividendos reflejan información disponible públicamente y pueden estar sujetos a ajustes. Los inversores deben verificar los detalles actuales de los dividendos en la página de dividendos de relaciones con los inversores de Blackstone) o en las presentaciones ante la SEC antes de tomar decisiones de inversión.

Fuente: Relaciones con inversores de Blackstone Inc. / Comunicados de prensa sobre los resultados trimestrales de Blackstone en el SEC EDGAR. Todas las cantidades deben ser verificadas antes de su publicación.

Nota: Antes de julio de 2019, Blackstone estaba estructurada como una sociedad comanditaria y pagaba distribuciones a socios comanditarios (LP) que se declaraban en el Anexo K-1. Estas distribuciones anteriores a 2019 no se incluyen en esta tabla. Representan un instrumento financiero diferente bajo una estructura corporativa y régimen fiscal distintos. La era de los dividendos corporativos post-sociedad anónima (C-corp) comienza con el pago del tercer trimestre de 2019.

Totales de dividendos anuales por año (post-conversión a C-corp):

Todas las cifras requieren verificación por parte de Blackstone IR o de las presentaciones ante la SEC antes de su publicación.

¿Cómo funciona el dividendo de Blackstone? (Explicación de la política variable)

El dividendo de Blackstone cambia cada trimestre porque la empresa tiene como objetivo pagar aproximadamente el 85 % de sus beneficios distribuibles por acción de dicho periodo. Estos beneficios varían en función del nivel de actividad de inversión que Blackstone completa cada trimestre, motivo por el cual el importe del pago difiere de un trimestre a otro.

Explicación de la política de dividendos variables de Blackstone

Blackstone establece el dividendo de cada trimestre en aproximadamente el 85% de las ganancias distribuibles por acción (DE por acción), lo que crea el patrón de pago variable visible en la tabla de historial anterior. La cifra de DE en sí cambia según dos entradas: los ingresos por comisiones de gestión, que son relativamente estables y crecen con AUM, y los ingresos por realización de inversiones, que fluctúan según las condiciones del mercado y el momento de la salida.

A diferencia de una empresa de servicios públicos o de bienes de consumo básico que se compromete a un importe trimestral fijo, Blackstone distribuye un porcentaje de las ganancias trimestrales reales. Para comprender cómo funciona una estructura de dividendos a tipo fijo en comparación, consulte cómo difiere la política de dividendos de Tesla como estructura a tipo fijo.)

La fórmula de cálculo es:

Dividendo trimestral por acción = Beneficio distribuible por acción x ~85 %

Un ejemplo práctico: si el beneficio distribuible por acción de Blackstone en un trimestre determinado es de 1,00 $, el dividendo declarado sería de aproximadamente 0,85 $ por acción. Si el DE por acción aumenta a 1,50 $ el trimestre siguiente, el dividendo aumenta a aproximadamente 1,28 $. Si el DE por acción cae a 0,60 $, el dividendo cae a aproximadamente 0,51 $.

El objetivo de ~85% es la política declarada de Blackstone. El consejo se reserva la discreción de declarar un importe diferente. Este ratio de distribución se mide frente a las ganancias distribuibles, no a los beneficios netos según GAAP. Esa distinción es importante: los beneficios netos según GAAP para BX pueden ser negativos en trimestres con pérdidas de inversión no realizadas significativas, incluso cuando las ganancias distribuibles son positivas y se declara un dividendo.

¿Qué son las Ganancias Distribuibles?

El beneficio distribuible (DE, por sus siglas en inglés) es la métrica de beneficios no contemplada en los PCGA (GAAP) preferida de Blackstone, que representa el efectivo que Blackstone tiene disponible para repartir entre sus accionistas tras deducir los gastos operativos. La diferencia clave con el beneficio neto según los PCGA es lo que el DE excluye: partidas no monetarias, como las ganancias y pérdidas de inversión no realizadas. El dividendo de cada trimestre deriva directamente del DE. Un DE mayor genera un dividendo mayor; un DE menor genera uno menor.

El resultado neto GAAP incluye las ganancias y pérdidas no realizadas, esas variaciones contables en el valor de las inversiones que aún no se han materializado mediante una venta. Debido a que estas partidas no monetarias pueden oscilar drásticamente, el resultado neto GAAP no es el prisma adecuado para entender la capacidad real de BX para repartir dividendos. El DE refleja lo que Blackstone tiene realmente en mano.

DE tiene dos componentes distintos:

• Ganancias relacionadas con comisiones (FRE): La parte del DE derivada de las comisiones de gestión recurrentes. Blackstone obtiene estas comisiones sobre el capital total que gestiona, lo que hace que el FRE sea relativamente estable y crezca con el AUM a lo largo del tiempo.
• Ingresos por realización: Ingresos procedentes del interés devengado (carried interest), que se obtienen cuando Blackstone vende inversiones de la cartera con plusvalía. Este componente es variable y está vinculado a la actividad de salida.

La cifra de DE por acción del trimestre más reciente está disponible en los comunicados de prensa de resultados trimestrales de Blackstone, accesibles a través de comunicados de prensa de resultados trimestrales de Blackstone en SEC EDGAR. Verifique la cifra actual antes de citarla, ya que el DE por acción cambia cada trimestre.

Carried Interest y por qué los ciclos de realización impulsan la variabilidad

El carried interest es la comisión de éxito que Blackstone percibe cuando sus fondos generan rentabilidades por encima del hurdle rate (el umbral de rentabilidad mínima que un fondo debe superar antes de que Blackstone devengue esta comisión). Es el componente variable de los beneficios distribuibles que provoca las mayores oscilaciones trimestrales en el dividendo de BX.

Blackstone obtiene el interés devengado vendiendo inversiones con ganancias: propiedades inmobiliarias, empresas de la cartera de capital privado, posiciones crediticias. Estos eventos de salida se concentran durante periodos de mercado activos cuando las valoraciones son favorables y se ralentizan considerablemente durante las recesiones. Durante 2021 y 2022, los niveles récord de actividad de realización de inversiones llevaron los beneficios distribuibles a máximos históricos, lo que generó algunos de los mayores pagos de dividendos trimestrales de BX desde su salida a bolsa en 2007. Durante el periodo de COVID-19 en 2020, la actividad de realización se ralentizó drásticamente. Los beneficios distribuibles disminuyeron y los pagos trimestrales reflejaron esos menores beneficios. La política variable funcionaba según lo previsto, sin indicar dificultades financieras.

Para el análisis de si la creciente base de ingresos por comisiones de BX proporciona un soporte estructural que limita la volatilidad a la baja, consulte el análisis de sostenibilidad de dividendos a continuación.

Nota sobre BREIT: Esta página cubre el dividendo trimestral pagado por Blackstone Inc. (NYSE: BX), la empresa matriz que cotiza en bolsa. BREIT (Blackstone Real Estate Income Trust) es un producto REIT independiente que no cotiza en bolsa, gestionado por Blackstone para inversores particulares. Sus distribuciones son completamente diferentes del dividendo corporativo de BX y no se cubren aquí.

Historial de Dividendos BX: Tendencias Clave y Análisis

El historial de dividendos de Blackstone como C-corporation comienza en el tercer trimestre de 2019, cuando la empresa realizó la transición desde una estructura de sociedad comanditaria. El historial de pagos desde entonces refleja tanto el crecimiento de su base de ingresos por comisiones como la variabilidad de sus ciclos de realización.

La conversión a C-corp de 2019: ¿Qué cambió para los inversores en dividendos?

Blackstone se convirtió de sociedad comanditaria a corporación C el 1 de julio de 2019. Este cambio estructural alteró fundamentalmente la forma en que la empresa paga a sus accionistas: de distribuciones de la sociedad comanditaria gravadas mediante el Anexo K-1 (el formulario fiscal de sociedades requerido por las estructuras de sociedades comanditarias) a dividendos corporativos declarados en el Formulario 1099-DIV.

Tres cosas específicas cambiaron para los inversores en esa fecha:

1. Formulario fiscal: Anteriormente, los accionistas recibían el Anexo K-1. Desde julio de 2019, reciben el Formulario 1099-DIV, el formulario estándar de información sobre dividendos corporativos utilizado por cualquier empresa que cotice en bolsa.
2. Clasificación del instrumento: Las distribuciones de las LP pasaron a ser dividendos corporativos, sujetos a un tratamiento fiscal y a unos estándares de información diferentes.
3. Elegibilidad para índices: La estructura de corporación tipo C hizo que BX fuera elegible para su inclusión en los principales índices bursátiles. Las estructuras de sociedades comanditarias (LP) están excluidas del S&P 500 e índices similares por definición. Por lo tanto, la conversión a corporación tipo C fue un requisito previo para la posterior inclusión de BX en los índices.

Para los inversores de renta actuales, el historial de dividendos relevante es el registro de la C-corp posterior a 2019. Las distribuciones de LP anteriores a 2019 se estructuraron de forma diferente, tributaron de forma distinta y reflejan una entidad corporativa diferente. Los informes de la SEC que documentan la conversión están disponibles a través del historial de presentaciones EDGAR de la SEC de Blackstone.

Para obtener todos los detalles sobre cómo se clasifican los dividendos de BX a efectos fiscales actualmente, consulte la sección de tratamiento fiscal a continuación.

Tendencia de crecimiento de los dividendos y el efecto de la inclusión en el S&P 500

Los pagos totales de dividendos anuales de Blackstone han tendido al alza a largo plazo desde la conversión a C-corp en 2019, aunque los trimestres individuales reflejan la política variable. El período de COVID-19 produjo pagos trimestrales más bajos, y el período 2021-2022 produjo algunos de los más altos registrados.

Los totales de dividendos anuales por año (véase la tabla resumen anual en la sección de historial de pagos anterior) muestran este patrón claramente. El año natural 2020 produjo el total anual más bajo en la era posterior a la conversión, ya que la ralentización de la actividad de realización durante la pandemia comprimió los ingresos distribuibles durante varios trimestres. Los años 2021 y 2022 produjeron los totales más altos, impulsados por un entorno de desinversión récord en capital privado y bienes inmuebles. Los totales anuales desde 2022 reflejan un entorno de realización más normalizado.

BX nunca ha reducido formalmente un compromiso de dividendos fijos, ya que no tiene ningún compromiso fijo. Los menores beneficios distribuibles en periodos como 2020 dieron lugar a pagos trimestrales más bajos. Se trata de la política variable funcionando según lo previsto, a diferencia de una reducción de dividendos por parte de una empresa que mantiene un reparto fijo establecido.

El cálculo de la TCAC de dividendos a 5 años requiere precaución en este contexto. El año base bajo de 2020 y los años de máximos de 2021-2022 hacen que la cifra de la TCAC sea sensible a los puntos inicial y final seleccionados. Los inversores que revisen la tasa de crecimiento deberían examinar la serie anual completa en lugar de basarse en una única tasa compuesta. Verifique el cálculo actual de la TCAC a partir de los totales anuales disponibles en la página de dividendos de relaciones con inversores de Blackstone.

Un factor estructural explica por qué la rentabilidad por dividendo actual de BX puede parecer inferior a la del periodo 2021-2022, a pesar de que los pagos de dividendos absolutos se han mantenido. Blackstone se incorporó al S&P 500 el 18 de septiembre de 2023. Esa incorporación desencadenó compras obligatorias por parte de fondos indexados y ETFs que replican el índice, lo que impulsó una revalorización significativa del precio de las acciones. Dado que la rentabilidad por dividendo se calcula dividiendo los dividendos anuales por el precio de la acción, un aumento del precio de la acción comprime matemáticamente la rentabilidad, incluso si la cantidad absoluta en dólares pagada por acción se mantiene igual o aumenta. Los inversores que comparen la rentabilidad actual de BX con la de 2021-2022 deben tener en cuenta este efecto de apreciación del precio antes de sacar conclusiones sobre la evolución de los dividendos.

¿Es sostenible el dividendo de Blackstone?

El dividendo de Blackstone es variable, no garantizado. El importe trimestral seguirá fluctuando con las ganancias distribuibles. Según las tendencias de crecimiento de AUM y la expansión de las ganancias relacionadas con comisiones, la capacidad estructural para pagar y aumentar los dividendos a largo plazo parece respaldada, aunque los importes trimestrales dependen de la actividad de realización.

El caso de la sostenibilidad a largo plazo: crecimiento de AUM y ganancias relacionadas con comisiones

La sostenibilidad a largo plazo del dividendo de BX está respaldada por un factor estructural principal. Los activos bajo gestión de Blackstone (AUM, el valor total de mercado de las inversiones gestionadas en nombre de los clientes) han crecido desde aproximadamente 300.000 millones de dólares en 2017 a más de 1 billón de dólares hoy. Ese crecimiento ha ampliado la base de comisiones de gestión y los beneficios relacionados con comisiones (FRE) derivados de ella.

Los ingresos relacionados con comisiones (FRE) son la parte de los beneficios distribuibles que se deriva de las comisiones de gestión recurrentes: el componente de ingresos predecible y resistente a los ciclos de los beneficios de BX. A diferencia del carried interest, los FRE no dependen de las salidas de inversión. Crecen a medida que crece AUM, generando ingresos por comisiones constantes, independientemente de si la actividad de realización es intensa o reducida. A medida que los FRE aumentan como porcentaje del total de los beneficios distribuibles (DE), el suelo fiable para el dividendo de BX se eleva incluso durante periodos en los que los ingresos por realización son bajos.

Con la expansión de AUM desde aproximadamente 300.000 millones de dólares en 2017 a más de 1 billón, los ingresos por comisiones de gestión han crecido de forma sustancial, respaldando una base de FRE más amplia y estable. Esta dinámica estructural supone que el suelo de dividendos de BX ha aumentado con el tiempo, incluso cuando el componente de DE derivado de las realizaciones varía. La cifra actual de FRE y su proporción respecto al DE total están disponibles en el suplemento de resultados trimestrales más reciente de Blackstone [VERIFICAR en el comunicado de resultados más reciente de Blackstone].

Blackstone ha mantenido pagos trimestrales en cada trimestre desde la conversión a C-corp en julio de 2019, incluidos los trimestres afectados por la COVID en 2020. Ese historial cubre un ciclo de mercado completo e incluye un período de estrés significativo para la actividad de realización.

Factores clave de riesgo que impulsan la variabilidad de los dividendos

Tres factores estructurales impulsan la variabilidad del dividendo trimestral de BX y representan las principales consideraciones para los inversores de ingresos al evaluar BX como una inversión de dividendos.

Dependencia del ciclo de realización. Los ingresos por carried interest de las desinversiones de capital privado e inmobiliarias son irregulares y dependen del mercado. Los periodos con pocas desinversiones, debido a tipos de interés elevados, mercados de fusiones y adquisiciones (M&A) débiles o valoraciones deprimidas, generan menor DE y, por lo tanto, menores dividendos trimestrales. Esta es la principal fuente de variabilidad intertrimestral en la retribución de BX. Cuando los mercados de desinversión se paralizan durante un periodo prolongado, el DE y el dividendo disminuyen conjuntamente, y luego se recuperan cuando se reanuda la actividad.

Sensibilidad a la caída del mercado. Las recesiones reducen las valoraciones de las empresas de la cartera y retrasan los plazos de salida, comprimiendo directamente los ingresos por realización. El período de la COVID-19 en 2020 es el ejemplo documentado más claro de la era posterior a la conversión. La actividad de realización se ralentizó, los DE disminuyeron y los pagos trimestrales fueron inferiores a los de los años anteriores y posteriores. La recuperación resultó ser rápida una vez que los mercados se recuperaron y las desinversiones de Blackstone se reanudaron a buen ritmo.

Compresión del rendimiento por apreciación del precio. A medida que el precio de las acciones de BX aumenta, impulsado por factores como el crecimiento de las ganancias, la expansión de AUM y eventos estructurales como la inclusión en el índice S&P 500, el rendimiento histórico disminuye matemáticamente, incluso si los pagos absolutos de dividendos por acción son estables o crecen. Esta dinámica ha sido relevante desde que la inclusión de BX en el S&P 500 en septiembre de 2023 impulsó compras significativas por parte de fondos indexados. Los inversores que se basan en cifras de rendimiento históricas de periodos con precios de acciones más bajos deben tener en cuenta la apreciación del precio como causa de la compresión del rendimiento antes de concluir que el dividendo en sí ha disminuido.

Para los inversores de ingresos, BX se adapta mejor a aquellos que lo ven como una inversión de crecimiento y renta, donde los ingresos anuales por dividendos crecen con AUM a largo plazo, en lugar de un reemplazo de ingresos similar a un bono que requiera cantidades trimestrales fijas y predecibles. La estructura variable significa que los ingresos anuales no serán consistentes de un año a otro.

Este análisis tiene únicamente fines informativos y no constituye asesoramiento financiero, de inversión o fiscal. Los pagos de dividendos pasados no garantizan pagos futuros. Consulte con un asesor financiero cualificado antes de tomar decisiones de inversión.

Dividendo de BX frente a homólogos: Blackstone frente a KKR, Apollo, Carlyle y Ares

Las cinco principales gestoras de activos alternativos pagan dividendos variables vinculados a los beneficios distribuibles, lo que hace que las comparaciones de rentabilidad solo sean significativas cuando se analizan junto con los tiempos del ciclo de realización y la composición de AUM de cada firma. La tabla siguiente presenta los datos actuales de Blackstone, KKR, Apollo Global Management, Carlyle y Ares comparados entre sí.

Fuentes: Relaciones con Inversores de KKR, Relaciones con Inversores de Apollo Global Management, Relaciones con Inversores de Carlyle Group, Relaciones con Inversores de Ares Management, datos de la empresa a fecha de [VERIFY date]. Todas las cifras de rendimiento y DPS requieren verificación antes de su publicación. Los datos de dividendos reflejan información públicamente disponible y pueden estar sujetos a ajustes.

Al comparar BX y KKR directamente: ambas pagan dividendos variables en función de los beneficios distribuibles. KKR se convirtió en una sociedad de tipo C (C-corporation) en 2018, un año antes de la conversión de BX en 2019. Su diferencial de rentabilidad (yield) en cualquier momento dado refleja la posición de cada empresa en su propio ciclo de realización tanto como cualquier diferencia estructural entre ambos negocios.

Ares Management ha mostrado históricamente un patrón de rendimiento más estable en comparación con BX y KKR. Esto se atribuye a su base de AUM con un fuerte componente de crédito. Las estrategias de crédito generan ingresos por comisiones más predecibles en comparación con los ingresos derivados de salidas de capital privado o bienes inmuebles, lo que significa que los beneficios distribuibles de Ares fluctúan con menos brusquedad a lo largo de los ciclos del mercado. La composición de la base de AUM de cada empresa es, por lo tanto, un dato significativo al evaluar la consistencia del rendimiento, no solo el nivel absoluto del rendimiento en una fecha determinada.

Las comparaciones de rentabilidad entre este grupo de empresas son más informativas cuando se realizan a lo largo de varios años en lugar de en un único momento. El ciclo de realización de cada empresa introduce diferencias temporales en el momento en que se producen grandes pagos de dividendos, lo que puede hacer que una instantánea en una fecha concreta sea engañosa.

--- ## Tratamiento fiscal de los dividendos BX: Explicación del Formulario 1099-DIV

Desde julio de 2019, los accionistas de BX reciben el Formulario 1099-DIV por sus ingresos por dividendos, no el Anexo K-1. La conversión de Blackstone a una corporación C eliminó el requisito de declaración fiscal de la sociedad que se aplicaba anteriormente a las distribuciones de su sociedad comanditaria.

Antes de la conversión de julio de 2019, Blackstone estaba estructurada como una sociedad en comandita. Las estructuras de sociedad en comandita transmiten los ingresos a los socios y requieren formularios Schedule K-1 para la declaración fiscal. A muchos inversores minoristas les resultaba engorroso el informe K-1, y la complejidad asociada había sido un factor disuasorio documentado para poseer acciones de BX. La conversión a sociedad anónima (tipo C) cambió esto: los dividendos corporativos se declaran en el formulario 1099-DIV, el mismo formulario que se utiliza para los dividendos de cualquier empresa cotizada estándar.

Los dividendos de BX que figuran en el Formulario 1099-DIV pueden clasificarse de tres maneras, y dicha clasificación puede variar cada año:

• Dividendos cualificados: tributan a los tipos de ganancias de capital a largo plazo (0 %, 15 % o 20 % en función del nivel de ingresos individuales).
• Dividendos ordinarios: tributan al tipo impositivo ordinario sobre la renta del inversor.
• Retorno de capital: no está sujeto a impuestos de forma inmediata. En su lugar, la cantidad reduce la base de costes del inversor en las acciones de BX, lo que afecta al cálculo de las ganancias de capital cuando se venden finalmente las acciones.

El 1099-DIV de un año fiscal determinado puede reflejar una combinación de las tres clasificaciones, dependiendo de la composición de las ganancias de Blackstone durante ese período. Los inversores reciben el desglose específico en su Formulario 1099-DIV anual de su bróker. La clasificación se determina una vez finalizado el año fiscal.

La clasificación fiscal de los dividendos de BX puede variar trimestralmente y según las circunstancias fiscales individuales. Consulte a un asesor fiscal cualificado para obtener orientación específica para su situación. Blackstone proporciona información fiscal anual para los accionistas en Página de información fiscal anual para accionistas de Blackstone.

Los inversores que poseyeron acciones de BX antes de julio de 2019 pueden tener en sus registros fiscales históricos de años anteriores los formularios Schedule K-1. Todos los dividendos pagados a partir del tercer trimestre de 2019 se informan en el Formulario 1099-DIV.

Cómo recibir el dividendo de BX: fecha ex-dividendo, fecha de registro y fecha de pago

Para recibir un pago de dividendos de BX, las acciones deben comprarse y liquidarse antes de la fecha ex-dividendo. La fecha ex-dividendo es el primer día en que las acciones de BX cotizan sin derecho al próximo pago. Comprender las tres fechas del ciclo de pago de dividendos aclara exactamente cuándo debe completarse una compra.

Las tres fechas clave:

• Fecha ex-dividendo: El primer día que las acciones cotizan sin derecho al dividendo próximo. Los inversores que compren BX en o después de esta fecha no recibirán el próximo pago; el vendedor conserva ese derecho.
• Fecha de registro: La fecha en que Blackstone confirma la lista de accionistas con derecho a recibir el pago. Según las normas de liquidación actuales de EE. UU. (liquidación T+1, lo que significa que las acciones deben comprarse y liquidarse al menos un día hábil antes de la fecha ex-dividendo), la fecha de registro suele caer un día hábil después de la fecha ex-dividendo.
• Fecha de pago: La fecha en que el dividendo se deposita en las cuentas de los accionistas, normalmente varias semanas después de la fecha de registro.

Pasos para recibir el dividendo de BX:

1. Abra una cuenta de valores que proporcione acceso a acciones que cotizan en el NYSE si aún no tiene una.
2. Compre acciones de BX al menos un día hábil antes de la fecha ex-dividendo. Bajo las reglas de liquidación T+1, una operación ejecutada el día hábil anterior a la fecha ex-dividendo se liquidará a tiempo para cumplir los requisitos.
3. Mantenga las acciones durante la fecha de registro. Vender antes de la fecha de registro supone la pérdida del dividendo de ese trimestre.
4. Reciba el pago del dividendo en la fecha de pago. El pago se ingresa automáticamente en la cuenta de valores en la que se encuentran las acciones; no se requiere ninguna acción adicional.

Una compra realizada en la propia fecha ex-dividendo no se liquidará a tiempo bajo las reglas T+1. En ese caso, el vendedor conserva el derecho al dividendo.

Blackstone anuncia el importe del próximo dividendo, la fecha ex-dividendo y la fecha de pago con cada comunicado de resultados trimestrales. Las fechas futuras no se divulgan antes de dicho comunicado. Para las fechas ex-dividendo actuales y próximas, consulte directamente la página de dividendos de relaciones con inversores de Blackstone. Para obtener orientación sobre cómo seguir los calendarios de comunicados de resultados trimestrales de las principales acciones, consulte cómo encontrar las fechas de resultados de acciones,, que cubre el proceso general para localizar las fechas de anuncio a través de las páginas de relaciones con inversores y los calendarios financieros.

Preguntas frecuentes sobre el dividendo de BX

¿Paga Blackstone (BX) un dividendo?

Sí. Blackstone Inc. (NYSE: BX) paga un dividendo trimestral cuatro veces al año. El dividendo es variable, lo que significa que el importe cambia cada trimestre basándose en los beneficios distribuibles de Blackstone para ese período. La rentabilidad actual de los últimos 12 meses y los importes por acción están disponibles en el resumen de datos en la parte superior de esta página. Verifique esas cifras en la página de dividendos de relaciones con inversores de Blackstone) para obtener los datos más actuales.

¿Con qué frecuencia paga dividendos Blackstone?

Blackstone paga dividendos trimestralmente, cuatro veces al año. Los pagos suelen realizarse aproximadamente en febrero, mayo, agosto y noviembre, tras las presentaciones de resultados trimestrales de la empresa en enero, abril, julio y octubre. La fecha exacta de declaración, la fecha ex-dividendo y la fecha de pago de cada trimestre se anuncian junto con la presentación de resultados trimestrales de Blackstone y no se divulgan con antelación.

¿Ha recortado Blackstone su dividendo alguna vez?

BX no tiene un compromiso de dividendos fijos, por lo que no se aplica un "recorte" en el sentido tradicional. Los trimestres con menores beneficios distribuibles, como durante el periodo de la COVID-19 en 2020 cuando la actividad de realización se ralentizó, generaron pagos trimestrales variables más bajos. Blackstone pagó dividendos en cada trimestre durante todo el periodo de 2020; los importes fueron simplemente inferiores a los de los trimestres precedentes de alta realización. Esto refleja que la política variable funciona según lo previsto.

¿Se clasifican los dividendos de Blackstone como ingresos cualificados?

Los dividendos de BX declarados en el Formulario 1099-DIV pueden clasificarse como dividendos cualificados, dividendos ordinarios o devolución de capital, o una combinación de los tres, según la composición de las ganancias de Blackstone para ese año fiscal. El desglose específico aparece en el Formulario 1099-DIV anual que los inversores reciben de su bróker. La clasificación fiscal varía en función de las circunstancias individuales. Consulte a un asesor fiscal cualificado para obtener orientación específica para su situación.

¿Recibo un Anexo K-1 por los dividendos de BX?

No. Desde julio de 2019, los accionistas de BX reciben el Formulario 1099-DIV, no el Anexo K-1. El requisito del K-1 finalizó cuando Blackstone se convirtió de una sociedad limitada a una corporación C el 1 de julio de 2019. Los inversores que poseían BX antes de esa fecha pueden tener formularios K-1 históricos en sus registros, pero todos los dividendos declarados a partir del Q3 2019 se informan en el Formulario 1099-DIV. Blackstone publica una guía fiscal anual para accionistas en Página de información fiscal anual para accionistas de Blackstone.) ### ¿Cómo se comparan los dividendos de Blackstone con los de KKR?

Tanto BX como KKR pagan dividendos variables vinculados a los beneficios distribuibles, lo que significa que cualquier comparación de rentabilidad depende en gran medida de la posición de cada empresa en su propio ciclo de realización en el momento de la consulta. KKR se convirtió en una C-corporation en 2018, un año antes de la conversión de BX en 2019, y ambas firmas utilizan un marco de reparto de beneficios distribuibles (DE) similar de aproximadamente el 85 %. La tabla de comparación con sus homólogos que aparece anteriormente en este artículo presenta los rendimientos acumulados actuales de ambas compañías junto con los de Apollo, Carlyle y Ares.

¿Qué son los beneficios distribuibles y cómo afectan al dividendo de BX?

Las ganancias distribuibles (DE) son la métrica de ganancias preferida de Blackstone que no sigue las normas GAAP, representando el efectivo disponible para distribuir después de los gastos operativos y excluyendo partidas no monetarias como las ganancias y pérdidas de inversión no realizadas. El dividendo de cada trimestre es aproximadamente el 85% de las DE por acción de ese período, por lo que un trimestre con DE altas produce un pago mayor y un trimestre con DE bajas produce uno menor. Las DE comprenden dos componentes: los ingresos por comisiones de gestión estables que crecen con AUM, y el interés variable por rendimiento (carried interest) que se obtiene cuando Blackstone desinvierte en activos con beneficio.

¿Es la acción BX una buena opción para los inversores que buscan ingresos?

BX podría atraer a inversores que buscan ingresos y que se sientan cómodos con pagos trimestrales variables que fluctúan según la actividad de inversión y los beneficios distribuibles de Blackstone. Está más indicado para quienes lo consideran una posición de crecimiento e ingresos, donde la base de ingresos anuales crece con AUM con el tiempo, en lugar de un sustituto de renta fija donde se requiere una cantidad trimestral predecible. Los ingresos por dividendos anuales no serán consistentes de un año a otro dada la estructura variable. Esto no constituye asesoramiento financiero. Consulte a un asesor financiero cualificado antes de tomar decisiones de inversión.

Resumen de dividendos BX

Blackstone (NYSE: BX) paga un dividendo trimestral variable fijado en aproximadamente el 85% de sus beneficios distribuibles por acción para cada período. El importe cambia cada trimestre en función de los ingresos por comisiones de gestión y la actividad de realización de inversiones. BX paga cuatro veces al año, y los pagos suelen llegar en febrero, mayo, agosto y noviembre. Desde la conversión a corporación C el 1 de julio de 2019, todos los dividendos se han declarado en el Formulario 1099-DIV, no en el Anexo K-1.

La tendencia anual de dividendos a Largo plazo ha sido ascendente desde 2019, respaldada por el crecimiento de AUM desde aproximadamente 300.000 millones de dólares a más de 1 billón de dólares. Los trimestres individuales seguirán variando según los ciclos de realización, y el rendimiento acumulado refleja tanto los cambios en los importes de los dividendos como los cambios en el precio de las acciones. La inclusión en el S&P 500 en septiembre de 2023 introdujo una apreciación del precio de las acciones que ha comprimido el rendimiento matemáticamente, incluso cuando los pagos absolutos se han mantenido respaldados por el crecimiento de los ingresos por comisiones.

Para consultar los importes de los dividendos, las fechas de exclusión de dividendos y las fechas de pago más recientes, verifique directamente la página de dividendos de relaciones con los inversores de Blackstone.)

Este artículo tiene fines meramente informativos y no constituye asesoramiento financiero, de inversión ni fiscal. Los dividendos abonados en el pasado no garantizan los futuros. Consulte a un asesor financiero cualificado, un profesional de inversiones o un asesor fiscal antes de tomar decisiones de inversión.

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