Qu'est-ce que le protocole Perpetual (PERP) ? Guide du débutant

Ethereum est l'une des plateformes blockchain les plus anciennes et les plus établies. L'un de ses inconvénients est qu'il s'accompagne souvent de frais d'essence exorbitants. Et si nous vous disions qu'il existe une plateforme qui non seulement propose des frais moins élevés, mais vous permet également de multiplier votre capital jusqu'à 20 fois ? Ne cherchez plus. Dans cet article, nous allons examiner le protocole Perpetual .

Qu'est-ce que le protocole Perpetual ? 

Créé en 2018 parYenwen FengetShao-Kang Lee, Perpetual Protocol s'appelait initialement « Strike » avant de changer de nom il y a plus d'un an. Perpetual Protocol est construit sur la blockchain Ethereum. À l'instard'Uniswapoude PancakeSwap, Perpetual Protocol est une plateforme d'échange décentralisée (DEX) qui permet aux utilisateurs de trader avec effet de levier, de prendre des positions courtes et de bénéficier d'un faible slippage. Il s'agit d'un contrat intelligent qui utilise des teneurs de marché automatisés (AMM) au lieu de personnes ou d'institutions pour effectuer les transactions. Perpetual Protocol ne propose pas de trading au comptant.

Qu'est-ce que le PERP ?

PERP est le jeton natif du protocole Perpetual et est essentiel à sa gouvernance. Encore à ses débuts, Perpetual Protocol est actuellement géré par une équipe. Toutefois, le plan final consisterait, semble-t-il, à transférer le pouvoir aux détenteurs de PERP, les développements et les améliorations étant à la charge de la communauté.

En plus d'être un aspect fondamental du réseau, le PERP peut également être mis en jeu. Les participants qui valident le token sont récompensés par des tokens non alloués ou nouvellement créés, ainsi que par la moitié des frais de transaction sur le réseau. 

Comment fonctionne le protocole Perpetual ? 

Perpetual Protocol tente de reproduire le fonctionnement des bourses traditionnelles dans le négoce de contrats perpétuels via deux mécanismes : AMM et fonds d'assurance.

teneur de marché automatisé

Perpetual Protocol a créé une nouvelle variante du populaireteneur de marché automatisé (AMM),connue sous le nomde teneur de marché automatisé virtuel(vAMM). Les teneurs de marché automatisés ont été testés sur des plateformes décentralisées comme Uniswap et Balancer et se sont révélés être de bons substituts aux moyens centralisés d'échange de cryptomonnaies. 

Avec les AMM classiques, les actifs sont déposés dans des pools de liquidités qui utilisent deux jetons comme paire de trading. Les fournisseurs de liquidités (LP) perçoivent des frais sur les pools. Ces frais sont perçus auprès des utilisateurs qui effectuent des transactions sur les actifs des pools. Le vAMM est conçu pour la découverte des prix, et non pour les échanges au comptant.

À l'instar des AMM d'Uniswap,de Curveou de Balancer, le vAMM de Perpetual Protocol utilise des fonctions mathématiques pour déterminer le prix des tokens. Contrairement à ces autres AMM, il n'y a cependant pas de pool de liquidités et aucun actif réel n'est stocké ici (d'où le « v » pour « virtuel » dans vAMM). Actuellement, les marchés du protocole ont été ajoutés manuellement par l'équipe de Perpetual Protocol. Néanmoins, les développements futurs seront approuvés par la communauté, car Perpetual Protocol évolue vers le statut deDAO(organisation autonome décentralisée) à l'avenir. 

La chaîne intelligente de Perpetual Protocol remplit deux fonctions :

1. Centre d'échange

2. Coffre-fort de garantie

La chambre de compensation est importante pour accepter les dépôts des traders et pour enregistrer à la fois le montant de la marge et le niveau d'effet de levier à utiliser. Il transfère ensuite les dépôts à l'autre moitié du contrat intelligent : le coffre-fort de garantie.

Parallèlement, le coffre-fort de garantie sécurise les positions de trading et envoie des signaux au vAMM pour mettre à jour les prix des jetons.

Fonds d'assurance

La liquidation ou les événements imprévus comportent des risques importants et pourraient potentiellement empêcher les traders de financer leurs positions à effet de levier. Lorsque cela se produit, unfonds d'assuranceentre en jeu.

N'oubliez pas que la moitié des frais de transaction sert à récompenser le staking. Vous vous demandez peut-être où va l'autre moitié. En réalité, le fonds d'assurance est alimenté par la moitié restante desfrais de transaction. Plus le nombre d'utilisateurs du réseau est élevé, plus le fonds d'assurance augmente. 

Un contrat intelligent conçu pour émettre de nouveaux jetons PERP a été mis en place afin d'atténuer le risque d'épuisement lorsque le fonds d'assurance diminue. Ces nouveaux jetons sont ensuite vendus comme garantie dans le coffre-fort, afin d'éviter l'insolvabilité du système. 

Caractéristiques principales

Voici les trois principales caractéristiques du protocole Perpetual .

Effet de levier jusqu'à 20x 

Le protocole ne comporte aucun frais caché et les traders peuvent utiliser l'effet de levier, à la hausse comme à la baisse, jusqu'à 20 fois leur capital à tout moment.

Liquidité 24h/24 et 7j/7 

Jusqu'à présent, Perpetual Protocol n'a pas manqué de liquidités. Son équipe affirme que cela ne changera pas. Outre les crypto-actifs tels queBitcoin,Bitcoin Cash,Ethereumet les jetons basés sur Ethereum, vous pouvez également utiliser votre monnaie fiduciaire ou votre or sur la plateforme Perpetual Protocol. 

Aucune perte impermanente 

L'un des principaux problèmes du stakingDeFiestla perte impermanente, qui peut survenir lorsque vous déposez votre argent dans un pool pour générer des revenus passifs. En raison de la volatilité, vos investissements pourraient subir des pertes. Même si vous ne perdez pas d'argent, vos gains peuvent être considérablement réduits.

Contrairement à d'autres projets DeFi, les fluctuations de prix n'affectent pas les détenteurs de jetons sur Perpetual Protocol, il n'y a donc pas de perte impermanente.

Tokenomics PERP

Perpetual Protocol a distribué 178 millions de PERP via différents tours de table privés et campagnes de minage de liquidités, notamment par Balancer, Alameda Research et Three Arrows Capital. Les chiffres ci-dessous sont exacts à la date de rédaction du présent document.

• Capitalisation boursière : 1,1 milliard de dollars

• Capitalisation boursière entièrement diluée : 2,4 milliards de dollars

• Offre en circulation: 68 millions de PERP

• Offre totale : Inconnu

Avantages et inconvénients du protocole Perpetual (PERP) 

Avantages

Outre les avantages susmentionnés, quelques autres éléments différencient Perpetual Protocol de ses concurrents.

Niveaux de sécurité élevés :L’un des principaux atouts de la plateforme, le protocole Perpetual , est extrêmement sécurisé. Il est open source, donc n'importe qui peut vérifier la présence de signaux d'alerte. Par ailleurs, elle a fait l'objet d'audits externes réalisés par les sociétés de cryptomonnaies réputées ConsenSys et PeckShield, et a reçu les recommandations des deux. Afin de sécuriser les fonds des utilisateurs, elle bénéficie également d'une couverture d'assurance auprès d'Unslashed Finance et de Nexus Mutual, deux sociétés spécialisées dans la protection liée à la DeFi.

Frais réduits :les protocolesde couche 2basés sur Ethereum sont connus pour appliquer des frais élevés en raison de la congestion du réseau. Le protocole Perpetual offre des transactions rapides à faible coût. 

Cons

Après avoir compris les points forts du Protocole Perpetual , examinons maintenant certains de ses inconvénients.

Pannes éclair :Perpetual Protocol a connu des problèmes de latence et des pannes éclair lors de périodes de très forte volatilité. Ce problème découle du fait que les arbitragistes ne peuvent pas intervenir pour prendre des positions opposées à d'importantes positions liquidées, et que les traders individuels ne peuvent pas ajuster leurs marges. [Note de l'éditeur : À l'heure où j'écris ces lignes, ce problème semble résolu, car la volatilité récente n'a pas affecté le protocole. Toutefois, des observations supplémentaires sont nécessaires.] 

Frais réduits :nous savons que cela est censé être un avantage, mais en réalité, cela a posé des problèmes au protocole. Il existe généralement un déséquilibre entre les positions longues et courtes ouvertes, ce qui fait peser la responsabilité du taux de financement sur le fonds d'assurance et non sur les traders eux-mêmes. Cette solution ne semble pas viable à long terme.

Le protocole Perpetual (PERP) est-il un bon investissement ? 

D'après ce que nous avons pu constater jusqu'à présent, PERP pourrait bien connaître un grand succès. L'interdiction des cryptomonnaies en Chine semble jouer en leur faveur, car ce passage des plateformes d'échange centralisées aux plateformes décentralisées a incité davantage de traders à s'intéresser aux PERP. Un effet de levier de 20x est difficile à obtenir, et il est mathématiquement impossible pour Perpetual Protocol de se retrouver à court de liquidités, grâce à son fonds d'assurance. Globalement, Perpetual Protocol est bien positionné pour une forte croissance.

Comment acheter un protocole Perpetual (PERP)

Bybit est l'une des plateformes les plus sûres pouracheter des PERP. Il n'est pas possible d'acheter directement des PERP ; vous devez posséder des jetons Ethereum ou ERC, puis les échanger contre des PERP.



Source :Bybit PERP/USDT

Conclusion

Le secteur de la finance décentralisée (DeFi) a réalisé des progrès incroyables ces dernières années. Bien que de nombreux protocoles tentent de populariser la cryptomonnaie, tous n'y sont pas parvenus et n'y parviendront pas. Le protocole Perpetual Protocol (PERP), une proposition unique sous Ethereum, pourrait réaliser des gains considérables lorsque l'équipe renoncera au contrôle total de sa DAO. Plus important encore, la plateforme et le jeton gagnent en popularité sur les réseaux sociaux, car de plus en plus d'investisseurs commencent à croire en leur potentiel. Perpetual Protocol est incontestablement un DEX à suivre de près.