Qu’est-ce que l’accès universel au marché (UMA) ?

Avez-vous déjà entendu parler du terme « produits dérivés » ? Il s'agit essentiellement d'un type d'actif qui suit le prix de tout actif sous-jacent populaire. Par exemple, les produits dérivés de l'argent suivent avec précision le prix réel de l'argent. Lorsque vous négociez des produits dérivés, vous pariez sur le prix de l'argent sans en posséder réellement. 

Le marché mondial des produits dérivés est bien plus important que vous ne l'imaginez — au moment où nous écrivons ces lignes, sa valeur est estimée à plus de 600 billions de dollars. Malheureusement, les investisseurs particuliers n'ont pas accès à la plupart des produits dérivés les plus lucratifs, qui ne sont accessibles qu'aux investisseurs institutionnels appartenant à de grandes institutions telles que les banques. Ces institutions créent, gèrent et font appliquer les contrats qui rendent possibles tous les produits dérivés existants.

Plusieurs réglementations sont imposées afin de déterminer qui peut intervenir sur le marché des produits dérivés. Par exemple, de nombreux produits dérivés ne peuvent être négociés que dans certaines juridictions. Un protocole blockchain relativement récent,Universal Market Access, vise à résoudre ce problème en rendant les produits dérivés accessibles aux investisseurs particuliers du monde entier. Dans cet article, nous aborderons le protocole Universal Market Access et le jeton UMA. Entrons tout de suite dans le vif du sujet.

Qu’est-ce que l’accès universel au marché ?

Fondé parHart LamburetAllison Luau quatrième trimestre 2018, le protocole UMA permet aux utilisateurs de construire des protocoles financiers décentralisés. Grâce à l'infrastructure d'UMA, les développeurs peuvent créer et gérer leurs propres produits dérivés et autres produitsDeFisur leréseau Ethereum. Le protocole propose des modèles de contrats personnalisables qui permettent aux développeurs de créer un dérivé pour presque n'importe quel actif, même ceux auxquels les investisseurs particuliers n'ont pas accès.

Comme son nom l'indique, l'objectif du protocole UMA est de rendre les produits dérivés accessibles au public. Contrairement aux produits dérivés traditionnels, les contrats créés sur le protocole UMA sont autogérés. Cela signifie qu'ils n'ont pas besoin de l'intervention coûteuse des tribunaux et des avocats. En utilisantla technologie blockchainetles contrats intelligents, le protocole UMA permet aux investisseurs de participer au marché mondial des produits dérivés, quels que soient leur situation financière, leur parcours ou leur juridiction. 

Qu'est-ce que l'UMA ?

UMA est le jeton de gouvernance et d'utilité du projet Universal Market Access. Ce jeton joue un rôle crucial dans le fonctionnement du protocole UMA et trouve de nombreuses applications au sein de son écosystème. En tant que détenteur d'UMA, vous avez le droit de participer à la gouvernance du protocole (plus de détails ci-dessous).

Comment fonctionne l'accès universel au marché ?

En tant qu'investisseur en cryptomonnaies, vous pouvez accéder au protocole UMA pour acheter ou vendre divers produits dérivés créés sur la plateforme. Tout d'abord, le projet exige que vous fournissiez une forme de garantie en cryptomonnaie sur la plateforme, commedu BTC,de l'ETHoudes stablecoins. Ces garanties sont ensuite bloquées dans un contrat intelligent sur le protocole UMA, après quoi vous recevrez en retourles jetons synthétiquescorrespondants. 

Les jetons synthétiques sont conçus pour suivre n'importe quelle donnée fiable et valide, par exemple la valeur d'une action, d'une devise ou de toute autre cryptomonnaie. Vous pourrez ensuite négocier ces actifs synthétiques comme n'importe quel autre actif. La valeur réelle des actifs synthétiques que vous créez dépend de la valeur de garantie de vos dépôts sur le protocole UMA.

Il est crucial de préserver la valeur de votre garantie après la création du produit dérivé souhaité. Par mesure de précaution contre une éventuelle baisse de la valeur de votre garantie, vous pourriez avoir besoin d'ajouter davantage de garantie (pour protéger votre position). Vous vous demandez peut-être : Comment le contrat intelligent du protocole UMA connaît-il la valeur de ma garantie ? De nombreuses plateformesDeFiabordent cette question — généralement connue sous le nomde problème des oracles— en suivant constamment le prix de l'actif sous-jacent à l'aide d'oracles de prix. Malheureusement, cette solution n'est pas idéale.

Un problème fréquemment rencontré lors de l'utilisation des oracles de prix est la congestion du réseau qu'ils engendrent. Ces oracles facturent des frais pour le suivi continu du prix de l'actif sous-jacent et ont tendance à cesser de fonctionner pendant les périodes de forte activité du réseau. Le protocole UMA évite le recours aux oracles pour le suivi des prix, car ceux-ci consomment une grande quantité de ressources réseau. En revanche, la responsabilité de constituer des garanties suffisantes pour protéger votre position vous incombe, à vous, l'investisseur. 

Les participants au protocole UMA sont appelés « liquidateurs ». Les liquidateurs surveillent toutes les positions sur le protocole UMA à l'aide de leurs propres flux de prix et s'assurent que chaque investisseur dispose de suffisamment de garanties pour couvrir les jetons synthétiques qu'ils créent. Si un liquidateur constate qu'une position n'est pas suffisamment garantie, il peut liquider cette position en remboursant la dette et en s'appropriant la garantie. 

À quoi sert l'UMA ?

Les détenteurs de jetons UMA peuvent participer à la gouvernance du réseau. Ils ont la possibilité de voter sur diverses propositions de projets et de contribuer à la sécurité du protocole. En tant que détenteur de jetons UMA, vous avez le droit de voter sur diverses propositions d'amélioration du protocole, telles que de nouvelles fonctionnalités et de nouveaux types de contrats pouvant être inclus sur la plateforme. 

Les détenteurs peuvent également contribuer à résoudre les litiges relatifs à la valorisation des actifs qui surviennent lors de la liquidation. En participant honnêtement et avec précision au processus de gouvernance d'UMA, les détenteurs de jetons ont droit à des jetons UMA en guise de récompense. Les décisions relatives au protocole UMA sont soumises à une gouvernance et sont gérées exclusivement par les détenteurs de jetons UMA eux-mêmes.

Caractéristiques clés du Protocole d'accès universel au marché

Génération d'actifs synthétiques

Comme indiqué, les actifs synthétiques sont conçus pour suivre les prix de n'importe quel actif sous-jacent, comme les actions d'une entreprise, les matières premières ou les cryptomonnaies. Ces actifs permettent aux investisseurs de s'exposer aux prix de divers actifs notables sans les acquérir réellement. Tant que les informations sur le prix de l'actif sous-jacent sont fiables et accessibles au public, les développeurs peuvent créer un actif synthétique en utilisant le protocole UMA.

Le plus intéressant, c'est que des jetons synthétiques peuvent être générés pour suivre tout type de données. Par exemple, vous pouvez créer un jeton synthétique qui suit le prix desfrais de gaz Ethereumou la capitalisation boursièredu DOGE. Ces jetons, tout comme les cryptomonnaies, possèdent une certaine réserve de valeur et sont sans autorisation, accessibles et décentralisés. 

Récompenses de gouvernance

Comme indiqué précédemment, les liquidateurs peuvent s'approprier les garanties d'un investisseur en liquidant leur position et en remboursant eux-mêmes la dette. Toutefois, si une personne estime que le poste n'aurait pas dû être liquidé, elle peut contester la situation dans un délai déterminé. Ensuite, les participants au réseau (les contestataires) vérifient la validité de la liquidation en se référant à leurs propres flux de prix. 

Pour résoudre ce différend, les détenteurs du jeton UMA sont invités à voter sur ce qu'ils estiment être le prix de l'actif. Sur la base de leurs contributions, les litiges sont réglés au sein du réseau. Les détenteurs de jetons reçoivent des récompenses pour leur participation. Ce processus permet d’éviter divers autres problèmes qui surviennent généralement dans les réseaux tels que les protocoles UMA — par exemple, les manipulations d’oracles etles attaques par prêts flash. 

Modèles de contrats intelligents

Les développeurs peuvent accéder à un ensemble de modèles de contrats intelligents open source audités sur la plateforme UMA. Ces modèles aident les développeurs à créer des jetons synthétiques robustes sans avoir à se soucier des défis architecturaux. 

Tokenomics UMA

Note : Les chiffres ci-dessous sont exacts à la date de rédaction du présent document et sont approximatifs à deux décimales près.

Offre totale —106,2 millionsde jetons UMA

Offre en circulation—65,4 millions(62 % de l'offre totale)

Capitalisation boursière—318 millions de dollars

Valeur totale bloquée (TVL) —33,1 millions de dollars

Volume d'échanges sur 24 heures :12 millions de dollars

Prix ​​—4,76 $par jeton UMA

Avantages et inconvénients de l'accès universel au marché (AUM)

Avantages

• Les validateurs et les liquidateurs gèrent les contrats sur le protocole UMA. Ce processus est rentable, car il élimine le besoin de payer des frais de litige coûteux à des intermédiaires.

• Le protocole UMA résout les problèmes de congestion du réseau en évitant le recours à des oracles pour la communication des prix.

• Le protocole UMA offre aux développeurs la liberté de créer des jetons capables de suivre n'importe quelle métrique à partir de données valides.

• La plateforme d'UMA offre un potentiel de gains élevé. Vous pouvez exécuter un rôle de liquidateur ou de gestionnaire de litiges pour le protocole UMA afin de surveiller les positions sur le réseau. En identifiant correctement un litige invalide ou un contrat devant être liquidé, vous recevrez des récompenses sous forme de jetons UMA.

Cons

• Le protocole UMA se retrouve dans un environnement très concurrentiel, aux côtés de nombreux autres projets. Ils doivent exceller dans leur domaine pour s'imposer comme leader du marché parmi les protocoles permettant la création d'actifs synthétiques.

• À l'heure actuelle, seulement 62 % de l'offre totale d'UMA est disponible à la négociation.

L’accès universel au marché (UMA) est-il un bon investissement ? 

Le jeton UMA a enregistré une croissance exponentielle en début d'année. De 7 $ en janvier, le prix a grimpé en flèche pour atteindre plus de 33 $, enregistrant un tout nouveaurecord historique. Cependant, le prix s'est depuis corrigé et se situe actuellement à 4,99 $ par jeton UMA. Les experts estiment que ce jeton a un avenir prometteur… à condition que le protocole UMA parvienne à contrer la concurrence future.

Achat d'UMA

Les jetons UMA sont disponibles à l'achat sur de nombreuses plateformes d'échange populaires comme Bybit. L'achat d'UMA sur la plateforme Bybit est un processus simple et rapide. Tout d'abord, vous devez avoir un compte chez Bybit. Si vous n'en avez pas, vous pouvez vousinscrireen quelques étapes simples. 

Ensuite, vous devez acquérir des jetons USDT pour acheter des UMA. Si vous possédez des USDT sur un autre portefeuille ou une autre plateforme d'échange, transférez-les vers votre portefeuille Bybit. Sinon, vous pouvez acheter des USDT en cliquant sur 



Après avoir confirmé la présence de jetons USDT dans votre portefeuille Bybit, rendez-vous dans la sectionMarché au Spotet recherchez le jeton UMA. Une fois que vous avez identifié le 



Cliquez sur« Acheter des UMA »après avoir confirmé le montant en USDT que vous souhaitez dépenser et les frais de transaction sur la plateforme d'échange. Une fois la commande exécutée, les jetons UMA correspondants seront transférés sur votre portefeuille Bybit Spot. Notez que vous pouvez utiliser un ordre à cours limité, un ordre au marché ou un ordre conditionnel pour passer l'ordre. Nous vous recommandons d'utiliser un ordre à cours limité. 

Nous vous recommandons également de transférer vos jetons vers un portefeuille sécurisé qui n'est connecté à Internet d'aucune manière. Pour plus de tranquillité d'esprit, vous pouvez même utiliser unportefeuille matériel— réputé plus sûr.

Conclusion

Le protocole UMA permet à l'investisseur moyen d'accéder à certains des produits dérivés les plus lucratifs au monde. De nombreux produits communautaires existent déjà dans l'écosystème UMA, et beaucoup d'autres sont en cours de développement. Les utilisateurs n'ont pas besoin de connaissances financières ni de moyens importants pour accéder à ces instruments. Aujourd'hui, grâce à la plateforme UMA, un simple smartphone et une connexion internet suffisent pour commencer à trader des produits dérivés de cryptomonnaies et participer au marché mondial des produits dérivés.