Comprendre la chambre forte du manteau : Sécurité, stratégies et rendement des stablecoins

Sur le marché volatil des cryptomonnaies, trouver une source de rendement fiable sans exposer son capital à d'importantes fluctuations du marché est un objectif primordial pour de nombreux investisseurs. Mantle Vault permet aux utilisateurs de faire exactement cela. Situé dans la suite On-Chain Earn de Bybit, Mantle Vault est un nouveau produit de rendement en stablecoin à faible risque conçu pour simplifier les complexités de la finance décentralisée (DeFi).

Mantle Vault permet aux utilisateurs de générer des rendements sur leurs avoirsen USDT et USDC sans avoir à gérer manuellement les clés privées, les frais de gaz ou des stratégies DeFi complexes. En s'associant à des institutions professionnelles de gestion d'actifs, le produit connecte les utilisateurs à des stratégies de trading sur la blockchain traditionnellement réservées aux acteurs institutionnels.

Positionné comme un produit DeFi à rendement protégé contre le capital, Mantle Vault privilégie la préservation du capital tout en visant des rendements compétitifs. Elle repose sur une infrastructure robuste combinant Mantle Network et Ethereum Mainnet, utilisant principalement le protocole de prêt Aave pour générer des rendements. Ce produit vise un taux annuel effectif (TAEG) estimé entre 7 % et 12 % sur l'USDT et l'USDC, offrant une alternative intéressante aux produits d'épargne classiques.

Note : Bien que le produit soit conçu avec des mécanismes de protection principaux, toutes les activités sur la chaîne comportent des risques inhérents liés aux contrats intelligents et aux performances du protocole.

Points clés à retenir:

• Mantle Vault offre une solution de rendement à capital protégé pour les détenteurs d'USDT et d'USDC en utilisant des stratégies delta-neutres sur le protocole Aave.

• Le produit vise un TAEG estimé entre 7 % et 12 % grâce à une allocation dynamique des actifs entre les stratégies USDe et les prêts directs.

• Les utilisateurs bénéficient d'un accès flexible à leurs fonds, avec un délai de rachat typique de deux à trois jours.

Pourquoi Mantle Vault a-t-il été créé ?

Le marché des cryptomonnaies souffre depuis longtemps d'un décalage entre les transactions à haut risque et l'épargne à faible rendement. Parmi les utilisateurs de cryptomonnaies, la demande est forte pour des rendements stables et prévisibles.stablecoins (USDT et USDC). Ces rendements surpassent les taux d'épargne traditionnels sans comporter le risque de volatilité associé aux altcoins ou au trading directionnel.

Les rendements des plateformes DeFi traditionnelles présentent souvent des barrières à l'entrée importantes. Les utilisateurs sont confrontés à une complexité liée au transfert d'actifs entre différentes chaînes, à l'échange de jetons sur des plateformes d'échange décentralisées (DEX) et au staking manuel d'actifs. De plus, les rendements de la DeFi peuvent être extrêmement volatils, fluctuant considérablement en fonction des conditions du marché. Le principal inconvénient réside peut-être dans la nécessité d'une gestion manuelle, car les utilisateurs doivent constamment surveiller les exigences de marge et les ratios de valeur des garanties pour éviter la liquidation, un processus qui exige vigilance et expertise technique.

Mantle Vault a été créé pour résoudre ces problèmes spécifiques. Sa vision est d'offrir une expérience utilisateur simple dans laquelle l'accès en un clic via Bybit remplace la nécessité de gérer des portefeuilles ou des frais de gaz. Elle vise à offrir un TAEG attractif de l'ordre de 7 % à 12 %, nettement supérieur à celui des produits d'épargne standard des bourses centralisées (CEX).

Le coffre-fort utilise des stratégies avancées de couverture de rendement, mises en œuvre par des professionnels, afin d'atténuer le risque de baisse. En utilisant un modèle de financement hors bilan, Mantle Vault connecte directement les utilisateurs aux sources de rendement sur la blockchain, garantissant ainsi que le rendement est distinct des prêts basés sur les plateformes d'échange et provient d'une activité DeFi transparente.

Caractéristiques principales de la chambre forte Mantle

Mantle Vault comprend plusieurs caractéristiques essentielles conçues pour équilibrer sécurité, rendement et flexibilité pour l'utilisateur.

• C'est un produit à faible risque et à capital protégé. Ses stratégies sous-jacentes sont conservatrices, privilégiant la préservation du capital à une croissance agressive. Cela en fait un choix idéal pour les investisseurs réticents au risque qui cherchent à accroître leurs avoirs en stablecoins.

• Le coffre-fort offre des rendements compétitifs, avec un TAEG cible estimé à environ 7 % à 12 %. Bien que ce taux soit un objectif et non une garantie, il représente une prime significative par rapport aux options de revenus passifs traditionnelles dans l'univers des cryptomonnaies.

• Le produit utilise une stratégie delta-neutre. Cela signifie que la stratégie d'investissement est conçue pour être insensible aux fluctuations de prix du sous-jacent. Que le marché soit à la hausse ou à la baisse, la valeur du portefeuille reste stable par rapport à l'étalon des stablecoins.

• Mantle Vault propose des retraits flexibles. Bien que les fonds soient déployés sur la blockchain, les utilisateurs ne sont pas liés par des contrats à long terme. Le délai de remboursement habituel est de T+2 ou T+3, ce qui signifie que les utilisateurs peuvent accéder à leurs fonds en deux à trois jours.

• Enfin, le coffre-fort est construit sur des protocoles de confiance, en particulier en utilisant Aave. Aave, l'un des protocoles de liquidité les plus importants et les plus éprouvés de la DeFi, fournit l'infrastructure de niveau institutionnel nécessaire à la génération de rendements à grande échelle.

Comment fonctionne le Mantle Vault ?

Le flux opérationnel de Mantle Vault est conçu pour être transparent pour l'utilisateur, tout en effectuant des opérations complexes en arrière-plan. 

Lorsqu'un utilisateur dépose des USDT ou des USDC dans le Vault sur Bybit, la solution On-Chain Earn de la plateforme agrège et déploie ces fonds. Les actifs sont ensuite transférés ou alloués au réseau Mantle et au réseau principal Ethereum.

Une fois les fonds déposés sur la blockchain, le rendement est généré via Aave à l'aide de stratégies delta-neutres spécifiques. Enfin, les revenus générés sont collectés et redistribués sur le compte Bybit de l'utilisateur, créant ainsi un flux de revenus passifs sans intervention de sa part.

Aperçu de la stratégie de rendement

Le secret des performances de Mantle Vault réside dans son approche delta-neutre. En termes simples, être delta-neutre signifie que la stratégie est protégée contre la volatilité du prix de l'actif utilisé. Même si le prix d'un actif utilisé dans la stratégie fluctue, la valeur totale du portefeuille en dollars américains reste stable.

Le coffre-fort repose sur trois piliers de génération de rendement :

• rendement de l'offre, qui correspond aux intérêts payés par les emprunteurs sur le protocole Aave

• incitations au staking, souvent versées sous forme de jetons de gouvernance ou de récompenses

• L'effet de levier à risque contrôlé, souvent appelé « looping », multiplie le potentiel de rendement sans exposer le capital aux risques directionnels du marché.

Aave a été choisie comme base de ces stratégies en raison de sa grande liquidité et de sa sécurité éprouvée. En tant que protocole DeFi de premier ordre, Aave peut gérer l'échelle requise pour un produit de niveau institutionnel tel que Mantle Vault.

Stratégie 1 : Stratégie d'approvisionnement USDe sur Aave

La stratégie USDe représente la partie à haut rendement du portefeuille. Ce processus commence par la conversion des USDT ou USDC déposés par l'utilisateur en USDe, qui est le dollar synthétique d'Ethena. Les USDe sont ensuite fournis au marché Aave V3 sur Ethereum.

Dans cette stratégie, les utilisateurs perçoivent des revenus de deux sources : ils reçoivent le rendement de l’offre native sur Aave payé par les emprunteurs, et ils gagnent des incitations Ethena, qui sont fréquemment distribuées sous forme de points ou de Sats. 

Pour améliorer ces rendements, la stratégie utilise une boucle, un processus récursif selon lequel le protocole fournit des garanties, emprunte en utilisant ces garanties comme garantie et réutilise les fonds empruntés. Cela accroît l'efficacité du capital et multiplie le TAEG généré par le rendement de base.

La stratégie implique un flux spécifique : déposer des stablecoins, les convertir en USDe (via le staking ou l’achat sur le marché pour une meilleure efficacité des coûts) et fournir les actifs à Aave V3. Le TAEG prévu pour cette stratégie se situe entre environ 5 % et 11 %. Le délai de retrait est de deux à trois jours, pour une capacité d'environ 600 millions de dollars.

Stratégie 2 : Stratégie d'offre USDT/USDC sur Aave

La stratégie d'approvisionnement en USDT/USDC est axée sur la liquidité et la préservation. Contrairement à la première stratégie décrite ci-dessus, cette approche implique l'approvisionnement direct en USDT ou USDC dans Aave V3 sur Ethereum. Il n'y a pas de conversion vers d'autres actifs, ce qui réduit la complexité opérationnelle.

La constitution de la position est simple : le coffre-fort dépose des USDT ou des USDC et les fournit directement aux pools de prêt sur Aave V3. Bien que le TAEG prévu soit plus faible, oscillant entre environ 1,5 % et 3 %, la capacité est nettement plus importante, estimée à environ 5 milliards de dollars. Cette stratégie garantit qu'une grande partie du coffre-fort reste très liquide afin de faciliter les échanges par les utilisateurs.

Comment Mantle Vault combine les stratégies d'approvisionnement en USDe et USDC/USDT

Mantle Vault ne choisit pas simplement une stratégie plutôt qu'une autre. Elle utilise plutôt une gestion active de portefeuille pour répartir dynamiquement les fonds entre les deux options. L’objectif est d’équilibrer les rendements plus élevés générés par la stratégie USDe avec la liquidité importante et le profil de risque plus faible de la stratégie d’approvisionnement direct.

En maintenant cet équilibre, le coffre-fort peut offrir un TAEG mixte attractif qui atteint l'objectif de 7 % à 12 % tout en garantissant la sécurité de vos fonds. Cette combinaison est également essentielle pour l'efficacité opérationnelle, garantissant que les retraits puissent être traités dans les délais T+2 ou T+3 indiqués, quelles que soient les conditions du marché.

Considérations relatives à la sécurité et aux risques

La sécurité est primordiale pour tout produit protégé par des données personnelles. Mantle Vault s'appuie sur Aave, la norme du secteur en matière de prêts, et fonctionne sur le réseau principal sécurisé Ethereum et le réseau Mantle. Tous les contrats intelligents concernés sont audités afin de garantir l'intégrité du code.

Toutefois, la transparence en matière de risques est essentielle. Même avec une protection du capital, des risques existent dans l'écosystème DeFi. Le risque lié aux contrats intelligents demeure un facteur, car des bugs dans le code d'Aave ou de Vault pourraient théoriquement survenir. Il existe également un risque lié au protocole DeFi, notamment en ce qui concerne l'ancrage du dollar américain ou la liquidité des actifs sous-jacents.

Les utilisateurs doivent également tenir compte de la congestion du réseau ; bien que le délai de remboursement cible soit de 2 à 3 jours, une congestion extrême du réseau Ethereum pourrait entraîner des retards. 

Enfin, des fluctuations de rendement sont possibles, car le TAEG indiqué est une estimation basée sur les conditions du marché et n'est pas fixe.

Comment utiliser Mantle Vault sur Bybit

Gagner des cryptomonnaies via Mantle Vault est intuitif et convivial. Suivez ces étapes pour commencer à générer des revenus :



1. Rendez-vous sur la page d'accueil de Bybit, repérez l' ongletEarn dans la barre de navigation et sélectionnez Earn sur la chaîne.



2. Recherchez les actifs éligibles, notamment l'USDT ou l'USDC. Repérez le bouton« Miser maintenant » et sélectionnez « Mantle Vault » parmi les options de produits disponibles.



3. Saisissez le montant de votre abonnement souhaité sur la page de mise. Veuillez consulter les conditions et confirmer la transaction en cliquant sur « Miser maintenant ».

4. Une fois la transaction confirmée, vos fonds sont déployés et vous commencerez à percevoir le taux annuel effectif (TAEG) cible de 7 à 12 %.

À qui convient le Mantle Vault ?

Mantle Vault est conçu pour répondre aux besoins de plusieurs publics d'utilisateurs de cryptomonnaies. Il convient aux détenteurs de stablecoins qui souhaitent un revenu passif supérieur aux taux d'épargne standard, mais qui ne veulent pas risquer leur capital. Elle séduit également les utilisateurs à l'aise avec le concept de produits on-chain et qui préfèrent une approche passive de la DeFi.

En revanche, il ne convient pas aux utilisateurs qui ont besoin d'une liquidité immédiate.De plus, les day traders ou ceux qui pourraient avoir besoin de fonds immédiatement pour des appels de marge devraient éviter de bloquer des fonds dans Mantle Vault, car la période de rachat prend généralement deux à trois jours.

Optimisez les taux d'intérêt annuels des stablecoins avec Mantle Vault

Mantle Vault représente un progrès significatif en rendant les stratégies DeFi avancées accessibles à l'investisseur moyen. En offrant un accès à des stratégies delta-neutres de qualité institutionnelle via une interface simple, Bybit permet aux utilisateurs de maximiser la croissance de leurs stablecoins sans les tracas d'une exécution manuelle.

En alliant sécurité grâce à des mécanismes de protection du capital et un objectif de rendement de 7 % à 12 %, Mantle Vault comble le fossé entre l'épargne à faible rendement et le trading à haut risque.

Vous cherchez à optimiser votre portefeuille crypto ? Visitez Bybit On-Chain Earn dès aujourd'hui et misez avec Mantle Vault pour commencer à gagner !



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