Qu'est-ce que Yearn Finance (YFI) dans la DeFi et comment ça fonctionne ?

Cette année, les cryptomonnaies et les projets basés sur la blockchain atteignent de nouveaux sommets en termes de croissance et de valeur. Yearn Finance, plus communément appelé YFI ou Yearn.Finance, est l'un desjetons ERC-20à avoir connu une hausse de prix massive, dépassant (pendant un temps) la valeur du Bitcoin à plus de 25 000 $ par jeton. Pourtant, cela reste inédit malgré ses performances exceptionnelles dans la réalisation de leurs projets et de leur vision.

Alors, si vous cherchez une réponse à la question « Qu'est-ce que Yearn Finance et comment ça marche ? », voici précisément ce dont vous avez besoin pour bien comprendre son concept et les processus qu'il implique.

Qu'est-ce que Yearn.Finance ?

Yearn.Finance est un protocole de prêt de finance décentralisée (DeFi)open-sourcebasé sur lablockchain Ethereum. Elle fonctionne comme une plateforme d'agrégation de rendement pour maximiser l'investissement de l'utilisateur en déplaçant automatiquement les fonds de l'utilisateur entreles protocoles de prêtDeFi, tels que Compound, Dydx, Curveou Aave.

À l'heure actuelle, Yearn est l'un des projets DeFi les plus populaires et les plus décentralisés du secteur crypto. Bien que le YFI soit la cryptomonnaie native de Yearn.finance. Contrairement au Bitcoin, YFI est un jeton de gouvernance qui se targue d'un protocole autonome.

Cela signifie que les utilisateurs de la plateforme ont le droit de voter sur l'orientation du protocole qui correspond le mieux à leurs attentes. À l'heure actuelle, YFI est l'un des plus importants jetons basés sur Ethereum, privilégiant les stratégies automatisées de yield farming.



Comment fonctionne Yearn.Finance ?

Yearn.Finance est conçu pour transférer automatiquement les fonds des utilisateurs vers des fournisseurs plus rentables en identifiant le protocole offrant le meilleur rendement annuel en pourcentage (APR). Elle est considérée comme une avancée révolutionnaire dans le secteur de la DeFi en raison des rendements potentiels comparables à ceux des stablecoins. 

Considérez Yearn.Finance comme une plateforme de prêt décentralisée qui permet aux utilisateurs de déposerdes stablecoinsERC-20 tels que DAI, USDC, USDT, TUSD ou SUSD dans le protocole. En contrepartie, les détenteurs de jetons reçoivent une quantité équivalente de yTokens. Techniquement parlant, un jeton YFI est identique à n'importe quel autre jeton ERC-20. Mais au lieu de prêter les stablecoins déposés à un protocole particulier, la plateforme Yearn Finance transfère automatiquement les jetons vers un protocole offrant le rendement le plus élevé afin de maximiser les profits de l'utilisateur.

Comparé à d'autres jetons, YFI offre une automatisation et une flexibilité supérieures, jamais atteintes auparavant sur la blockchain. Le meilleur dans tout ça ? Le réseau prélève uniquement une petite commission déposée dans le pool de la plateforme, qui est ensuite distribuée aux détenteurs de jetons YFI sous forme de dividendes.

Retour sur Yearn.Finance

André Cronje est le fondateur du protocole DeFi populaire Yearn. Bien que ce protocole n'aitété lancé qu'en juillet 2020, il a déjà connu une adoption significative dans le monde des cryptomonnaies. Début septembre, le jeton natif de la plateforme, le YFI, a même atteint une valeur maximale d'environ 44 000 $.



L'objectif initial de la plateforme découlait du fait que Cronje gérait de l'argent pour ses amis et sa famille. Il cherchait un moyen de rentabiliser les stablecoins. À l'époque, les protocoles les plus populaires étaient Aave, Fulcrum, Compound et dYdX. Cronje vérifiait donc manuellement ces protocoles pour voir lequel offrait le meilleur rendement annuel en pourcentage (APR). 

Pour éviter de déplacer manuellement des jetons et de payer constammentdes frais de gaz, il a codé descontrats intelligentsqui effectueraient les calculs à sa place. Il a ensuite écrit les itérations pour les yTokens. Ces yTokens pourraient lire le taux annuel effectif normalisé et se positionner là où l'on obtient les meilleurs rendements.

Par la suite, elle a servi de base à Yearn.Finance, qu'André a d'abord utilisée lui-même avant de l'ouvrir à d'autres. L'augmentation du nombre d'utilisateurs a eu un effet positif sur le protocole. En effet, à chaque interaction d'un utilisateur, les contrats intelligents vérifiaient si un rééquilibrage était nécessaire. Une fréquence d'interactions plus élevée a entraîné davantage de changements de protocoles. Et plus on effectue de changements d'équipe, plus le rendement est élevé. 

Actuellement, Yearn génère globalement de meilleurs rendements que chacune de ses sources en aval prise individuellement. Le concept est relativement simple : le protocole envoie plus de capitaux là où les rendements sont les plus élevés. 

Comment fonctionnent les jetons YFI ?

YFI est le jeton natif de la plateforme Yearn.Finance. Il s'agit purement et simplement d'un jeton de gouvernance, permettant à ses détenteurs de voter sur les décisions qui affectent Yearn.

Jeton de gouvernance YFI

YFI est un jeton ERC20 utilisé pour toutes les activités de gouvernance de la plateforme, comme le vote sur une proposition de mise à niveau/modification du protocole. Alors que seulement 30 000 pièces YFI ont été frappées et entièrement distribuées à ce jour.

Pour participer au protocole, les utilisateurs doivent d'abord immobiliser leurs YFI dans un contrat de gouvernance. Ils reçoivent ensuite des droits de vote et un pourcentage des bénéfices du protocole pour chacun des produits de Yearn à intervalles réguliers. Pour prétendre aux récompenses, les utilisateurs doivent voter, et une fois qu'ils auront voté, leurs jetons YFI seront bloqués pendant trois jours, c'est-à-dire qu'ils ne pourront pas retirer l'actif mis en jeu.

Valeur totale verrouillée (TVL) YFI

Premièrement, TVL représente la valeur en dollars de tous les jetons bloqués dans un contrat intelligent au sein d'un projet de prêt décentralisé. Lors de l'analyse de la TVL du YFI, la majeure partie de l'offre plafonnée(29 968 pièces) est entrée en circulation. Ainsi, le succès du jeton a été marqué par un prix record de43 873 $à la mi-septembre 2020, lorsque sa TVL dans le protocole parent a grimpé à plus de 676 millions de dollars. Avec la hausse du sentiment d'achat, le taux de change YFI/USD a grimpé en flèche, le YFI enregistrant une croissance de valeur de plus de13 000 %. En résumé ? YFI est désormais la première cryptomonnaie à valoir plus que le Bitcoin (BTC) par unité.

À quoi sert le produit yEarn de Yearn.Finance ?

Yearn.Finance propose plusieurs fonctionnalités et services auxquels les utilisateurs peuvent accéder dès maintenant. Le composant yEarn du protocole permet aux utilisateurs de déposer plusieurs stablecoins : DAI, USDC, USDT, TUSD, sUSD, et plus encore. À l'heure actuelle, Yearn recherche les plateformes DeFi qui offrent les rendements les plus élevés. 

Aux débuts duyield farming, c'est pour cela que Cronje a conçu yEarn : déplacer les stablecoins vers les meilleurs endroits pour les faire fructifier en fonction de l'évolution des conditions.



Au fil du temps, les mises à jour et les améliorations apportées à la sécurité du protocole rendent Earn plus sophistiqué. Ainsi, la taille de la base d'utilisateurs du protocole signifie que yEarn tente d'estimer la répartition optimale plutôt que de simplement déverser tous ses avoirs en un seul endroit. La répartition change constamment car d'autres utilisateurs entrent et sortent directement des pools de liquidités.

agriculture de rendement

Le yield farming a gagné en popularité après que le public a pris conscience du potentiel dustaking d'actifs cryptopour un rendement passif. Dans le protocole yEarn, le yield farming consiste à déplacer des actifs crypto en parallèle de la recherche d'un pool de liquidités offrant le meilleur APY de semaine en semaine. Cela signifie aussi s'orienter de temps à autre vers des placements plus risqués.



En juin 2020, le staking de stablecoins (USDT, USDC, DAI ou TUSD) dans le pool Y offraitun rendement annuel d'environ 896 %.À ce jour, plus de 650 millions de dollars d'actifs cryptographiques sont stakés dans le pool Y. Ce qui en fait donc l'un des placements les plus rentables du secteur de la finance décentralisée. 

À quoi servent les coffres-forts de Yearn.Finance ?

Les coffres-forts sont l'un des principaux composants de Yearn.Finance. Il s'agit du mécanisme qui bloque temporairement les profits des parties prenantes. Ces bénéfices sont ensuite distribués aux détenteurs de YFI une fois que le montant des liquidités atteint ou dépasse 500 000 $. Et les bénéfices sont distribués sous forme de jetons yCRV.

Les coffres-forts représentent les ensembles de fonds qui suivent des stratégies spécifiques. L'utilisation de coffres-forts permet aux membres de la communauté de collaborer pour élaborer des stratégies qui déterminent le protocole de rendement optimal. Ils permettent aux détenteurs de jetons YFI d'utiliser n'importe quel actif comme liquidité. La liquidité est utilisée comme garantie, et cette garantie est gérée à un niveau sûr afin d'éviter un défaut de paiement. Le protocole emprunte ensuite des stablecoins et les utilise pour des opérations agricoles. Elle réinvestit ensuite les stablecoins gagnés.

Yearn.Finance est-il différent des autres cryptomonnaies ?

Yearn Finance fonctionne de manière similaire aux autres plateformes de prêt. Il permet aux utilisateurs de déposer n'importe quel stablecoin ERC20 tel que DAI, USDC, USDT, TUSD ou SUSD dans le protocole et de recevoir un montant équivalent deyTokens (c'est-à-dire yDAI, yUSDC, yUSDT, yTUSD et ysUSD). Les yTokens sont comme n'importe quel autre jeton ERC20. La cryptomonnaie stable sous-jacente est ensuite mise à disposition pour les prêts.

Plutôt que de prêter les stablecoins à un protocole particulier, la plateforme Yearn Finance transfère automatiquement les jetons vers un protocole offrant le rendement le plus élevé afin de maximiser les profits des utilisateurs.

Le réseau prélève une petite commission déposée dans le pool de la plateforme et n'est accessible qu'aux détenteurs de jetons YFI.

L'écosystème de Yearn.Finance est-il durable ?

L'objectif de Yearn.Finance a toujours été la durabilité à long terme et la symbiose. Son créateur,André Cronje,a initialement conçu cet écosystème pour favoriser la participation et optimiser les paramètres mutuels. Lorsqu'une proposition est formulée, l'objectif n'est pas de favoriser des personnes en quête de bénéfices, mais d'optimiser tous les systèmes mis en œuvre afin de bénéficier à tous les participants et aux détenteurs de jetons YFI.

« Yearn est en soi un système générateur de profits. » Cela a été rentable dès le premier jour, et cela a permis de récupérer toutes les dépenses nécessaires ; c'est pourquoi je n'ai pas ressenti le besoin d'attribuer de jeton, car j'étais heureux de jouer selon les mêmes règles que tout le monde.

André Cronje

Actuellement, YFI affiche unecapitalisation boursière de plus de 700 millions de dollarset un volume d'échanges de 300 millions de dollars par 24 heures. Dans le même temps, plus de 29 000 YFI sont activement négociés sur 151 marchés actifs.

La plupart des experts s'accordent à dire que Yearn.Finance est une entreprise très viable car sa rentabilité est très élevée. Les rendements sont élevés principalement parce que YFI bénéficie d'un engouement spéculatif pour les protocoles dotés de programmes de minage de liquidités. La raison pour laquelle les « agriculteurs » peuvent obtenir des « rendements » à trois chiffres et plus est que les spéculateurs continuent d'acheter de nouveaux jetons sur les plateformes d'échange. Cela signifie, en termes plus simples, que les spéculateurs paient pour les « rendements » que les « agriculteurs » obtiennent.

Quels sont les défis et les risques du YFI ?

Bien que YFI soit actuellement un pionnier du yield farming DeFi, ce n'est pas la seule plateforme de prêt. Plusieurs forks (souvent discutables) de YFI sont récemment apparus sur le marché, ainsi que de nouveaux agrégateurs de Yield Farming tels queAPY.Financeet des plateformes de gestion d'actifs telles queSet V2. Ce qui pourrait poser de nouveaux défis à Yearn.Finance en termes de concurrence au sein du secteur. 

De plus, les rendements actuels de l'agriculture de rendement fluctuent et ne durent pas éternellement. De nombreux facteurs peuvent inciter le public à cesser d'acheter de nouveaux jetons et à se concentrer sur ceux dont la valeur est stable. À terme, cela entraînera une baisse du rendement. Les experts et les passionnés de cryptomonnaies espèrent que le lancement des produits d'assurance, d'échange, d'effet de levier et de liquidation prévus par Yearn permettra de diversifier les sources de revenus du YFI et d'offrir une valeur ajoutée aux détenteurs de YFI.

Pour l'instant, YFI reste l'une des avancées les plus intéressantes en matière de gestion décentralisée. Le protocole a permis de créer une communauté importante, diversifiée et enthousiaste de personnes très impliquées dans le succès de yEarn. De plus, le leadership de Cronje et la diversification des produits Yearn sont impressionnants. 

Il est important de se rappeler que YFI est encore en développement. Cela signifie qu'il n'y a aucune garantie de succès ni que le jeton YFI conservera sa valeur.

Yearn.Finance est unprojet public et open source, et n'importe qui peut décider d'imiter le protocole et le concept. Au fil des ans, Yearn a rencontré de nombreux imitateurs. Cependant, peu d'entreprises possèdent la technologie exclusive qui confère à Yearn.Finance un avantage concurrentiel.

La valeur du jeton YFI est principalement liée à la communauté autour de yEarn et reflète la confiance des utilisateurs dans le protocole et dans les personnes qui le développent. Cela le rend imprévisible et hautement spéculatif.

Quel est l'avenir de Yearn.Finance ?

Le projet Yearn Finance a suscité un vif intérêt depuis son lancement. Après que le jeton YFI a franchi la barre des 40 000 dollars quelques mois seulement après son lancement, beaucoup l'ont qualifié de « meilleur que le Bitcoin ». 



La nature et l'efficacité du protocole sont les moteurs de l'efficacité de Yearn. Pour cette raison, la base d'utilisateurs de la plateforme devrait continuer à augmenter dans les années à venir. D'autant plus que Cronje a annoncéle lancement prochain d'un nouveau Deriswapset le partenariat à venir entreYearn et Cream. Notre objectif est de nous concentrer sur les produits de prêt et à effet de levier de base qui augmentent les rendements grâce à l'effet de levier.

L'intention de Cronje de « simplifier » la DeFi pour le grand public s'est avérée être une stratégie gagnante qui a propulsé Yearn au rang de star des cryptomonnaies. Ses efforts pour simplifier le processus et offrir une meilleure expérience utilisateur ont stimulé l'adoption massive et la croissance de YFI. 

Bien que la stratégie de yield farming de Yearn comporte un niveau de risque élevé, le protocole a jusqu'à présent réussi à l'équilibrer et a généré d'excellents rendements cette année avec un risque relativement limité.