Voici pourquoi l'or et le Bitcoin s'envolent ! Jusqu'où le XAUUSD et le BTC pourraient-ils aller ?

• OrFlirte avec les 4 600 $, en passe de réaliser sa 3ème hausse hebdomadaire d'affilée – la plus longue série haussière depuis avril

• Bitcoina franchi les 79 000 $, en passe de réaliser sa plus forte hausse hebdomadaire en plus de 2 ans

• L'or et le BTC profitent des inquiétudes concernant la hausse des coûts de la dette du gouvernement américain

• La récente flambée des prix pourrait être freinée par les derniers signaux de politique du président de la Fed, Warsh, émanant du symposium de Jackson Hole vendredi prochain (le 28 août).

• Le modèle Bloomberg prévoit 72 % de chances que XAUUSD Trades entre 4 426 $ et 4 750 $ jusqu'au vendredi 28 août.

• Ne manquez pas : SuivezVoici le rapport hebdomadaire Or de Bybit Learn.; et Obtenez des mises à jour sur les cryptos majeures avec "Analyses crypto".



Or et Bitcoin ont chacun atteint des plus hauts de 3 mois !

XAUUSD+ a atteint le niveau psychologiquement important$4600 niveau de prix pour la première fois depuis le 15 mai.

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Quant au Bitcoin, il a affiché des cours aujourd'hui.au-dessus de 79 000 $pour la première fois depuis le 16 mai !

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L’achat sur repli s'avère payant, pour l'instant.



Les investisseurs et traders ayant acheté lors du creux depuis fin juin ont :

• appréciéplus de 14 % en gainsdepuisOrtestait le support aux alentours des 4 000 $

• appréciéplus de 34 % de gainsdepuisBitcoindernier échange en dessous de 60 000 $



Analyse technique : Or et Bitcoin - prêt pour un repli technique ?



L'or et le Bitcoin ont notablement dépassé leurs respectifsmoyennes mobiles simples (SMA) à 200 jours, un indicateur technique très suivi.

Ce franchissement de la MMS à 200 jours peut être considéré comme un haussiersigne, indiquant de potentiels gains supplémentaires à venir.

Cependant, leurs indices de force relative (IFR) respectifs sur 14 jours ont maintenant atteint la zone de surachat.

Traditionnellement, le niveau 70 du RSI marque le seuil théorique pourconditions surachetées, ce qui signifie que les prix ont augmenté trop fortement et trop rapidement.

En d'autres termes, le fait que le RSI atteigne 70 peut envoyer un signal pour les traders de prendre leurs bénéfices / s'attendre à ce que les prix subissent prochainement une forte correction à la baisse.



Analyse fondamentale : Qu'est-ce qui a poussé l'or et le Bitcoin à la hausse cette semaine ?



Le mercredi (19 août), le Le Trésor américain a surpris les marchéslorsqu'il a annoncé des plans d'augmentation, "d'au moins le double, la taille des opérations de rachat de soutien à la liquidité".

Cela signifie qu'à partir du 9 septembre, le Trésor américain peut soit :

• racheter environ 28 milliards USD (soit le double du total précédent de 14 milliards USD) ou plus de bons du Trésor américain (Treasuries) d'une échéance de 10 à 30 ans

et/ou

• Doubler le plafond par opération de 2 milliards USD à au moins 4 milliards USD.

^{NOTE : Ceci est un rappel que Les marchés sont prospectifs par nature.Les prix du jour reflètent les attentes de demain. Ainsi, bien que le Trésor américain n'ait pas encore commencé ses rachats, les marchés mondiaux réagissent déjà en amont.}

L'objectif du rachat de bons du Trésor américain à plus longue échéance est de réduire les coûts d'emprunt, y compris les taux hypothécaires américains, afin de contribuer à stimuler l'économie américaine.

Voici comment fonctionne le mécanisme :

1) Le Trésor américain rachète la dette publique -> Les rendements baissent

Lorsqu'il y a plus d'achats que de ventes de bons du Trésor américain, leurs prix augmentent et les rendements baissent.

^{NOTE : Les rendements sont le taux en % que le gouvernement américain verse aux investisseurs pour lui prêter de l'argent (en achetant des bons du Trésor américain). C'est une question de mathématiques.}

Exemple :

• L'investisseur A achète pour 1 million de dollars US de bons du Trésor américain et reçoit 45 000 dollars US par an en « coupons » (rendement : 4,5 %).

• L'investisseur A vend les mêmes titres du Trésor américain à l'investisseur B pour 1,1 million de dollars US, et l'investisseur B recevra toujours les mêmes 45 000 dollars US attendus en paiements de Coupon annuels de la part du Trésor américain.

• Cela signifie que le "rendement actuel" sur ces obligations du Trésor est maintenant de 4,09 % (45 000 divisé par 1,1 million), soit : prix plus élevé = rendements plus faibles.

En rachetant des bons du Trésor à plus longue échéance (10-30 ans), le Trésor américain injecte des liquidités sur le marché et fait baisser les rendements de la partie longue de la courbe.

2) Les rendements américains baissent --> Le dollar américain baisse --> L'or et le Bitcoin montent

• Des rendements plus faibles signifient que les titres du Trésor américain deviennent moins attrayants pour les investisseurs mondiaux, qui pourraient à leur tour vendre le dollar américain.

• De plus, des rendements plus faibles réduisent le coût d'opportunité (les investisseurs n'ont pas à renoncer à autant de rendements) de la détention d'actifs ne générant pas de rendement, tels que l'or et le Bitcoin.

• Le dollar plus faible rend l'or et le bitcoin plus abordables pour les acheteurs internationaux qui ont besoin de moins de dollars pour acheter de l'or ou du bitcoin.



Les marchés s'étaient montrés préoccupés par les niveaux d'endettement des États-Unis et les coûts du service de la dette.



Pour mettre en chiffres la charge croissante de la dette du gouvernement américain :

• Mercredi (19 août), la dette américaine a dépassé40 billions de dollars US pour le une première dans l'histoire !

• Mardi dernier (18 août), le Trésor américain a versé environ 85 milliards USDen paiements de Coupon semestriels - sesle plus important versement de ce type jamais enregistré

• Également mardi (18 août), les rendements des bons du Trésor américain à 30 ans ont atteint un pic à5,336 % - ses niveaux les plus élevés depuis 2007

• La semaine dernière, l'adjudication de bons du Trésor à 10 ans a attiré le les coûts de financement les plus élevés depuis 2007

• La semaine dernière également, l'adjudication de bons du Trésor à 30 ans a attiré lecoûts de financement les plus élevés depuis 2001

Par conséquent, l’or et le Bitcoin ont réagi comme des moyens de se prémunir contre les problèmes d’endettement du gouvernement américain, alors même que le Trésor américain a l’intention de plafonner les rendements.



Quel avenir pour l'or et le Bitcoin ?



Outre le risque d'un repli technique cité plus haut...

• Cette flambée des prix pourrait être mise à rude épreuve lorsque le président de la Fed, Kevin Warsh, s'exprimera lors du symposium de Jackson Hole dans une semaine.

Vendredi 28 août, l'or et le Bitcoin pourraient chuter si le président Warsh signale que des hausses de taux de la Fed sont imminentes.

• Spécifiquement pour l'or, le modèle Bloomberg prévoit une probabilité de 72 % que les XAUUSD trades entre$4426 - $4750jusqu'au ven. 28 août.

• Concernant le Bitcoin, voici un récapitulatif de la4 facteurs clés à suivre - tels que publiés hier (jeudi 20 août).

Un retour à 82 500 $ dépasserait le prix d'équilibre pour de nombreux investisseurs particuliers en ETF Bitcoin, et pourrait inciter de nouveaux fonds à sortir des réserves pour que le BTC remonte vers le niveau psychologiquement important de 100 000 $ !





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