Call spreads : Explication des bull call spreads et des bear call spreads

Un call spread combine deuxappelsavec le mêmeexpirationmais des strikes différents. Elle peut convenir à une perspective haussière ou neutre à baissière, selon le call que vous achetez et celui que vous vendez. Voici comment les deux configurations se comparent et où trouver le Call Spread dans leApplication Bybit.

Points clés à retenir :

• Un call spread associe des positions longues et des Short calls avec la même expiration et des prix d'exercice différents.

• Les bull call spreads s'ouvrent généralement par un débit net ; les bear call spreads s'ouvrent généralement par un crédit net.

• Avec des quantités égales, les deux stratégies plafonnent le profit et la perte à l'expiration, avant les frais.

Qu'est-ce qu'un call spread ?

Dans un vertical call Spread, vous achetez un call et en vendez un autre sur le même sous-jacent. Ils expirent à la même Date, mais chacun a un Exercice différent.

Avec des quantités égales, les deux calls plafonnent le gain potentiel et la perte potentielle à l'expiration.

Un call spread peut être ouvert moyennant un débit net ou un crédit net. Un débit net signifie que les primes versées dépassent les primes perçues avant frais. Un crédit netsignifie que les primes reçues dépassent les primes payées avant frais.

Spreads haussiers vs baissiers sur options d'achat

Un bull call spread réduit le coût d'achat d'un call. En échange, le call Short à prix d'Exercice supérieur plafonne le profit maximum.

Une bear call spread collecte un crédit net d'avance. Si le prix augmente, la position longue sur l'option à exercice plus élevé limite l'ampleur de la perte.

Comment les strikes du call spread modifient le compromis

L'écart entre les strikes modifie le payoff, mais la prime cotée est aussi importante. Un spread plus large n'est pas automatiquement meilleur.

Considérez un bull call spread hypothétique d'une unité. Un trader achète le call à 100 USDT et vend le call à 120 USDT. Supposons que le débit net est de 6 USDT. La perte maximale est de 6 USDT, tandis que le profit maximal est de 14 USDT. Le prix d’équilibre est de 106 USDT.

L'inversion de ces jambes crée un bear call spread. Avec un crédit de 6 USDT, son profit maximum est de 6 USDT. Sa perte maximale est de 14 USDT et son point mort est de 106 USDT.

Remarque :Cet exemple simplifié suppose des quantités correspondantes et exclut les frais.

Lorsque les traders utilisent des call spreads

Un bull call spread est généralement utilisé lorsque vous vous attendez à ce que le prix sous-jacent augmente. Un bear call spread convient à une vision neutre à baissière, où vous prévoyez que le prix baisse ou reste en dessous d'un niveau choisi.

Avant expiration, la valeur du spread peut changer avec le temps.volatilité impliciteetliquidité du marché.

Comment accéder au Call Spread sur Bybit

Suivez cet itinéraire dans l'application Bybit :

1. AppuyerCommerce, puis sélectionnez Options

2. Passer deFacileàPro, puis ouvrez le Stratégiesonglet

3. SélectionnerAppeler Spread et appuyez surTrader maintenant

4. Choisissez d'acheter ou de vendre chaque call, puis définissez les prix d'exercice, l'expiration et les quantités.

5. Vérifiez les informations sur le gain et la marge avant de soumettre la stratégie

Remarque :SousMarge de portefeuille, Bybit ne peut pas calculer la marge avant que vous ne soumettiez l'ordre. Les libellés de l'application et la disponibilité peuvent varier selon le compte ou la région.

En fin de compte

Les spreads sur options d'achat associent une position longue et une option d'achat position vendeur afin de plafonner les profits et les pertes à l'échéance. Les bull call spreads génèrent généralement un débit, tandis que les bear call spreads permettent généralement de percevoir un crédit.

Avant d'en placer un, vérifiez les prix d'exercice, la prime, le seuil de rentabilité et les limites de gain. Pour en savoir plus sur le trading d'Options, consultez Bybit Options.

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