Qu'est-ce que la volatilité implicite dans Crypto le Trading d'options ?

Anticiper correctement la valeur future d'un actif joue un rôle important tant dans la rentabilité d'un investissement que dansgestion des risquesPour de nombreux types d'investissements, tels que les actions et l'immobilier, divers facteurs peuvent être examinés, analysés et surveillés pour projeter leur valeur future potentielle. La volatilité historique, ou volatilité réalisée, du marché des Crypto est largement ancrée dans la spéculation. De ce fait, l'analyse de la volatilité implicite peut être utile pour optimiser les gains et minimiser les risques associésTrading d'options Crypto.

Qu'est-ce que la volatilité implicite ?

La volatilité implicite (IV) est une métrique utilisée pour prédire ce que le marché attend du mouvement futur du prix d'un actif sous-jacent. Bien qu'elle ne puisse pas prédire exactement le mouvement des prix, elle peut fournir une forte indication de ce qui pourrait se passer sur les marchés financiers.

Le marché des Crypto est réputé pour son extrême volatilité historique, qui a offert aux investisseurs d'incroyables opportunités de gains financiers. Cependant, ce gain potentiel repose sur la prédiction de la hausse ou de la baisse du prix du marché et de l'ampleur de la variation du prix. En raison de la forte composante spéculative qui stimule la volatilité des prix des Crypto, le risque de perte est également substantiel. La volatilité implicite est un moyen d'évaluer les fluctuations de prix tout en tenant compte du risque de marché. Une baisse de la volatilité implicite se produit généralement lorsque le marché esthaussierUne augmentation de la volatilité implicite, d'autre part, se produit lorsque le marché se retournebaissier.

Comme la volatilité implicite anticipe le volume de trading et le sentiment du marché, elle est utilisée pour le Trading d'options plutôt que pour les ordres d'achat et de vente traditionnels. Sur le marché des cryptomonnaies, l'indice de volatilité des cryptomonnaies, ou CVI, est comparable auIndice de Volatilité CBOE, une projection sur 30 jours du marché global utilisée dans le trading boursier.

Comment fonctionne la volatilité implicite ?

Lors du calcul de la volatilité implicite, vous pouvez évaluer le risque de marché et déterminer la juste valorisation des options à l'aide demodèle de Black-Scholes. Vous pouvez également déterminer si le niveau de volatilité future projeté est supérieur ou inférieur à la volatilité réalisée, et obtenir une compréhension plus approfondie du sentiment pour cet actif sur les marchés financiers.

Une volatilité implicite élevée signifie généralement que les conditions du marché évoluent rapidement. Cela peut être associé à de fortes chutes et à des sommets de prix. Une volatilité implicite plus faible est souvent associée à des creux et des sommets moins extrêmes. La volatilité implicite est utilisée pour évaluer le sentiment du marché afin qu'un investisseur puisse mieux anticiper le potentiel de profit pour un contrat d'Options Crypto spécifique.

Comment est calculée la Volatilité implicite (IV) ?

Anticiper l'évolution des prix d'un actif sous-jacent est essentiel pour la gestion des risques. Pour calculer la VI, vous utilisez plusieurs facteurs clés : le prix du trading d'options, le prix de la cryptomonnaie, lePrix d'exerciceet la date d'expiration du contrat d'option. Sans connaître tous ces facteurs, il n'est pas possible de calculer la volatilité implicite.

Le calcul de la VI nécessite de saisir ces points de données dans un modèle d'évaluation d'options. L'un de ces modèles d'évaluation d'options couramment utilisés est le modèle Black-Scholes. Notamment, cette méthode peut également être utilisée pour calculer les autres facteurs de l'équation si la volatilité implicite est connue. Le développement de la méthode Black-Scholes il y a plusieurs décennies a directement contribué à la popularité croissante du trading d'options.

Afin de déterminer si la volatilité implicite d'un actif spécifique est supérieure ou inférieure à la moyenne, nous utilisons le rang de volatilité implicite, qui compare la volatilité implicite d'un actif spécifique sur les 12 derniers mois à sa VI actuelle. Un rang de volatilité impliciteproche de 50 indique queLa volatilité implicite actuelle est au même niveau que la moyenne sur 12 mois.

Comment la volatilité implicite affecte-t-elle Crypto Options ?

Avec le trading d'options, les investisseurs prédisent si le prix d'une option va augmenter ou diminuer sur une période de temps prédéfinie. Par rapport aux ordres d'achat et de vente traditionnels, le trading d'options est généralement moins risqué. La prime des Options est liée à la fois à la valeur temps et à la valeur instrinsèque, qui représente les fonds propres de l'option.

Par exemple, supposons que votre Option d'achatest de 20 $ et la Prime de l'option est de 30 $. Vous avez l'option d'acheter au Prix d'exercice de 20 $ et pouvez réaliser un bénéfice de 10 $ en vendant immédiatement à 30 $. Une forte volatilité future implicite est généralement associée à une Prime d'Options plus élevée.

LeextrinsèqueLa valeur d'un actif Crypto repose sur des facteurs autres que son prix de marché. Par exemple, le temps restant avant l'expiration peut générer de la valeur extrinsèque. Généralement, la valeur extrinsèque augmente lorsqu'un marché est plus volatil.

La volatilité implicite peut être utilisée pour anticiper l'amplitude des mouvements de la valeur marchande d'un actif crypto, et pour mieux estimer les moments les plus stratégiques pour l'achat et la vente. Une volatilité implicite plus élevée indique un potentiel de prix des Options plus élevés. En conséquence, un investisseur peut payer une Prime pour acheter un nouveau contrat d'Option pour cet actif. D'autre part, lorsque la volatilité implicite diminue, des prix des Options plus bas peuvent suivre. Une volatilité implicite en baisse signifie que la demande pour cet actif faiblit.

Lorsque vous utilisez la volatilité implicite pour le trading d'options, sachez que At-the-moneyLes Options ou les Options avec des échéances plus longues sont généralement plus sensibles au prix. Une sensibilité au prix plus élevée signifie que le Prix d'exercice est plus susceptible d'être aligné sur la valeur de marché.

Pourquoi la volatilité implicite est-elle importante pour les traders Crypto ?

En raison de l'extrême volatilité des prix sur le marché Crypto, la capacité à anticiper le marché affecte directement les gains et les pertes. Plus encore, elle influe sur l'importance de ces gains et de ces pertes. Si vous placez votre transaction trop tôt ou trop tard, vous pourriez passer à côté d'une opportunité lucrative, ou même perdre de l'argent.

Comme c'est le cas pour d'autres types d'actifs, il est impossible de savoir comment le marché de la Crypto évoluera. Cependant, la volatilité implicite (VI) vous donne une bien meilleure idée du mouvement attendu sur une période donnée. Elle vous aide à savoir quand effectuer un achat et quel peut être le risque.

Bien que la volatilité implicite soit importante pour les traders de Crypto, son utilisation sur le marché de la Crypto est plus complexe que sur d'autres marchés financiers. Cela est dû au fait qu'il peut y avoir des cotations manquantes, de faibles volumes de négociation et d'autres facteurs susceptibles de fausser les résultats. Généralement, l'ETH et le BTC sont les seuls actifs disposant d'un marché d'Options bien développé qui convienne à la volatilité implicite.

Avantages et inconvénients de l'utilisation de la volatilité implicite

La volatilité implicite ne peut pas vous fournir de prédictions de marché parfaitement précises, mais elle peut vous aider à faire une supposition très éclairée basée sur de multiples points de données. En conséquence, elle offre des avantages exceptionnels pour le trading d'options Crypto. Cependant, il y a aussi quelques inconvénients à connaître.

Pro : Jauger le sentiment du marché

La volatilité implicite est un indicateur du sentiment du marché. Lorsque le marché financier est baissier, la VI diminue généralement. D'un autre côté, si un marché devient haussier, la VI peut être plus élevée et les fluctuations seront généralement plus larges, même sur une période plus courte.

Pro : Définissez votre point d'entrée et votre période d'investissement

Crypto Le trading d'options vous permet de définir un ordre d'achat ou de vente à l'avance, à un prix et un moment prédéterminés. Une option d'achat vous donne le droit d'acheter l'actif, et une option de vente le droit de vendre. Cependant, il n'y a pas deexigenced'exercer le droit d'acheter. Le succès du trading d'options repose fortement sur le moment où vous passez vos ordres d'achat et de vente. La volatilité implicite donne une indication du sentiment pour une période donnée, ce qui vous permet de mieux stratégiser le moment de vos ordres d'achat et de vente.

Inconvénient : Impossibilité de prédire les mouvements haussiers ou baissiers d'un prix.

Lors d'un marché haussier, les prix des Crypto ont tendance à augmenter globalement. Cependant, il y a souvent des fluctuations de prix extrêmes et, même dans un marché haussier où la volatilité implicite est élevée, il est possible que le marché bascule dans n'importe quelle Direction. Bien que la volatilité implicite puisse prédire avec précision le sentiment du marché pour une période donnée, elle ne peut pas déterminer si le prix d'un Actif sous-jacent augmentera ou diminuera au cours de cette période.

Inconvénient : Divers autres facteurs ont également un impact sur les prix

Bien que le marché Crypto soit fortement stimulé par la spéculation, de nombreux facteurs influencent le mouvement des prix en dehors des points de données clés utilisés pour calculer la volatilité implicite. Par exemple, la réglementation des crypto-monnaies dans un pays peut avoir un impact énorme sur les prix et la volatilité sur l'ensemble du marché. D'autres facteurs peuvent également influencer le prix des Options, tels que l'engouement sur les réseaux sociaux etactualitéslié aux marchés financiers.

Comment utiliser la volatilité implicite dans le Crypto Trading d'options

La volatilité implicite peut être utilisée pour analyser différentes échéances. En évaluant la tendance de différentes mesures de IV, vous pouvez mieux comprendre le risque futur. Par exemple, levolatilité implicite du BTC entre le 26 novembre et le 2 décembre 2022, présente une structure globalement inversée. Cela indique un risque croissant sur le marché.

Vous pouvez également comparer l'IV de deux Actifs crypto différents sur la même période. Par exemple, un examen de l'IV at-the-money pour l'ETH et le BTC sur la même période mentionnée ci-dessus révèle que le spread de volatilité entre ces actifs était d'environ 23 %.

La volatilité implicite peut également être utilisée pour analyser les prix d’exercice. Par exemple, les Options in-the-money sont généralement plus chères car elles risquent d’expirer sans apporter de valeur au trader. At-the-money Options ont une volatilité implicite plus élevée et une prime plus élevée, présentant un risque plus important pour l’investisseur. Si la prime était plus basse, la perte pour l’investisseur serait moindre dans les mêmes circonstances.

L'essentiel

Options trading implique une spéculation sur la direction du mouvement des prix d'un actif sous-jacent sur une période donnée, plutôt que sur le prix réel de l'actif. La volatilité implicite prend en compte plusieurs facteurs afin de vous fournir une estimation éclairée sur les mouvements potentiels sur une période spécifique. Ce faisant, elle peut aider à la gestion des risques et vous aider à déterminer les points d'entrée et de sortie les plus stratégiques. Par conséquent, la volatilité implicite est une métrique solide qui peut vous aider à réaliser de meilleurs trades d'options crypto.

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