La corrélation du BTC avec TradFi diminue ; un rapport de BlockFi révèle une exposition non garantie de 600 millions de dollars

Graphique du jour





Le marché des Crypto a connu une forte volatilité durant le week-end. Les principaux actifs numériques ont chuté samedi avant de connaître un bref rebond dimanche, pour ensuite plonger à nouveau. Au moment de la rédaction de cet article, le BTC se négocie sous la barre des 22 000 $ et de la moyenne mobile de 100 heures, après avoir enregistré une perte de 3,6 % au cours des dernières 24 heures. On observe une cassure sous une ligne de tendance haussière clé, avec un support proche du niveau des 22 700 $ sur le graphique horaire. La plus grande cryptomonnaie par capitalisation boursière pourrait subir une nouvelle baisse si le niveau de support proche de 21 400 $ ne tient pas.



Parallèlement, la corrélation du BTC avec les marchés financiers traditionnels a considérablement diminué après avoir atteint un sommet local la semaine dernière. La corrélation de Pearson sur 30 jours du BTC avec le S&P 500 est tombée à 0,7, tandis que la corrélation avec le Nasdaq composite a chuté en dessous de 0,5. Cependant, cette semaine reste importante pour les principaux Actifs numériques car les événements à venir devraient apporter un éclairage sur la prochaine Direction du marché. En particulier, la prochaine décision de la Réserve fédérale américaine concernant les taux d'intérêt ajoutera probablement un élément d'incertitude qui dominera les Trades au cours des prochains jours. Selon la dernière estimation du Fed Watch du CME, la probabilité d'une hausse des taux de 75 points de base a dépassé 80 %.



De même, l'ETH est revenu à 1 520 $ après avoir perdu 5,5 % de sa valeur marchande au cours de la même période. Cependant, les frais de gas d'Ethereum restent bas malgré l'évolution décisive du prix Spot suite aux nouvelles haussières concernant The Merge. Les principaux altcoins sont passés dans le rouge, AVAX et ATOM menant la correction à la baisse avec des pertes de 7 % sur une période similaire.





Retour à Futures





Sur le marché des produits dérivés, l'intérêt ouvert agrégé a diminué malgré le rebond des prix Spot depuis un creux à court terme. Les taux de financement des contrats Perpétuel BTC restent élevés, même avec une légère baisse récente par rapport aux sommets locaux. Sur le marché des Options, l'exposition Gamma du BTC a connu quelques fluctuations au cours du week-end. La volatilité implicite (IV) du BTC a connu un pic le 29 juillet, mais la courbe devrait s'assouplir si une hausse des taux de 1 % ne se concrétise pas. L'avance de l'ETH, portée par des nouvelles positives concernant le développement, s'est également fait sentir dans les flux des Options.



Le sujet de toutes les conversations





BlockFi, un prêteur crypto Centralisé, a publié son rapport trimestriel de transparence qui révèle que l'entreprise détient 1,8 milliard de dollars de prêts en cours auprès de ses Clients. Comme la Plateforme n'exige pas de tous ses emprunteurs qu'ils fournissent des garanties, environ 600 millions de dollars de ces prêts ne sont pas garantis. L'entreprise a depuis établi un ensemble de lignes directrices pour gérer les risques de Liquidité et remplir ses obligations envers les emprunteurs institutionnels et particuliers.