Comment rééquilibrer efficacement un portefeuille de cryptomonnaies



Un portefeuille d'investissement stratégique est généralement créé avec des objectifs précis, comme une répartition des investissements prédéterminée ou un ratio risque/rendement. Lors de toute transaction sur des actifs, les fluctuations de prix entraînent inévitablement des différences entre la valeur actuelle de l'investissement et son coût initial. La taille de vos investissements augmente ou diminue naturellement en fonction de la valeur des actifs. Cela modifie la répartition de votre portefeuille en pourcentage pour chaque investissement, et change également le niveau de risque de chaque investissement. 

Le rééquilibrage de portefeuille est un outil stratégique qui protège les investisseurs contre une surexposition aux risques imprévus. Le rééquilibrage consiste à acheter ou à vendre des actifs pour revenir à une répartition d'actifs prédéfinie.

Nous vous montrerons comment fonctionne le rééquilibrage de portefeuille, pourquoi un rééquilibrage régulier est important et quelques-unes des meilleures stratégies de rééquilibrage disponibles. Suivez notre guide étape par étape pour obtenir des conseils spécifiques sur la façon de rééquilibrer votre portefeuille.

Qu’est-ce que le rééquilibrage de portefeuille ?

Le rééquilibrage de portefeuille consiste à réaligner la pondération des actifs au sein d'un portefeuille d'investissement afin de rééquilibrer les risques. Le rééquilibrage intervient périodiquement et consiste à acheter ou à vendre des cryptomonnaies ou d'autres investissements détenus dans un portefeuille afin d'atteindre le niveau de risque ou la répartition d'actifs cible.

Les traders peuvent mettre en œuvre le rééquilibrage de portefeuille en parallèle de leurs stratégies de trading existantes comme technique d'atténuation des risques. Vous pouvez également utiliser le rééquilibrage de portefeuille comme stratégie d'investissement autonome, souvent présentée comme une alternative prometteuse au HODLing. 

Pourquoi rééquilibrer un portefeuille ?

Le principal avantage du rééquilibrage régulier de portefeuille réside dans le retour à un niveau de risque stratégiquement déterminé qu'il procure. Cependant, ce n'est pas le seul avantage. Le rééquilibrage permet de lutter contre la tentation de conserver ses titres gagnants et de les laisser représenter une part disproportionnée de votre portefeuille. Vous obtiendrez aussi naturellement un meilleur prix moyen sur les positions perdantes. En évitant de laisser lapsychologie des fluctuations du marchéinfluencer votre stratégie, vous éliminez les émotions de l'équation. De ce point de vue, il est beaucoup plus facile d'évaluer de manière rationnelle et logique votre tolérance au risque et de décider de la stratégie de trading nécessaire pour votre portefeuille de cryptomonnaies.

Les traders utilisent souvent des cryptomonnaies à fortecapitalisation boursièrecomme le Bitcoin et l'Ether pour limiter la volatilité et minimiser les risques lors de leurs investissements. Plus vous diversifiez vos investissements vers des crypto-actifs à forte volatilité et des jetons et cryptomonnaiesà capitalisation boursièremoyenne à faible, plus vous devrez rééquilibrer fréquemment votre portefeuille crypto. La valeur des actifs peut chuter ou s'envoler en quelques minutes, modifiant ainsi rapidement la taille des investissements. Certains traders chevronnés du monde des cryptomonnaies, en constante évolution, procèdent à un rééquilibrage de leur portefeuille toutes les heures. 

Les actifs numériques peuvent-ils être rééquilibrés ?

Les actifs numériques figurent parmi les investissements les plus adaptés au rééquilibrage régulier de portefeuille. Les marchés ne ferment jamais, ce qui signifie que vous pouvez continuer à rééquilibrer votre portefeuille à tout moment de la journée. Des évaluations périodiques et ciblées sont essentielles pour maîtriser les risques et atteindre l'équilibre prédéterminé de vos actifs. 

De nombreux outils sont disponibles pour vous aider à suivre et à rééquilibrer votre portefeuille de cryptomonnaies. En voici quelques-uns :

CoinTracker— Connectez-vous à plus de 300 plateformes d'échange ou portefeuilles et suivez plus de 8 000 cryptomonnaies. Grâce à son interface intuitive et facile à utiliser, CoinTracker conserve un historique de tous vos frais et vous aide à établir vos déclarations fiscales.

Kubera— Suivez vos actions ou cryptomonnaies grâce au traqueur de portefeuille hautement fonctionnel (mais aussi simple à utiliser qu'une feuille de calcul) de Kubera, offrant une connexion bancaire et de courtage pour un suivi et une gestion complets de vos investissements.

Shrimpy— Shrimpy est un outil de rééquilibrage de portefeuille crypto qui propose le suivi de portefeuille, le rééquilibrage, ainsi que le trading automatisé d'indices et la copie de titres. Automatisez votre propre système ou suivez un autre trader.

Principales stratégies de rééquilibrage

Voici trois stratégies courantes de rééquilibrage de portefeuille en cryptomonnaies. La meilleure stratégie dépend de votre portefeuille, de votre tolérance au risque, de vos objectifs de diversification et de votre approche générale du trading. 

Vous pouvez tester ces stratégies sur votre propre portefeuille.

Par exemple, le concept de rééquilibrage repose sur la taille allouée aux actifs au sein du portefeuille. Généralement, cela est exprimé en pourcentage. Par exemple, si vous avez un portefeuille de 10 000 $, dont 2 500 $ sont investis dans quatre cryptomonnaies différentes, chaque cryptomonnaie représenterait 25 % du portefeuille.

Pourcentage d'allocation = Montant investi dans une cryptomonnaie / Montant investi dans le portefeuille total

On commence généralement par un pourcentage d'allocation souhaité, puis, à mesure que la valeur de chaque cryptomonnaie évolue, on finit par obtenir le pourcentage d'allocation réel. Le rééquilibrage consiste à ramener votre pourcentage d'allocation réel au niveau du pourcentage d'allocation souhaité.

Rééquilibrage périodique

Le rééquilibrage périodique d'un portefeuille est une approche simple et temporelle pour redimensionner les investissements. Le trader détermine la répartition initiale de son investissement entre différentes cryptomonnaies et jetons. 

Après une période déterminée (qui peut être de quelques heures, jours ou semaines), les actifs du portefeuille sont achetés ou vendus dans les proportions nécessaires pour revenir à la répartition d'actifs souhaitée. Même si le portefeuille est déséquilibré en pourcentage, aucun rééquilibrage n'est effectué si la période impartie n'est pas atteinte.

Exemple: Vous pouvez choisir de répartir votre portefeuille de manière égale entre quatre actifs numériques différents (BTC, ETH, SOL, DOGE). Chaque crypto-monnaie occuperait initialement 25 % de votre portefeuille. À l'intervalle de temps que vous aurez choisi, par exemple une semaine, vous vérifierez si votre pourcentage d'allocation réel, déterminé par les valeurs actuelles des pièces, a changé par rapport à 25 %. Si tel est le cas, vous achèterez et vendrez les actifs en conséquence pour ramener chaque pourcentage d'allocation à votre niveau souhaité de 25 %.

Rééquilibrage de portefeuille en pourcentage

Le rééquilibrage de portefeuille en pourcentage définit des allocations absolues en pourcentage aux investissements et une marge de déviation admissible. Si l'une des cryptomonnaies détenues dépasse le montant cible ou la marge de tolérance, le trader rééquilibre l'ensemble du portefeuille pour revenir aux allocations souhaitées.

Exemple: En reprenant l'exemple précédent, le pourcentage d'allocation souhaité est de 25 % par pièce. Vous choisissez ensuite une marge d'erreur absolue admissible de +/-5%. Cela signifie que le pourcentage d'allocation d'une cryptomonnaie peut descendre à 20 % ou monter jusqu'à 30 % du portefeuille sans rééquilibrage. Tout ce qui se situe au-delà de ces bandes nécessiterait un rééquilibrage.

Rééquilibrage des seuils

Le propriétaire du portefeuille fixe des allocations cibles initiales et un pourcentage d'écart par rapport à ces allocations, servant de « seuil ». Cette méthode utilise un calcul du seuil en pourcentage plutôt qu'une différence de pourcentage absolue.

Par exemple, en reprenant l'exemple précédent, votre pourcentage d'allocation souhaité est de 25 % de pièces, et votre seuil est un écart de 10 %. Votre écart admissible en pourcentage absolu est de 10 % x 25 % = 2,5 %. Votre pourcentage d'allocation réel ne peut donc descendre qu'à 22,5 % ou monter jusqu'à 27,5 %. Toute taille en dehors de ce seuil serait rééquilibrée.

Une autre bonne stratégie de rééquilibrage par seuil consiste à procéder comme suit : si l’allocation cible est de 10 % par investissement et que le seuil est de 10 %, un rééquilibrage aura lieu si l’allocation varie de plus de 10 % par rapport à l’objectif. En définitive, le rééquilibrage des seuils ne sera généralement déclenché qu'en cas de changement significatif. dans votre répartition d'actifs.

De manière générale, il existe deux grands types de seuils qui correspondent à votre tolérance au risque : 

Seuil bas : 

• Rééquilibrage fréquent du portefeuille

• Cela se produit sur un marché plus stable.

• Rendements potentiels inférieurs

• Le portefeuille se rapproche de l'objectif

Seuil élevé :

• taux de rééquilibrage inférieur

• Marchés à forte volatilité

• Rendements potentiels plus élevés

• Actifs à rapport risque/rendement élevé

Lorsque le rapport risque/récompense est élevé, cela se traduit naturellement par un seuil de déclenchement élevé. Mais cela signifie aussi que vous avez besoin d'un niveau convenable de gestion des risques.

Comment rééquilibrer un portefeuille

Suivez ce guide étape par étape pour apprendre à rééquilibrer votre portefeuille de cryptomonnaies et à gérer les risques sur le marché volatil des cryptomonnaies.

Étape 1 — Déterminez le type d'équilibrage de portefeuille qui correspond à votre style d'investissement/de trading

La stratégie et le style d'investissement du trader déterminent en grande partie le type et la fréquence des rééquilibrages de portefeuille nécessaires. Les investissements à risque plus élevé — tels que les cryptomonnaies volatiles, les jetons nouvellement lancés et ceux dont la capitalisation boursière est limitée — nécessitent généralement un rééquilibrage plus fréquent qu'un portefeuille composé d'une ou deux devises stables et d'un ou deux jetons à haut risque. Avant de procéder à la répartition initiale de votre investissement, déterminez la stratégie de rééquilibrage qui correspond le mieux à votre approche et à votre tolérance au risque.

Étape 2 — Attribuez votre allocation initiale d'actifs crypto

Déterminez la composition et l'équilibre de l'investissement initial. Si vous avez déjà commencé à trader, répartissez votre portefeuille existant selon la répartition d'actifs crypto que vous préférez, en fonction de votre stratégie de gestion des risques et des actifs que vous possédez. Par exemple, un investisseur peut détenir 40 % de la valeur de son portefeuille dans une cryptomonnaie à forte capitalisation boursière comme le BTC, 20 % dans l'ETH, et investir les 40 % restants dans deux ICO et deux altcoins à parts égales, à hauteur de 10 % chacun.

Étape 3 — Rééquilibrez votre portefeuille de cryptomonnaies

Si vous rééquilibrez votre portefeuille selon un calendrier établi et une stratégie périodique, l'achat et la vente des pièces ou jetons nécessaires pour atteindre votre allocation d'investissement prédéterminée sont relativement simples. Vous pouvez également utiliser le rééquilibrage de portefeuille ou de seuil. Le rééquilibrage des seuils consiste à définir un pourcentage d'écart par rapport à votre allocation que vous ne souhaitez pas voir dépassé. Le rééquilibrage en pourcentage ajuste les allocations en fonction des variations absolues de votre allocation en pourcentage.

Étape 4 — Effectuez les échanges

Achetez et vendez des crypto-actifs pour ramener votre allocation d'actifs en cryptomonnaies à vos objectifs initiaux. Si vous rééquilibrez manuellement votre portefeuille sans utiliser d'outils de rééquilibrage de portefeuille crypto, vous devrez essayer d'exécuter les transactions aussi rapidement que possible. Vous devrez également consigner chaque transaction afin de pouvoir comparer précisément la performance de vos investissements ultérieurement et de suivre les gains en capital à des fins fiscales si vous résidez aux États-Unis. 

L’obligation ou non d’enregistrer toutes les opérations de rééquilibrage dépend des lois fiscales locales applicables. Il est toutefois généralement recommandé, à des fins d'analyse, de tenir un registre de toutes les activités de négociation. À des fins fiscales, l'enregistrement des opérations de rééquilibrage est essentiel pour assurer la conformité et déclarer les pertes ou gains en capital.

À quelle fréquence faut-il rééquilibrer un portefeuille ?

Rééquilibrer un portefeuille diversifié vous permet de réaliser des profits et de réaligner vos niveaux de risque. Une étude deHacker Noonsur le rééquilibrage et la diversification des portefeuilles de cryptomonnaies a montré que les portefeuilles comportant davantage de cryptomonnaies et de jetons présentaient le potentiel de performance le plus élevé grâce au rééquilibrage horaire des portefeuilles. Les gains enregistrés en termes de croissance du portefeuille lors d'un rééquilibrage horaire, par opposition à la conservation à long terme (HODLing), ont atteint jusqu'à 234 %.

Conclusion

Que vous choisissiez de rééquilibrer votre portefeuille de cryptomonnaies toutes les heures, une fois par jour ou annuellement, un rééquilibrage régulier est un élément fondamental pour gérer votre tolérance au risque et maximiser le rendement de vos investissements. Définissez dès aujourd'hui une stratégie de rééquilibrage et envisagez d'essayer quelques outils fiables de rééquilibrage de portefeuille crypto. Chacune sera adaptée à un style de trading particulier et permettra de simplifier considérablement la gestion du rééquilibrage d'un portefeuille.