Arrêtez la chasse : Comment éviter d'être chassé par les « baleines »

La chasse au stop est une technique utilisée par les gros traders qui exploitent les mécanismes de l'ordre stop-losspour propulser leur position vers le profit. De plus, la chasse aux ordres stop force les petits investisseurs à sortir de leurs positions et donne de l'élan aux plus gros investisseurs pour leurs transactions.

La chasse aux ordres stop nécessite l'utilisation d'ordres stop-loss, qui sont convertis en ordres au marché lorsqu'ils sont déclenchés. Les ordres de marché qui s'ensuivent peuvent créer des marchés très volatils, offrant ainsi aux baleines crypto un gain rapide.

Il existe trois stratégies que peut suivre un trader lorsqu'il craint d'être la cible d'une chasse aux ordres stop. Ces stratégies nécessitent l'utilisation d'un ordre stop-loss placé de manière prudente sur le graphique. 

Qu'est-ce que Stop Hunting ?

La chasse aux ordres stop est une stratégie de trading qui consiste pour les gros traders à pousser le marché pour déclencher les ordres stop-loss des autres traders. Les ordres stop-loss contraignent ces traders à liquider leurs positions. Une fois ces ordres exécutés, le marché s'inverse.

La chasse aux stops est une stratégie employée par les gros investisseurs (ou « baleines ») sur les marchés financiers comme le forex et les cryptomonnaies. Lorsque ces baleines repèrent un groupe d'ordres stop-loss proches du même niveau de prix, elles font basculer le marché à travers ces ordres, forçant ainsi les participants à liquider leurs positions. Cette stratégie devient encore plus efficace lorsque l'effet de levier est utilisé, car la taille des transactions boursières est amplifiée.

Une fois la chasse à l'arrêt efficace terminée, les baleines commencent alors à resserrer leur position et la tendance s'inverse. C’est particulièrement frustrant pour les investisseurs particuliers, qui sont contraints de liquider leurs positions — pour ensuite voir le marché s’inverser et évoluer dans la direction qu’ils avaient initialement analysée.

La corrélation entre les ordres de chasse aux stops et les ordres stop-loss

Les ingrédients clés d'une chasse aux ordres stop réussie comprennent un groupe d'ordres stop-loss placés côte à côte, ainsi que de gros traders baleines.

La chasse aux ordres stop-loss commence par le regroupement d'ordres stop-loss situés à proximité du même prix de marché.

Par exemple, si nous regardons le graphique du Bitcoin ci-dessus, nous verrons que la tendance baissière de mai 2021 s'est arrêtée à 29 800 $. Les traders pourraient anticiper un rebond plus élevé, prendre une position longue et placer leur ordre stop-loss juste en dessous du support, autour de 29 750 $ à 30 000 $. Puis, quelques jours plus tard, le prix recule à deux reprises pour revenir à près de 31 000 $. Ces traders sont susceptibles d'acheter et de placer leurs ordres stop-loss dans la même zone de prix de 29 750 $ à 30 000 $.

Un ensemble d'ordres stop-loss se forme actuellement dans une zone de prix similaire, entre 29 750 $ et 30 000 $. Une grosse baleine pourrait entrer en scène et faire chuter le prix à 29 000-30 000 dollars, déclenchant ainsi les ordres stop-loss. Ces ordres stop-loss forceraient alors les traders à quitter le marché, et la baleine clôturerait sa position courte, après quoi elle devrait racheter l'actif. Cette pression à l'achat alimente à son tour la prochaine hausse. Le signal stop-loss du trader particulier est déclenché et le marché remonte — dans la direction initialement anticipée par le trader.

Comment fonctionne un ordre stop-loss — et son importance pour mettre fin à la chasse aux pertes

La technique du stop hunting fonctionne grâce aux mécanismes de fonctionnement des ordres stop-loss. Supposons qu'un trader place un ordre stop-loss pour une position longue sur le Bitcoin à 30 000 $. Lorsque le marché atteint 30 000 $, l'ordre se déclenchera et se convertira en un ordre de vente au prix du marché actuel (ordre au marché).

Le problème potentiel des ordres au marché est que le marché peut évoluer si rapidement que le prix change avant l'exécution. On parle de fractions de seconde, mais le temps que l'ordre stop-loss soit exécuté et envoyé pour vendre sur le marché, le prix peut avoir changé. Sur un marché en constante évolution, l'ordre du marché peut être exécuté à un prix moins avantageux que prévu.

Ce serait comme aller chez Walmart pour acheter un téléviseur, et qu'au moment où vous arrivez à la caisse avec le téléviseur, le prix ait augmenté. Un phénomène similaire se produit sur les marchés en temps réel : le prix peut évoluer si rapidement qu’il chute encore avant qu’un ordre puisse être exécuté.

Pour aggraver la situation, lorsqu'un groupe d'ordres stop-loss se trouve dans une zone de prix similaire, ils deviennent une future source de vente. Par conséquent, il y a une abondance de vendeurs et très peu d'acheteurs. Par conséquent, lorsque ces ordres de vente arrivent sur le marché, il n'y a pas d'acheteurs pour les absorber, et le marché se réajuste rapidement à des prix plus bas.

Une fois les ordres stop-loss absorbés, l'équilibre entre acheteurs et vendeurs commence à évoluer, ce qui se traduit par un nombre réduit de vendeurs avec de nombreux ordres d'achat à proximité. Le marché se redresse alors rapidement. L'ensemble de la situation crée un environnement commercial volatil, les prix s'ajustant et cherchant leur équilibre. 

Comment savoir si je suis la cible d'une traque ?

Comme pour beaucoup de choses, vous ne saurez avec certitude que vous avez été pris pour cible qu'après coup. La preuvea posterioride la chasse aux ordres stop-loss devient évidente lorsqu'on observe une fausse cassure de support ou de résistance, pour ensuite constater un retournement rapide des prix.

Outre cette fausse alerte, vous constaterez probablement une augmentation du volume des échanges. Premièrement, il y a la baleine qui ajoute beaucoup de volume pour dynamiser le marché. Deuxièmement, de nombreux ordres stop loss sont déclenchés, se convertissant en ordres de vente au marché. Ensuite, suite à l'inversion des prix, les gros investisseurs clôturent leurs positions courtes, ce qui ajoute une pression à l'achat supplémentaire sur le marché.

Ces types de conditions sont instables et rapides. Il est très difficile pour un petit commerçant de naviguer avec succès dans ces eaux infestées de baleines, à moins qu'il n'ait anticipé la situation et adapté sa stratégie en conséquence.

Comment utiliser le stop-loss pour éviter la chasse aux stops

La bonne nouvelle, c'est que lorsque vous comprenez le fonctionnement d'une chasse à l'affût, vous pouvez mettre en œuvre des stratégies pour éviter d'être chassé dès le départ.

N'oubliez pas que l'un des ingrédients clés pour mettre fin à la chasse aux opportunités est un ensemble d'ordres stop-loss placés à un prix similaire. Les ordres stop-loss peuvent être regroupés pour deux raisons :

1. La configuration du marché incite les investisseurs à placer un ordre stop-loss à des niveaux similaires.

2. Les traders placent leurs ordres stop-loss à des prix ronds pour faciliter la mémorisation.

L'historique des prix et les tendances du marché peuvent inciter de nombreux traders à envisager le marché sous un angle similaire.

Prenons l'exemple du Bitcoin. Sur le graphique en 2 heures ci-dessus, le Bitcoin évolue latéralement, avec des niveaux de support et de résistance clairement définis, entre mars et avril 2021. Les traders qui repèrent ce schéma utilisent la fourchette de prix pour acheter en bas et vendre en haut.

Lorsque le prix approche de la zone de support située aux alentours de 56 500 $–57 500 $, les traders achètent et placent leurs ordres stop-loss juste en dessous de cette zone. Le 7 avril 2021, le prix du Bitcoin franchit la zone d'achat, déclenchant les ordres stop-loss. Quelques heures après l'arrêt des ventes, le prix du Bitcoin remonte.

Ce scénario de chasse aux ordres stop a été créé en raison de la configuration du marché.

Deuxièmement, lorsque la structure et les tendances du marché apparaissent à proximité de chiffres de prix ronds, cela conduit également à la chasse aux ordres stop. En mai 2021, le Bitcoin a bénéficié d'un soutien aux alentours de 30 000 dollars. Par conséquent, les traders qui avaient une position longue ont peut-être fixé un ordre stop-loss aux alentours de 30 000 $ simplement parce que c’était plus facile à retenir.

Passons en revue trois stratégies pour réduire le risque que vos ordres stop soient ciblés lors de vos transactions en cryptomonnaies.

Stratégie 1 : Trouver des ordres stop-loss

Recherchez sur le graphique les zones où les ordres stop-loss ont tendance à se regrouper. Les tendances du marché vous aideront à identifier ces victimes potentielles. Prenez du recul par rapport à votre graphique et recherchez le motif le plus évident qui vous vienne à l'esprit. C’est généralement dans les configurations impliquant un support et une résistance horizontaux que l’on trouve les proies.

Sur le graphique Ethereum ci-dessus, nous observons une mini-tendance à la baisse qui se développe après une hausse spectaculaire de 2 200 % au cours des 12 mois précédents. Les investisseurs sont impatients de se lancer sur Ethereum, et cette mini-tendance baissière leur en ouvre la voie. Après une rapide remontée, les traders seraient impatients de profiter de cette forte tendance et placeraient probablement leurs ordres stop-loss près du récent plus bas, au niveau du support.

Les prix d'Ethereum reviennent ensuite tester à nouveau leurs plus bas niveaux. À mesure que le prix approche des plus bas, les baleines vendent, faisant chuter le prix au-delà du support et déclenchant tous les ordres stop-loss. Une fois les ordres stop-loss exécutés, les baleines clôturent leurs positions courtes. Ethereum poursuit alors sa progression vers de nouveaux sommets historiques.

La première stratégie pour éviter la chasse aux ordres stop consiste à savoir où les autres sont le plus susceptibles de placer leurs ordres stop-loss. Fort de ces informations, vous devez vous assurer de placer votre ordre stop-loss EN DESSOUS de l'endroit où la plupart des traders le feraient lors d'une chasse aux stops. En plaçant correctement l'ordre stop-loss, le marché ne bouge pas suffisamment pour atteindre votre niveau.

Stratégie 2 : Évitez les prix ronds pour les ordres stop loss.

Nous avons vu précédemment comment les traders aiment placer leurs ordres stop-loss sur des nombres ronds. Ils font cela pour pouvoir facilement se rappeler où se situe leur niveau de risque lorsqu'ils consultent les prix plus tard dans la journée.

Sachant que les chiffres ronds peuvent psychologiquement favoriser la chasse aux ordres stop, placez votre ordre stop-loss suffisamment loin pour éviter que cette chasse aux ordres stop ne vous affecte.

Par exemple, si vous souhaitez acheter du Bitcoin près du support des 30 000 $, placez votre ordre stop-loss suffisamment loin pour être protégé, mais pas trop loin pour éviter d’être piégé lors d’une fausse cassure à la baisse. Le Bitcoin est connu pour fluctuer de 5 %, voire de 10 % ou plus en une seule journée.

À titre d'exemple, si l'on regarde plus à gauche sur le graphique, on peut voir un support supplémentaire juste en dessous du chiffre rond de 30 000 $. C'est un indice que notre ordre stop-loss doit être bien inférieur à la valeur ronde.

Par conséquent, placez le stop-loss à environ 10 % de la valeur cible, et non sur un nombre rond. Un stop loss autour de 27 360, par exemple, se situe à environ 10 % de la valeur cible et n'incite pas à une nouvelle chasse aux stops autour d'un « nombre rond ».

Stratégie 3 : Donnez à votre secteur suffisamment d'espace pour respirer.

Faites une pause et observez votre respiration un instant. Remarquez-vous à quel point votre ventre et/ou votre poitrine se gonflent et se dégonflent lorsque vous respirez ?

Eh bien, le marché a aussi ses propres rythmes. Si vous placez votre ordre stop-loss trop près, les rythmes normaux du marché et les tentatives de chasse au stop vous rattraperont.

Le moyen le plus simple de déterminer les rythmes du marché est d'utiliser l'indicateurAverage True Range (ATR).

Appliquez cet indicateur en bas de votre graphique avec un paramètre d'entrée de 14 périodes pour avoir une idée des mouvements moyens des 14 dernières périodes. Le résultat de l'indicateur sera un nombre exprimé en unités de prix. Si vous négociez une cryptomonnaie à forte capitalisation comme Bitcoin ou Ethereum, alors 1× la valeur de l'ATR correspond à la distance à laquelle vous devriez placer votre stop en dessous du support.

Si vous négociez une cryptomonnaie à faible capitalisation, le risque de chasse aux ordres stop est plus élevé. Par conséquent, vous devrez envisager de placer votre stop loss 2 fois en dessous du support.

En utilisant LINK comme exemple ci-dessus, si vous souhaitez acheter à l'endroit indiqué par la flèche, l'ATR est à 1,80 $. Étant donné que LINK est une cryptomonnaie plus petite, envisagez un stop-loss deux fois supérieur, soit 3,60 $, en dessous des plus bas récents. Cela placerait le niveau de stop-loss suggéré suffisamment loin pour empêcher qu'il ne soit traqué.

Conclusion

Le « stop hunting » est une stratégie utilisée par les baleines crypto pour réaliser des gains à court terme. Les baleines utilisent leur soutien financier pour pousser le marché vers une série d'ordres stop-loss, forçant ainsi les petits investisseurs à liquider leurs positions. De plus, le regroupement des ordres stop-loss constitue un futur vivier de vendeurs, ce qui aide ensuite ces baleines dans leurs positions courtes.

Plusieurs stratégies, décrites ci-dessus, peuvent être mises en œuvre pour vous protéger contre l'arrêt de la chasse. Utiliser l'ATR pour placer votre stop-loss suffisamment loin du support afin que les baleines ne puissent pas vous atteindre est l'approche la plus prudente.