Rapport Bybit x FXStreet TradFi : Le pétrole brut est sous pression en raison de l'augmentation de l'offre et de la faiblesse économique.

Points clés:

Chute du WTI: Le pétrole brut américain (WTI) a baissé de 12 % depuis le début de l'année et de 20 % au cours des 12 derniers mois.

Augmentation soudaine des stocks: Les stocks américains ont augmenté de 11 millions de barils depuis juillet 2025, une semaine enregistrant la plus forte hausse de la décennie.

La production de l'OPEP est en hausse: L'OPEP a ajouté 547 000 barils par jour (bpj) lors de sa dernière hausse de production, avec la possibilité d'en retirer 1,6 million de barils supplémentaires.

Avertissement concernant la demande: L'AIE prévoit que l'offre dépassera largement la demande jusqu'à la fin de 2025 et en 2026.

Ralentissement de l'emploi: Le ralentissement du marché du travail américain devrait réduire la consommation de pétrole et accentuer la pression à la baisse.

Configuration technique: Le West Texas Intermediate (WTI) américain est bloqué dans un canal baissier à moyen terme, avec un RSI proche de 38 et un MACD confirmant une dynamique négative.

contexte macroéconomique

Le pétrole brut reste soumis à une forte pression baissière, la combinaison de faibles signaux économiques et d'une offre excédentaire continuant de peser sur le moral des investisseurs. Le pétrole brut WTI américain se négocie actuellement autour de 62,80 dollars le baril, soit une baisse de 12 % cette année et de plus de 20 % au cours des 12 derniers mois. Le pétrole brut Brent, référence mondiale, suit une tendance similaire, se négociant aux alentours de 65,80 dollars.

La demande est dictée par la santé de l'économie mondiale, car les principaux signaux macroéconomiques s'affaiblissent :

• Marché du travail américain: Le rapport sur l'emploi non agricole (NFP) du 1er août a révélé un net ralentissement des embauches et une hausse du taux de chômage.

• Production d'usine: La baisse de l'activité industrielle et la diminution des besoins en transport entraînent une moindre consommation de carburant, et donc une baisse de la demande de pétrole.

• Psychologie du marché: Les investisseurs se repositionnent face à un ralentissement de la croissance, à la hausse des stocks et à une possible désescalade géopolitique.

Parallèlement, l'offre de pétrole, l'autre volet de l'équation, est en expansion.

Explosion des stocks américains

Depuis juillet, les stocks de pétrole américains ont augmenté de 11 millions de barils, selon les données hebdomadaires de l'EIA. À la mi-juillet, l'American Petroleum Institute (API) a signalé une hausse hebdomadaire historique de 19 millions de barils, soit la plus forte augmentation depuis plus d'une décennie.

Le rapport de l'Agence internationale de l'énergie (AIE) sur le marché pétrolier d'août 2025 avertit que le marché du pétrole brut est en situation de surproduction :

« Les équilibres du marché pétrolier semblent de plus en plus gonflés, l’offre prévue dépassant largement la demande vers la fin de l’année et en 2026. » — Rapport de l'AIE sur le marché pétrolier, août 2025

L'agence prévoit désormais un excédent de 2 à 3 millions de barils par jour, ce qui pourrait entraîner une augmentation encore plus importante des stocks mondiaux jusqu'en 2026.

Cela confirme que l'offre américaine et mondiale dépasse la demande, un fait qui est un facteur clé du sentiment pessimiste.

augmentation de la production de l'OPEP

L'OPEP+ continue d'accroître son offre. Lors de sa dernière augmentation de production, le groupe a ajouté 547 000 barils par jour, et d'autres augmentations sont possibles.

Les investisseurs surveillent désormais de près :

• Un dénouement potentiel de la réduction de production de 1,6 million de barils par jour

• La prochaine réunion officielle de l'OPEP aura lieu le 7 septembre 2025.

• Le sommet États-Unis-Russie du 15 aoûtpourrait ouvrir la voie à une augmentation de la production russe.

• Les efforts du président Trump pour accroître la production pétrolière américaine pourraient déclencher une concurrence accrue de la part des membres de l'OPEP.

L'augmentation stratégique de la production d'OPEX+ semble viser à préserver sa part de marché en contrant un afflux de l'offre américaine.

Configuration technique

Le pétrole brut WTI est fermement ancré dans une tendance baissière à moyen terme qui a débuté en septembre 2023, lorsque les prix ont culminé à 95 dollars le baril. Depuis, le prix du pétrole brut WTI a chuté de 33 %et se négocie actuellement à 62,80 dollars.

Source: TradingView

La structure du graphique ci-dessus comprend :

• Des sommets inférieurs à 87 $, 84 $, 79 $ et 70 $

• Des planchers inférieurs à 68 $ et 55 $

Cette tendance constante signale un sentiment clairement baissier. Le prix se situe actuellement à mi-chemin entre le support et la résistance à l'intérieur du canal.

Les indicateurs de momentum offrent davantage d'informations :

• L'indice RSI se situe actuellement autour de 38 (survente), ce qui signifie que la tendance baissière a encore du potentiel.

• Le MACD reste négatif et oscille au-dessus de son support à long terme à -2,24, ce qui indique une pression baissière continue.

Niveaux techniques clés à surveiller:

• Une cassure sous les 60 $ déclencherait probablement une reprise des ventes vers le bas du canal à 55 $.

• Du côté haussier, la résistance reste ferme à 70 $, un niveau qui doit être franchi pour tout renversement de tendance.

En l'absence de signal d'inversion ou de changement fondamental, la tendance actuelle du pétrole brut reste intacte et faible.

Calendrier à moyen terme pour le pétrole

15 août: Sommet de paix États-Unis-Russie (impact sur les perspectives d'approvisionnement russe)

7 septembre: Réunion de politique monétaire de l'OPEP+ (éventuel dénouement de la réduction de 1,6 million de barils par jour)

Hebdomadaire: Données d'inventaire de l'EIA américaine (indications de marché à court terme)

En cours: Mises à jour de la politique énergétique de Trump et annonces tarifaires

Risque géopolitique

L'évolution de la situation géopolitique reste un facteur imprévisible. Des discussions en vue d'une trêve entre les États-Unis et la Russie concernant l'Ukraine pourraient débloquer davantage d'exportations de pétrole russe, augmentant ainsi l'offre mondiale.

Dans le même temps, la volonté du président Trump de garantir l'indépendance énergétique des États-Unis accélère la production nationale. Cela pourrait intensifier la guerre des parts de marché entre les producteurs américains de pétrole de schiste et les acteurs traditionnels de l'OPEP.

Si la diplomatie permet d'améliorer les relations, notamment en ce qui concerne les sanctions ou les voies logistiques, elle pourrait agir comme un nouveau catalyseur pour l'approvisionnement. Toutefois, tout nouveau conflit ou perturbation dans les principales régions productrices pourrait entraîner une hausse temporaire des prix, même si la tendance générale reste baissière.

Conclusion

Le pétrole brut subit une pression à la baisse persistante, due à :

• L'offre américaine et OPEP+ explose

• L'affaiblissement de la demande mondiale, notamment aux États-Unis,

• Les indicateurs techniques confirment la tendance baissière en cours.

• Principaux événements géopolitiques et économiques à venir

Les traders doivent surveiller de près :

• Données d'inventaire (hebdomadaires de l'EIA)

• Résultat du sommet États-Unis-Russie du 15 août

• décisions de l'OPEP+ lors de la réunion du 7 septembre

• Assistance technique à 60 $ et 55 $

• Si le RSI descend vers 30, cela pourrait indiquer une zone de survente.

Le pétrole brut est sous pression, et avec un fléchissement de sa dynamique et des événements majeurs à venir, son prix devrait rester volatil, créant ainsi une situation favorable aux traders qui suivent les tendances et/ou réagissent à l'actualité. À l'approche du mois de septembre, la combinaison de la hausse des stocks, de l'évolution de la politique de l'OPEP et de dates géopolitiques clés pourrait entraîner de fortes fluctuations de prix, offrant de multiples points d'entrée aux traders actifs.