Ce que les traders de cryptomonnaies peuvent apprendre du marché boursier

Cela fait plus de 15 ans que la première plateforme d'échange de cryptomonnaies, BitcoinMarket, est apparue en ligne, marquant le début des premiers échanges significatifs dans ce domaine. Depuis, le marché des cryptomonnaies et le trading de cryptomonnaies ont considérablement mûri, avec d'innombrables plateformes d'échange, protocolesde finance décentralisée (DeFi) et autres plateformes de trading qui prennent désormais en charge l'achat et la vente de cryptomonnaies.

Malgré son processus de maturation en cours, le marché des cryptomonnaies reste très différent du marché boursier. Le marché des cryptomonnaies étant relativement jeune, il présente des caractéristiques très différentes de celles du marché des actions, qui est un secteur beaucoup plus mature. Comparé au marché des actions, le marché des cryptomonnaies est plus volatil et axé sur des stratégies de trading à court terme — ce qui ne représente qu'une des nombreuses différences facilement observables entre les deux marchés.

Pourtant, il existe de nombreuses stratégies, concepts et principes boursiers que les traders peuvent adopter, souvent moyennant les ajustements nécessaires, pour les aider à mieux réussir dans le monde trépidant et émotionnel du trading de cryptomonnaies. L'essentiel est ici de différencier ce qui fonctionne pour les cryptomonnaies de ce qui fonctionne dans le monde du trading d'actions, afin de déterminer ce qui peut être adapté et ce qui doit rester exclusif aux actions.

Points clés à retenir:

• Les traders de cryptomonnaies peuvent adopter certains des outils, concepts et stratégies les plus utiles du marché des actions.

• Bien que l'application directe des techniques d'évaluation de projets utilisées pour les actions ne soit ni faisable ni conseillée pour les traders de cryptomonnaies, il est essentiel d'examiner des données fondamentales telles que la capitalisation boursière, les données relatives au projet et les investisseurs qui le soutiennent.

• L’application de techniques de gestion des risques, la maîtrise de ses émotions et la planification à long terme figurent parmi les concepts clés que les traders de cryptomonnaies peuvent adopter des comportements courants des traders d’actions.



L'évaluation crée des points d'ancrage dans un marché spéculatif.

L'une des activités clés pour un trader — que ce soit en actions ou en cryptomonnaies — est l'évaluation de l'entreprise ou du projet dans lequel il envisage d'investir. Ceci est particulièrement pertinent pour le marché des cryptomonnaies, car il est souvent alimenté par le battage médiatique et les affirmations irréalistes des émetteurs de jetons.

Le marché boursier dispose de plusieurs méthodes d'évaluation éprouvées. Deux principaux types d'évaluation des actions sont utilisés : l'évaluation absolue et l'évaluation relative. 

L'évaluation absolue, également connue sous le nom d'estimation de la valeur intrinsèque, repose sur l'analyse des données et des documents fondamentaux de l'entreprise. Les méthodes d'évaluation absolue populaires comprennent le modèle d'actualisation des dividendes (DDM) et le modèledes flux de trésorerie actualisés(DCF).

Les méthodes d'évaluation relative déterminent la valeur de l'entreprise par rapport aux autres entreprises du même segment de marché, notamment par rapport à ses principaux concurrents. La méthode d'évaluation relative la plus populaire est l' analyse par comparaison avec d'autres entreprises.

Les traders de cryptomonnaies sont confrontés à un manque d'indicateurs objectifs et publics nécessaires pour évaluer le projet ou le protocole dont ils envisagent d'acheter ou de vendre le jeton. L'une des mesures qu'ils peuvent utiliser pour évaluer la valeur réelle d'un jeton est sa capitalisation boursière. Bien que cette information soit utile, elle est loin d'être le seul élément nécessaire pour établir les perspectives à long terme d'une cryptomonnaie.

Un trader de cryptomonnaies avisé examine également des données macroéconomiques plus larges pour estimer l'orientation future du marché, se renseigne sur les fonctions d'utilité d'un jeton, lit le livre blanc du projet et effectue des recherches sur l'équipe et les investisseurs qui le soutiennent, et bien plus encore.

L'importance de la gestion des risques

De nombreux traders de cryptomonnaies adoptent des stratégies à haut risque, espérant obtenir rapidement des rendements exceptionnels en choisissant des altcoins obscurs ou en utilisant des niveaux d'effet de levier injustifiés. Le résultat de telles stratégies est souvent catastrophique. Au lieu de jouer avec le feu, les traders de cryptomonnaies feraient bien d'appliquer certaines techniquesde gestion des risques largement utilisées sur le marché boursier. Parmi ces techniques éprouvées que les traders de cryptomonnaies peuvent adopter, on peut citer la diversification de portefeuille, le placement d'ordres stop-loss et l'application d'une analyse du rapport risque/rendement.

La diversification de portefeuille implique de détenir différents actifs, voire différentes classes d'actifs, présentant des corrélations faibles ou négatives. Par exemple, un investisseuren Bitcoin (BTC) pourrait allouer une partie de ses fonds à des actions non technologiques qui présentent généralement de faibles corrélations avec la cryptomonnaie. Pour diversifier facilement vos investissements, vous pouvez utiliser le compte de trading multi-actifsMT5 de Bybit, qui prend en charge le trading de différentes classes d'actifs, notamment les cryptomonnaies, les actions, l'or et le forex.

Placer des ordresstop-loss implique de spécifier certains seuils de prix qui déclenchent automatiquement des actions d'achat ou de vente pour l'actif choisi. Ces ordres constituent un excellent moyen de limiter vos pertes et d'éviter les décisions émotionnelles, un problème omniprésent dans l'environnement très volatil et fortement influencé par les sentiments du marché des cryptomonnaies.

L'analyse risque-récompense repose sur le rapport entre le montant que le trader risque de perdre en passant un ordre et le gain potentiel qui en découle. Par exemple, si l'achat d'une altcoin et sa conservation pendant une période déterminée peuvent vous rapporter 300 $ de profit, mais peuvent également entraîner une perte estimée à 100 $, le ratio risque/récompense est de 1:3, soit 0,33. Naturellement, des ratios plus faibles sont préférables.

Certaines mesures de gestion des risques sont également intégrées au compte de trading unifié (UTA) de Bybit. Ces règles sont connues sous le nom de règles de remboursement automatique du fonds de prêt, et elles spécifient les seuils à partir desquels les utilisateurs ayant des niveaux d'emprunt dangereusement élevés reçoivent des notifications automatiques et voient leurs dettes remboursées automatiquement.

Comprendre les figures graphiques sur les marchés actions et cryptomonnaies

Les traders boursiers utilisent souvent les figures graphiques pour rechercher des indicateurs, tels que les niveaux de support et de résistance, les fluctuations de volume, les moyennes mobiles, les chandeliers japonais , etc. Certains des indicateurs les plus fondamentaux concernent les tendances, et plus particulièrement les schémas de continuation et d'inversion de tendance. Le premier permet d'identifier la probabilité de poursuite d'une tendance haussière ou baissière, tandis que le second signale un changement de direction de la tendance.

Parmi les principaux modèles de continuation de tendance, on retrouve le rectangle, les canaux ascendants et descendants, les drapeaux, les fanions et les triangles. Parmi les figures de retournement de tendance les plus courantes, on trouve la tasse avec anse, les sommets et les creux arrondis, la tête et les épaules, les biseaux ascendants et descendants et les diamants. Grâce à la stabilité du marché des actions et au comportement constant des grands acteurs institutionnels, ces indicateurs constituent des estimations potentiellement fiables des fluctuations futures des prix.

Les figures graphiques peuvent également être un outil précieux pour les traders de cryptomonnaies, mais leur utilisation et leur interprétation doivent être adaptées aux propriétés uniques du marché des cryptomonnaies. Le marché des cryptomonnaies étant ouvert 24h/24 et 7j/7, des pics de volume et des schémas peuvent se former à des heures inhabituelles. En raison de la moindre liquidité du marché des cryptomonnaies (comparativement aux actions), les figures graphiques peuvent également être plus subtiles et moins claires, notamment pour les altcoins à faible capitalisation. De plus, la volatilité plus élevée du marché des cryptomonnaies signifie des rupturesplus fréquentes.

De plus, en raison de la présence beaucoup plus faible d'acteurs institutionnels, les variations du volume des cryptomonnaies peuvent ne pas indiquer une activité de « finance intelligente », mais plutôt une activité de financement naïf guidée par le sentiment et le battage médiatique — c'est-à-dire des actions d'investisseurs particuliers agissant sur la base d'une impulsion ou d'informations biaisées. 

Enfin, les tendances sont souvent de durée beaucoup plus courte que sur le marché boursier, en raison de nombreux facteurs similaires : forte volatilité, décisions motivées par l'émotion, sensibilité à la surenchère et prédominance des investisseurs particuliers.



La patience est plus payante que la peur de manquer quelque chose (FOMO).

La patience est ce qui manque souvent à de nombreux traders de cryptomonnaies. De nombreux investisseurs en bourse prennent leur temps, attendant des semaines ou des mois avant d'entrer ou de sortir de positions. Ils analysent les données macroéconomiques, attendent les rapports trimestriels des entreprises et cherchent à repérer les tendances à long terme pour en tirer profit. À l'inverse, de nombreux traders de cryptomonnaies recherchent des gains rapides à court terme et sont pris de la peur de rater une opportunité (FOMO), tombant dans le piège des systèmesde pump and dump et investissant dans des cryptomonnaies au potentiel incertain.

La patience d'un trader boursier typique est la meilleure caractéristique comportementale à adopter pour un trader de cryptomonnaies. Au lieu de se laisser guider par des émotions comme la peur de manquer une opportunité (FOMO), il est conseillé aux traders de cryptomonnaies d'étudier attentivement les fondamentaux du marché et des jetons cryptographiques, en attendant le moment opportun et une cible d'investissement adéquate. L’étude de l’impact d’événements de marché importants — par exemple, la réduction de moitié du Bitcoin, les nouvelles plateformesde couche 2essentielles , les changements apportés aux principales blockchains [comme le passage d’ Ethereumàla preuve d’enjeu (PoS) en 2022], les changements réglementaires concernant les cryptomonnaies sur les principaux marchés, les mises à jour des données sur l’inflation et les décisions de la Réserve fédérale américaine en matière de taux d’intérêt — aidera également les traders à identifier de bonnes opportunités d’investissement pour un succès à long terme.

Réflexions finales

Le marché boursier regorge d'outils et de concepts précieux que les traders de cryptomonnaies peuvent adopter. Toutefois, il est crucial de comprendre les différences dans l'application de ces outils au marché des cryptomonnaies. Les méthodes d'évaluation d'entreprises classiques ne sont pas forcément applicables au marché des cryptomonnaies, mais l'analyse des données fondamentales clés relatives aux projetsweb3 constitue une mesure utile à adopter.

En revanche, l'utilisation de certains outils de gestion des risques éprouvés, tels que les ordres stop-loss et la diversification de portefeuille, est un peu plus directement applicable au trading de cryptomonnaies.

L'étude des configurations graphiques est également essentielle, mais de nombreux paramètres doivent être ajustés, car l'application directe de l'analyse des configurations graphiques au trading de cryptomonnaies n'est pas conseillée. Il est plutôt judicieux de prendre en compte les schémas de volume inhabituels, les tendances plus courtes, les indicateurs moins clairs et les ruptures plus fréquentes qui résultent de la volatilité plus élevée du marché des cryptomonnaies, des échanges 24h/24 et 7j/7 et de la faible présence des investisseurs institutionnels. 

Plus important encore, la patience, l'analyse objective et la planification à long terme sont les qualités que le trader crypto type peut choisir d'adopter par rapport aux comportements et aux habitudes typiques de ses homologues du marché boursier.



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