Rapport Bybit x FXStreet TradFi : La baisse des taux de la Fed propulse l'ETH et le XRP vers de nouveaux sommets et pourrait peser sur le dollar américain.

Points clés:

• La probabilité d'une baisse des taux augmente: Les marchés anticipent une baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale américaine, qui les ramènera de 4,5 % à 4,25 % le 17 septembre 2025.

• Deux types de coupes: Les baisses de prix perçues comme « positives » soutiennent les cryptomonnaies, tandis que les baisses perçues comme « négatives » peuvent engendrer une aversion au risque.

• Faiblesse du dollar: La baisse des taux d'intérêt inciterait les capitaux à se diriger vers les marchés EUR/USD et des cryptomonnaies.

• Une percée d'Ethereum? L'ETH vient d'atteindre un nouveau sommet historique (ATH) et teste le niveau psychologique des 5 000 $.

• Récupération de XRP: Le XRP pourrait encore progresser après sa hausse annuelle de 388 %, avec un objectif de 4 $ en vue.

• Événements de volatilité à venir: L'indice PCE, l'indice NFP, l'IPC et la décision de la Fed du 17 septembre pourraient modifier les anticipations en matière de taux d'intérêt.

Contexte macro : Les baisses de taux d'intérêt et leur effet à double tranchant

Tous les regards sont tournés vers la Réserve fédérale, alors que les investisseurs se préparent à la décision cruciale concernant les taux d'intérêt, prévue pour le 17 septembre. Le marché évalue à 84 % la probabilité que la Fed abaisse ses taux de 4,5 % à 4,25 %, avec des baisses supplémentaires prévues à 4,0 % voire 3,75 % d'ici la fin de l'année. Cette trajectoire implique deux à trois baisses de taux supplémentaires d'ici décembre.

Ce qui rend cette situation particulièrement complexe, c'est que les baisses de taux peuvent provenir aussi bien de forces que de faiblesses :

• Une baisse des taux d’intérêt, considérée comme une « bonne nouvelle », serait motivée par la baisse de l’inflation et le faible taux de chômage, témoignant de la confiance dans la stabilité économique. Ce contexte est généralement favorable aux actifs risqués, tels que les cryptomonnaies et les actions.

• Une baisse des taux d’intérêt, en revanche, est perçue comme une « mauvaise nouvelle » et reflète une détérioration du marché du travail, une diminution de la création d’emplois, une hausse du chômage et une instabilité économique plus générale. Tant que les taux continuent de baisser, le marché pourrait réagir avec prudence, voire à la baisse, si les craintes de récession dominent le sentiment général.

Pour l'instant, le contexte macroéconomique actuel présente un tableau mitigé. Le dernier rapport sur l'emploi (1er août) s'est révélé plus faible que prévu, faisant état d'une croissance de l'emploi en baisse. Cela ajoute de l'incertitude : Si la Fed baisse les taux d'intérêt en raison de la faiblesse du marché du travail, les investisseurs se réjouiront-ils de cette liquidité supplémentaire ou paniqueront-ils face à un ralentissement de l'économie ?

Quel impact cela a-t-il sur le dollar et les cryptomonnaies ?

La baisse des taux d'intérêt réduit généralement le rendement des dépôts bancaires et des obligations du Trésor, ce qui rend les actifs plus risqués comme les cryptomonnaies et les devises étrangères plus attractifs. Par conséquent:

• La paire EUR/USD a tendance à s'apprécier lorsque les taux d'intérêt américains baissent.

• Le Bitcoin, l'Ethereum et le XRP gagnent en popularité à mesure que les capitaux se retirent des placements d'épargne traditionnels.

• Les rendements du staking deviennent plus attrayants lorsque les taux d'intérêt de référence baissent, en particulier pourles réseaux à preuve d'enjeu (PoS) comme Ethereum.

Mais il y a un hic : Si la Fed baisse ses taux en raison d'un discours alarmiste, les investisseurs pourraient se tourner vers le dollar américain pour se réfugier, ce qui ferait temporairement remonter son cours malgré la baisse des taux.

Autrement dit, le récit est important. Les traders doivent prendre en compte les raisons de cette baisse, et pas seulement la baisse elle-même.

Dates clés à retenir

Les quatre événements suivants influenceront probablement la trajectoire de décision et le positionnement de la Fed sur le marché :

• 29 août : Rapport sur l'inflation PCE aux États-Unis

• 5 septembre : Rapport sur l'emploi non agricole (NFP) aux États-Unis

• 11 septembre : rapport sur l'inflation IPC américaine

• 17 septembre : décision de la Réserve fédérale concernant les taux d'intérêt

Ces données permettront de déterminer si le marché penche pour une « bonne nouvelle » ou une « mauvaise nouvelle » et, par extension, si les investisseurs privilégient les cryptomonnaies, les actions ou le dollar.

Impact sur Ethereum et Ripple

Ethereum et Ripple sont tous deux considérés comme des actifs sensibles aux taux d'intérêt qui pourraient bénéficier de taux plus bas, bien que par des canaux différents. Ethereum offre un rendement via le staking, tandis que Ripple bénéficie d'une réglementation claire et de l'intérêt des institutions.

Analyse technique d'Ethereum

Ethereum a récemment atteint un nouveau record historique de 4 950 $ le dimanche 24 août, dépassant son précédent sommet de 4 850 $ datant de novembre 2021. Les investisseurs ont désormais les yeux rivés sur le seuil psychologique critique des 5 000 $.

• Un franchissement du seuil des 5 000 $ pourrait déclencher une frénésie boursière vers les 6 000 $ ou plus, surtout si elle est soutenue par une baisse des taux d’intérêt accommodante.

• L'indice RSI d'ETH est actuellement à 53, ce qui indique qu'Ethereum n'est pas encore suracheté.

• Son MACD reste légèrement positif, mais montre des signes de consolidation neutre.

La principale différence entre Ethereum et Ripple ou Bitcoin est que Ripple et Bitcoin ont tous deux atteint de nouveaux records plus tôt cette année. Ethereum, en revanche, n'a atteint un nouveau record historique que cette semaine, après plus de 3,5 ans de retard. Ce retard dans la percée signifie qu'Ethereum a encore beaucoup de chemin à parcourir pour rattraper son retard. Les investisseurs pourraient tenter de combler rapidement cet écart si le franchissement du seuil des 5 000 $ se maintient. Certains traders qualifient déjà ce mouvement de « moment des 5 000 $ ».

Source: TradingView

Analyse technique et configuration du XRP

Le XRP se négocie actuellement autour de 2,93 $ après avoir atteint un nouveau record de 3,65 $ en juillet 2025. Son précédent record remontait à janvier 2018, ce qui rend cette récente percée particulièrement significative.

Ce sommet tant attendu a été alimenté par la tendance haussière générale des cryptomonnaies, suite au retour de Trump à la Maison Blanche et à une SEC plus favorable aux cryptomonnaies. L'incertitude qui entourait la bataille juridique entre la SEC et Ripple a été levée, ce qui représente un obstacle majeur :

Les recours ont été rejetés et la voie légale est désormais libre.

Le statut du XRP sur le marché secondaire n'est plus remis en question.

• L’utilisation institutionnelle se poursuit dans le cadre existant.

Au cours des 12 derniers mois seulement, le XRP a connu une hausse incroyable de 388 %. Malgré ces excellentes performances, son prix actuel reste inférieur à son pic de 2018. Les investisseurs surveillent de près une reprise du cycle de croissance, surtout si les perspectives en matière de taux d'intérêt de la Fed deviennent plus accommodantes.

Les prochains objectifs à la hausse sont le sommet à 3,65 $, suivi d'une cassure psychologique au-dessus de 4 $.

• L'indice RSI du XRP sur le graphique journalier est de 48, ce qui suggère une situation neutre.

• Son MACD est plat, ce qui indique l'absence de tendance dominante pour le moment.

Les fondamentaux sont désormais essentiels : un cadre réglementaire plus clair et des taux d'intérêt favorables pourraient stimuler une nouvelle demande.

Source: TradingView

Conclusion

Alors que les taux d'intérêt sont au cœur des débats sur les marchés mondiaux, les prochaines semaines pourraient être cruciales pour le dollar, Ethereum et Ripple.

Les traders doivent surveiller de près :

• Les rapports sur l'inflation PCE du 29 août et de l'IPC du 11 septembre

• Le rapport NFP sur l'emploi du 5 septembre

• La décision finale de la Fed concernant les taux d'intérêt sera rendue le 17 septembre.

Si la Fed baisse ses taux en raison d'une désinflation saine et d'un emploi stable (une baisse considérée comme une « bonne nouvelle »), les crypto-actifs sont bien positionnés pour réaliser des gains importants. Toutefois, si cette baisse signale une fragilité économique ou une récession, les réactions du marché pourraient être plus prudentes, le dollar bénéficiant à court terme des flux vers les valeurs refuges.

Dans les deux cas, la volatilité des taux d'intérêt est de retour, et avec Ethereum qui bat des records et Ripple qui bénéficie du soutien des institutions, les traders de cryptomonnaies se préparent à des mouvements directionnels à fort impact.