Rapport Bybit x FXStreet TradFi : Comment les données sur l'emploi aux États-Unis, qui seront publiées ce vendredi, influenceront la volatilité de l'or, des cryptomonnaies et du dollar.

Points clés:

• Le rapport NFP du 3 octobre pourrait influencer la prochaine décision de la Fed.

• La hausse du chômage et la faible création d'emplois alimentent les craintes de récession.

• La première baisse des taux de la Fed est déjà intervenue, d'autres baisses sont probables si le marché du travail se détériore.

• L'or à 3 800 $ et l'EUR/USD au-dessus de 1,175 avant la publication de données clés.

• La menace d'une paralysie des services fédéraux américains pourrait retarder la publication du rapport NFP et l'approbation des ETF, et favoriser les valeurs refuges.

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Les données sur le travail comme moteur principal du marché

Les données sur l'emploi, notamment les chiffres américains de l'emploi non agricole (NFP), restent l'un des catalyseurs de marché les plus influents. Il offre un aperçu du marché du travail et joue un rôle clé dans l'élaboration de la politique de la Réserve fédérale, ce qui a un impact sur le dollar américain, l'or, l'argent, les actions et même les prix des cryptomonnaies.

Une forte création d'emplois soutient généralement le dollar, affaiblit les prix des métaux précieux et renforce la confiance des investisseurs en bourse. À l'inverse, la hausse du chômage signale souvent des tensions économiques plus générales, poussant les investisseurs vers des valeurs refuges comme l'or, l'argent et, de plus en plus, le Bitcoin.

Même les matières premières comme le pétrole réagissent aux données sur l'emploi : des chiffres plus élevés en matière d'emploi impliquent une activité économique et une demande de carburant accrues, tandis que des données plus faibles peuvent signaler un ralentissement de la consommation d'énergie.

Pourquoi les données d'octobre sont plus importantes que d'habitude

Les rapports sur l'emploi de ce mois-ci revêtent une importance particulière pour trois raisons :

1. Le marché du travail est à un tournant. Après des années de croissance régulière de l'emploi, le taux de chômage aux États-Unis a commencé à augmenter. La création d'emplois est en baisse, et les analystes se demandent si cela signale un ralentissement temporaire ou un problème plus profond. Certains évoquent des cycles macroéconomiques, d'autres l'adoption de l'IA et l'incertitude liée aux droits de douane.

2. Les baisses de taux font désormais partie de l'histoire. Le 17 septembre, la Réserve fédérale a abaissé ses taux d'intérêt de 4,5 % à 4,25 %, soit sa première baisse de l'année. La Réserve fédérale a cité la faiblesse du marché du travail comme une préoccupation majeure. Les marchés anticipent désormais de nouvelles réductions d'effectifs dans les mois à venir, surtout si les données sur l'emploi d'octobre sont décevantes.

3. La politique monétaire est de nouveau d'actualité. La prochaine décision de la Fed sera prise le 29 octobre. Cela rend les données sur l'emploi d'octobre particulièrement importantes. Toute surprise dans les chiffres — positive ou négative — pourrait modifier considérablement les anticipations de taux d'intérêt et la valorisation des actifs.

Calendrier des rapports sur l'emploi

Les investisseurs suivent de près deux rapports clés sur l'emploi cette semaine :

• Mercredi 1er octobre — Rapport ADP sur l'emploi dans le secteur privé: Cet indicateur mesure la création d'emplois dans le secteur privé et est considéré comme un aperçu du rapport plus général sur les effectifs non agricoles. Il n'inclut pas les emplois publics, mais donne souvent le ton au rapport sur l'activité économique non agricole.

• Vendredi 3 octobre — Rapport NFP (12h30 GMT): Cela inclut la création totale d'emplois, le taux de chômage et la croissance des salaires. Il s'agit d'un événement majeur sur les marchés, surtout à l'approche d'une période de décision connue de la Fed concernant les taux d'intérêt.

Prévisions consensuelles :

• +52 000 nouveaux emplois

• Taux de chômage: 4,3%

• Croissance des salaires : +0,3 % par rapport au mois précédent

Les traders comparent les chiffres réels à ces prévisions et ajustent leurs positions en conséquence. Un écart important, positif ou négatif, peut engendrer des mouvements brusques sur les paires de devises impliquant le dollar, les métaux et les cryptomonnaies.

Fonction de réaction alimentée : Emplois précaires = taux d'intérêt plus bas

La Fed utilise les données sur l'emploi pour déterminer le degré de restriction ou d'assouplissement de sa politique monétaire. Un rapport défavorable sur l'emploi tend à inciter la banque centrale à procéder à de nouvelles baisses de taux. Lorsque les taux baissent, le dollar a tendance à s'affaiblir, stimulant la demande d'actifs qui ne rapportent pas d'intérêts, comme l'or et le Bitcoin.

Plus important encore, les données sur le travail influencent la quantité de capitaux qui reste dans le système bancaire américain. La baisse des taux incite les investisseurs à rechercher de meilleurs rendements ailleurs, souvent dans les actifs alternatifs, les marchés émergents ou les cryptomonnaies.

risques de paralysie du gouvernement américain

À cette incertitude s'ajoute la menace croissante d'une paralysie du gouvernement américain. Le Congrès a jusqu'à mercredi pour adopter un projet de loi de financement. Sans cela, les agences fédérales non essentielles — notamment le Bureau des statistiques du travail et la SEC — pourraient fermer leurs portes.

Si cela se produit:

• Le rapport NFP de vendredi pourrait être retardé.

• Les décisions de la SEC concernant les ETF, notamment ceux de Solana et Litecoin, pourraient être reportées.

• L'anxiété des marchés pourrait s'accentuer, soutenant ainsi l'or, l'argent et le Bitcoin.

L'histoire montre que les fermetures d'entreprises engendrent de la volatilité. La dernière grève d'envergure a eu lieu fin 2018 et a duré 34 jours, paralysant des fonctions gouvernementales essentielles.

Configurations techniques

Or

L'or est dans une forte tendance haussière, ayant atteint un nouveau record historique de 3 872 dollars plus tôt cette semaine. Le cours s'est depuis stabilisé autour de 3 800 dollars avant la publication du rapport de vendredi.

• RSI (graphique horaire): Le cours a atteint un plus haut de 78, signalant des conditions de surachat à court terme.

• MACD: Passage en territoire négatif, suggérant une consolidation ou un léger repli.

• Soutien: Une chute sous les 3 800 $ pourrait rapidement faire chuter les prix vers les 3 750 $, avec une demande probablement plus forte aux alentours de 3 700 $.

• Un rapport NFP faible pourrait relancer la hausse vers les 3 872 $.

Source: TradingView



EUR/USD

La paire EUR/USD se négocie au-dessus de 1,175 alors que le dollar s'affaiblit. Ce couple est très réactif aux données sur le marché du travail et aux signaux de la Fed.

• Résistance clé: Actuellement à 1,18, elle n'a pas réussi à franchir de seuil décisif lors des dernières séances.

• En cas de violation: Cela pourrait ouvrir la voie à un niveau de 1,20, un niveau qui n'a pas été atteint depuis juin 2021.

• RSI: Neutre aux alentours de 62 sur le graphique horaire

• MACD: Légèrement positif, suggérant une percée potentielle

Source: TradingView

Implications pour les cryptomonnaies

Un rapport NFP solide renforce généralement la confiance dans l'économie américaine, soutenant le dollar, le marché boursier et, souvent, le marché des cryptomonnaies également. Le Bitcoin, en particulier, a tendance à progresser en même temps que les actifs à risque lorsque les données économiques sont meilleures que prévu. Toutefois, un rapport NFP faible pourrait avoir l'effet inverse, exerçant une pression sur le dollar et les actions. Le Bitcoin est souvent considéré comme un actif hybride. Parfois, son cours évolue au même rythme que celui de l'or en période d'incertitude sur les marchés, mais il peut aussi baisser en même temps que celui des actions lorsque la confiance des investisseurs diminue.

Conclusion

Les données sur l'emploi de cette semaine pourraient être déterminantes. Alors que l'économie américaine pourrait se trouver à un tournant décisif et que la Fed a déjà commencé à baisser ses taux, de meilleurs chiffres de l'emploi pourraient alimenter de nouvelles hausses du dollar, des actions et des cryptomonnaies. À l'inverse, des données économiques médiocres pourraient peser sur le moral des investisseurs et déclencher des mouvements à la baisse sur les marchés actions, le dollar et le Bitcoin. L'or et l'argent pourraient tirer profit de cette incertitude. Les investisseurs doivent se préparer à la volatilité et suivre de près les rapports ADP et NFP, car ceux-ci pourraient influencer l'orientation à court terme de toutes les principales classes d'actifs.