Rapport Bybit x FXStreet TradFi : Métaux précieux : L'or, l'argent, le platine et le palladium prolongent leur hausse jusqu'en 2025.

Points clés:

• L'or, l'argent, le platine et le palladium ont progressé de 60 à 83 % depuis le début de l'année.

• La paralysie persistante des services fédéraux américains, les droits de douane et l'inflation alimentent la demande de valeurs refuges.

• L'or atteint 4 218 $ et l'argent 53,50 $, avec un potentiel de hausse supplémentaire.

• Les indicateurs techniques suggèrent que la dynamique est toujours intacte.

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Les métaux précieux brilleront en 2025

La demande de métaux précieux explose en 2025, les quatre principaux actifs — l'or, l'argent, le platine et le palladium — connaissant l'une de leurs plus fortes hausses depuis des années. Les prix ont explosé de manière généralisée, les tensions géopolitiques, les craintes d'inflation et l'incertitude budgétaire américaine poussant les investisseurs vers des valeurs refuges et des actifs non imprimables.

Ce qui unit ces quatre métaux précieux, c'est une combinaison rare de caractéristiques :

• Leur prix est indiqué en onces, en raison de leur valeur élevée.

• Leur approvisionnement est limité ou fixe.

• Ils sont utilisés aussi bien dans l'industrie que dans la joaillerie.

• Ils sont considérés comme des réserves de valeur en période d'incertitude.

• Surtout, elles sont activement négociées sur les marchés financiers mondiaux.

Alors que les marchés recherchent la stabilité dans un contexte de volatilité, l'or a progressé de 60 % depuis le début de l'année, l'argent de 82 %, le platine de 83 % et le palladium de 75 %. Cette dynamique s'est intensifiée ces dernières semaines avec l'émergence de nouveaux risques à l'échelle mondiale.

Pourquoi les prix des métaux précieux augmentent-ils ?

1. Les droits de douane de Trump et la faiblesse du dollar américain

La réintroduction de droits de douane généralisés par le président Donald Trump a eu de multiples répercussions sur les marchés. Premièrement, les droits de douane ont tendance à peser sur le dollar américain, incitant les investisseurs à rechercher des actifs neutres qui ne sont liés à aucune devise en particulier. Deuxièmement, les acteurs du marché se préparent à d'éventuels impacts tarifaires directs sur les métaux, similaires aux mesures prises par le passé sur l'aluminium ou le cuivre.

2. La guerre en Ukraine s'éternise

La poursuite du conflit en Ukraine incite les investisseurs à diversifier leurs portefeuilles en y intégrant une part plus importante d'actifs neutres et reconnus mondialement. En l'absence de solution diplomatique en vue, les métaux gagnent en popularité en tant que valeurs refuges à long terme.

3. Les inquiétudes liées à l'inflation persistent.

Bien que l'inflation ait diminué par rapport à son pic atteint pendant la pandémie, elle reste élevée. La crainte actuelle est que l'inflation ne s'accélère à nouveau, que ce soit en raison de droits de douane, de conflits géopolitiques ou de perturbations des chaînes d'approvisionnement. Les investisseurs se tournent vers les métaux précieux comme protection, craignant une répétition du pic inflationniste de 2022.

4. paralysie du gouvernement américain

La paralysie du gouvernement américain se prolonge désormais depuis plus de deux semaines. Si cela continue, cela pourrait entraîner une hausse du chômage et affecter le marché du travail. Cela accentuerait la pression sur la Réserve fédérale pour qu'elle réagisse par des baisses de taux d'intérêt plus agressives. Dans un tel contexte, les investisseurs se tournent généralement vers des actifs à offre fixe, notamment ceux qui ne peuvent être imprimés, comme l'or et l'argent.

configurations de prix techniques

Or

L'or a atteint un nouveau record historique de 4 218 dollars le 15 octobre, dépassant largement l'objectif de fin d'année précédent de 4 000 dollars, et ce bien plus tôt que prévu. Face à l'incertitude croissante des marchés, un nouvel objectif de fin d'année de 4 500 $ est désormais envisagé.

La dynamique technique reste favorable. L'indice de force relative (RSI) de l'or sur le graphique horaire se négocie en dessous de 70, loin de la zone de surachat. Plus tôt cette année, l'or a maintenu une forte tendance haussière même lorsque l'indice RSI a dépassé 80. Tant que les risques macroéconomiques actuels persistent, le potentiel de hausse reste intact.

Source: TradingView

Argent

Le cours de l'argent a atteint le prix record de 53,50 $ le 15 octobre. Contrairement à l'or, l'argent a une capitalisation boursière plus faible, ce qui augmente la probabilité qu'il connaisse une forte hausse en cas de pic de la demande. C’est précisément ce que constatent les investisseurs actuellement, le cours de l’argent ayant progressé de plus de 80 % cette année.

La volatilité reste élevée, mais l'indice RSI de l'argent est étonnamment neutre, même à des niveaux records, ce qui implique qu'il pourrait atteindre 60 $ et peut-être même 75 $ d'ici la fin de l'année. En l'absence de signaux de surachat marqués pour le moment, l'évolution des prix pourrait rester explosive.

Source: TradingView

Platine

Le platine se négocie actuellement autour de 1 658 dollars l’once, soit bien en dessous de son record historique de 2 290 dollars, établi en février 2008. Cela laisse entrevoir un potentiel de hausse substantiel, car le métal n'aurait besoin de progresser que de 38 % supplémentaires pour tester à nouveau son record.

Ce décalage attire l'intérêt des traders. Platinum a déjà progressé de 83 % en 2025, et son RSI reste modéré à 58, ce qui suggère un environnement de dynamique neutre. Si la conjoncture financière reste incertaine, le platine pourrait rattraper son retard sur l'or et l'argent.

Source: TradingView

Palladium

Le palladium, bien qu'utilisé principalement dans l'industrie (plutôt que pour la joaillerie ou comme actif de réserve), bénéficie lui aussi de la ruée vers les valeurs refuges. Le précieux métal se négocie actuellement aux alentours de 1 546 dollars, bien en dessous de son record de 3 400 dollars atteint en 2022 lors des premières perturbations de l’approvisionnement liées à la guerre en Ukraine.

Cela représente un potentiel de hausse de plus de 100 % par rapport aux niveaux actuels. Comme pour les autres métaux, l'indice RSI du palladium n'indique pas de situation de surachat, ce qui signifie que la hausse pourrait encore se poursuivre. Les performances du palladium reflètent également des craintes plus générales concernant l'inflation et l'instabilité de l'approvisionnement.

Source: TradingView

Caractéristiques des métaux précieux : Ce que les traders doivent savoir

L'une des raisons pour lesquelles ces actifs se comportent différemment des autres réside dans leur modèle d'approvisionnement. L'or, l'argent, le platine et le palladium ne peuvent être créés à volonté. Contrairement aux monnaies fiduciaires, leur offre est limitée par la production minière, et le raffinage nécessite du temps et des investissements.

Les quatre métaux sont cotés en onces troy (environ 31 grammes) et, en raison de leur valeur, ils sont négociés à l'échelle mondiale sous forme de contrats financiers standardisés. Cela les rend particulièrement sensibles aux conditions macroéconomiques, telles que les taux d'intérêt, l'inflation et les tensions géopolitiques.

Bien que le cuivre et l'aluminium soient également des métaux, leur prix est différent (en livres ou en tonnes) et ils sont plus directement liés aux cycles industriels. À l'inverse, les quatre principaux métaux précieux ont une double utilité, à la fois industrielle et monétaire.

Perspectives d'avenir

Avec la baisse attendue des taux d'intérêt américains et la pression exercée sur le dollar par la politique intérieure et le sentiment de risque mondial, les métaux précieux sont bien positionnés pour maintenir leur vigueur. Les investisseurs se tournent de plus en plus vers les actifs tangibles comme couvertures traditionnelles, notamment lorsque la confiance dans la monnaie fiduciaire ou la politique des banques centrales diminue.

Les traders doivent surveiller plusieurs déclencheurs macro clés :

• Une paralysie prolongée du gouvernement américain

• Nouvelles annonces tarifaires

• Chocs dans les données sur l'inflation ou le travail

• Stagnation ou escalade persistante de la guerre en Ukraine

Chacun de ces risques pourrait engendrer une nouvelle demande pour l'ensemble du secteur des métaux.

Conclusion

La hausse des métaux précieux prévue pour 2025 est alimentée par une conjonction de facteurs macroéconomiques : incertitude politique, risque d'inflation, conflit géopolitique et demande d'actifs réels. Avec un prix de l'or déjà supérieur à 4 200 dollars et celui de l'argent dépassant les 53 dollars, tous les éléments sont réunis pour une nouvelle hausse, notamment si l'instabilité mondiale persiste.

La dynamique technique reste favorable et les objectifs de fin d'année sont revus à la hausse dans tous les secteurs. Pour les traders, il s'agit d'un marché à suivre de près, offrant des opportunités tant dans les opérations directionnelles que dans les stratégies de volatilité.