Actions tokenisées vs. CFD : Deux façons de négocier des actions sur web3

Le marché boursier américain reflète à la fois le succès des entreprises établies et l'essor des start-ups prometteuses, les principales places boursières comme le New York Stock Exchange et le Nasdaq-100 accueillant un large éventail d'entreprises, des géants de l'industrie aux acteurs émergents. 

Historiquement, le marché a généré un rendement annuel moyen d'environ 10 %, selon l'indice S&P 500. Malgré des fluctuations et des replis occasionnels, le marché boursier américain a affiché une forte trajectoire ascendante, illustrée par des marchés haussiers prolongés.

Ce marché haussier séculaire a attiré une nouvelle génération d'investisseurs et de traders qui ont commencé à expérimenter avec les actions, les titres et autres actifs alternatifs. Ces derniers mois, les entreprisesdu web3 saisissent l'opportunité d'attirer ces traders de TradFi, tout en répondant aux besoins des utilisateurs natifs de crypto-monnaies en introduisant des instruments innovants tels que les actions tokenisées et le tradingde contrats sur différence (CFD) sur actions.

Dans cet article, nous explorerons les principales différences entre les deux, nous détaillerons le fonctionnement de chacun et nous verrons comment les traders peuvent les utiliser en fonction de leurs besoins. 

Points clés à retenir:

• Les actions tokenisées représentent des capitaux propres réels sur la blockchain, offrant des fonctionnalités telles que la propriété fractionnée et la possibilité de négocier 24h/24 et 7j/7.

• Les CFD sur actions sont des contrats dérivés qui permettent aux traders de spéculer sur les fluctuations de prix sans posséder l'actif sous-jacent.

• Le choix entre actions tokenisées et CFD dépend du style de trading, de la tolérance au risque et de l'horizon d'investissement de l'utilisateur.

Que sont les actions tokenisées ?

Imaginez une action Apple, non pas détenue chez un courtier traditionnel, mais sous forme de jeton numérique enregistré sur une blockchain. C’est là l’essence même des actions tokenisées. Ce sont des représentations numériques, basées sur la blockchain, d'actions du monde réel, généralement adossées à 1:1 par l'action sous-jacente. Puisqu'il s'agit simplement de représentations numériques (via la blockchain) d'une action physique, elles confèrent les mêmes avantages que leur équivalent physique, notamment les dividendes et les droits de vote.

En plus d'offrir les mêmes avantages, ces instruments donnent également accès à de nouvelles fonctionnalités, telles que la propriété fractionnée, le trading 24h/24 et 7j/7 et le règlement instantané. Grâce à la technologie blockchain, une seule action peut être convertie en plusieurs jetons, permettant ainsi aux traders et aux investisseurs de posséder une fraction de l'action. Cela réduit les barrières à l'entrée pour les actions à prix élevé et permet d'investir avec un capital minimal. Les échanges 24h/24 et 7j/7 permettent aux traders et aux investisseurs de réagir plus facilement et en temps réel aux actualités et aux développements mondiaux. De plus, le règlement quasi instantané contraste fortement avec le cycle traditionnel T+2, permettant aux traders de débloquer rapidement leur capital.

En revanche, comme les actions tokenisées ne sont que des représentations numériques d'actions du monde réel, elles sont soumises à une réglementation plus stricte. Aux États-Unis, la commercialisation de tels produits requiert au minimum un certificat de non-objection de la SEC.

Que sont les contrats sur différence d'actions (CFD) ?

Les CFD sur actions sont des contrats dérivés portant sur l'action sous-jacente. Lorsqu'ils négocient un CFD via des plateformes telles que Bybit, les traders ne possèdent jamais réellement l'action sous-jacente. Ils concluent plutôt un accord pour échanger la différence de prix de l'actif entre le moment de l'ouverture de la position et celui de sa clôture. 

Cette structure offre une grande flexibilité, car les traders peuvent prendre des positions longues ou courtes, utiliser l'effet de levier et réagir rapidement aux mouvements du marché. L’effet de levier permet également aux traders de contrôler une position beaucoup plus importante que le capital disponible, amplifiant ainsi les gains potentiels et les pertes possibles.

Les CFD, en tant que produits dérivés, ne nécessitent pas d'approbation réglementaire ; les bourses peuvent donc coter un large éventail d'actions et d'indices mondiaux sur une seule et même plateforme.

Comparaison : actions tokenisées vs. CFD



Quand privilégier les CFD sur actions plutôt que les actions tokenisées ?

Les actions tokenisées et les CFD offrent tous deux des avantages uniques, répondant à différents styles de trading et objectifs d'investissement. Comprendre leurs différences est essentiel pour choisir le bon instrument au bon moment. Les actions tokenisées séduisent les investisseurs recherchant une propriété fractionnée d'actions à forte valeur ajoutée, en particulier celles ayant des perspectives à long terme. Les CFD sont conçus pour les traders actifs axés sur la spéculation à court terme, les stratégies de couverture ou l'exposition à effet de levier.

Cela dit, chaque instrument comporte son propre profil de risque. Les actions tokenisées n'en sont encore qu'à leurs débuts en matière d'approbation réglementaire. Leur disponibilité peut être limitée dans certaines régions, en raison de restrictions géographiques. Les CFD, en revanche, ne sont soumis à aucune contrainte réglementaire. Cependant, en tant qu'instruments à effet de levier, ils sont vulnérables aux liquidations provoquées par d'importantes fluctuations du cours de l'action sous-jacente.

En définitive, le choix entre actions tokenisées et CFD dépend de l'horizon temporel, de la tolérance au risque et du contexte réglementaire du trader ou de l'investisseur.



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